Phân tích năm lĩnh vực tiềm năng dưới sự thúc đẩy của vốn tổ chức
Khi Bitcoin vượt qua ngưỡng 120.000 USD và Ethereum trở lại mức 3.400 USD, thị trường lại nóng lên với kỳ vọng về tình hình của các đồng coin altcoin. Tuy nhiên, mùa "altcoin" tiềm năng lần này có sự khác biệt căn bản so với các năm trước.
Bài viết này sẽ xuất phát từ năm lĩnh vực: dự trữ tài sản, ứng cử ETF, RWA, DeFi và stablecoin, để khám phá các cơ hội đầu tư có thể xuất hiện trong bối cảnh mới do vốn tổ chức dẫn dắt. Cần nhấn mạnh rằng, các dự án được đề cập trong bài viết không phải là mục tiêu đầu cơ ngắn hạn, mà là các hướng có thể thu hút nhiều sự chú ý cấu trúc hơn dựa trên xu hướng thị trường hiện tại.
Mùa "đồng tiền ảo" mới dưới sự dẫn dắt của các tổ chức
Khác với sự cuồng nhiệt trước đây được thúc đẩy bởi tâm lý của những nhà đầu tư nhỏ lẻ, đợt sóng thị trường này có khả năng được dẫn dắt bởi vốn của các tổ chức. Môi trường quản lý đang cải thiện, xóa bỏ rào cản cho các tổ chức tài chính truyền thống tham gia, những nguồn vốn lớn này với logic đầu tư chặt chẽ đang dần nắm giữ quyền định giá thị trường.
Xu hướng này đã xuất hiện trong thị trường hiện tại. Mặc dù Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục, giá của hầu hết các altcoin vẫn chưa phục hồi được 50%. Tính thanh khoản của thị trường tiếp tục tập trung vào Bitcoin, trong khi thanh khoản của các altcoin rõ ràng đã bị thắt chặt. Sự phân hóa này chủ yếu đến từ hai yếu tố:
Động lực từ các tổ chức của Bitcoin ETF giao ngay
Hiệu ứng siphon của việc công ty niêm yết tích trữ tiền điện tử
Sự trỗi dậy gần đây của Ethereum cũng thể hiện đặc điểm do vốn của các tổ chức dẫn dắt, bao gồm dòng tiền ròng liên tục vào ETF và câu chuyện mới về việc được đưa vào dự trữ tài sản của các doanh nghiệp.
Những xu hướng này chỉ ra một thay đổi cốt lõi: dòng tiền của các tổ chức sẽ chi phối các điểm nóng của thị trường. Nếu mùa "altcoin" này bắt đầu, có thể sẽ được thúc đẩy nhiều hơn bởi dòng tiền của các tổ chức, chứ không phải là sự luân chuyển của các ngành truyền thống hoặc cơn sốt đầu tư.
Phân tích năm lĩnh vực tiềm năng
1. Lĩnh vực dự trữ tài sản
Các token được đưa vào bảng cân đối kế toán doanh nghiệp có thể trở thành hướng đầu tư quan trọng. Hiện tại, các công ty niêm yết đã đưa một số đồng coin phổ biến vào dự trữ tài sản, bao gồm BNB, SOL, TRX và HYPE.
Xét từ góc độ độ co giãn của giá, SOL thể hiện sự yếu kém trong đợt phục hồi giá này, cấu trúc vốn tương đối lỏng lẻo. Dưới điều kiện không có tổn hại về cơ bản, một khi dòng tiền trên thị trường quay trở lại, độ co giãn giá của SOL có thể nổi bật hơn.
HYPE là một dự án mới nổi, có vòng đời ngắn hơn, nhưng có thể có "lợi tức tăng trưởng" trong chu kỳ mới.
2. Đường đua ứng cử ETF
ETF là kênh quan trọng cho dòng vốn của các tổ chức, đồng thời đang trở thành câu chuyện chính của các đồng tiền ảo. Các đồng tiền tiềm năng trở thành ứng viên ETF bao gồm SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL và APT.
SOL đã đạt được bước đột phá trong lĩnh vực quỹ ETF tiền ảo. Nếu quỹ ETF SOL giao ngay truyền thống được phê duyệt trong tương lai, có thể sẽ tăng cường sức hấp dẫn của nó trên thị trường.
XRP đang đối mặt với tình huống tương tự, khả năng SEC phê duyệt ETF giao ngay XRP trong năm nay là khá cao. Từ diễn biến giá, XRP đã duy trì sức chống chịu khá mạnh trong nhiều đợt điều chỉnh của thị trường.
Khả năng LTC và HBAR được phê duyệt cũng cao, và cả hai đều không bị đánh dấu là chứng khoán, thuộc tính tuân thủ rõ ràng. HBAR cũng thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ trong nhiều lần tác động của thị trường.
3. Lĩnh vực RWA
RWA đã giải phóng tiềm năng của tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu của tài sản bằng cách mã hóa tài sản truyền thống. Khi môi trường quy định được tối ưu hóa, lĩnh vực RWA nhận được sự hỗ trợ từ chính sách.
Hiện tại, các giao thức đã hình thành quy mô và phát hành token chủ yếu có Ondo(ONDO) và Centrifuge(CFG). Là trụ cột công nghệ không thể thiếu trong lĩnh vực RWA, Chainlink(LINK) cũng đáng được chú ý.
4. Lĩnh vực DeFi
DeFi đang nhận được sự hỗ trợ từ chính sách, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) dự định triển khai chính sách "miễn trừ đổi mới", mở đường cho sự phát triển hợp pháp của các dự án DeFi. Dữ liệu trên chuỗi DeFi thể hiện sức mạnh mạnh mẽ, đặc biệt là khối lượng giao dịch DEX phái sinh đạt mức cao kỷ lục.
Giá trị khóa của hợp đồng cho vay và hợp đồng thế chấp thanh khoản chiếm tỷ lệ cao nhất, với Aave và Lido là những cái tên dẫn đầu. DEX là một trong những loại hợp đồng có lợi nhuận cao nhất, với các DEX hàng đầu trên các chuỗi công khai thể hiện xuất sắc.
Khi hệ sinh thái Ethereum ngày càng nóng lên, các dự án DeFi trên đó có khả năng hưởng lợi từ hiệu ứng dòng vốn ra ngoài. AAVE, đầu tàu trong lĩnh vực cho vay, và UNI, đầu tàu trong lĩnh vực DEX, có thể trở thành lựa chọn ưu tiên cho nguồn vốn. Dự án mới nổi HYPE cũng cho thấy sức hấp dẫn đầu tư với sự tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực giao dịch phái sinh.
5. Đường đua stablecoin
Với sự ra mắt của dự luật Genius, khung quy định cho stablecoin ngày càng rõ ràng. Lĩnh vực stablecoin thường tạo ra hiệu ứng đồng bộ với lĩnh vực RWA và DeFi.
Là một mục đầu tư, có thể chú ý đến các mã thông báo quản trị của stablecoin phi tập trung, như MKR đứng sau DAI hoặc ENA đứng sau USDe.
Sky (trước đây là MakerDAO) là người dẫn đầu trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung, có tình hình tài chính lành mạnh, thể hiện nền tảng vững chắc. Ethena là giao thức sẽ ra mắt vào năm 2024, quy mô quỹ khóa đã tương đương với Sky, và đang hợp tác với Securitize để ra mắt chuỗi công cộng Converge tập trung vào RWA.
Kết luận
Logic cốt lõi của "mùa sao chép" trong vòng mới có thể là: chỉ những đồng tiền có nền tảng cơ bản, có khả năng kể câu chuyện rõ ràng và có thể được các tổ chức chấp nhận mới có khả năng vượt qua sương mù tái cấu trúc định giá trong chu kỳ tiếp theo và trở thành người chiến thắng thực sự. Các nhà đầu tư nên giữ vững lý trí, kết hợp với phán đoán độc lập để đưa ra quyết định.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quỹ tổ chức dẫn dắt cấu trúc mới, năm lĩnh vực chính dẫn đầu Mùa alt.
Phân tích năm lĩnh vực tiềm năng dưới sự thúc đẩy của vốn tổ chức
Khi Bitcoin vượt qua ngưỡng 120.000 USD và Ethereum trở lại mức 3.400 USD, thị trường lại nóng lên với kỳ vọng về tình hình của các đồng coin altcoin. Tuy nhiên, mùa "altcoin" tiềm năng lần này có sự khác biệt căn bản so với các năm trước.
Bài viết này sẽ xuất phát từ năm lĩnh vực: dự trữ tài sản, ứng cử ETF, RWA, DeFi và stablecoin, để khám phá các cơ hội đầu tư có thể xuất hiện trong bối cảnh mới do vốn tổ chức dẫn dắt. Cần nhấn mạnh rằng, các dự án được đề cập trong bài viết không phải là mục tiêu đầu cơ ngắn hạn, mà là các hướng có thể thu hút nhiều sự chú ý cấu trúc hơn dựa trên xu hướng thị trường hiện tại.
Mùa "đồng tiền ảo" mới dưới sự dẫn dắt của các tổ chức
Khác với sự cuồng nhiệt trước đây được thúc đẩy bởi tâm lý của những nhà đầu tư nhỏ lẻ, đợt sóng thị trường này có khả năng được dẫn dắt bởi vốn của các tổ chức. Môi trường quản lý đang cải thiện, xóa bỏ rào cản cho các tổ chức tài chính truyền thống tham gia, những nguồn vốn lớn này với logic đầu tư chặt chẽ đang dần nắm giữ quyền định giá thị trường.
Xu hướng này đã xuất hiện trong thị trường hiện tại. Mặc dù Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục, giá của hầu hết các altcoin vẫn chưa phục hồi được 50%. Tính thanh khoản của thị trường tiếp tục tập trung vào Bitcoin, trong khi thanh khoản của các altcoin rõ ràng đã bị thắt chặt. Sự phân hóa này chủ yếu đến từ hai yếu tố:
Sự trỗi dậy gần đây của Ethereum cũng thể hiện đặc điểm do vốn của các tổ chức dẫn dắt, bao gồm dòng tiền ròng liên tục vào ETF và câu chuyện mới về việc được đưa vào dự trữ tài sản của các doanh nghiệp.
Những xu hướng này chỉ ra một thay đổi cốt lõi: dòng tiền của các tổ chức sẽ chi phối các điểm nóng của thị trường. Nếu mùa "altcoin" này bắt đầu, có thể sẽ được thúc đẩy nhiều hơn bởi dòng tiền của các tổ chức, chứ không phải là sự luân chuyển của các ngành truyền thống hoặc cơn sốt đầu tư.
Phân tích năm lĩnh vực tiềm năng
1. Lĩnh vực dự trữ tài sản
Các token được đưa vào bảng cân đối kế toán doanh nghiệp có thể trở thành hướng đầu tư quan trọng. Hiện tại, các công ty niêm yết đã đưa một số đồng coin phổ biến vào dự trữ tài sản, bao gồm BNB, SOL, TRX và HYPE.
Xét từ góc độ độ co giãn của giá, SOL thể hiện sự yếu kém trong đợt phục hồi giá này, cấu trúc vốn tương đối lỏng lẻo. Dưới điều kiện không có tổn hại về cơ bản, một khi dòng tiền trên thị trường quay trở lại, độ co giãn giá của SOL có thể nổi bật hơn.
HYPE là một dự án mới nổi, có vòng đời ngắn hơn, nhưng có thể có "lợi tức tăng trưởng" trong chu kỳ mới.
2. Đường đua ứng cử ETF
ETF là kênh quan trọng cho dòng vốn của các tổ chức, đồng thời đang trở thành câu chuyện chính của các đồng tiền ảo. Các đồng tiền tiềm năng trở thành ứng viên ETF bao gồm SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL và APT.
SOL đã đạt được bước đột phá trong lĩnh vực quỹ ETF tiền ảo. Nếu quỹ ETF SOL giao ngay truyền thống được phê duyệt trong tương lai, có thể sẽ tăng cường sức hấp dẫn của nó trên thị trường.
XRP đang đối mặt với tình huống tương tự, khả năng SEC phê duyệt ETF giao ngay XRP trong năm nay là khá cao. Từ diễn biến giá, XRP đã duy trì sức chống chịu khá mạnh trong nhiều đợt điều chỉnh của thị trường.
Khả năng LTC và HBAR được phê duyệt cũng cao, và cả hai đều không bị đánh dấu là chứng khoán, thuộc tính tuân thủ rõ ràng. HBAR cũng thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ trong nhiều lần tác động của thị trường.
3. Lĩnh vực RWA
RWA đã giải phóng tiềm năng của tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu của tài sản bằng cách mã hóa tài sản truyền thống. Khi môi trường quy định được tối ưu hóa, lĩnh vực RWA nhận được sự hỗ trợ từ chính sách.
Hiện tại, các giao thức đã hình thành quy mô và phát hành token chủ yếu có Ondo(ONDO) và Centrifuge(CFG). Là trụ cột công nghệ không thể thiếu trong lĩnh vực RWA, Chainlink(LINK) cũng đáng được chú ý.
4. Lĩnh vực DeFi
DeFi đang nhận được sự hỗ trợ từ chính sách, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) dự định triển khai chính sách "miễn trừ đổi mới", mở đường cho sự phát triển hợp pháp của các dự án DeFi. Dữ liệu trên chuỗi DeFi thể hiện sức mạnh mạnh mẽ, đặc biệt là khối lượng giao dịch DEX phái sinh đạt mức cao kỷ lục.
Giá trị khóa của hợp đồng cho vay và hợp đồng thế chấp thanh khoản chiếm tỷ lệ cao nhất, với Aave và Lido là những cái tên dẫn đầu. DEX là một trong những loại hợp đồng có lợi nhuận cao nhất, với các DEX hàng đầu trên các chuỗi công khai thể hiện xuất sắc.
Khi hệ sinh thái Ethereum ngày càng nóng lên, các dự án DeFi trên đó có khả năng hưởng lợi từ hiệu ứng dòng vốn ra ngoài. AAVE, đầu tàu trong lĩnh vực cho vay, và UNI, đầu tàu trong lĩnh vực DEX, có thể trở thành lựa chọn ưu tiên cho nguồn vốn. Dự án mới nổi HYPE cũng cho thấy sức hấp dẫn đầu tư với sự tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực giao dịch phái sinh.
5. Đường đua stablecoin
Với sự ra mắt của dự luật Genius, khung quy định cho stablecoin ngày càng rõ ràng. Lĩnh vực stablecoin thường tạo ra hiệu ứng đồng bộ với lĩnh vực RWA và DeFi.
Là một mục đầu tư, có thể chú ý đến các mã thông báo quản trị của stablecoin phi tập trung, như MKR đứng sau DAI hoặc ENA đứng sau USDe.
Sky (trước đây là MakerDAO) là người dẫn đầu trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung, có tình hình tài chính lành mạnh, thể hiện nền tảng vững chắc. Ethena là giao thức sẽ ra mắt vào năm 2024, quy mô quỹ khóa đã tương đương với Sky, và đang hợp tác với Securitize để ra mắt chuỗi công cộng Converge tập trung vào RWA.
Kết luận
Logic cốt lõi của "mùa sao chép" trong vòng mới có thể là: chỉ những đồng tiền có nền tảng cơ bản, có khả năng kể câu chuyện rõ ràng và có thể được các tổ chức chấp nhận mới có khả năng vượt qua sương mù tái cấu trúc định giá trong chu kỳ tiếp theo và trở thành người chiến thắng thực sự. Các nhà đầu tư nên giữ vững lý trí, kết hợp với phán đoán độc lập để đưa ra quyết định.