Phân tích thị trường Stablecoin: Tiềm năng phát triển và thách thức
Vào ngày 25 tháng 4 năm 2025, một tổ chức tài chính nổi tiếng đã công bố báo cáo nghiên cứu về "đồng đô la kỹ thuật số". Báo cáo đã phân tích sâu sắc triển vọng phát triển của thị trường Stablecoin, đưa ra một số quan điểm chính sau đây:
Năm 2025 có thể trở thành một bước ngoặt quan trọng trong việc ứng dụng blockchain trong lĩnh vực tài chính và khu vực công, xu hướng này sẽ được thúc đẩy bởi sự thay đổi trong quy định.
Dự kiến đến năm 2030, tổng nguồn cung lưu thông của Stablecoin trong trường hợp cơ bản có thể tăng lên 1.6 nghìn tỷ đô la; trong trường hợp lạc quan có thể đạt 3.7 nghìn tỷ đô la, trong trường hợp bi quan khoảng 500 tỷ đô la.
Nguồn cung stablecoin dự kiến sẽ vẫn chủ yếu được định giá bằng đô la Mỹ (khoảng 90%), trong khi các quốc gia không phải Mỹ sẽ thúc đẩy phát triển tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương nước mình.
Khung quản lý đối với stablecoin của Mỹ có thể thúc đẩy nhu cầu ròng mới đối với trái phiếu chính phủ Mỹ, đến năm 2030, các nhà phát hành stablecoin có thể trở thành một trong những người nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ chủ yếu.
Stablecoin thông qua việc thay thế một phần tiền gửi, tạo ra thách thức nhất định đối với hệ sinh thái ngân hàng truyền thống. Nhưng đồng thời cũng cung cấp cho các ngân hàng và tổ chức tài chính cơ hội phát triển dịch vụ mới.
Cơ chế hoạt động của Stablecoin
Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định, thường được gắn với các tài sản như tiền pháp định, vàng, v.v. Các thành phần chính của hệ thống stablecoin bao gồm:
Nhà phát hành Stablecoin: thực thể chịu trách nhiệm duy trì giá của Stablecoin.
Sổ cái blockchain: Ghi lại giao dịch và sự thay đổi quyền sở hữu của Stablecoin
Dự trữ và thế chấp: Đảm bảo rằng stablecoin có thể được đổi lấy giá trị liên kết.
Nhà cung cấp ví kỹ thuật số: Cho phép người dùng lưu trữ, gửi và nhận Stablecoin
Tình trạng thị trường và triển vọng
Tính đến tháng 4 năm 2025, tổng nguồn cung lưu thông của Stablecoin đã vượt qua 230 tỷ USD, tăng 54% so với cùng kỳ năm trước. Hai Stablecoin hàng đầu chiếm hơn 90% thị phần.
Vào quý I năm 2025, khối lượng giao dịch hàng tháng của stablecoin dao động từ 650 tỷ đến 700 tỷ USD, gấp khoảng hai lần mức của nửa cuối năm 2021 đến nửa đầu năm 2024. Hỗ trợ hệ sinh thái tiền mã hóa vẫn là kịch bản ứng dụng chính của stablecoin.
Các yếu tố thúc đẩy việc sử dụng Stablecoin
Lợi ích thiết thực: tốc độ nhanh, chi phí thấp, có sẵn 24/7
Nhu cầu vĩ mô: Đối phó với lạm phát, nâng cao tính bao trùm tài chính
Hỗ trợ và tích hợp các tổ chức tài chính hiện có
Độ rõ ràng của quy định
Cải thiện trải nghiệm người dùng
Đổi mới và nâng cao hiệu suất
Dự đoán quy mô thị trường tiềm năng
Dựa trên nhiều yếu tố, báo cáo đã dự đoán quy mô thị trường stablecoin vào năm 2030:
Tình huống cơ bản: 1.6 triệu tỷ đô la
Tình huống lạc quan: 3.7 nghìn tỷ đô la
Tình huống bi quan: 0.5 nghìn tỷ USD
Các tình huống ứng dụng chính
Giao dịch tiền điện tử: Dự kiến vẫn sẽ là ứng dụng lớn nhất, chiếm khoảng 50% lượng sử dụng Stablecoin.
Thanh toán giữa các doanh nghiệp: có thể chiếm 20-25% thị phần
Chuyển tiền tiêu dùng: Dự kiến chiếm 10-20% thị phần
Giao dịch tổ chức và thị trường vốn: có thể chiếm 10-15% thị phần
Tính thanh khoản và quản lý tài chính giữa các ngân hàng: Dự kiến thị phần sẽ dưới 10%
Stablecoin và hệ thống tài chính truyền thống
Thị trường stablecoin có thể hiện ra một quỹ đạo phát triển tương tự như ngành thẻ ngân hàng, với sự xuất hiện của những người tham gia mới và các dự án cấp quốc gia. Trong khi đó, nhiều quốc gia đang phát triển tiền tệ số của ngân hàng trung ương (CBDC), như một công cụ cho quyền tự chủ chiến lược quốc gia.
Đối với ngân hàng, stablecoin vừa mang lại cơ hội vừa tạo ra thách thức. Ngân hàng có thể tham gia vào hệ sinh thái stablecoin theo nhiều cách khác nhau, chẳng hạn như phát hành stablecoin trực tiếp, cung cấp các giải pháp thanh toán liên quan, v.v. Tuy nhiên, việc chuyển đổi tiền gửi sang stablecoin có thể ảnh hưởng đến chức năng tạo tín dụng truyền thống của ngân hàng, và ảnh hưởng này tương tự như tranh cãi về mô hình "ngân hàng hẹp".
Tổng thể mà nói, thị trường Stablecoin đang ở giai đoạn phát triển nhanh chóng, trong vài năm tới sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức và cơ hội từ quy định, công nghệ và thị trường. Các tổ chức tài chính, cơ quan quản lý và người tham gia thị trường cần theo dõi chặt chẽ các xu hướng trong lĩnh vực này để thích ứng với bối cảnh tài chính số mới.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PseudoIntellectual
· 3giờ trước
Xem ra rất lạc quan, chỉ sợ Cục Dự trữ Liên bang (FED) can thiệp.
Xem bản gốcTrả lời0
RektRecorder
· 07-22 04:09
Mã hóa vòng nhỏ đồ ngốc mà thôi, cái gì cũng tăng lên chỉ mình tôi lỗ.
Thị trường Stablecoin năm 2030 có thể đạt quy mô 3.7 nghìn tỷ USD Phân tích tiềm năng phát triển và thách thức trong tương lai
Phân tích thị trường Stablecoin: Tiềm năng phát triển và thách thức
Vào ngày 25 tháng 4 năm 2025, một tổ chức tài chính nổi tiếng đã công bố báo cáo nghiên cứu về "đồng đô la kỹ thuật số". Báo cáo đã phân tích sâu sắc triển vọng phát triển của thị trường Stablecoin, đưa ra một số quan điểm chính sau đây:
Năm 2025 có thể trở thành một bước ngoặt quan trọng trong việc ứng dụng blockchain trong lĩnh vực tài chính và khu vực công, xu hướng này sẽ được thúc đẩy bởi sự thay đổi trong quy định.
Dự kiến đến năm 2030, tổng nguồn cung lưu thông của Stablecoin trong trường hợp cơ bản có thể tăng lên 1.6 nghìn tỷ đô la; trong trường hợp lạc quan có thể đạt 3.7 nghìn tỷ đô la, trong trường hợp bi quan khoảng 500 tỷ đô la.
Nguồn cung stablecoin dự kiến sẽ vẫn chủ yếu được định giá bằng đô la Mỹ (khoảng 90%), trong khi các quốc gia không phải Mỹ sẽ thúc đẩy phát triển tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương nước mình.
Khung quản lý đối với stablecoin của Mỹ có thể thúc đẩy nhu cầu ròng mới đối với trái phiếu chính phủ Mỹ, đến năm 2030, các nhà phát hành stablecoin có thể trở thành một trong những người nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ chủ yếu.
Stablecoin thông qua việc thay thế một phần tiền gửi, tạo ra thách thức nhất định đối với hệ sinh thái ngân hàng truyền thống. Nhưng đồng thời cũng cung cấp cho các ngân hàng và tổ chức tài chính cơ hội phát triển dịch vụ mới.
Cơ chế hoạt động của Stablecoin
Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định, thường được gắn với các tài sản như tiền pháp định, vàng, v.v. Các thành phần chính của hệ thống stablecoin bao gồm:
Tình trạng thị trường và triển vọng
Tính đến tháng 4 năm 2025, tổng nguồn cung lưu thông của Stablecoin đã vượt qua 230 tỷ USD, tăng 54% so với cùng kỳ năm trước. Hai Stablecoin hàng đầu chiếm hơn 90% thị phần.
Vào quý I năm 2025, khối lượng giao dịch hàng tháng của stablecoin dao động từ 650 tỷ đến 700 tỷ USD, gấp khoảng hai lần mức của nửa cuối năm 2021 đến nửa đầu năm 2024. Hỗ trợ hệ sinh thái tiền mã hóa vẫn là kịch bản ứng dụng chính của stablecoin.
Các yếu tố thúc đẩy việc sử dụng Stablecoin
Dự đoán quy mô thị trường tiềm năng
Dựa trên nhiều yếu tố, báo cáo đã dự đoán quy mô thị trường stablecoin vào năm 2030:
Các tình huống ứng dụng chính
Stablecoin và hệ thống tài chính truyền thống
Thị trường stablecoin có thể hiện ra một quỹ đạo phát triển tương tự như ngành thẻ ngân hàng, với sự xuất hiện của những người tham gia mới và các dự án cấp quốc gia. Trong khi đó, nhiều quốc gia đang phát triển tiền tệ số của ngân hàng trung ương (CBDC), như một công cụ cho quyền tự chủ chiến lược quốc gia.
Đối với ngân hàng, stablecoin vừa mang lại cơ hội vừa tạo ra thách thức. Ngân hàng có thể tham gia vào hệ sinh thái stablecoin theo nhiều cách khác nhau, chẳng hạn như phát hành stablecoin trực tiếp, cung cấp các giải pháp thanh toán liên quan, v.v. Tuy nhiên, việc chuyển đổi tiền gửi sang stablecoin có thể ảnh hưởng đến chức năng tạo tín dụng truyền thống của ngân hàng, và ảnh hưởng này tương tự như tranh cãi về mô hình "ngân hàng hẹp".
Tổng thể mà nói, thị trường Stablecoin đang ở giai đoạn phát triển nhanh chóng, trong vài năm tới sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức và cơ hội từ quy định, công nghệ và thị trường. Các tổ chức tài chính, cơ quan quản lý và người tham gia thị trường cần theo dõi chặt chẽ các xu hướng trong lĩnh vực này để thích ứng với bối cảnh tài chính số mới.