Tổng quan về nâng cấp Aave v4: Phân tích sâu và triển vọng tương lai

Giải pháp nâng cấp Aave v4 bao gồm nhiều cải tiến quan trọng, nhằm giải quyết những vấn đề tồn tại lâu dài và đặt nền tảng cho sự phát triển trong tương lai. Bài viết này sẽ phân tích sâu về các đặc điểm chính của nó.

Quản lý thanh khoản thống nhất

Aave v4 sẽ áp dụng một lớp thanh khoản thống nhất, quản lý tập trung tất cả nguồn cung và cho vay. Cải tiến này có hai lợi ích lớn:

1. Tránh phân tán tính thanh khoản giữa các mô-đun khác nhau, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
2. Cung cấp tiện lợi cho việc mở rộng chức năng trong tương lai, có thể thêm hoặc loại bỏ mô-đun mà không cần di chuyển tính thanh khoản hiện có.

Thay đổi này sẽ đơn giản hóa đáng kể trải nghiệm của người dùng, không còn cần phải chuyển đổi giữa nhiều phiên bản hoặc di chuyển tiền một cách thủ công.

Cơ chế điều chỉnh lãi suất thông minh

Phiên bản mới sẽ giới thiệu hệ thống điều chỉnh lãi suất hoàn toàn tự động, có khả năng điều chỉnh độ dốc của đường cong lãi suất một cách linh hoạt dựa trên điều kiện thị trường. Cải tiến này nhằm mục đích:

• Giảm nhẹ gánh nặng quản lý
• Nâng cao hiệu quả vốn
• Tối ưu hóa lãi suất của nhà cung cấp và người vay

So với đó, một số đối thủ cạnh tranh đã sớm áp dụng các mô hình kiểm soát lãi suất tương tự và thể hiện sự xuất sắc trong việc ứng phó với biến động thị trường.

Định giá khác biệt rủi ro

Phiên bản v4 sẽ giới thiệu cơ chế "phí chênh lệch thanh khoản", điều chỉnh lãi suất vay một cách linh hoạt dựa trên các đặc điểm rủi ro của tài sản thế chấp (như mức độ tập trung, biến động thị trường, v.v.). Cơ chế này giúp:

• Đối với tài sản thế chấp có rủi ro cao, thu phí vay cao hơn.
• Cung cấp điều kiện vay ưu đãi hơn cho tài sản có rủi ro thấp

Chức năng này sẽ cải thiện hiệu quả quản lý rủi ro, đặc biệt là đối với các token vốn hóa nhỏ vẫn có nhu cầu vay mượn trên chuỗi.

Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng

Aave v4 sẽ ra mắt tính năng tài khoản thông minh và kho lưu trữ, nâng cao trải nghiệm người dùng một cách đáng kể:

• Cho phép người dùng quản lý nhiều vị trí thông qua một ví duy nhất
• Giải quyết vấn đề cần nhiều ví khi sử dụng chế độ đặc biệt hoặc vay tài sản cách ly.
• Hỗ trợ tạo tài khoản phụ, đơn giản hóa giao tiếp giao thức
• Thực hiện chức năng "Kho bạc" được người dùng yêu cầu cao, cho phép vay mượn tài sản thế chấp mà không vào bể thanh khoản.

Những cải tiến này sẽ đơn giản hóa đáng kể thao tác của người dùng, nâng cao tính dễ sử dụng của giao thức.

Kiểm soát rủi ro tinh vi

Phiên bản v4 đã giới thiệu nhiều nâng cấp quản lý rủi ro:

1. Cấu hình tham số rủi ro động:

   • Hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro độc lập cho tài sản đơn lẻ
   • Sử dụng cấu hình khác nhau cho khoản vay mới và cũ, tránh điều chỉnh toàn cầu gây ra thanh lý không cần thiết
   • Cơ chế gỡ bỏ tài sản tự động, đơn giản hóa quy trình quản lý

2. Bảo vệ nợ vượt mức:

   • Theo dõi và tính toán vị thế thua lỗ
   • Tự động hạn chế khả năng vay mượn tài sản nợ vượt mức, ngăn chặn sự lây lan của nợ xấu

Các biện pháp này sẽ nâng cao đáng kể khả năng chống rủi ro của thỏa thuận.

GHO ổn định tiền tệ Độ sâu tích hợp

Aave v4 sẽ tích hợp nguyên bản với stablecoin GHO:

• Hỗ trợ đúc GHO trực tiếp trên tầng thanh khoản
• Giới thiệu AMM "thanh lý mềm" giống như crvUSD
• Thiết lập cơ chế rút tiền khẩn cấp để đối phó với tình huống mất chốt cực đoan
• Cho phép người gửi tiền chọn nhận lãi suất dưới dạng GHO

Các biện pháp này nhằm tăng cường độ sâu và ứng dụng của GHO.

Quy hoạch Mạng Aave

Aave dự kiến ra mắt một lớp mạng mới, như là trung tâm chính cho stablecoin GHO và giao thức cho vay. Những đặc điểm chính bao gồm:

• Sử dụng GHO để thanh toán phí
• Lấy Aave v4 làm trung tâm
• Sử dụng token AAVE làm tài sản thế chấp chính cho các nhà xác thực/ bộ sắp xếp phi tập trung
• Kiểm soát tương tác với Ethereum thông qua quản trị cộng đồng
• Ứng dụng rộng rãi công nghệ trừu tượng tài khoản
• Kế thừa tính bảo mật của mạng Ethereum

Tuy nhiên, kế hoạch này vẫn còn nhiều điều không chắc chắn, chẳng hạn như liệu có thực sự cần thiết phải ra mắt mạng độc lập hay không, cũng như lựa chọn các phương án kỹ thuật cụ thể.

Tóm tắt và triển vọng

Kế hoạch nâng cấp Aave v4 bao gồm nhiều cải tiến quan trọng, nhằm giải quyết các vấn đề tồn tại lâu dài và đặt nền tảng cho sự phát triển trong tương lai. Tuy nhiên, kế hoạch ra mắt mạng độc lập vẫn còn nhiều câu hỏi. Đối với các dự án không phụ thuộc vào hiệu suất cao, việc rời khỏi Ethereum để tự xây dựng mạng có thể không mang lại sự cải thiện thực sự cho người dùng, mà ngược lại có thể làm giảm tính an toàn trong giai đoạn đầu.

Trong tương lai, Aave rõ ràng sẽ tiếp tục tập trung vào thị trường stablecoin, tất cả các kế hoạch đều nhằm tạo ra các tình huống ứng dụng cho GHO. Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện tại, nơi mà sự đổi mới tương đối thiếu thốn, liệu các dự án DeFi có cần thiết phải phát hành chuỗi công khai độc lập hay không vẫn còn phải xem xét. Vị trí của Ethereum như một trung tâm tài chính trên chuỗi có thể khó bị xáo trộn trong ngắn hạn, Aave cần cân nhắc giữa phát triển độc lập và hợp tác sinh thái.