Phân tích thị trường Stablecoin năm 2025: Cạnh tranh giữa các chuỗi công cộng và xu hướng phát triển
Tính đến ngày 22 tháng 5 năm 2025, tổng giá trị thị trường ổn định tiền tệ toàn cầu đã vượt qua 245 tỷ USD, trở thành một trong những lĩnh vực được chú ý nhất trong thị trường tiền điện tử. Ổn định tiền tệ không chỉ là chỉ số quan trọng về tính thanh khoản của tài sản, mà còn phản ánh mức độ công nhận của thị trường đối với các chuỗi công khai. Bài viết này sẽ phân tích sâu về hệ sinh thái ổn định tiền tệ của 12 chuỗi công khai chính, phác thảo bức tranh toàn cảnh phát triển ổn định tiền tệ của các chuỗi công khai.
Ethereum: Sự tăng trưởng của USDC hỗ trợ vị thế thống trị thị trường
Vốn hóa thị trường của stablecoin trên Ethereum đạt 122,5 tỷ USD, chiếm 50% tổng lượng stablecoin toàn cầu. USDT vẫn là stablecoin lớn nhất trên Ethereum, chiếm khoảng 50%. Tuy nhiên, kể từ năm 2025, lượng phát hành USDT trên Ethereum đã giảm 5,07%. Trong khi đó, lượng phát hành USDC trên Ethereum đã tăng 46,4% trong vòng nửa năm, đạt 36,9 tỷ coin, chiếm 60,82% tổng lượng phát hành USDC. Sự tăng trưởng nhanh chóng của USDC đã trở thành yếu tố then chốt để Ethereum duy trì vị thế thống trị của mình trên thị trường stablecoin.
Tron: USDT phát hành công khai lớn nhất
Hầu hết các stablecoin trên mạng Tron đều đến từ USDT, chiếm hơn 99%. Tron đã trở thành chuỗi công khai phát hành USDT lớn nhất, chiếm 31,3% thị phần trong thị trường stablecoin toàn cầu. Khối lượng giao dịch hàng ngày của USDT trên Tron đạt 2,4 triệu giao dịch, vượt xa 284.000 giao dịch của Ethereum. Đến năm 2025, lượng cung USDT trên Tron tăng từ 48,8 tỷ USD lên 77,7 tỷ USD. Phí thấp và tốc độ cao của Tron khiến nó trở thành mạng lưới giao dịch USDT được ưa chuộng, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư lẻ và thị trường mới nổi.
Solana: Ngôi sao đang tăng trưởng nhanh chóng
Giá trị thị trường của Stablecoin trên Solana đã tăng vọt từ 1,8 tỷ USD vào đầu năm 2024 lên 11,4 tỷ USD vào tháng 5 năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 627%. Mặc dù vẫn còn khoảng cách so với Ethereum và Tron, nhưng Solana đã trở thành một lực lượng mới nổi không thể bị bỏ qua. USDC là Stablecoin chiếm ưu thế trên Solana, nắm giữ 73% thị phần, trong khi USDT chiếm 20%. Đáng chú ý, giá trị thị trường của Stablecoin do một ông lớn thanh toán phát hành trên Solana đã đạt 200 triệu USD, chỉ đứng sau Ethereum.
BSC: Động lực kép từ phí Gas bằng không và stablecoin mới nổi
Vốn hóa thị trường stablecoin trên BSC đã tăng từ 4 tỷ USD vào năm 2024 lên 10 tỷ USD vào tháng 5 năm 2025, tăng khoảng 150%. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào các hoạt động không mất phí Gas và sự phát hành của các stablecoin mới nổi. USDT chiếm khoảng 59% trên BSC, trong khi một stablecoin mới nổi chiếm 21%. Gần đây, BSC chiếm 38,1% tổng số giao dịch stablecoin trên tất cả các chuỗi công khai, đứng đầu bảng xếp hạng, trong khi tổng khối lượng giao dịch của USDT chỉ đứng sau Tron và Ethereum.
Base：Tân binh tăng trưởng nhanh nhất
Với tư cách là giải pháp L2 của Ethereum, vốn hóa thị trường của Stablecoin Base đã tăng vọt từ 177 triệu USD vào tháng 1 năm 2024 lên 4.09 tỷ USD, tỷ lệ tăng trưởng đạt 2210%. USDC là Stablecoin chính trên Base, chiếm tới 97.8%. Base cũng đã trở thành chuỗi công khai có khối lượng giao dịch lớn nhất của USDC ngoài Ethereum.
Hyperliquid: Thú cưng mới trong giao dịch phái sinh
Dù Hyperliquid mới được ra mắt không lâu, nhưng giá trị thị trường của stablecoin của nó đã nhanh chóng đạt 3.26 tỷ USD, vượt qua nhiều chuỗi công nghệ lâu đời. Là một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung, Hyperliquid chủ yếu sử dụng USDC, chiếm 97.8%. Gần đây, Hyperliquid cũng bắt đầu hỗ trợ các stablecoin khác, tạo nền tảng cho sự phát triển đa dạng của hệ sinh thái.
Arbitrum: Thời gian điều chỉnh sau khi kết thúc phần thưởng
Thị trường vốn của stablecoin Arbitrum đã trải qua những biến động lớn. Từ 2 tỷ USD trong suốt năm 2024, nó đã tăng lên 6.9 tỷ USD, nhưng vào đầu năm 2025 đã nhanh chóng giảm xuống còn 2.73 tỷ USD. Điều này chủ yếu xuất phát từ việc kết thúc chương trình khuyến khích, kế hoạch di dời của một nhà phát hành stablecoin lớn và thu hút lợi suất cao từ các chuỗi cạnh tranh.
Polygon: Ứng dụng doanh nghiệp thúc đẩy tăng trưởng
Vốn hóa thị trường stablecoin của Polygon đã tăng từ 1,26 tỷ USD vào năm 2024 lên 2,15 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào việc triển khai stablecoin gốc của một công ty thanh toán lớn, cũng như việc các ông lớn thanh toán toàn cầu thử nghiệm thanh toán bằng tiền pháp định và stablecoin trên mạng lưới của họ. Hiện tại, USDT và USDC lần lượt chiếm 40,79% và 47% thị trường stablecoin của Polygon.
Avalanche: Tăng trưởng chậm nhưng ổn định
Mặc dù Avalanche đã thực hiện nâng cấp lớn vào cuối năm 2024, giảm 96% chi phí cơ sở, nhưng giá trị thị trường của stablecoin tăng trưởng tương đối chậm, từ 1 tỷ đô la lên 2 tỷ đô la. Điều này cho thấy chỉ giảm chi phí có thể không đủ để thúc đẩy sự bùng nổ của hệ sinh thái stablecoin.
Aptos: Ngựa ô của hệ sinh thái Move
Vốn hóa thị trường stablecoin của Aptos lần đầu tiên vượt qua 1 tỷ USD trong quý 1 năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt 2408%. USDT và USDC là các stablecoin chính trên Aptos, lần lượt chiếm 62.39% và 32%. Xét đến việc USDC gốc vừa mới ra mắt trên Aptos vào tháng 1 năm 2025, tốc độ tăng trưởng này thật đáng chú ý.
Sui: chuỗi công khai phát triển nhanh nhất
Sự tăng trưởng của stablecoin Sui là ấn tượng nhất, từ 5 triệu USD vào đầu năm 2024 tăng vọt lên 1.156 triệu USD vào tháng 5 năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 230 lần. USDC là stablecoin chiếm tỷ trọng cao nhất trên mạng lưới Sui, khoảng 75%. Tuy nhiên, sự đa dạng và tổng lượng stablecoin trong hệ sinh thái Sui vẫn còn có không gian để cải thiện, và các sự kiện an ninh gần đây có thể ảnh hưởng đến sự phát triển của nó.
TON: Tăng trưởng ổn định dưới sự hỗ trợ của mạng xã hội
TON đã giới thiệu USDT vào tháng 4 năm 2024, nhờ vào cơ sở người dùng của nền tảng xã hội, đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng. Tuy nhiên, vào đầu năm 2025, giá trị thị trường của stablecoin đã giảm từ 1,4 tỷ USD xuống còn khoảng 900 triệu USD, phản ánh rằng chỉ dựa vào sự hỗ trợ từ xã hội có thể khó duy trì tăng trưởng bền vững.
Kết luận
Cạnh tranh trong lĩnh vực stablecoin của các chuỗi công khai đang thay đổi nhanh chóng. Mặc dù các chuỗi công khai lâu đời như Ethereum và Tron vẫn giữ vị thế ưu thế, nhưng các chuỗi công khai mới nổi như Solana, BSC đang nhanh chóng nổi lên. Các chuỗi công khai trong hệ sinh thái MOVE như Aptos và Sui thể hiện tiềm năng tăng trưởng ấn tượng. Khi các quy định về stablecoin trên toàn cầu dần hoàn thiện, sự cạnh tranh trên thị trường stablecoin sẽ trở nên khốc liệt hơn, mang đến cơ hội và thách thức cho cả các chuỗi công khai mới và cũ.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CounterIndicator
· 5giờ trước
solana bsc sui tôi nói không được thì không được
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainArchaeologist
· 6giờ trước
Có thể nói là đều không tốt lắm.
Xem bản gốcTrả lời0
HodlBeliever
· 6giờ trước
Phân tích ROI của BTC rõ ràng vượt trội hơn S&P500, người chơi đã có tám năm kinh nghiệm.
Từ góc độ cấu hình tổng thể, cần phải giữ vị thế 40% stablecoin.
2025 thị trường Stablecoin toàn cảnh: Phân tích cạnh tranh công链 và xu hướng tương lai
Phân tích thị trường Stablecoin năm 2025: Cạnh tranh giữa các chuỗi công cộng và xu hướng phát triển
Tính đến ngày 22 tháng 5 năm 2025, tổng giá trị thị trường ổn định tiền tệ toàn cầu đã vượt qua 245 tỷ USD, trở thành một trong những lĩnh vực được chú ý nhất trong thị trường tiền điện tử. Ổn định tiền tệ không chỉ là chỉ số quan trọng về tính thanh khoản của tài sản, mà còn phản ánh mức độ công nhận của thị trường đối với các chuỗi công khai. Bài viết này sẽ phân tích sâu về hệ sinh thái ổn định tiền tệ của 12 chuỗi công khai chính, phác thảo bức tranh toàn cảnh phát triển ổn định tiền tệ của các chuỗi công khai.
Ethereum: Sự tăng trưởng của USDC hỗ trợ vị thế thống trị thị trường
Vốn hóa thị trường của stablecoin trên Ethereum đạt 122,5 tỷ USD, chiếm 50% tổng lượng stablecoin toàn cầu. USDT vẫn là stablecoin lớn nhất trên Ethereum, chiếm khoảng 50%. Tuy nhiên, kể từ năm 2025, lượng phát hành USDT trên Ethereum đã giảm 5,07%. Trong khi đó, lượng phát hành USDC trên Ethereum đã tăng 46,4% trong vòng nửa năm, đạt 36,9 tỷ coin, chiếm 60,82% tổng lượng phát hành USDC. Sự tăng trưởng nhanh chóng của USDC đã trở thành yếu tố then chốt để Ethereum duy trì vị thế thống trị của mình trên thị trường stablecoin.
Tron: USDT phát hành công khai lớn nhất
Hầu hết các stablecoin trên mạng Tron đều đến từ USDT, chiếm hơn 99%. Tron đã trở thành chuỗi công khai phát hành USDT lớn nhất, chiếm 31,3% thị phần trong thị trường stablecoin toàn cầu. Khối lượng giao dịch hàng ngày của USDT trên Tron đạt 2,4 triệu giao dịch, vượt xa 284.000 giao dịch của Ethereum. Đến năm 2025, lượng cung USDT trên Tron tăng từ 48,8 tỷ USD lên 77,7 tỷ USD. Phí thấp và tốc độ cao của Tron khiến nó trở thành mạng lưới giao dịch USDT được ưa chuộng, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư lẻ và thị trường mới nổi.
Solana: Ngôi sao đang tăng trưởng nhanh chóng
Giá trị thị trường của Stablecoin trên Solana đã tăng vọt từ 1,8 tỷ USD vào đầu năm 2024 lên 11,4 tỷ USD vào tháng 5 năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 627%. Mặc dù vẫn còn khoảng cách so với Ethereum và Tron, nhưng Solana đã trở thành một lực lượng mới nổi không thể bị bỏ qua. USDC là Stablecoin chiếm ưu thế trên Solana, nắm giữ 73% thị phần, trong khi USDT chiếm 20%. Đáng chú ý, giá trị thị trường của Stablecoin do một ông lớn thanh toán phát hành trên Solana đã đạt 200 triệu USD, chỉ đứng sau Ethereum.
BSC: Động lực kép từ phí Gas bằng không và stablecoin mới nổi
Vốn hóa thị trường stablecoin trên BSC đã tăng từ 4 tỷ USD vào năm 2024 lên 10 tỷ USD vào tháng 5 năm 2025, tăng khoảng 150%. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào các hoạt động không mất phí Gas và sự phát hành của các stablecoin mới nổi. USDT chiếm khoảng 59% trên BSC, trong khi một stablecoin mới nổi chiếm 21%. Gần đây, BSC chiếm 38,1% tổng số giao dịch stablecoin trên tất cả các chuỗi công khai, đứng đầu bảng xếp hạng, trong khi tổng khối lượng giao dịch của USDT chỉ đứng sau Tron và Ethereum.
Base：Tân binh tăng trưởng nhanh nhất
Với tư cách là giải pháp L2 của Ethereum, vốn hóa thị trường của Stablecoin Base đã tăng vọt từ 177 triệu USD vào tháng 1 năm 2024 lên 4.09 tỷ USD, tỷ lệ tăng trưởng đạt 2210%. USDC là Stablecoin chính trên Base, chiếm tới 97.8%. Base cũng đã trở thành chuỗi công khai có khối lượng giao dịch lớn nhất của USDC ngoài Ethereum.
Hyperliquid: Thú cưng mới trong giao dịch phái sinh
Dù Hyperliquid mới được ra mắt không lâu, nhưng giá trị thị trường của stablecoin của nó đã nhanh chóng đạt 3.26 tỷ USD, vượt qua nhiều chuỗi công nghệ lâu đời. Là một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung, Hyperliquid chủ yếu sử dụng USDC, chiếm 97.8%. Gần đây, Hyperliquid cũng bắt đầu hỗ trợ các stablecoin khác, tạo nền tảng cho sự phát triển đa dạng của hệ sinh thái.
Arbitrum: Thời gian điều chỉnh sau khi kết thúc phần thưởng
Thị trường vốn của stablecoin Arbitrum đã trải qua những biến động lớn. Từ 2 tỷ USD trong suốt năm 2024, nó đã tăng lên 6.9 tỷ USD, nhưng vào đầu năm 2025 đã nhanh chóng giảm xuống còn 2.73 tỷ USD. Điều này chủ yếu xuất phát từ việc kết thúc chương trình khuyến khích, kế hoạch di dời của một nhà phát hành stablecoin lớn và thu hút lợi suất cao từ các chuỗi cạnh tranh.
Polygon: Ứng dụng doanh nghiệp thúc đẩy tăng trưởng
Vốn hóa thị trường stablecoin của Polygon đã tăng từ 1,26 tỷ USD vào năm 2024 lên 2,15 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào việc triển khai stablecoin gốc của một công ty thanh toán lớn, cũng như việc các ông lớn thanh toán toàn cầu thử nghiệm thanh toán bằng tiền pháp định và stablecoin trên mạng lưới của họ. Hiện tại, USDT và USDC lần lượt chiếm 40,79% và 47% thị trường stablecoin của Polygon.
Avalanche: Tăng trưởng chậm nhưng ổn định
Mặc dù Avalanche đã thực hiện nâng cấp lớn vào cuối năm 2024, giảm 96% chi phí cơ sở, nhưng giá trị thị trường của stablecoin tăng trưởng tương đối chậm, từ 1 tỷ đô la lên 2 tỷ đô la. Điều này cho thấy chỉ giảm chi phí có thể không đủ để thúc đẩy sự bùng nổ của hệ sinh thái stablecoin.
Aptos: Ngựa ô của hệ sinh thái Move
Vốn hóa thị trường stablecoin của Aptos lần đầu tiên vượt qua 1 tỷ USD trong quý 1 năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt 2408%. USDT và USDC là các stablecoin chính trên Aptos, lần lượt chiếm 62.39% và 32%. Xét đến việc USDC gốc vừa mới ra mắt trên Aptos vào tháng 1 năm 2025, tốc độ tăng trưởng này thật đáng chú ý.
Sui: chuỗi công khai phát triển nhanh nhất
Sự tăng trưởng của stablecoin Sui là ấn tượng nhất, từ 5 triệu USD vào đầu năm 2024 tăng vọt lên 1.156 triệu USD vào tháng 5 năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 230 lần. USDC là stablecoin chiếm tỷ trọng cao nhất trên mạng lưới Sui, khoảng 75%. Tuy nhiên, sự đa dạng và tổng lượng stablecoin trong hệ sinh thái Sui vẫn còn có không gian để cải thiện, và các sự kiện an ninh gần đây có thể ảnh hưởng đến sự phát triển của nó.
TON: Tăng trưởng ổn định dưới sự hỗ trợ của mạng xã hội
TON đã giới thiệu USDT vào tháng 4 năm 2024, nhờ vào cơ sở người dùng của nền tảng xã hội, đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng. Tuy nhiên, vào đầu năm 2025, giá trị thị trường của stablecoin đã giảm từ 1,4 tỷ USD xuống còn khoảng 900 triệu USD, phản ánh rằng chỉ dựa vào sự hỗ trợ từ xã hội có thể khó duy trì tăng trưởng bền vững.
Kết luận
Cạnh tranh trong lĩnh vực stablecoin của các chuỗi công khai đang thay đổi nhanh chóng. Mặc dù các chuỗi công khai lâu đời như Ethereum và Tron vẫn giữ vị thế ưu thế, nhưng các chuỗi công khai mới nổi như Solana, BSC đang nhanh chóng nổi lên. Các chuỗi công khai trong hệ sinh thái MOVE như Aptos và Sui thể hiện tiềm năng tăng trưởng ấn tượng. Khi các quy định về stablecoin trên toàn cầu dần hoàn thiện, sự cạnh tranh trên thị trường stablecoin sẽ trở nên khốc liệt hơn, mang đến cơ hội và thách thức cho cả các chuỗi công khai mới và cũ.
Từ góc độ cấu hình tổng thể, cần phải giữ vị thế 40% stablecoin.