Thị trường tiền điện tử迎来Thông tin tốt消息，Coinbase成为标普500指数成分股

Gần đây, thị trường tiền điện tử có nhiều thông tin tốt. Ở cấp độ vĩ mô, việc đạt được thỏa thuận ngừng chiến tranh thuế giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ đã thúc đẩy thị trường tài chính toàn cầu tăng mạnh. Mặc dù giá Bitcoin có phần giảm, nhưng thị trường altcoin như Ethereum lại thể hiện sức mạnh, tạo ra kỳ vọng về một đợt tăng giá mới.

Ngoài việc cải thiện môi trường vĩ mô, ngành cũng đã có những bước đột phá lớn. Vào ngày 13 tháng 5, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất nước Mỹ là Coinbase Global sẽ được đưa vào chỉ số S&P 500, thay thế cho Discover Financial Services sắp bị mua lại. Thay đổi này sẽ có hiệu lực trước khi giao dịch bắt đầu vào ngày 19 tháng 5.

Điều này đánh dấu sự tiến bộ mang tính cột mốc của ngành công nghiệp mã hóa trên thị trường chính thống, mở ra một giai đoạn phát triển mới. Trong khi đó, các doanh nghiệp và tổ chức toàn cầu cũng bắt đầu tích cực tham gia vào lĩnh vực mã hóa.

Ngày 12 tháng 5, hai nước Trung-Mỹ đã đạt được thỏa thuận ngừng chiến tranh thuế quan tại Geneva, tạm thời chấm dứt cuộc xung đột thương mại kéo dài. Nội dung thỏa thuận bao gồm việc tạm hoãn 24% thuế quan trả đũa trong 90 ngày, giữ nguyên tỷ lệ thuế cơ bản 10% và thiết lập cơ chế tham vấn với các nước thứ ba. Do đó, thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng mạnh, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng hơn 3%, Nasdaq tăng 4,35%.

Mặc dù Bitcoin đã giảm từ 106.000 đô la xuống 100.700 đô la, nhưng thị trường tiền điện tử nói chung đã nhanh chóng phục hồi, các đồng altcoin như Ethereum, Solana, BNB đều có mức tăng trưởng tốt. Khi cuộc tranh chấp thuế tạm thời kết thúc, thị trường dần trở lại bình thường, giá đáy của hầu hết các đồng tiền đều có xu hướng tăng.

Ngoài việc cải thiện môi trường vĩ mô, ngành cũng đón nhận thông tin tốt. Tiểu bang New Hampshire đã thông qua dự luật chiến lược dự trữ Bitcoin, cho phép quan chức tài chính của tiểu bang mua Bitcoin hoặc tài sản kỹ thuật số lớn, với giới hạn nắm giữ là 5% tổng quỹ dự trữ. Điều này mang lại nhu cầu gia tăng mới cho Bitcoin. Hơn nữa, Chủ tịch SEC mới đã rõ ràng tuyên bố rằng sẽ thiết lập khung quy định hợp lý cho thị trường mã hóa trong nhiệm kỳ của mình, liên tục phát đi tín hiệu tích cực. Thị trường cũng có thông tin rằng một công ty quản lý tài sản lớn đang thảo luận với SEC về đề xuất staking ETH, càng củng cố thêm niềm tin của thị trường.

Trong bối cảnh như vậy, việc Coinbase được đưa vào chỉ số S&P 500 chắc chắn là một cột mốc quan trọng khác trong sự phát triển của ngành công nghiệp mã hóa. Là sàn giao dịch mã hóa tuân thủ lớn nhất tại Mỹ, Coinbase nổi bật trong lĩnh vực sàn giao dịch mã hóa toàn cầu. Sau 13 năm thành lập, Coinbase đã trải qua nhiều chu kỳ tăng giảm, trở thành cửa sổ quan trọng để tài chính truyền thống quan sát ngành công nghiệp mã hóa.

Năm 2021, Coinbase đã niêm yết trên sàn Nasdaq với mã cổ phiếu là COIN. Vào ngày đầu tiên niêm yết, giá cổ phiếu đã tăng vọt lên 429,54 USD, gây ra sự chấn động trên thị trường. Sau đó, giá cổ phiếu Coinbase có liên quan chặt chẽ đến diễn biến chung của thị trường tiền điện tử. Trong giai đoạn thấp điểm vào năm 2023, giá cổ phiếu đã từng giảm xuống 33,26 USD, sau đó lại tái tăng trưởng. Khi được đưa vào chỉ số S&P 500, giá cổ phiếu Coinbase đã tăng mạnh 24% trong ngày đầu tiên, đạt 256,90 USD.

Mặc dù trong ngắn hạn có thể không tạo ra tác động trực tiếp đến thị trường, nhưng về lâu dài, việc các doanh nghiệp mã hóa tham gia vào các chỉ số chính của Hoa Kỳ đại diện cho sự công nhận của thị trường chính thống, đặt nền tảng cho sự hòa nhập giữa ngành mã hóa và tài chính truyền thống. Điều này không chỉ giúp thu hút nhiều vốn từ các quỹ chỉ số hơn mà còn nâng cao nhận thức tổng thể về ngành mã hóa, thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư truyền thống hơn.

So với Discover Financial Services sắp bị Coinbase thay thế, công ty này chỉ cần trọng số chỉ số 0,1% đã có thể thu hút khoảng 13,5 tỷ USD nhu cầu cấu hình thụ động. Dữ liệu này có thể được sử dụng như một tham khảo cho dòng vốn tiềm năng trong tương lai của Coinbase.

Ngoài ra, sự thành công của Coinbase cũng đã thúc đẩy cơn sốt IPO của các doanh nghiệp mã hóa. Gần đây, đã có nhiều công ty mã hóa nổi tiếng tiến hành kế hoạch niêm yết, một sàn giao dịch mã hóa nổi tiếng thậm chí đã tái cấu trúc cơ cấu công ty để đáp ứng các yêu cầu quy định. Vai trò của Coinbase sẽ cung cấp cho các doanh nghiệp này những kinh nghiệm quý giá.

Khác với việc các doanh nghiệp mã hóa Mỹ bị ảnh hưởng bởi IPO, các doanh nghiệp ở Hồng Kông chú trọng hơn đến sự hợp tác với kinh tế thực, tập trung vào lĩnh vực RWA (tài sản thế giới thực). Sau khi Dự án Ensemble do Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông (HKMA) triển khai mở đầu cho thí điểm hộp cát mã hóa, lĩnh vực RWA ở Hồng Kông lại tiếp tục phát triển nhanh chóng.

Các công ty công nghệ lớn đã hành động trước tiên và thường xuyên có những động thái. Một công ty công nghệ blockchain thuộc sở hữu của một gã khổng lồ thương mại điện tử đã bắt đầu thành lập đội ngũ liên quan đến RWA và công bố nhiều thông tin tuyển dụng. Công ty này cũng đã thông báo hợp tác với một ngân hàng ảo có giấy phép để cung cấp hỗ trợ tuân thủ tài chính cho việc khám phá các giải pháp thanh toán xuyên biên giới dựa trên stablecoin.

Một công ty con công nghệ tài chính của một gã khổng lồ công nghệ khác đã tiến triển nhanh hơn, đã có các trường hợp thực tế được triển khai. Năm ngoái, công ty này đã hợp tác với một nhà cung cấp dịch vụ năng lượng xanh, hoàn thành giao dịch RWA đầu tiên trong nước liên quan đến tài sản thực thể dựa trên năng lượng mặt trời với giá trị 200 triệu nhân dân tệ. Sau đó, họ cũng đã hợp tác với nhiều dự án blockchain khác để thúc đẩy việc triển khai RWA thực tế.

Ngoài các công ty công nghệ lớn, các doanh nghiệp và tổ chức tài chính mã hóa bản địa ở Hồng Kông cũng đang tích cực định hình. Một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi đã hợp tác sâu với hơn 200 tổ chức, liên quan đến nhiều lĩnh vực như tổ chức tài chính truyền thống, công ty quản lý tài sản, công ty công nghệ và các dự án gốc Web3, đạt được ý định hợp tác RWA lên chuỗi.

Với sự hoàn thiện dần của cơ sở hạ tầng công nghệ, các dịch vụ hỗ trợ cũng theo đó phát triển. Gần đây, nhiều công ty môi giới chứng khoán tại Hồng Kông đã công bố ra mắt các dịch vụ liên quan đến chứng khoán mã hóa, bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau như sản phẩm cấu trúc, quỹ và trái phiếu.

Tổng thể mà nói, dù là IPO của các doanh nghiệp mã hóa Mỹ hay việc các doanh nghiệp địa phương ở Hồng Kông thúc đẩy RWA, trong bối cảnh ngành công nghiệp mã hóa đang dần được chính danh hóa, các doanh nghiệp và tổ chức đều thể hiện thái độ tích cực trong việc sắp xếp chiến lược, nhưng cách tham gia có sự khác biệt nhẹ do sự khác nhau về khu vực.

Mỹ do môi trường quản lý tương đối rõ ràng, sự tham gia của thị trường trở nên trực tiếp hơn. Các tổ chức mua vào ETF một cách ồ ạt, trở thành sự hỗ trợ chính cho giá tiền điện tử; các công ty niêm yết vay nợ mua tiền điện tử để xây dựng mô hình kinh doanh mới; các tổ chức thanh toán lớn tham gia với stablecoin, chiếm lĩnh thị phần.

So với đó, cách làm của Hồng Kông thận trọng hơn. Mặc dù chính sách hỗ trợ ngày càng gia tăng, nhưng vẫn nhấn mạnh sự tuân thủ nghiêm ngặt. Các doanh nghiệp và tổ chức chủ yếu dựa trên các hoạt động hiện tại, từng bước mở rộng các hoạt động liên quan đến mã hóa, mô hình lợi nhuận vẫn đang trong quá trình khám phá.

Khi mức độ phổ biến của tài sản mã hóa ngày càng tăng, ngày càng nhiều doanh nghiệp sẽ tham gia vào lĩnh vực này, nhiều vốn, sự chú ý và tài nguyên sẽ đổ vào thị trường. Cơn sốt tham gia của các tổ chức lần này có thể chỉ là khởi đầu.