SynFutures ra mắt Perp Launchpad trên Base: mô hình phát hành hợp đồng tương lai vĩnh cửu mới

Vào tháng 7, Base, "đồng đô la số miền Tây", đã chào đón một người tham gia quan trọng: SynFutures. Đến nay, SynFutures đã tích lũy được 26 tỷ USD khối lượng giao dịch trên Base, chiếm hơn một nửa thị phần trong lĩnh vực PerpDEX của hệ sinh thái Base.

Gần đây, SynFutures đã ra mắt nền tảng Perp Launchpad trên Base, tạo ra một mô hình phát hành hợp đồng tương lai vĩnh cửu hoàn toàn mới.

Trước khi phân tích sâu về đổi mới này, chúng ta cần nhận ra một thực tế khắc nghiệt của thị trường hiện tại: sự tăng trưởng của PerpDEX đang gặp phải rào cản, các bên tham gia chính đã chia sẻ các loại hợp đồng tương lai vĩnh cửu có lợi nhuận. Các hợp đồng còn lại hoặc có khối lượng giao dịch thấp khó duy trì, hoặc do hiệu quả định giá kém trở thành công cụ chênh lệch giá.

Trong bối cảnh này, để tìm kiếm không gian tăng trưởng mới, SynFutures đã chọn một con đường đổi mới.

1. Sự đổi mới của Perp Launchpad: Nền tảng phát hành hợp đồng tương lai vĩnh cửu một cửa

Perp Launchpad thông qua môi trường Gas thấp, sử dụng vốn hiệu quả và trợ cấp lớn, cung cấp độ sâu thanh khoản và kênh phát hiện giá cho Restaking và Meme, cố gắng thu hút nhóm người dùng mới chủ yếu là nhà đầu tư trên chuỗi, tạo ra nền tảng mới nổi cho lĩnh vực PerpDEX.

Nền tảng này cho phép người dùng khởi động các cặp giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu mà không cần giấy phép chỉ với một đồng token.

Ưu điểm chính của mô hình này bao gồm:

• Giảm bớt rào cản gia nhập thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu
• Thiết lập độ sâu nhanh chóng thông qua cơ chế khuyến khích LP
• Tận dụng lợi thế Gas thấp của Base để triển khai nhanh chóng

Lấy Lido làm ví dụ, hợp đồng tương lai vĩnh cửu wstETH/ETH của nó chỉ sau 2 tháng ra mắt đã đạt được thành tựu đáng kể:

• Tổng khối lượng giao dịch đạt 2.6 triệu USD
• Đỉnh điểm TVL đạt 91,8 triệu đô la
• Số giao dịch trên chuỗi vượt quá 132.000 giao dịch
• Số người dùng vượt quá 1955

2. Quan điểm của nhà đầu tư: Nguồn lợi nhuận mới và công cụ quản lý rủi ro

Đối với các nhà đầu tư trên chuỗi, SynFutures cung cấp ba cơ hội lợi nhuận:

• Lợi nhuận từ cung cấp thanh khoản (tối đa hàng năm có thể đạt 50%+)
• Chia sẻ lợi nhuận cộng đồng hợp tác
• Airdrop token và phần thưởng điểm có thể trong tương lai

Đồng thời, nó còn giúp các nhà đầu tư quản lý tài sản Restaking và rủi ro của Meme.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với các rủi ro sau:

• Sự biến động chu kỳ của tính thanh khoản trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu
• Quá trình phát hiện giá của cặp giao dịch mới niêm yết có thể gây ra sự biến động mạnh.
• Rủi ro tổn thất tạm thời mà LP phải đối mặt trong thị trường.

3. Lựa chọn mới cho những người yêu thích Restaking

SynFutures chọn hợp tác với các nhà cung cấp Liquid Staking hàng đầu, cung cấp các kênh thanh khoản mới cho tài sản Restaking. Điều này có thể mang lại những tác động sau:

• Nhiều tài sản Restaking sẽ vào thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
• Tính thanh khoản của token LRT dự kiến sẽ được cải thiện hơn nữa
• Có thể thúc đẩy các cách chơi sản phẩm phái sinh Restaking mới

Dữ liệu từ SynFutures cho thấy, tài sản BTC Restaking đang trở thành Hợp đồng tương lai vĩnh cửu mới của thị trường.

pumpBTC/ETH và SolvBTC/ETH Hợp đồng tương lai vĩnh cửu表现尤为突出：

• pumpBTC/ETH khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 429.3K, TVL đạt 12M
• SolvBTC/ETH 24 giờ khối lượng giao dịch 341.8K, TVL đạt 5M

Quy mô TVL của hai cặp giao dịch này đã gần bằng cặp tiền tệ chính ETH/USDC, các nguyên nhân có thể bao gồm:

• Nhiệt độ của lĩnh vực BTC Restaking cao, vốn cần công cụ phòng ngừa.
• Mối quan hệ giá giữa BTC và ETH cung cấp một tiêu chuẩn định giá tự nhiên cho các cặp giao dịch này.
• Cạnh tranh giữa các giao thức Restaking ngày càng gia tăng, sinh ra nhiều nhu cầu đầu cơ hơn

4. Trạng thái đuôi dài của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Meme币

Thật bất ngờ, hợp đồng tương lai vĩnh cửu của Meme coin thể hiện tương đối trung bình, không thể sao chép sự sôi động của thị trường giao ngay:

• Hợp đồng tương lai vĩnh cửu BONK/USDC: 24 giờ giao dịch 7.7K, độ sâu thị trường 405.3K
• Hợp đồng tương lai vĩnh cửu PEPE: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày nằm trong khoảng 5K-10K, độ sâu thị trường nằm trong khoảng 300K-500K
• Các đồng Meme khác có hiệu suất kém hơn.

Hiện tượng này có thể xuất phát từ các nguyên nhân sau:

• Sự kết hợp giữa đòn bẩy cao và độ biến động cao làm tăng rủi ro, kiềm chế ý định giao dịch
• Tính đầu cơ của thị trường giao dịch Meme coin dẫn đến tỷ lệ phí vĩnh cửu thường xuyên mất cân bằng, ảnh hưởng đến trải nghiệm giao dịch.
• Rủi ro tổn thất vô thường khá cao, LPer cần thận trọng kiểm soát rủi ro.

Kết luận

Sự đổi mới của SynFutures về cơ bản đã định hình lại mô hình phát hành hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Nó không còn bị giới hạn ở các tài sản chính thống, mà mở ra cánh cửa cho thị trường phái sinh cho nhiều loại token.

Đổi mới này không chỉ giảm bớt ngưỡng phát hành hợp đồng tương lai vĩnh cửu, mà quan trọng hơn là nó mở ra một kênh phát hiện giá trị quan trọng: từ các "tài sản blue-chip" như Restaking đến các đồng Meme "phổ biến trong giới đầu tư nhỏ lẻ", tất cả đều có thể tìm thấy giá cả thị trường tại đây.

Chiến lược bao gồm này mặc dù có rủi ro, nhưng có thể là con đường bắt buộc để hợp đồng tương lai vĩnh cửu tiến vào thị trường chính. Trong môi trường thị trường giảm, đôi khi những ý tưởng táo bạo nhất lại có thể tạo ra giá trị lớn nhất.