Hệ thống tài chính toàn cầu đang trải qua một cuộc cách mạng mang tính bước ngoặt, tài sản trên toàn thế giới đang dần được số hóa và chuyển sang blockchain. Việc tiến hóa từ các hệ thống tài chính bán số hóa, độc lập sang một hệ thống tài chính hoàn toàn số hóa và có thể kết hợp đòi hỏi một lớp thanh toán toàn cầu an toàn, trung lập và đáng tin cậy để hỗ trợ hoạt động của tài sản toàn cầu. Ethereum đã trở thành nền tảng này.
Việc áp dụng Ethereum trong các tổ chức đang tăng tốc nhanh chóng, khung quy định của Mỹ công khai hỗ trợ đổi mới blockchain, tài sản kỹ thuật số đang trở thành một phần chính của danh mục đầu tư truyền thống.
Bitcoin đã mất 15 năm để được công nhận rộng rãi như vàng kỹ thuật số: một tài sản tiền tệ khan hiếm vượt qua sự kiểm soát của chủ quyền. Trong khi đó, Ethereum đã bổ sung trên nền tảng của Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn thúc đẩy việc chuyển giao giá trị một cách liền mạch, thiết lập niềm tin và hợp tác toàn cầu. ETH là cơ hội đầu tư không đối xứng thế hệ tiếp theo, có khả năng trở thành vị trí cốt lõi trong danh mục đầu tư tài sản kỹ thuật số của các tổ chức.
Ethereum đã trở thành nền tảng mặc định cho stablecoin, tài sản token hóa có giá trị cao và cơ sở hạ tầng blockchain cho các tổ chức. Hiện tại, hơn 80% tài sản token hóa tồn tại trên Ethereum. Với kiến trúc mạnh mẽ của mình, Ethereum đã giành được sự tin tưởng của các công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới và nhà cung cấp hạ tầng: nó là blockchain an toàn nhất và phi tập trung nhất trên thế giới, cung cấp độ tin cậy vô song và thời gian hoạt động bằng không.
Tuy nhiên, với tư cách là tài sản hỗ trợ cho hệ thống mang tính cách mạng này, ETH vẫn là một trong những cơ hội bị định giá thấp nghiêm trọng nhất trên thị trường toàn cầu. Mặc dù Ethereum đã chiếm ưu thế rõ rệt trên thị trường và đã thực hiện các nâng cấp công nghệ quan trọng, nhưng giá giao dịch hiện tại của ETH vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất trong lịch sử vào năm 2021. Chúng tôi tin rằng sự chênh lệch giá này sẽ không kéo dài, và việc hiểu rõ giá trị độc đáo của ETH sẽ mang lại một trong những cơ hội tăng trưởng lớn nhất trong các loại tài sản hiện nay.
ETH không chỉ là một loại token, mà còn là thế chấp cho nền kinh tế trên chuỗi, nhiên liệu tính toán và cơ sở hạ tầng tài chính sinh lãi. Nó được tích cực dự trữ, staking, đốt cháy và sử dụng. Bitcoin là một hàng hóa được sử dụng như một kho giá trị đơn giản, trong khi Ethereum cũng là một hàng hóa có thể được sử dụng như một kho giá trị, nhưng đồng thời có tính hữu dụng lớn ------ điều này thực sự biến nó thành một tài sản dự trữ sản xuất: dầu mỏ kỹ thuật số cung cấp sức mạnh cho nền kinh tế kỹ thuật số.
Báo cáo trình bày
Báo cáo này nhằm giải thích tại sao ETH nên được coi là cấu trúc cốt lõi trong chiến lược của các tổ chức, đặc biệt là những chiến lược chú trọng vào việc tạo ra giá trị lâu dài, tiếp xúc với công nghệ và cơ sở hạ tầng tài chính hướng tới tương lai. Báo cáo được chia thành ba phần cốt lõi:
Tìm hiểu về Ether: dầu mỏ số thúc đẩy nền kinh tế số
Mục này sẽ khám phá mối quan hệ giữa Ethereum và ETH, tính hữu dụng và đặc điểm độc đáo của ETH, đánh giá khung định giá thích hợp cho giá trị tài sản của ETH, cũng như lý do tại sao nó hiện đang bị đánh giá thấp và phân bổ thấp trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng và lưu trữ giá trị sản xuất.
Ethereum: cơ sở hạ tầng nền tảng thúc đẩy sự trỗi dậy của ETH
Phần này sẽ đề cập đến các yếu tố cấu trúc, kỹ thuật và kinh tế đứng sau động lực tăng trưởng không ngừng của mạng Ethereum. Nó sẽ giải thích vị trí có thể được thiết lập của Ethereum như một lớp nền tảng cho hệ thống tài chính kỹ thuật số toàn cầu, cũng như cách mà vị trí này sẽ hỗ trợ và khuếch đại tầm quan trọng kinh tế của ETH.
Ethereum và AI: động cơ kinh tế của nền kinh tế tự chủ
Chương này sẽ nhìn về tương lai, đánh giá Ethereum ------ cũng như ETH được phát sinh từ nó ------ vai trò mà nó có thể đảm nhận và giá trị tiềm năng trong hệ thống tài chính do các đại lý tự chủ điều khiển.
Điểm chính
ETH là dầu mỏ kỹ thuật số: ETH cung cấp sức mạnh cho nền kinh tế Ethereum và tích lũy giá trị thông qua tiện ích, sự khan hiếm và lợi nhuận.
ETH là tài sản lưu trữ giá trị chống kiểm duyệt: ETH là tài sản thanh toán, an toàn và thế chấp của nền kinh tế số. Khi số lượng tài sản được mã hóa mà bị kiểm soát bên ngoài trên Ethereum như stablecoin (, tài sản thế giới thực và công cụ tài chính có giấy phép ) ngày càng tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ toàn cầu trung lập và chống kiểm duyệt như một lưu trữ giá trị cơ sở là vô cùng quan trọng.
ETH không phải là công ty công nghệ: khung định giá phải tiến hóa; ETH không thể chỉ được định giá dựa trên doanh thu phí như cổ phiếu công nghệ ------ Ethereum là cơ sở hạ tầng số độc đáo, và được đóng gói như tài sản dự trữ toàn cầu.
Phát hành + hủy bỏ theo chương trình = sự khan hiếm có thể dự đoán: Tổng phát hành lý thuyết hàng năm tối đa của ETH là 1.51%, nhưng việc hủy bỏ hàng hóa phát sinh từ việc sử dụng nền tảng thường làm cho lượng phát hành ròng thấp hơn. Kể từ tháng 9 năm 2022, lạm phát cung ETH đã dao động khoảng 0.09%, thấp hơn so với tiền pháp định và Bitcoin.
ETH cung cấp lợi nhuận gốc: việc staking của các validator khiến ETH được staking trở thành một sản phẩm số có tính sản xuất và sinh lời.
ETH đã trở thành tài sản dự trữ: ETH đã trở thành tài sản dự trữ của nền kinh tế số Ethereum và sẽ sớm trở thành tài sản dự trữ của các tổ chức và quốc gia chủ quyền.
ETH bị định giá thấp: Việc ETH tụt hậu so với BTC là một sai lầm định giá tạm thời, chứ không phải là điểm yếu cấu trúc, từ đó tạo ra một cơ hội đầu tư không đối xứng hiếm có.
Vai trò của ETH trong nền kinh tế AI tương lai vẫn chưa được định giá: khi các đại lý tự chủ hòa nhập vào thế giới tài chính, sẽ cần một cơ sở hạ tầng kinh tế mới. Ethereum là nền tảng phù hợp và có khả năng nhất hỗ trợ cho tương lai này, sẽ hoạt động như một lớp vận hành cho nền kinh tế hỗn hợp giữa con người và máy móc ------ với ETH làm đồng tiền gốc và tài sản dự trữ.
ETH có tiềm năng hàng triệu tỷ: mục tiêu ngắn hạn là 8.000 USD; về lâu dài, ước tính bảo thủ, với tư cách là tài sản dự trữ tiền tệ/hàng hóa, ETH có thể đạt hơn 80.000 USD.
Ether: Nhiên liệu số thúc đẩy nền kinh tế số
ETH là tài sản gốc của mạng Ethereum, đồng thời cũng là động lực kinh tế thúc đẩy sự vận hành của nó.
Nó là dầu mỏ kỹ thuật số ------ tài sản cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới của internet.
Hệ thống tài chính truyền thống đang ở giai đoạn khởi đầu của việc chuyển đổi cấu trúc từ cơ sở hạ tầng analog sang kiến trúc bản địa số. Ethereum có khả năng trở thành lớp phần mềm cơ bản------giống như một hệ điều hành, chẳng hạn như Microsoft Windows------hệ thống tài chính mới toàn cầu sẽ được xây dựng trên nền tảng này.
Khi mọi thứ này trở thành hiện thực, ETH sẽ trở thành tài sản cơ bản của một nền tảng toàn cầu tích hợp, nền tảng này sẽ bao gồm tương lai của tài chính, mã hóa, danh tính, tính toán, trí tuệ nhân tạo và nhiều lĩnh vực khác. Sự phức tạp vốn có này làm cho ETH trở nên khó xác định hơn, đặc biệt là so với những tài sản lưu trữ giá trị đơn giản như Bitcoin------ nhưng điều này cũng làm cho ETH có giá trị chiến lược hơn và có nghĩa là ETH có tiềm năng lâu dài lớn hơn.
ETH không chỉ là một loại tiền điện tử, nó là một tài sản đa chức năng, với các vai trò bao gồm:
Tính toán nhiên liệu: Mỗi lần thao tác trên chuỗi sẽ tiêu tốn ( phá hủy )ETH. Nó là tài sản cơ bản thúc đẩy tính toán, lưu trữ dữ liệu, chuyển giao tài sản và thanh toán giá trị trên Ethereum, được sử dụng làm nhiên liệu cho các mục sau:
Mỗi lần chuyển khoản stablecoin.
Mỗi lần phát hành token hóa tài sản thế giới thực.
Mỗi giao dịch được thực hiện trên Ethereum.
Mỗi ứng dụng mới ------ DeFi, trò chơi, AI, danh tính ------ việc vận hành của chúng sẽ tiêu hủy ETH.
Tài sản lưu trữ giá trị có lợi tức: Ngoài việc đơn giản nắm giữ Ether như một lưu trữ giá trị, Ether còn có thể kiếm được lợi tức thông qua việc staking. Khi ai đó staking Ether, họ đồng ý khóa nó trong hệ thống, trở thành một người xác thực------ một loại người tham gia mạng, đóng vai trò giống như trọng tài, kiểm tra và xác thực giao dịch. Quá trình xác thực chủ yếu được thực hiện tự động, do đó, những người hoặc thực thể là người xác thực staking thường không cần thực hiện bất kỳ công việc bổ sung nào ngoài việc staking Ether của họ. Mạng sẽ chọn ngẫu nhiên các người xác thực để đề xuất hoặc xác nhận các khối giao dịch mới. Nếu người xác thực hoàn thành công việc đúng cách, họ sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng Ether.
Tài sản thế chấp thanh toán gốc: ETH cung cấp đảm bảo an toàn cho hàng tỷ stablecoin, tài sản thế giới thực ( và các ứng dụng tài chính. ETH có tính kháng kiểm duyệt, trung lập đáng tin cậy và không bị ảnh hưởng bởi lạm phát, là tài sản thế chấp cơ bản của hệ sinh thái Ethereum, hiện có khoảng 32,6% tổng nguồn cung ETH được sử dụng cho vai trò tài sản thế chấp, trong khi 3,5% còn lại được xuất ra cho các blockchain khác. Khi số lượng tài sản được mã hóa chịu sự kiểm soát bên ngoài trên Ethereum ) như stablecoin, tài sản thế giới thực RWA và công cụ tài chính có giấy phép ( ngày càng tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ trung lập như một kho giá trị cơ bản trở nên vô cùng quan trọng. Tài sản được mã hóa có thể mang theo rủi ro từ nhà phát hành, khu vực pháp lý và đối tác giao dịch; ngược lại, ETH neo toàn bộ hệ thống theo một cách lưu trữ giá trị toàn cầu, không thuộc quyền sở hữu, và trung lập, cho phép thanh toán, thế chấp và định tuyến thanh khoản mà không cần phải đưa vào bất kỳ sự phụ thuộc hệ thống nào vào một người tham gia đơn lẻ.
Trong một thế giới ngày càng tràn ngập tài sản được mã hóa phụ thuộc vào các đối tác giao dịch bên ngoài, giá trị của tài sản thế chấp thực sự trung lập, nguyên bản và phi chủ quyền đã tăng trưởng đáng kể. Ether là tài sản thế chấp nguyên bản duy nhất trong nền kinh tế hợp đồng thông minh - hoàn toàn độc lập với rủi ro đối tác giao dịch bên ngoài. Ether đại diện cho mức độ tin tưởng cao nhất trên trái đất, điều này sẽ đóng góp ngày càng quan trọng vào việc định giá tiền tệ trong tương lai.
Tài sản giảm phát: Khi hoạt động trên mạng tăng lên, ETH sẽ trở nên giảm phát. Khoảng 80,4% phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, từ đó giảm tổng cung ETH. Tỷ lệ phát hành tối đa 1,51% hàng năm ) chỉ đạt được trong trường hợp cực đoan khi 100% ETH được staking và không có phí giao dịch nào bị tiêu hủy, khi nhu cầu về tài nguyên mạng cao, ETH sẽ chuyển thành hàng hóa giảm phát. Khác với hàng hóa truyền thống, sự gia tăng nhu cầu ETH sẽ không dẫn đến sự gia tăng sản lượng, từ đó dẫn đến động lực mà nhu cầu có thể vượt quá cung trong một khoảng thời gian dài.
Biểu hiện của sự tăng trưởng kinh tế token hóa: Cũng như nhu cầu toàn cầu đối với dầu mỏ tăng lên cùng với sự mở rộng của nền kinh tế, ETH cũng thu được giá trị từ sự tăng trưởng của nền kinh tế trên chuỗi ------ nhưng do giới hạn phát hành của nó, độ đàn hồi cung cấp của nó nhỏ hơn nhiều so với dầu mỏ:
Tổng giá trị khóa của Ethereum (: Ethereum hiện đang nắm giữ hơn 767 tỷ đô la tài sản. Điều này đại diện cho TVS cao nhất trong tất cả các blockchain, củng cố vị thế của Ethereum như nền tảng của nền kinh tế token hóa.
Tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự chuyển đổi mô hình đang phát triển về một nền kinh tế toàn cầu ngày càng phi tập trung. Khi thương mại, giao dịch và quyền sở hữu tài sản chuyển sang chuỗi, khả năng kinh tế của Ethereum được kỳ vọng sẽ đạt được sự tăng trưởng theo cấp số nhân. Điều này sẽ làm tăng đáng kể nhu cầu đối với ETH, bất kể là như một nhiên liệu giao dịch hay như một dự trữ tiền tệ cốt lõi hỗ trợ cho hệ thống tài chính toàn cầu mới.
Cặp giao dịch dự trữ: ETH là cặp giao dịch dự trữ chính trong sàn giao dịch phi tập trung, trên Ethereum, 70,6% cặp giao dịch được định giá bằng ETH. Tương tự như hầu hết các loại tiền tệ trong tài chính truyền thống được giao dịch với đô la Mỹ, để giao dịch hiệu quả hầu hết các tài sản kỹ thuật số, chúng phải được giao dịch với ETH hoặc stablecoin đô la.
Tài sản dự trữ chiến lược: Ngày càng nhiều ứng dụng, giao thức DeFi và các nhà quản lý quỹ tổ chức đang tích lũy Ether (ETH) như một tài sản dự trữ chiến lược. Khi ngày càng nhiều tổ chức và thực thể chủ quyền chuyển sang cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum, xu hướng này đang được thúc đẩy. Khác với các tài sản dự trữ không hoạt động, ETH hoàn toàn có thể lập trình được, cho phép tự động hóa kho quỹ và quản lý tài chính phức tạp. ETH dự trữ có thể được đặt cọc theo chương trình, triển khai làm tài sản thế chấp cho vay, được sử dụng cho các nhà tạo lập thị trường tự động )AMM(, hoặc được tích hợp trực tiếp vào các giao thức lưu ký, kế hoạch sở hữu, hệ thống thanh toán, cơ chế cầu nối, v.v. Trong khi BTC chủ yếu được giữ làm tài sản kho quỹ không hoạt động, ETH tích cực nâng cao năng suất và hiệu quả hoạt động của kho quỹ. ETH như một tài sản dự trữ trung lập, nổi bật trong việc đảm bảo và thúc đẩy hệ thống tài chính hóa toàn cầu.
Đây không phải là lý thuyết, cuộc cạnh tranh tích trữ ETH đã bắt đầu. Dự trữ ETH chiến lược đang nhanh chóng mở rộng, hiện tại lượng ETH do các tổ chức công khai nắm giữ đã gần 2 tỷ USD. Khi các tổ chức ngày càng nhận thức rõ giá trị đa dạng của ETH, cơ hội của những người đi đầu trở nên rõ ràng và thu hút. ETH không chỉ đang trở thành một tài sản dự trữ chiến lược, mà còn là một phần không thể thiếu trong quản lý quỹ của các tổ chức.
Chính vì tất cả những tính năng và đặc điểm độc đáo này, chúng ta không thể đánh giá ETH như một cổ phiếu công nghệ. ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới.
Do đó, Ether không thể được định giá chính xác thông qua phương pháp chiết khấu dòng tiền. Ngược lại, Ether phải được xem xét từ góc độ giá trị chiến lược lưu trữ và tính khan hiếm do tiện ích thúc đẩy. Quan điểm này mới có thể nắm bắt được ET
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RektDetective
· 15giờ trước
Bull à~ Ethereum đây là muốn To da moon rồi
Xem bản gốcTrả lời0
SignatureAnxiety
· 07-25 02:21
Chỉ cần đợi V thần cứu thế giới thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
TeaTimeTrader
· 07-23 15:46
nhập một vị thế rồi nói sau, những người hiểu sẽ hiểu
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterLucky
· 07-22 21:21
eth chính là tương lai! on-chain lão ra đây nói chuyện
Xem bản gốcTrả lời0
StrawberryIce
· 07-22 21:11
eth loạn sát rồi~ dầu mới này mới đáng tiền
Xem bản gốcTrả lời0
LayoffMiner
· 07-22 21:10
Năm nay không nói gì cả chỉ là mua ETH Tích trữ coin
Xem bản gốcTrả lời0
fren_with_benefits
· 07-22 21:01
Còn ở thế giới tiền điện tử để nghỉ hưu thì không thể thiếu eth được.
ETH trở thành dầu mỏ mới của nền kinh tế số, các tổ chức tăng tốc áp dụng.
Ethereum: Dầu mỏ mới của kỷ nguyên số
Tóm tắt
Hệ thống tài chính toàn cầu đang trải qua một cuộc cách mạng mang tính bước ngoặt, tài sản trên toàn thế giới đang dần được số hóa và chuyển sang blockchain. Việc tiến hóa từ các hệ thống tài chính bán số hóa, độc lập sang một hệ thống tài chính hoàn toàn số hóa và có thể kết hợp đòi hỏi một lớp thanh toán toàn cầu an toàn, trung lập và đáng tin cậy để hỗ trợ hoạt động của tài sản toàn cầu. Ethereum đã trở thành nền tảng này.
Việc áp dụng Ethereum trong các tổ chức đang tăng tốc nhanh chóng, khung quy định của Mỹ công khai hỗ trợ đổi mới blockchain, tài sản kỹ thuật số đang trở thành một phần chính của danh mục đầu tư truyền thống.
Bitcoin đã mất 15 năm để được công nhận rộng rãi như vàng kỹ thuật số: một tài sản tiền tệ khan hiếm vượt qua sự kiểm soát của chủ quyền. Trong khi đó, Ethereum đã bổ sung trên nền tảng của Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn thúc đẩy việc chuyển giao giá trị một cách liền mạch, thiết lập niềm tin và hợp tác toàn cầu. ETH là cơ hội đầu tư không đối xứng thế hệ tiếp theo, có khả năng trở thành vị trí cốt lõi trong danh mục đầu tư tài sản kỹ thuật số của các tổ chức.
Ethereum đã trở thành nền tảng mặc định cho stablecoin, tài sản token hóa có giá trị cao và cơ sở hạ tầng blockchain cho các tổ chức. Hiện tại, hơn 80% tài sản token hóa tồn tại trên Ethereum. Với kiến trúc mạnh mẽ của mình, Ethereum đã giành được sự tin tưởng của các công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới và nhà cung cấp hạ tầng: nó là blockchain an toàn nhất và phi tập trung nhất trên thế giới, cung cấp độ tin cậy vô song và thời gian hoạt động bằng không.
Tuy nhiên, với tư cách là tài sản hỗ trợ cho hệ thống mang tính cách mạng này, ETH vẫn là một trong những cơ hội bị định giá thấp nghiêm trọng nhất trên thị trường toàn cầu. Mặc dù Ethereum đã chiếm ưu thế rõ rệt trên thị trường và đã thực hiện các nâng cấp công nghệ quan trọng, nhưng giá giao dịch hiện tại của ETH vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất trong lịch sử vào năm 2021. Chúng tôi tin rằng sự chênh lệch giá này sẽ không kéo dài, và việc hiểu rõ giá trị độc đáo của ETH sẽ mang lại một trong những cơ hội tăng trưởng lớn nhất trong các loại tài sản hiện nay.
ETH không chỉ là một loại token, mà còn là thế chấp cho nền kinh tế trên chuỗi, nhiên liệu tính toán và cơ sở hạ tầng tài chính sinh lãi. Nó được tích cực dự trữ, staking, đốt cháy và sử dụng. Bitcoin là một hàng hóa được sử dụng như một kho giá trị đơn giản, trong khi Ethereum cũng là một hàng hóa có thể được sử dụng như một kho giá trị, nhưng đồng thời có tính hữu dụng lớn ------ điều này thực sự biến nó thành một tài sản dự trữ sản xuất: dầu mỏ kỹ thuật số cung cấp sức mạnh cho nền kinh tế kỹ thuật số.
Báo cáo trình bày
Báo cáo này nhằm giải thích tại sao ETH nên được coi là cấu trúc cốt lõi trong chiến lược của các tổ chức, đặc biệt là những chiến lược chú trọng vào việc tạo ra giá trị lâu dài, tiếp xúc với công nghệ và cơ sở hạ tầng tài chính hướng tới tương lai. Báo cáo được chia thành ba phần cốt lõi:
Tìm hiểu về Ether: dầu mỏ số thúc đẩy nền kinh tế số
Mục này sẽ khám phá mối quan hệ giữa Ethereum và ETH, tính hữu dụng và đặc điểm độc đáo của ETH, đánh giá khung định giá thích hợp cho giá trị tài sản của ETH, cũng như lý do tại sao nó hiện đang bị đánh giá thấp và phân bổ thấp trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng và lưu trữ giá trị sản xuất.
Ethereum: cơ sở hạ tầng nền tảng thúc đẩy sự trỗi dậy của ETH
Phần này sẽ đề cập đến các yếu tố cấu trúc, kỹ thuật và kinh tế đứng sau động lực tăng trưởng không ngừng của mạng Ethereum. Nó sẽ giải thích vị trí có thể được thiết lập của Ethereum như một lớp nền tảng cho hệ thống tài chính kỹ thuật số toàn cầu, cũng như cách mà vị trí này sẽ hỗ trợ và khuếch đại tầm quan trọng kinh tế của ETH.
Ethereum và AI: động cơ kinh tế của nền kinh tế tự chủ
Chương này sẽ nhìn về tương lai, đánh giá Ethereum ------ cũng như ETH được phát sinh từ nó ------ vai trò mà nó có thể đảm nhận và giá trị tiềm năng trong hệ thống tài chính do các đại lý tự chủ điều khiển.
Điểm chính
ETH là dầu mỏ kỹ thuật số: ETH cung cấp sức mạnh cho nền kinh tế Ethereum và tích lũy giá trị thông qua tiện ích, sự khan hiếm và lợi nhuận.
ETH là tài sản lưu trữ giá trị chống kiểm duyệt: ETH là tài sản thanh toán, an toàn và thế chấp của nền kinh tế số. Khi số lượng tài sản được mã hóa mà bị kiểm soát bên ngoài trên Ethereum như stablecoin (, tài sản thế giới thực và công cụ tài chính có giấy phép ) ngày càng tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ toàn cầu trung lập và chống kiểm duyệt như một lưu trữ giá trị cơ sở là vô cùng quan trọng.
ETH không phải là công ty công nghệ: khung định giá phải tiến hóa; ETH không thể chỉ được định giá dựa trên doanh thu phí như cổ phiếu công nghệ ------ Ethereum là cơ sở hạ tầng số độc đáo, và được đóng gói như tài sản dự trữ toàn cầu.
Phát hành + hủy bỏ theo chương trình = sự khan hiếm có thể dự đoán: Tổng phát hành lý thuyết hàng năm tối đa của ETH là 1.51%, nhưng việc hủy bỏ hàng hóa phát sinh từ việc sử dụng nền tảng thường làm cho lượng phát hành ròng thấp hơn. Kể từ tháng 9 năm 2022, lạm phát cung ETH đã dao động khoảng 0.09%, thấp hơn so với tiền pháp định và Bitcoin.
ETH cung cấp lợi nhuận gốc: việc staking của các validator khiến ETH được staking trở thành một sản phẩm số có tính sản xuất và sinh lời.
ETH đã trở thành tài sản dự trữ: ETH đã trở thành tài sản dự trữ của nền kinh tế số Ethereum và sẽ sớm trở thành tài sản dự trữ của các tổ chức và quốc gia chủ quyền.
ETH bị định giá thấp: Việc ETH tụt hậu so với BTC là một sai lầm định giá tạm thời, chứ không phải là điểm yếu cấu trúc, từ đó tạo ra một cơ hội đầu tư không đối xứng hiếm có.
Vai trò của ETH trong nền kinh tế AI tương lai vẫn chưa được định giá: khi các đại lý tự chủ hòa nhập vào thế giới tài chính, sẽ cần một cơ sở hạ tầng kinh tế mới. Ethereum là nền tảng phù hợp và có khả năng nhất hỗ trợ cho tương lai này, sẽ hoạt động như một lớp vận hành cho nền kinh tế hỗn hợp giữa con người và máy móc ------ với ETH làm đồng tiền gốc và tài sản dự trữ.
ETH có tiềm năng hàng triệu tỷ: mục tiêu ngắn hạn là 8.000 USD; về lâu dài, ước tính bảo thủ, với tư cách là tài sản dự trữ tiền tệ/hàng hóa, ETH có thể đạt hơn 80.000 USD.
Ether: Nhiên liệu số thúc đẩy nền kinh tế số
ETH là tài sản gốc của mạng Ethereum, đồng thời cũng là động lực kinh tế thúc đẩy sự vận hành của nó.
Nó là dầu mỏ kỹ thuật số ------ tài sản cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới của internet.
Hệ thống tài chính truyền thống đang ở giai đoạn khởi đầu của việc chuyển đổi cấu trúc từ cơ sở hạ tầng analog sang kiến trúc bản địa số. Ethereum có khả năng trở thành lớp phần mềm cơ bản------giống như một hệ điều hành, chẳng hạn như Microsoft Windows------hệ thống tài chính mới toàn cầu sẽ được xây dựng trên nền tảng này.
Khi mọi thứ này trở thành hiện thực, ETH sẽ trở thành tài sản cơ bản của một nền tảng toàn cầu tích hợp, nền tảng này sẽ bao gồm tương lai của tài chính, mã hóa, danh tính, tính toán, trí tuệ nhân tạo và nhiều lĩnh vực khác. Sự phức tạp vốn có này làm cho ETH trở nên khó xác định hơn, đặc biệt là so với những tài sản lưu trữ giá trị đơn giản như Bitcoin------ nhưng điều này cũng làm cho ETH có giá trị chiến lược hơn và có nghĩa là ETH có tiềm năng lâu dài lớn hơn.
ETH không chỉ là một loại tiền điện tử, nó là một tài sản đa chức năng, với các vai trò bao gồm:
Tính toán nhiên liệu: Mỗi lần thao tác trên chuỗi sẽ tiêu tốn ( phá hủy )ETH. Nó là tài sản cơ bản thúc đẩy tính toán, lưu trữ dữ liệu, chuyển giao tài sản và thanh toán giá trị trên Ethereum, được sử dụng làm nhiên liệu cho các mục sau:
Tài sản lưu trữ giá trị có lợi tức: Ngoài việc đơn giản nắm giữ Ether như một lưu trữ giá trị, Ether còn có thể kiếm được lợi tức thông qua việc staking. Khi ai đó staking Ether, họ đồng ý khóa nó trong hệ thống, trở thành một người xác thực------ một loại người tham gia mạng, đóng vai trò giống như trọng tài, kiểm tra và xác thực giao dịch. Quá trình xác thực chủ yếu được thực hiện tự động, do đó, những người hoặc thực thể là người xác thực staking thường không cần thực hiện bất kỳ công việc bổ sung nào ngoài việc staking Ether của họ. Mạng sẽ chọn ngẫu nhiên các người xác thực để đề xuất hoặc xác nhận các khối giao dịch mới. Nếu người xác thực hoàn thành công việc đúng cách, họ sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng Ether.
Tài sản thế chấp thanh toán gốc: ETH cung cấp đảm bảo an toàn cho hàng tỷ stablecoin, tài sản thế giới thực ( và các ứng dụng tài chính. ETH có tính kháng kiểm duyệt, trung lập đáng tin cậy và không bị ảnh hưởng bởi lạm phát, là tài sản thế chấp cơ bản của hệ sinh thái Ethereum, hiện có khoảng 32,6% tổng nguồn cung ETH được sử dụng cho vai trò tài sản thế chấp, trong khi 3,5% còn lại được xuất ra cho các blockchain khác. Khi số lượng tài sản được mã hóa chịu sự kiểm soát bên ngoài trên Ethereum ) như stablecoin, tài sản thế giới thực RWA và công cụ tài chính có giấy phép ( ngày càng tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ trung lập như một kho giá trị cơ bản trở nên vô cùng quan trọng. Tài sản được mã hóa có thể mang theo rủi ro từ nhà phát hành, khu vực pháp lý và đối tác giao dịch; ngược lại, ETH neo toàn bộ hệ thống theo một cách lưu trữ giá trị toàn cầu, không thuộc quyền sở hữu, và trung lập, cho phép thanh toán, thế chấp và định tuyến thanh khoản mà không cần phải đưa vào bất kỳ sự phụ thuộc hệ thống nào vào một người tham gia đơn lẻ.
Trong một thế giới ngày càng tràn ngập tài sản được mã hóa phụ thuộc vào các đối tác giao dịch bên ngoài, giá trị của tài sản thế chấp thực sự trung lập, nguyên bản và phi chủ quyền đã tăng trưởng đáng kể. Ether là tài sản thế chấp nguyên bản duy nhất trong nền kinh tế hợp đồng thông minh - hoàn toàn độc lập với rủi ro đối tác giao dịch bên ngoài. Ether đại diện cho mức độ tin tưởng cao nhất trên trái đất, điều này sẽ đóng góp ngày càng quan trọng vào việc định giá tiền tệ trong tương lai.
Tài sản giảm phát: Khi hoạt động trên mạng tăng lên, ETH sẽ trở nên giảm phát. Khoảng 80,4% phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, từ đó giảm tổng cung ETH. Tỷ lệ phát hành tối đa 1,51% hàng năm ) chỉ đạt được trong trường hợp cực đoan khi 100% ETH được staking và không có phí giao dịch nào bị tiêu hủy, khi nhu cầu về tài nguyên mạng cao, ETH sẽ chuyển thành hàng hóa giảm phát. Khác với hàng hóa truyền thống, sự gia tăng nhu cầu ETH sẽ không dẫn đến sự gia tăng sản lượng, từ đó dẫn đến động lực mà nhu cầu có thể vượt quá cung trong một khoảng thời gian dài.
Biểu hiện của sự tăng trưởng kinh tế token hóa: Cũng như nhu cầu toàn cầu đối với dầu mỏ tăng lên cùng với sự mở rộng của nền kinh tế, ETH cũng thu được giá trị từ sự tăng trưởng của nền kinh tế trên chuỗi ------ nhưng do giới hạn phát hành của nó, độ đàn hồi cung cấp của nó nhỏ hơn nhiều so với dầu mỏ:
Tổng giá trị khóa của Ethereum (: Ethereum hiện đang nắm giữ hơn 767 tỷ đô la tài sản. Điều này đại diện cho TVS cao nhất trong tất cả các blockchain, củng cố vị thế của Ethereum như nền tảng của nền kinh tế token hóa.
Tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự chuyển đổi mô hình đang phát triển về một nền kinh tế toàn cầu ngày càng phi tập trung. Khi thương mại, giao dịch và quyền sở hữu tài sản chuyển sang chuỗi, khả năng kinh tế của Ethereum được kỳ vọng sẽ đạt được sự tăng trưởng theo cấp số nhân. Điều này sẽ làm tăng đáng kể nhu cầu đối với ETH, bất kể là như một nhiên liệu giao dịch hay như một dự trữ tiền tệ cốt lõi hỗ trợ cho hệ thống tài chính toàn cầu mới.
Cặp giao dịch dự trữ: ETH là cặp giao dịch dự trữ chính trong sàn giao dịch phi tập trung, trên Ethereum, 70,6% cặp giao dịch được định giá bằng ETH. Tương tự như hầu hết các loại tiền tệ trong tài chính truyền thống được giao dịch với đô la Mỹ, để giao dịch hiệu quả hầu hết các tài sản kỹ thuật số, chúng phải được giao dịch với ETH hoặc stablecoin đô la.
Tài sản dự trữ chiến lược: Ngày càng nhiều ứng dụng, giao thức DeFi và các nhà quản lý quỹ tổ chức đang tích lũy Ether (ETH) như một tài sản dự trữ chiến lược. Khi ngày càng nhiều tổ chức và thực thể chủ quyền chuyển sang cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum, xu hướng này đang được thúc đẩy. Khác với các tài sản dự trữ không hoạt động, ETH hoàn toàn có thể lập trình được, cho phép tự động hóa kho quỹ và quản lý tài chính phức tạp. ETH dự trữ có thể được đặt cọc theo chương trình, triển khai làm tài sản thế chấp cho vay, được sử dụng cho các nhà tạo lập thị trường tự động )AMM(, hoặc được tích hợp trực tiếp vào các giao thức lưu ký, kế hoạch sở hữu, hệ thống thanh toán, cơ chế cầu nối, v.v. Trong khi BTC chủ yếu được giữ làm tài sản kho quỹ không hoạt động, ETH tích cực nâng cao năng suất và hiệu quả hoạt động của kho quỹ. ETH như một tài sản dự trữ trung lập, nổi bật trong việc đảm bảo và thúc đẩy hệ thống tài chính hóa toàn cầu.
Chính vì tất cả những tính năng và đặc điểm độc đáo này, chúng ta không thể đánh giá ETH như một cổ phiếu công nghệ. ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới.
Do đó, Ether không thể được định giá chính xác thông qua phương pháp chiết khấu dòng tiền. Ngược lại, Ether phải được xem xét từ góc độ giá trị chiến lược lưu trữ và tính khan hiếm do tiện ích thúc đẩy. Quan điểm này mới có thể nắm bắt được ET