Phân tích vụ phá sản Mt. Gox và ảnh hưởng của nó đối với thị trường tài sản tiền điện tử
Sàn giao dịch MtGox được thành lập vào tháng 7 năm 2010, từng là nền tảng giao dịch lớn nhất trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, chiếm hơn 80% thị phần giao dịch một thời. Tuy nhiên, vào năm 2013, sàn giao dịch này đã gặp phải vụ trộm 850.000 bitcoin, dẫn đến sự phá sản của nó. Sau đó, khoảng 200.000 bitcoin đã được thu hồi. Kể từ năm 2014, các nhà đầu tư và người được tòa án chỉ định đã tiến hành một vụ kiện bồi thường kéo dài liên quan đến những bitcoin đã thu hồi này.
Trong quá trình chờ đợi dài, giao dịch nợ trở thành một hiện tượng phổ biến. Một số tổ chức tích cực thu mua nợ của Mt. Gox, giao dịch nợ giữa cá nhân cũng rất sôi động. Ví dụ, vào năm 2019, một nhóm đầu tư đã mua nợ của mỗi đồng bitcoin với giá 900 đô la, mức giá này gấp đôi giá bitcoin vào thời điểm Mt. Gox tuyên bố phá sản.
Năm 2021, MtGox cuối cùng đã thông qua kế hoạch bồi thường. Theo kế hoạch này, do tài sản bị trộm không thể được thu hồi hoàn toàn, sàn giao dịch chỉ có thể bồi thường cho các chủ nợ khoảng 23,6% tài sản của khoản nợ gốc. Các chủ nợ có thể chọn nhận bồi thường một lần trước, nhưng tỷ lệ bồi thường sẽ giảm xuống 21%; nếu không chấp nhận, thì có thể cần phải chờ đợi lâu hơn, và số tiền bồi thường cuối cùng có thể sẽ thay đổi.
Tài sản bồi thường chủ yếu được cấu thành từ hai phần: một phần là tiền mặt, đến từ số Bitcoin bán được của chính phủ Nhật Bản trong thời điểm cao điểm năm 2017; phần còn lại là Bitcoin. Tỷ lệ tiền mặt chiếm 5%-10%, tỷ lệ Bitcoin chiếm 90%-95%.
Về thời gian bồi thường, dự kiến sẽ mất từ hai đến ba tháng. Năm sàn giao dịch sẽ chịu trách nhiệm nhận Bitcoin từ Mt. Gox để hoàn trả và phân phối vào tài khoản của các chủ nợ. Thời gian xử lý của từng sàn giao dịch khác nhau, từ 14 ngày đến 90 ngày. Cần lưu ý rằng hạn chót để yêu cầu bồi thường một lần là ngày 31 tháng 10 năm 2024.
Vào tháng 5 năm 2024, Bitcoin trong ví lạnh của MtGox lần đầu tiên xuất hiện di chuyển, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Vào ngày 5 tháng 7, địa chỉ tài khoản MtGox đã chuyển 47.000 token, trong đó 1.545 Bitcoin đã được chuyển vào một nền tảng giao dịch nào đó để bắt đầu tiến hành bồi thường. Trong ngày đó, cộng thêm các yếu tố khác, giá Bitcoin đã giảm hơn 8% trong một ngày.
Tính đến ngày 12 tháng 7, vẫn còn 138.000 đồng bitcoin trong địa chỉ tài khoản của Mt. Gox, điều này có nghĩa là phần lớn áp lực bán tiềm năng vẫn chưa thực sự vào thị trường. Mức giảm ngày 5 tháng 7 có thể chỉ là một phần phản ứng của thị trường đối với kỳ vọng áp lực bán từ Mt. Gox.
Phân tích cho thấy, các chủ nợ của MtGox có thể sẽ bán một phần bitcoin, nhưng khó có khả năng bán toàn bộ. Từ góc độ lợi nhuận, lợi nhuận của các chủ nợ ban đầu có thể đạt khoảng 24 lần, ngay cả các nhà đầu tư mua nợ cũng có lợi nhuận trên 10 lần. Hơn nữa, các nhà đầu tư lạc quan về bitcoin trong dài hạn có thể sẽ không vội vàng bán hết.
Giả sử 75% các chủ nợ chấp nhận thanh toán một lần trước hạn, số Bitcoin thực tế được sử dụng để thanh toán khoảng 94117 đồng. Tùy theo tỷ lệ bán tháo và thời gian khác nhau, số lượng Bitcoin vào thị trường hàng ngày sẽ có sự khác biệt.
Để đánh giá tác động của nguồn cung này đối với thị trường, chúng ta có thể tham khảo trường hợp chính phủ của một quốc gia gần đây đã bán tháo Bitcoin. Chính phủ quốc gia này đã bán ra khoảng 43.700 coin Bitcoin trong vòng 23 ngày, trị giá khoảng 2,4 tỷ USD. Trong thời gian này, giá Bitcoin đã có sự biến động lớn, với mức giảm trong ngày cao nhất lên đến 8,5%.
Cần lưu ý rằng phản ứng của thị trường đối với việc bán token thường xảy ra trước hành động bán thực tế. Khi chính phủ của quốc gia bắt đầu chuyển Bitcoin ra ngoài một cách liên tục với số lượng nhỏ, thị trường đã xuất hiện sự giảm giá liên tục. Tuy nhiên, theo thời gian, khả năng tiếp nhận của thị trường cũng đang dần được cải thiện.
Bitcoin ETF là lực cầu tương đối ổn định trên thị trường hiện nay. Trong thời gian chính phủ nước này bán ra, ETF tổng thể cho thấy tình trạng dòng tiền ròng vào, nhưng nhu cầu của nó không đủ để hoàn toàn bù đắp áp lực bán.
Tóm lại, nếu việc bồi thường của Mt. Gox được hoàn thành trong vòng một tháng, thị trường có thể phải đối mặt với áp lực tương tự như việc chính phủ nước này bán tháo, có thể dẫn đến giá Bitcoin giảm thêm. Nếu quá trình bồi thường kéo dài từ hai đến ba tháng, mặc dù sẽ không gây ra sự sụt giảm mạnh, nhưng thị trường có thể trải qua một thời gian tích lũy dao động.
Hiện tại, số lượng Bitcoin thực tế chuyển vào sàn giao dịch từ Mt. Gox vẫn còn rất ít. Khi việc phân phối quy mô lớn bắt đầu, có thể sẽ gây ra sự hoảng loạn lớn trên thị trường. Tuy nhiên, việc cá nhân bán ra do phân tán và khó theo dõi, có thể sẽ không gây ra sự giảm giá đáng kể. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự phát triển của tình hình này và chuẩn bị quản lý rủi ro tương ứng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHunter9000
· 07-22 16:22
Biết sớm thì tôi đã thu nợ... Lỗ lớn rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkTrooper
· 07-22 16:17
Thật sự đợi đến khi thua lỗ thì sợ rằng giá coin đã giảm về 0
Xem bản gốcTrả lời0
WagmiWarrior
· 07-22 16:10
Lên bờ mới là gm thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorViking
· 07-22 16:01
không giấu diếm, những người xác thực mt.gox đã không hoàn thành các giao thức bảo mật cơ bản... những người nghiệp dư hồi đó thật sự đáng tiếc.
Phân tích tác động bồi thường phá sản MtGox: 138,000 BTC có thể gây ra biến động thị trường
Phân tích vụ phá sản Mt. Gox và ảnh hưởng của nó đối với thị trường tài sản tiền điện tử
Sàn giao dịch MtGox được thành lập vào tháng 7 năm 2010, từng là nền tảng giao dịch lớn nhất trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, chiếm hơn 80% thị phần giao dịch một thời. Tuy nhiên, vào năm 2013, sàn giao dịch này đã gặp phải vụ trộm 850.000 bitcoin, dẫn đến sự phá sản của nó. Sau đó, khoảng 200.000 bitcoin đã được thu hồi. Kể từ năm 2014, các nhà đầu tư và người được tòa án chỉ định đã tiến hành một vụ kiện bồi thường kéo dài liên quan đến những bitcoin đã thu hồi này.
Trong quá trình chờ đợi dài, giao dịch nợ trở thành một hiện tượng phổ biến. Một số tổ chức tích cực thu mua nợ của Mt. Gox, giao dịch nợ giữa cá nhân cũng rất sôi động. Ví dụ, vào năm 2019, một nhóm đầu tư đã mua nợ của mỗi đồng bitcoin với giá 900 đô la, mức giá này gấp đôi giá bitcoin vào thời điểm Mt. Gox tuyên bố phá sản.
Năm 2021, MtGox cuối cùng đã thông qua kế hoạch bồi thường. Theo kế hoạch này, do tài sản bị trộm không thể được thu hồi hoàn toàn, sàn giao dịch chỉ có thể bồi thường cho các chủ nợ khoảng 23,6% tài sản của khoản nợ gốc. Các chủ nợ có thể chọn nhận bồi thường một lần trước, nhưng tỷ lệ bồi thường sẽ giảm xuống 21%; nếu không chấp nhận, thì có thể cần phải chờ đợi lâu hơn, và số tiền bồi thường cuối cùng có thể sẽ thay đổi.
Tài sản bồi thường chủ yếu được cấu thành từ hai phần: một phần là tiền mặt, đến từ số Bitcoin bán được của chính phủ Nhật Bản trong thời điểm cao điểm năm 2017; phần còn lại là Bitcoin. Tỷ lệ tiền mặt chiếm 5%-10%, tỷ lệ Bitcoin chiếm 90%-95%.
Về thời gian bồi thường, dự kiến sẽ mất từ hai đến ba tháng. Năm sàn giao dịch sẽ chịu trách nhiệm nhận Bitcoin từ Mt. Gox để hoàn trả và phân phối vào tài khoản của các chủ nợ. Thời gian xử lý của từng sàn giao dịch khác nhau, từ 14 ngày đến 90 ngày. Cần lưu ý rằng hạn chót để yêu cầu bồi thường một lần là ngày 31 tháng 10 năm 2024.
Vào tháng 5 năm 2024, Bitcoin trong ví lạnh của MtGox lần đầu tiên xuất hiện di chuyển, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Vào ngày 5 tháng 7, địa chỉ tài khoản MtGox đã chuyển 47.000 token, trong đó 1.545 Bitcoin đã được chuyển vào một nền tảng giao dịch nào đó để bắt đầu tiến hành bồi thường. Trong ngày đó, cộng thêm các yếu tố khác, giá Bitcoin đã giảm hơn 8% trong một ngày.
Tính đến ngày 12 tháng 7, vẫn còn 138.000 đồng bitcoin trong địa chỉ tài khoản của Mt. Gox, điều này có nghĩa là phần lớn áp lực bán tiềm năng vẫn chưa thực sự vào thị trường. Mức giảm ngày 5 tháng 7 có thể chỉ là một phần phản ứng của thị trường đối với kỳ vọng áp lực bán từ Mt. Gox.
Phân tích cho thấy, các chủ nợ của MtGox có thể sẽ bán một phần bitcoin, nhưng khó có khả năng bán toàn bộ. Từ góc độ lợi nhuận, lợi nhuận của các chủ nợ ban đầu có thể đạt khoảng 24 lần, ngay cả các nhà đầu tư mua nợ cũng có lợi nhuận trên 10 lần. Hơn nữa, các nhà đầu tư lạc quan về bitcoin trong dài hạn có thể sẽ không vội vàng bán hết.
Giả sử 75% các chủ nợ chấp nhận thanh toán một lần trước hạn, số Bitcoin thực tế được sử dụng để thanh toán khoảng 94117 đồng. Tùy theo tỷ lệ bán tháo và thời gian khác nhau, số lượng Bitcoin vào thị trường hàng ngày sẽ có sự khác biệt.
Để đánh giá tác động của nguồn cung này đối với thị trường, chúng ta có thể tham khảo trường hợp chính phủ của một quốc gia gần đây đã bán tháo Bitcoin. Chính phủ quốc gia này đã bán ra khoảng 43.700 coin Bitcoin trong vòng 23 ngày, trị giá khoảng 2,4 tỷ USD. Trong thời gian này, giá Bitcoin đã có sự biến động lớn, với mức giảm trong ngày cao nhất lên đến 8,5%.
Cần lưu ý rằng phản ứng của thị trường đối với việc bán token thường xảy ra trước hành động bán thực tế. Khi chính phủ của quốc gia bắt đầu chuyển Bitcoin ra ngoài một cách liên tục với số lượng nhỏ, thị trường đã xuất hiện sự giảm giá liên tục. Tuy nhiên, theo thời gian, khả năng tiếp nhận của thị trường cũng đang dần được cải thiện.
Bitcoin ETF là lực cầu tương đối ổn định trên thị trường hiện nay. Trong thời gian chính phủ nước này bán ra, ETF tổng thể cho thấy tình trạng dòng tiền ròng vào, nhưng nhu cầu của nó không đủ để hoàn toàn bù đắp áp lực bán.
Tóm lại, nếu việc bồi thường của Mt. Gox được hoàn thành trong vòng một tháng, thị trường có thể phải đối mặt với áp lực tương tự như việc chính phủ nước này bán tháo, có thể dẫn đến giá Bitcoin giảm thêm. Nếu quá trình bồi thường kéo dài từ hai đến ba tháng, mặc dù sẽ không gây ra sự sụt giảm mạnh, nhưng thị trường có thể trải qua một thời gian tích lũy dao động.
Hiện tại, số lượng Bitcoin thực tế chuyển vào sàn giao dịch từ Mt. Gox vẫn còn rất ít. Khi việc phân phối quy mô lớn bắt đầu, có thể sẽ gây ra sự hoảng loạn lớn trên thị trường. Tuy nhiên, việc cá nhân bán ra do phân tán và khó theo dõi, có thể sẽ không gây ra sự giảm giá đáng kể. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự phát triển của tình hình này và chuẩn bị quản lý rủi ro tương ứng.