Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không phải là tích trữ
Michael Saylor, có vẻ như bạn buộc phải nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khuyết điểm, điều này đã thúc đẩy bạn tập trung vào tài sản duy nhất dường như hoàn hảo. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nhận thấy tầm quan trọng của phương tiện trao đổi. Nhìn từ nhiều góc độ khác nhau, bạn sẽ thấy thị trường bất động sản vừa khổng lồ vừa đáng lo ngại. Nhưng nếu bạn phải đối mặt với áp lực duy trì sức mua hàng tỷ đô la, bất động sản thực sự là một lựa chọn tốt.
Tuy nhiên, sự cuồng tín của bạn đối với việc lưu trữ giá trị có thể đã bỏ qua đặc điểm quan trọng nhất của Bitcoin: như một phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tài chính hiện tại có xu hướng tách rời chức năng tiền tệ, nhưng điều này không có nghĩa là nên như vậy. Định vị Bitcoin như một phương tiện giao dịch có thể gây ra tranh cãi, nhưng nếu các bên có thể chấp nhận thay vì chống đối ý tưởng này, sẽ mang lại nhiều lợi ích hơn. Chỉ coi Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị, ngược lại có thể hạn chế tiềm năng của nó, khiến nó trở thành vàng kỹ thuật số 2.0.
Giá trị lưu trữ không thể tách rời khỏi phương tiện giao dịch này. Đầu tiên là giao dịch, sau đó mới có thể lưu trữ Bitcoin. Hãy tưởng tượng, nếu bạn công bố đã mất khóa riêng Bitcoin - mặc dù lý thuyết vẫn có thể "lưu trữ hoàn hảo", nhưng không còn chức năng giao dịch, thị trường sẽ nhanh chóng xóa bỏ giá trị danh nghĩa của nó. Giá trị của Bitcoin chính là nguồn gốc từ tính thanh khoản và khả năng làm phương tiện giao dịch.
Cũng giống như bình oxy rất quan trọng cho sự sống, nhưng khả năng hô hấp thì cơ bản hơn, khả năng giao dịch là nền tảng của việc lưu trữ giá trị. Không có khả năng giao dịch, việc lưu trữ giá trị sẽ mất đi ý nghĩa. Kinh nghiệm của bạn ở Argentina là một ví dụ sống động: khi tài sản triệu đô của bạn mất giá 90%, bạn đã hiểu rõ điều này. Bạn cố gắng bảo vệ giá trị không phải vì thiếu tầm nhìn, mà vì không thể sử dụng nó hiệu quả như một phương tiện giao dịch. Thực tế, việc lưu trữ giá trị kém sẽ làm hỏng chức năng của phương tiện giao dịch, nhưng tại sao cái sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa để đối phó với sự thay đổi.
Hiện nay, nhiều người đã tiếp xúc với Bitcoin đều quen thuộc với biểu đồ so sánh tài sản mà bạn đã quảng bá. Bạn tuyên bố rằng không có khái niệm nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị thuần túy lên tới 90 triệu tỷ USD, nhưng ngay sau đó lại cho rằng Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất toàn cầu, hoạt động liên tục. Mâu thuẫn ở đây là tính thanh khoản cao chính là đặc điểm của nó như một phương tiện giao dịch.
Hãy cùng phân tích sâu hơn về biểu đồ này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Tổng giá trị của nó lên tới 330 triệu tỷ đô la, nhưng với vai trò là phương tiện giao dịch thì lại表现 kém, doanh thu giao dịch hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế phức tạp đã làm cho việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, nhờ vào lợi thế lưu trữ giá trị của nó gấp hơn 100 lần, những người giàu có rất ưa chuộng nó, dần dần thống trị thị trường, gây áp lực lên cơ hội của thế hệ trẻ.
Giá trị bất động sản không chỉ đến từ chính nó, mà còn xuất phát từ mối liên hệ của nó với cơ sở hạ tầng xung quanh. Việc xây dựng đường, tăng cường cơ sở thương mại, kết nối với lưới điện, v.v. sẽ nâng cao giá trị bất động sản. Những hiệu ứng mạng này tạo ra cơ hội cho dòng năng lượng vào, sau đó chuyển hóa thành giá trị kinh tế. Tuy nhiên, đối với các tỷ phú, họ có thể chú trọng hơn đến quyền riêng tư, không muốn xây dựng mạng lưới lớn xung quanh nơi ở. Mặc dù điều này có thể dẫn đến việc bất động sản mất giá, nhưng mục tiêu đã chuyển sang việc tăng chi phí tiếp cận của người khác, từ đó giảm rủi ro.
Tình hình thị trường trái phiếu như thế nào? Là một công cụ lưu trữ giá trị, quy mô thị trường trái phiếu đạt 300 triệu tỷ đô la, doanh thu giao dịch hàng năm là 140 triệu tỷ đô la, trái phiếu mới phát hành là 25 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là giá trị của nó như một phương tiện giao dịch hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị. Nhìn từ góc độ này, nó phù hợp hơn bất động sản như một phương tiện giao dịch, nhưng dữ liệu vẫn cho thấy mọi người chủ yếu xem nó như một công cụ lưu trữ giá trị.
Hãy nhìn vào thị trường chứng khoán. Tổng giá trị 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy chức năng giao dịch của chứng khoán thậm chí còn vượt qua vai trò lưu trữ giá trị của nó. Lấy ví dụ từ cổ phiếu MicroStrategy mà bạn quen thuộc, năm ngoái nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, và đã giao dịch bao nhiêu giá trị qua nó?
Khối lượng giao dịch hàng năm của thị trường nghệ thuật tương đối nhỏ, trong khi khối lượng giao dịch hàng năm của thị trường ô tô và đồ sưu tầm gần đạt 40.000 tỷ USD. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là công cụ lưu trữ giá trị, đồng thời cũng phản ánh rằng thị trường bất động sản thậm chí còn không hoạt động tốt bằng thị trường ô tô như một phương tiện giao dịch.
Người yêu thích vàng thường nhiệt tình tuyên truyền về lịch sử hơn 5000 năm của vàng, coi nó là công cụ lưu trữ giá trị tối ưu. Tuy nhiên, nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi mất đi vai trò phương tiện giao dịch, vàng rất dễ bị thao túng. Tổng giá trị vàng là 16 nghìn tỷ USD, trong khi những người ủng hộ khẳng định nó có thể lưu trữ giá trị lên đến 120 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, thị trường dường như không đồng ý, cho rằng tiền tệ pháp định có khuyết điểm còn có giá trị hơn vàng. Vậy, vàng có phải là phương tiện giao dịch tốt hơn không? Doanh thu giao dịch hàng năm của nó là 54 nghìn tỷ USD, nhờ vào sự thúc đẩy của các sản phẩm phái sinh, lượng sử dụng phương tiện giao dịch của nó gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó chắc chắn là phương tiện giao dịch quan trọng nhất. Các tài sản lưu trữ giá trị khác khó có thể cạnh tranh trong lĩnh vực này. Nếu đô la (như một loại tiền tệ chính) trở thành một công cụ lưu trữ giá trị thuần túy, điều này sẽ gây thiệt hại nghiêm trọng đến mạng lưới đô la, khi mạng lưới tài sản không phải của Mỹ nổi lên để đáp ứng nhu cầu, giá trị của các tài sản không phải của Mỹ sẽ tăng lên. Về lâu dài, các tài sản lưu trữ giá trị của họ sẽ tăng giá, trong khi tài sản đô la sẽ giảm giá mạnh.
Tổng số tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương chính lại vượt xa con số này: Fedwire của Cục Dự trữ Liên bang khoảng 118,2 triệu tỷ đô la, TARGET2 của châu Âu khoảng 76,5 triệu tỷ đô la, CHAPS của Vương quốc Anh khoảng 14,5 triệu tỷ đô la, các phần khác khoảng 50 triệu tỷ đô la (ước tính thận trọng do dữ liệu không đầy đủ). Do đó, mặc dù giá trị lưu trữ là 120 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả phương tiện giao dịch của các mạng này gấp hơn 20 lần, khoảng 2,5 triệu tỷ đô la. Nếu tính đến 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị của phương tiện giao dịch sẽ lớn đến mức nào? Điều này sẽ dẫn đến bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch vi mô trở nên khả thi, tình hình sẽ ra sao?
Bitcoin đang ở vị trí nào trong bối cảnh này? Quan điểm chủ đạo có xu hướng khuyến khích người nắm giữ không bao giờ bán ra, định vị Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Vào năm 2024, giá trị thị trường của Bitcoin đạt 2 triệu tỷ đồng, trong khi giá trị giao dịch trên chuỗi khối của nó đạt 3.4 triệu tỷ đồng. Nếu tính đến mạng lưới Lightning (mặc dù dữ liệu chính xác khó thu thập), tổng số có thể gần 4 triệu tỷ đồng. Điều này cho thấy, vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Sẽ xảy ra điều gì nếu chiến dịch "HOLD forever" tồn tại lâu dài bắt đầu phai nhạt?
Do những thiếu sót của tiền tệ hợp pháp, trái phiếu và cổ phiếu đã trở thành những "công cụ" tài chính ngụy trang như tiền tệ. Điều này đã tạo ra một thị trường, cản trở hầu hết mọi người bảo vệ tài sản của mình, làm cho chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ trở nên tách biệt hơn. Nhưng tính bao trùm của những công cụ này như thế nào? Chúng có phải chỉ rút giá trị từ phương tiện giao dịch hợp pháp, dẫn dắt nó đến tay những người có đặc quyền, những người giàu có và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người có thể tiếp cận trái phiếu, chủ yếu thông qua việc nắm giữ gián tiếp qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư, chứ không phải nắm giữ trực tiếp. Đối với cổ phiếu, tỷ lệ này là 15-25%. Điều này có nghĩa là tới 80% nhân loại không thể sử dụng những công cụ này để bảo vệ tài sản của mình, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt lưu trữ giá trị với phương tiện giao dịch sẽ hình thành một mối quan hệ động giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này làm gia tăng "hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng phát hành phương tiện giao dịch đã mua tài sản lưu trữ giá trị, dẫn đến việc 80% hoặc nhiều hơn dân số bị gạt ra ngoài lề. Đây là một vòng luẩn quẩn, làm suy yếu toàn bộ hệ thống, mở rộng khoảng cách giàu nghèo. Càng in tiền nhiều, chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ càng yếu đi.
Một yếu tố quan trọng khác trong hệ thống là phí. Việc gửi đô la thông qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đó là một dịch vụ, nhưng khi bạn muốn chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí sẽ cao hơn. Điều này tạo ra sự ma sát lớn trong toàn bộ hệ thống, khiến người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ một cách hiệu quả. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền, thay vì là công cụ giao dịch thực sự. Điều này cũng giải thích tại sao khái niệm lưu trữ giá trị trong hệ thống hợp pháp lại hấp dẫn hơn.
Bitcoin khác với bất kỳ thứ gì khác giả dạng như tiền tệ; nó là loại tiền tệ nhân tạo đầu tiên không bị giảm giá như một viên đá tan chảy và không có tính phân biệt. Nó thuộc về những người đã chọn nó. Do không có cơ chế phát hành, không ai muốn đổi nó lấy "công cụ lưu trữ giá trị tốt hơn" - vì không có lựa chọn nào tốt hơn. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà đang xây dựng những thứ làm phong phú thêm cuộc sống dựa trên Bitcoin.
Điều quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần phải lưu trữ một số. Tương tự, để lưu trữ giá trị, cần có ai đó chuyển cho bạn một số. Đó là lý do tại sao những người giàu thích những tài sản không bị mất đi như những khối băng tan chảy. Đồng thời, những người mới bắt đầu sự nghiệp của họ chú trọng hơn vào việc nhận giá trị, thay vì lưu trữ những thứ mà họ chưa có.
Tại sao khái niệm lưu trữ giá trị lại thu hút sự chú ý đến vậy? Một lý do có thể là nó yêu cầu ít nỗ lực hơn. Với lưu trữ giá trị, bạn chỉ cần mua và giữ - không cần làm thêm công việc nào để cải thiện cuộc sống. Trong khi đó, với tư cách là phương tiện giao dịch, bạn phải nỗ lực để tăng tiền gửi, thuyết phục người khác thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác là: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư tiền tệ pháp định của họ vẫn vượt quá đầu tư Bitcoin. Chỉ khi nào Bitcoin vượt quá số tiền họ nắm giữ bằng tiền tệ pháp định, họ mới xem xét việc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Đối với phần lớn những người thiếu tiền gửi hoặc tài sản trên thế giới, sự chuyển đổi này không khó khăn. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối để họ thoát ra, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc bằng cách cung cấp dịch vụ lưu trữ Bitcoin - thay thế một loại phụ thuộc này bằng một loại phụ thuộc khác.
Tích trữ cũng có liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Bạn mạnh mẽ ủng hộ việc tích trữ, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, bạn đang cản trở sự phát triển của nó. Khác với bạn, Mỹ hiểu rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phát nó rộng rãi để khóa hiệu ứng mạng. Họ cho rằng mạng lưới là chìa khóa của việc tích trữ, và vì chi phí in ấn và chia sẻ hóa đơn rất thấp, điều này dễ dàng thực hiện. Đối với Bitcoin, sự khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa số lượng phân phối và lưu trữ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nên chi tiêu bất kỳ Bitcoin nào.
Sự so sánh việc lưu trữ chất béo trong cơ thể thực sự nhấn mạnh tầm quan trọng của sự sống lâu dài. Tuy nhiên, nó đã bỏ qua thực tế rằng cần có một lượng thức ăn ổn định để duy trì sự sống trước khi lưu trữ chất béo. Không có thu nhập, thì không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là điều cốt yếu. Tuy nhiên, đối với những người không lo lắng về việc bị đói, trọng tâm có thể chuyển sang việc lưu trữ thực phẩm để ngăn chặn lãng phí. Tôi nhấn mạnh điều này nhiều lần để chỉ ra sự thiên lệch của bạn đối với việc lưu trữ giá trị, điều này có thể làm méo mó phán đoán của bạn và dẫn dắt người khác.
Trong hành trình Bitcoin của tôi, tôi đã chắc chắn một điều: việc theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng tâm hồn con người. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc mãi mãi, để bạn có thể sống cuộc sống bạn muốn với nó. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Vậy thì sao? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể thực hiện, mỗi người dùng Bitcoin đều nên chuẩn bị câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy không thể lấp đầy. Như Kinh Thánh đã nói, lòng tham là nguồn gốc của mọi điều xấu. Tôi đồng ý với quan điểm này, nhưng nó hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Đặt việc theo đuổi tiền bạc làm ưu tiên hàng đầu, khiến mọi thứ khác trở nên thứ yếu, đó chính là một cơ chế.
Bạn không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin - bạn chỉ đang tích lũy một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này bạn đang tích trữ Bitcoin từ tay cá nhân và tổ chức, củng cố tiêu chuẩn fiat hơn nữa. Saylor, bạn không tấn công đô la như một số người nghĩ - bạn đang hỗ trợ nó bằng cách nâng cao cổ phiếu của bạn và hệ sinh thái của nó. Ngược lại, bạn đã đánh vào những người đã tài trợ cho bạn mua Bitcoin một cách đầu cơ. Bạn không chỉ làm hại họ;
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeLover
· 15giờ trước
Tích trữ để làm gì, không tiêu thì thật là lỗ lớn.
Xem bản gốcTrả lời0
CoffeeOnChain
· 19giờ trước
Hết tiền rồi lại kiếm không ngon sao
Xem bản gốcTrả lời0
fork_in_the_road
· 07-22 23:19
Tích trữ để làm gì, chỉ cần tiêu thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
ChainDoctor
· 07-22 23:19
chuyên nghiệp chơi lưu trữ, chúng ta chỉ chơi mua bán thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
SigmaBrain
· 07-22 23:08
囤着 Bitcoin không bằng tiêu nhiều hơn, vượt qua phương tiện giao dịch mới là chính đạo.
Bitcoin như một phương tiện giao dịch có giá trị vượt xa chức năng lưu trữ giá trị
Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không phải là tích trữ
Michael Saylor, có vẻ như bạn buộc phải nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khuyết điểm, điều này đã thúc đẩy bạn tập trung vào tài sản duy nhất dường như hoàn hảo. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nhận thấy tầm quan trọng của phương tiện trao đổi. Nhìn từ nhiều góc độ khác nhau, bạn sẽ thấy thị trường bất động sản vừa khổng lồ vừa đáng lo ngại. Nhưng nếu bạn phải đối mặt với áp lực duy trì sức mua hàng tỷ đô la, bất động sản thực sự là một lựa chọn tốt.
Tuy nhiên, sự cuồng tín của bạn đối với việc lưu trữ giá trị có thể đã bỏ qua đặc điểm quan trọng nhất của Bitcoin: như một phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tài chính hiện tại có xu hướng tách rời chức năng tiền tệ, nhưng điều này không có nghĩa là nên như vậy. Định vị Bitcoin như một phương tiện giao dịch có thể gây ra tranh cãi, nhưng nếu các bên có thể chấp nhận thay vì chống đối ý tưởng này, sẽ mang lại nhiều lợi ích hơn. Chỉ coi Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị, ngược lại có thể hạn chế tiềm năng của nó, khiến nó trở thành vàng kỹ thuật số 2.0.
Giá trị lưu trữ không thể tách rời khỏi phương tiện giao dịch này. Đầu tiên là giao dịch, sau đó mới có thể lưu trữ Bitcoin. Hãy tưởng tượng, nếu bạn công bố đã mất khóa riêng Bitcoin - mặc dù lý thuyết vẫn có thể "lưu trữ hoàn hảo", nhưng không còn chức năng giao dịch, thị trường sẽ nhanh chóng xóa bỏ giá trị danh nghĩa của nó. Giá trị của Bitcoin chính là nguồn gốc từ tính thanh khoản và khả năng làm phương tiện giao dịch.
Cũng giống như bình oxy rất quan trọng cho sự sống, nhưng khả năng hô hấp thì cơ bản hơn, khả năng giao dịch là nền tảng của việc lưu trữ giá trị. Không có khả năng giao dịch, việc lưu trữ giá trị sẽ mất đi ý nghĩa. Kinh nghiệm của bạn ở Argentina là một ví dụ sống động: khi tài sản triệu đô của bạn mất giá 90%, bạn đã hiểu rõ điều này. Bạn cố gắng bảo vệ giá trị không phải vì thiếu tầm nhìn, mà vì không thể sử dụng nó hiệu quả như một phương tiện giao dịch. Thực tế, việc lưu trữ giá trị kém sẽ làm hỏng chức năng của phương tiện giao dịch, nhưng tại sao cái sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa để đối phó với sự thay đổi.
Hiện nay, nhiều người đã tiếp xúc với Bitcoin đều quen thuộc với biểu đồ so sánh tài sản mà bạn đã quảng bá. Bạn tuyên bố rằng không có khái niệm nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị thuần túy lên tới 90 triệu tỷ USD, nhưng ngay sau đó lại cho rằng Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất toàn cầu, hoạt động liên tục. Mâu thuẫn ở đây là tính thanh khoản cao chính là đặc điểm của nó như một phương tiện giao dịch.
Hãy cùng phân tích sâu hơn về biểu đồ này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Tổng giá trị của nó lên tới 330 triệu tỷ đô la, nhưng với vai trò là phương tiện giao dịch thì lại表现 kém, doanh thu giao dịch hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế phức tạp đã làm cho việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, nhờ vào lợi thế lưu trữ giá trị của nó gấp hơn 100 lần, những người giàu có rất ưa chuộng nó, dần dần thống trị thị trường, gây áp lực lên cơ hội của thế hệ trẻ.
Giá trị bất động sản không chỉ đến từ chính nó, mà còn xuất phát từ mối liên hệ của nó với cơ sở hạ tầng xung quanh. Việc xây dựng đường, tăng cường cơ sở thương mại, kết nối với lưới điện, v.v. sẽ nâng cao giá trị bất động sản. Những hiệu ứng mạng này tạo ra cơ hội cho dòng năng lượng vào, sau đó chuyển hóa thành giá trị kinh tế. Tuy nhiên, đối với các tỷ phú, họ có thể chú trọng hơn đến quyền riêng tư, không muốn xây dựng mạng lưới lớn xung quanh nơi ở. Mặc dù điều này có thể dẫn đến việc bất động sản mất giá, nhưng mục tiêu đã chuyển sang việc tăng chi phí tiếp cận của người khác, từ đó giảm rủi ro.
Tình hình thị trường trái phiếu như thế nào? Là một công cụ lưu trữ giá trị, quy mô thị trường trái phiếu đạt 300 triệu tỷ đô la, doanh thu giao dịch hàng năm là 140 triệu tỷ đô la, trái phiếu mới phát hành là 25 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là giá trị của nó như một phương tiện giao dịch hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị. Nhìn từ góc độ này, nó phù hợp hơn bất động sản như một phương tiện giao dịch, nhưng dữ liệu vẫn cho thấy mọi người chủ yếu xem nó như một công cụ lưu trữ giá trị.
Hãy nhìn vào thị trường chứng khoán. Tổng giá trị 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy chức năng giao dịch của chứng khoán thậm chí còn vượt qua vai trò lưu trữ giá trị của nó. Lấy ví dụ từ cổ phiếu MicroStrategy mà bạn quen thuộc, năm ngoái nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, và đã giao dịch bao nhiêu giá trị qua nó?
Khối lượng giao dịch hàng năm của thị trường nghệ thuật tương đối nhỏ, trong khi khối lượng giao dịch hàng năm của thị trường ô tô và đồ sưu tầm gần đạt 40.000 tỷ USD. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là công cụ lưu trữ giá trị, đồng thời cũng phản ánh rằng thị trường bất động sản thậm chí còn không hoạt động tốt bằng thị trường ô tô như một phương tiện giao dịch.
Người yêu thích vàng thường nhiệt tình tuyên truyền về lịch sử hơn 5000 năm của vàng, coi nó là công cụ lưu trữ giá trị tối ưu. Tuy nhiên, nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi mất đi vai trò phương tiện giao dịch, vàng rất dễ bị thao túng. Tổng giá trị vàng là 16 nghìn tỷ USD, trong khi những người ủng hộ khẳng định nó có thể lưu trữ giá trị lên đến 120 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, thị trường dường như không đồng ý, cho rằng tiền tệ pháp định có khuyết điểm còn có giá trị hơn vàng. Vậy, vàng có phải là phương tiện giao dịch tốt hơn không? Doanh thu giao dịch hàng năm của nó là 54 nghìn tỷ USD, nhờ vào sự thúc đẩy của các sản phẩm phái sinh, lượng sử dụng phương tiện giao dịch của nó gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó chắc chắn là phương tiện giao dịch quan trọng nhất. Các tài sản lưu trữ giá trị khác khó có thể cạnh tranh trong lĩnh vực này. Nếu đô la (như một loại tiền tệ chính) trở thành một công cụ lưu trữ giá trị thuần túy, điều này sẽ gây thiệt hại nghiêm trọng đến mạng lưới đô la, khi mạng lưới tài sản không phải của Mỹ nổi lên để đáp ứng nhu cầu, giá trị của các tài sản không phải của Mỹ sẽ tăng lên. Về lâu dài, các tài sản lưu trữ giá trị của họ sẽ tăng giá, trong khi tài sản đô la sẽ giảm giá mạnh.
Tổng số tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương chính lại vượt xa con số này: Fedwire của Cục Dự trữ Liên bang khoảng 118,2 triệu tỷ đô la, TARGET2 của châu Âu khoảng 76,5 triệu tỷ đô la, CHAPS của Vương quốc Anh khoảng 14,5 triệu tỷ đô la, các phần khác khoảng 50 triệu tỷ đô la (ước tính thận trọng do dữ liệu không đầy đủ). Do đó, mặc dù giá trị lưu trữ là 120 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả phương tiện giao dịch của các mạng này gấp hơn 20 lần, khoảng 2,5 triệu tỷ đô la. Nếu tính đến 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị của phương tiện giao dịch sẽ lớn đến mức nào? Điều này sẽ dẫn đến bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch vi mô trở nên khả thi, tình hình sẽ ra sao?
Bitcoin đang ở vị trí nào trong bối cảnh này? Quan điểm chủ đạo có xu hướng khuyến khích người nắm giữ không bao giờ bán ra, định vị Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Vào năm 2024, giá trị thị trường của Bitcoin đạt 2 triệu tỷ đồng, trong khi giá trị giao dịch trên chuỗi khối của nó đạt 3.4 triệu tỷ đồng. Nếu tính đến mạng lưới Lightning (mặc dù dữ liệu chính xác khó thu thập), tổng số có thể gần 4 triệu tỷ đồng. Điều này cho thấy, vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Sẽ xảy ra điều gì nếu chiến dịch "HOLD forever" tồn tại lâu dài bắt đầu phai nhạt?
Do những thiếu sót của tiền tệ hợp pháp, trái phiếu và cổ phiếu đã trở thành những "công cụ" tài chính ngụy trang như tiền tệ. Điều này đã tạo ra một thị trường, cản trở hầu hết mọi người bảo vệ tài sản của mình, làm cho chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ trở nên tách biệt hơn. Nhưng tính bao trùm của những công cụ này như thế nào? Chúng có phải chỉ rút giá trị từ phương tiện giao dịch hợp pháp, dẫn dắt nó đến tay những người có đặc quyền, những người giàu có và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người có thể tiếp cận trái phiếu, chủ yếu thông qua việc nắm giữ gián tiếp qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư, chứ không phải nắm giữ trực tiếp. Đối với cổ phiếu, tỷ lệ này là 15-25%. Điều này có nghĩa là tới 80% nhân loại không thể sử dụng những công cụ này để bảo vệ tài sản của mình, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt lưu trữ giá trị với phương tiện giao dịch sẽ hình thành một mối quan hệ động giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này làm gia tăng "hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng phát hành phương tiện giao dịch đã mua tài sản lưu trữ giá trị, dẫn đến việc 80% hoặc nhiều hơn dân số bị gạt ra ngoài lề. Đây là một vòng luẩn quẩn, làm suy yếu toàn bộ hệ thống, mở rộng khoảng cách giàu nghèo. Càng in tiền nhiều, chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ càng yếu đi.
Một yếu tố quan trọng khác trong hệ thống là phí. Việc gửi đô la thông qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đó là một dịch vụ, nhưng khi bạn muốn chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí sẽ cao hơn. Điều này tạo ra sự ma sát lớn trong toàn bộ hệ thống, khiến người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ một cách hiệu quả. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền, thay vì là công cụ giao dịch thực sự. Điều này cũng giải thích tại sao khái niệm lưu trữ giá trị trong hệ thống hợp pháp lại hấp dẫn hơn.
Bitcoin khác với bất kỳ thứ gì khác giả dạng như tiền tệ; nó là loại tiền tệ nhân tạo đầu tiên không bị giảm giá như một viên đá tan chảy và không có tính phân biệt. Nó thuộc về những người đã chọn nó. Do không có cơ chế phát hành, không ai muốn đổi nó lấy "công cụ lưu trữ giá trị tốt hơn" - vì không có lựa chọn nào tốt hơn. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà đang xây dựng những thứ làm phong phú thêm cuộc sống dựa trên Bitcoin.
Điều quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần phải lưu trữ một số. Tương tự, để lưu trữ giá trị, cần có ai đó chuyển cho bạn một số. Đó là lý do tại sao những người giàu thích những tài sản không bị mất đi như những khối băng tan chảy. Đồng thời, những người mới bắt đầu sự nghiệp của họ chú trọng hơn vào việc nhận giá trị, thay vì lưu trữ những thứ mà họ chưa có.
Tại sao khái niệm lưu trữ giá trị lại thu hút sự chú ý đến vậy? Một lý do có thể là nó yêu cầu ít nỗ lực hơn. Với lưu trữ giá trị, bạn chỉ cần mua và giữ - không cần làm thêm công việc nào để cải thiện cuộc sống. Trong khi đó, với tư cách là phương tiện giao dịch, bạn phải nỗ lực để tăng tiền gửi, thuyết phục người khác thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác là: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư tiền tệ pháp định của họ vẫn vượt quá đầu tư Bitcoin. Chỉ khi nào Bitcoin vượt quá số tiền họ nắm giữ bằng tiền tệ pháp định, họ mới xem xét việc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Đối với phần lớn những người thiếu tiền gửi hoặc tài sản trên thế giới, sự chuyển đổi này không khó khăn. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối để họ thoát ra, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc bằng cách cung cấp dịch vụ lưu trữ Bitcoin - thay thế một loại phụ thuộc này bằng một loại phụ thuộc khác.
Tích trữ cũng có liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Bạn mạnh mẽ ủng hộ việc tích trữ, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, bạn đang cản trở sự phát triển của nó. Khác với bạn, Mỹ hiểu rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phát nó rộng rãi để khóa hiệu ứng mạng. Họ cho rằng mạng lưới là chìa khóa của việc tích trữ, và vì chi phí in ấn và chia sẻ hóa đơn rất thấp, điều này dễ dàng thực hiện. Đối với Bitcoin, sự khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa số lượng phân phối và lưu trữ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nên chi tiêu bất kỳ Bitcoin nào.
Sự so sánh việc lưu trữ chất béo trong cơ thể thực sự nhấn mạnh tầm quan trọng của sự sống lâu dài. Tuy nhiên, nó đã bỏ qua thực tế rằng cần có một lượng thức ăn ổn định để duy trì sự sống trước khi lưu trữ chất béo. Không có thu nhập, thì không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là điều cốt yếu. Tuy nhiên, đối với những người không lo lắng về việc bị đói, trọng tâm có thể chuyển sang việc lưu trữ thực phẩm để ngăn chặn lãng phí. Tôi nhấn mạnh điều này nhiều lần để chỉ ra sự thiên lệch của bạn đối với việc lưu trữ giá trị, điều này có thể làm méo mó phán đoán của bạn và dẫn dắt người khác.
Trong hành trình Bitcoin của tôi, tôi đã chắc chắn một điều: việc theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng tâm hồn con người. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc mãi mãi, để bạn có thể sống cuộc sống bạn muốn với nó. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Vậy thì sao? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể thực hiện, mỗi người dùng Bitcoin đều nên chuẩn bị câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy không thể lấp đầy. Như Kinh Thánh đã nói, lòng tham là nguồn gốc của mọi điều xấu. Tôi đồng ý với quan điểm này, nhưng nó hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Đặt việc theo đuổi tiền bạc làm ưu tiên hàng đầu, khiến mọi thứ khác trở nên thứ yếu, đó chính là một cơ chế.
Bạn không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin - bạn chỉ đang tích lũy một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này bạn đang tích trữ Bitcoin từ tay cá nhân và tổ chức, củng cố tiêu chuẩn fiat hơn nữa. Saylor, bạn không tấn công đô la như một số người nghĩ - bạn đang hỗ trợ nó bằng cách nâng cao cổ phiếu của bạn và hệ sinh thái của nó. Ngược lại, bạn đã đánh vào những người đã tài trợ cho bạn mua Bitcoin một cách đầu cơ. Bạn không chỉ làm hại họ;