Phân tích các dự án lợi nhuận thực tế trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung

Trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, nhiều dự án thu hút tính thanh khoản bằng cách cung cấp phần thưởng token cao. Mặc dù cách làm này có thể mang lại sự tăng trưởng TVL ngắn hạn, nhưng cũng tồn tại những rủi ro: một là lạm phát quá mức có thể dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống; hai là người dùng thiếu trung thành, nếu phần thưởng giảm thì họ sẽ rời đi. Nếu sự phát thải cao và thu nhập thấp tồn tại song song, giá token có thể giảm.

Một giao thức DeFi thực sự có giá trị nên có những đặc điểm sau:

1. Sự phù hợp cao của sản phẩm với thị trường, nhu cầu của người dùng ổn định
2. Tạo ra thu nhập trên chuỗi thông qua sản phẩm
3. Doanh thu lớn hơn chi phí vận hành và phát hành token
4. Thanh toán lợi nhuận bằng các loại tiền điện tử chính thống

Bảy dự án sau đây đáp ứng các tiêu chí trên:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY đã ra mắt phiên bản V2, đang chuyển từ chế độ pha loãng sang chế độ lợi nhuận thực. Người dùng có thể khóa BTRFLY để nhận lợi nhuận ETH, nguồn gốc từ quỹ dự án và hệ sinh thái sản phẩm.

2. Gains Network (Polygon)

Nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung, cung cấp đòn bẩy cao cho tiền điện tử, cổ phiếu và ngoại hối. Hiện tại cung cấp DAI Vault và GNS-DAI LP, sắp ra mắt GNS staking đơn.

3. Umami (Arbitrum)

• Đặt cược mUMAMI có thể nhận được khoảng 5% lợi nhuận WETH hàng năm
• GLP/TCR USDC池 cung cấp khoảng 20%APR, thông qua GMX và TracerDao để phòng ngừa rủi ro

4. Kujira (Cosmos)

Cung cấp nhiều sản phẩm như Orca, Fin, Blue và stablecoin USK. Staking KUJI có thể nhận được một phần thu nhập của nền tảng, hiện tại lãi suất hàng năm khoảng 0,49%. Khi hệ sinh thái phát triển, lợi suất có thể được nâng cao.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX hàng đầu trên Avalanche. Staking JOE có thể nhận được phần thưởng USDC, nguồn gốc từ 0,05% phí giao dịch.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Dự án Tài chính phi tập trung đổi mới, cho phép tạo ra và giao dịch tài sản tổng hợp. Staking SNX có thể nhận được:

• Trader thanh toán sUSD
• Phần thưởng lạm phát SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 30 lần. 30% phí giao dịch được chuyển đổi thành ETH/AVAX phân phối cho những người staking GMX. Hiện tại là dApp đứng đầu trên Arbitrum.

Công cụ nghiên cứu dự án

• TokenTerminal / CryptoFees: Phân tích nguồn thu nhập
• Dune Analytics: Xem bảng dữ liệu dự án
• Messari: Lấy thông tin cung cấp token
• Bảng dữ liệu chính thức của dự án

Khi nghiên cứu dự án, cần xem xét: nguồn lợi nhuận, quy mô thu nhập, cung và phát hành token, phương thức thanh toán, sức hấp dẫn của mạng lưới và các yếu tố khác.

Lời cảnh báo rủi ro

1. Mô hình chia sẻ lợi nhuận có thể đối mặt với rủi ro quản lý
2. Một số dự án dựa trên kỹ thuật tài chính phức tạp, có rủi ro tiềm ẩn.