Sự trỗi dậy của giao thức lợi nhuận thực trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung
Trong ngành Tài chính phi tập trung, nhiều dự án thu hút tính thanh khoản bằng cách cung cấp một lượng lớn phần thưởng token. Mặc dù phương pháp này có thể nhanh chóng nâng cao giá trị tổng khóa (TVL) trong ngắn hạn, nhưng cũng tồn tại một số vấn đề tiềm ẩn:
Nếu token được phát hành vượt mức mà không tạo ra giá trị tương ứng, hệ thống có thể sẽ sụp đổ.
Người dùng thiếu trung thành, một khi động lực giảm thì sẽ chuyển sang các dự án mới khác.
Số lượng phát hành token quá cao cộng với doanh thu giao thức thấp có thể dẫn đến việc giá token giảm. Người dùng DeFi ngày càng nhận thức rõ rằng họ cần những token có giá trị, chứ không phải những đồng coin vô giá trị.
Vậy, giao thức nào mới được coi là thực sự có lợi nhuận thực tế? Chủ yếu có các đặc điểm sau:
Sự phù hợp của sản phẩm với thị trường cao, ngay cả khi không có động lực từ token, người dùng vẫn sẽ tiếp tục sử dụng giao thức này.
Giao thức thông qua sản phẩm của nó tạo ra thu nhập trên chuỗi.
Doanh thu lớn hơn chi phí vận hành và phát hành token, phát hành token ở mức độ vừa phải là chấp nhận được.
Thanh toán lợi nhuận bằng các loại tiền tệ ổn định ( như ETH và stablecoin ).
Dưới đây là 7 giao thức Tài chính phi tập trung phù hợp với các tiêu chuẩn này:
1. BTRFLY (Redacted Cartel)
BTRFLY đã ra mắt phiên bản V2, đang chuyển từ mô hình pha loãng sang mô hình lợi nhuận thực tế tập trung vào trái phiếu. Người dùng có thể kiếm được cổ tức ETH bằng cách khóa BTRFLY, những khoản lợi nhuận này đến từ quỹ và hệ sinh thái sản phẩm của nó.
2. Gains Network (Polygon)
Đây là một nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 150 lần cho tiền điện tử, cổ phiếu và ngoại hối. Hiện tại cung cấp DAI Vault và GNS-DAI LP, việc đặt cược đơn đồng GNS sắp ra mắt.
3. Umami (Arbitrum)
Umami cung cấp hai sản phẩm chính:
mUMAMI: Gửi UMAMI có thể kiếm được khoảng 5% thu nhập thụ động hàng năm bằng WETH, xuất phát từ giao thức.
GLP/TCR USDC池: năm hóa lợi nhuận khoảng 20%, thông qua việc thu phí từ một DEX và phòng ngừa biến động thị trường để đạt được.
4. Kujira (Cosmos L1)
Hệ sinh thái Kujira bao gồm nhiều sản phẩm:
Orca: Mua tài sản với giá chiết khấu thông qua thanh lý
Fin: giao dịch sổ lệnh phi tập trung
Blue: Hệ sinh thái cốt lõi
USK: đồng stablecoin phi tập trung
Việc staking KUJI có thể kiếm được một phần thu nhập từ giao thức, hiện tại tỷ lệ lợi suất hàng năm là 0.49%. Khi tỷ lệ áp dụng tăng lên và nhiều dApp ra mắt hơn, APR có khả năng tăng.
5. Trader Joe (Avalanche)
Là DEX đứng đầu trên Avalanche, Trader Joe cho phép người dùng đặt JOE làm sJOE và nhận phần thưởng USDC. Giao thức thu phí 0,05% cho mỗi giao dịch, các khoản phí này sẽ được chuyển đổi thành stablecoin và phân phối cho những người nắm giữ sJOE mỗi 24 giờ.
6. Synthetix (Ethereum / Optimism)
Synthetix là một trong những dự án sáng tạo nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Người dùng có thể tạo ra tài sản tổng hợp thông qua Kentra, giao dịch các tài sản thực tế trên chuỗi bao gồm tiền điện tử, ngoại hối, kim loại quý, và nhiều hơn nữa.
Đặt cọc SNX có thể nhận được:
Lợi nhuận sUSD từ các nhà giao dịch
Phần thưởng lạm phát SNX
7. GMX (Arbitrum / Avalanche)
GMX là một sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 30 lần. Nó thu phí 30% trong giao dịch, các khoản phí này sẽ được đổi thành ETH/AVAX và phân phát cho những người nắm giữ token GMX đã được staking. GMX đã thể hiện xuất sắc trong thị trường gấu, là dApp đứng đầu trên Arbitrum, tỷ lệ sử dụng vẫn tiếp tục tăng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
HodlKumamon
· 07-27 05:30
Dữ liệu degen nhỏ gấu Thị trường Bear Kinh doanh chênh lệch giá
Xem bản gốcTrả lời0
OvertimeSquid
· 07-27 02:33
Lợi nhuận lợi nhuận, lại bẫy tôi rồi
Xem bản gốcTrả lời0
Web3ProductManager
· 07-24 06:03
các chỉ số phù hợp giữa sản phẩm và thị trường ở đây thật điên rồ, thật sự...thống kê về kênh chuyển đổi không nói dối
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterZhang
· 07-24 06:03
gmx thật tuyệt
Xem bản gốcTrả lời0
DataPickledFish
· 07-24 05:58
Chạy sớm biết sớm, lợi nhuận thực sự đâu có nhiều như vậy.
Tổng quan về các giao thức lợi nhuận thực tế DeFi: Phân tích độ sâu 7 dự án chất lượng cao
Sự trỗi dậy của giao thức lợi nhuận thực trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung
Trong ngành Tài chính phi tập trung, nhiều dự án thu hút tính thanh khoản bằng cách cung cấp một lượng lớn phần thưởng token. Mặc dù phương pháp này có thể nhanh chóng nâng cao giá trị tổng khóa (TVL) trong ngắn hạn, nhưng cũng tồn tại một số vấn đề tiềm ẩn:
Nếu token được phát hành vượt mức mà không tạo ra giá trị tương ứng, hệ thống có thể sẽ sụp đổ.
Người dùng thiếu trung thành, một khi động lực giảm thì sẽ chuyển sang các dự án mới khác.
Số lượng phát hành token quá cao cộng với doanh thu giao thức thấp có thể dẫn đến việc giá token giảm. Người dùng DeFi ngày càng nhận thức rõ rằng họ cần những token có giá trị, chứ không phải những đồng coin vô giá trị.
Vậy, giao thức nào mới được coi là thực sự có lợi nhuận thực tế? Chủ yếu có các đặc điểm sau:
Sự phù hợp của sản phẩm với thị trường cao, ngay cả khi không có động lực từ token, người dùng vẫn sẽ tiếp tục sử dụng giao thức này.
Giao thức thông qua sản phẩm của nó tạo ra thu nhập trên chuỗi.
Doanh thu lớn hơn chi phí vận hành và phát hành token, phát hành token ở mức độ vừa phải là chấp nhận được.
Thanh toán lợi nhuận bằng các loại tiền tệ ổn định ( như ETH và stablecoin ).
Dưới đây là 7 giao thức Tài chính phi tập trung phù hợp với các tiêu chuẩn này:
1. BTRFLY (Redacted Cartel)
BTRFLY đã ra mắt phiên bản V2, đang chuyển từ mô hình pha loãng sang mô hình lợi nhuận thực tế tập trung vào trái phiếu. Người dùng có thể kiếm được cổ tức ETH bằng cách khóa BTRFLY, những khoản lợi nhuận này đến từ quỹ và hệ sinh thái sản phẩm của nó.
2. Gains Network (Polygon)
Đây là một nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 150 lần cho tiền điện tử, cổ phiếu và ngoại hối. Hiện tại cung cấp DAI Vault và GNS-DAI LP, việc đặt cược đơn đồng GNS sắp ra mắt.
3. Umami (Arbitrum)
Umami cung cấp hai sản phẩm chính:
mUMAMI: Gửi UMAMI có thể kiếm được khoảng 5% thu nhập thụ động hàng năm bằng WETH, xuất phát từ giao thức.
GLP/TCR USDC池: năm hóa lợi nhuận khoảng 20%, thông qua việc thu phí từ một DEX và phòng ngừa biến động thị trường để đạt được.
4. Kujira (Cosmos L1)
Hệ sinh thái Kujira bao gồm nhiều sản phẩm:
Việc staking KUJI có thể kiếm được một phần thu nhập từ giao thức, hiện tại tỷ lệ lợi suất hàng năm là 0.49%. Khi tỷ lệ áp dụng tăng lên và nhiều dApp ra mắt hơn, APR có khả năng tăng.
5. Trader Joe (Avalanche)
Là DEX đứng đầu trên Avalanche, Trader Joe cho phép người dùng đặt JOE làm sJOE và nhận phần thưởng USDC. Giao thức thu phí 0,05% cho mỗi giao dịch, các khoản phí này sẽ được chuyển đổi thành stablecoin và phân phối cho những người nắm giữ sJOE mỗi 24 giờ.
6. Synthetix (Ethereum / Optimism)
Synthetix là một trong những dự án sáng tạo nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Người dùng có thể tạo ra tài sản tổng hợp thông qua Kentra, giao dịch các tài sản thực tế trên chuỗi bao gồm tiền điện tử, ngoại hối, kim loại quý, và nhiều hơn nữa.
Đặt cọc SNX có thể nhận được:
7. GMX (Arbitrum / Avalanche)
GMX là một sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 30 lần. Nó thu phí 30% trong giao dịch, các khoản phí này sẽ được đổi thành ETH/AVAX và phân phát cho những người nắm giữ token GMX đã được staking. GMX đã thể hiện xuất sắc trong thị trường gấu, là dApp đứng đầu trên Arbitrum, tỷ lệ sử dụng vẫn tiếp tục tăng.
Công cụ của dự án nghiên cứu
Trong việc đánh giá dự án, cần xem xét các vấn đề sau:
Rủi ro tiềm ẩn
Do mô hình chia sẻ thu nhập, một số giao thức có thể phải đối mặt với rủi ro quy định.
Một số dự án phụ thuộc nhiều vào kỹ thuật tài chính, như hợp đồng và tùy chọn, có rủi ro tiềm ẩn cao.
Khi tham gia vào các giao thức này, nhà đầu tư cần hiểu rõ các rủi ro liên quan và thực hiện quản lý rủi ro.