Bitcoin vượt mốc 110.000 USD đạt đỉnh cao mới: bây giờ lên xe còn kịp không?

Giá Bitcoin đã vượt qua mốc 110.000 USD, gây ra nhiều cuộc thảo luận trên thị trường. Đối với những nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội lên xe ở mức 76.000 USD, liệu bây giờ có quá muộn không? Câu hỏi này liên quan đến cốt lõi của việc đầu tư vào Bitcoin: Liệu có cơ hội "đầu tư giá trị" trong loại tài sản có độ biến động cao này không?

Cơ hội đầu tư không đối xứng của Bitcoin

Lịch sử của Bitcoin đầy rẫy những biến động cực đoan, mỗi lần điều chỉnh sâu đều chứa đựng những cơ hội đầu tư không đối xứng to lớn:

• Năm 2011: Từ 33 đô la giảm xuống 2 đô la, mức giảm 94%
• Năm 2013-2015: Từ 1160 đô la giảm xuống 150 đô la, giảm 86%
• Năm 2017-2018: từ gần 20.000 đô la giảm xuống 3.200 đô la, giảm 83%
• Năm 2021-2022: từ 69.000 đô la giảm xuống 15.500 đô la, giảm 77%

Những đợt điều chỉnh cực đoan này cung cấp cho các nhà đầu tư có tầm nhìn xa một cơ hội không đối xứng lớn.

Nguồn gốc của cơ hội không đối xứng trong Bitcoin:

1. Chu kỳ sâu và cảm xúc cực đoan khiến giá lệch khỏi giá trị
2. Biến động giá rất lớn, nhưng xác suất "tử vong" rất thấp
3. Giá trị nội tại tồn tại nhưng thường bị bỏ qua, dẫn đến "siêu bán"

Logic đầu tư giá trị của Bitcoin

Mặc dù Bitcoin không có các chỉ số tài chính của tài sản truyền thống, nhưng nó có một hệ thống giá trị có thể phân tích và mô hình hóa:

Cung cấp bên

• Tổng lượng cố định ở 21 triệu đồng.
• Mỗi bốn năm giảm một nửa, tỷ lệ lạm phát dần dần giảm xuống
• Tỷ lệ lưu lượng tồn đọng (S2F) mô hình dự đoán tính khan hiếm lâu dài

Cung cầu:

• Số địa chỉ hoạt động tiếp tục tăng trưởng
• Địa chỉ có số dư không bằng 0 vượt quá 50 triệu
• Hiệu ứng mạng phù hợp với định luật Metcalfe

Việc các tổ chức áp dụng đã tăng cường thêm giá trị cơ bản của Bitcoin.

Bản chất của đầu tư giá trị là tìm kiếm sự không đối xứng

Đầu tư giá trị không chỉ đơn giản là "mua rẻ", mà là tìm kiếm cấu trúc có rủi ro hạn chế nhưng tiềm năng lợi nhuận đáng kể trong sự chênh lệch giữa giá cả và giá trị.

Nó nhấn mạnh:

• Năng lực nhận thức
• Kỷ luật cảm xúc
• Nhận thức rủi ro
• Niềm tin vào thời gian

Biến động mạnh của Bitcoin chính là cơ hội không đối xứng cho các nhà đầu tư giá trị.

Kết luận

核心 của đầu tư Bitcoin là:

• Tính khan hiếm là đáy
• Mạng là trần nhà
• Biến động là cơ hội
• Thời gian là đòn bẩy

Nhà đầu tư giá trị thực sự không hét lên trong thị trường bò, mà lặng lẽ sắp xếp trong lúc hoảng loạn. Họ tin rằng, cược tốt nhất không phải là cược vào biểu đồ giá, mà là đứng về phía thời gian.