Thị trường Bitcoin hiện đang gắn chặt với Phố Wall, và hệ số tương quan giữa chỉ số biến động ngụ ý (IV) của BTC và chỉ số VIX của S&P 500 đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 0.88.
Mối quan hệ này cho thấy chỉ số IV của BTC đang dần trở thành một chỉ số đo lường nỗi sợ hãi, giống như chỉ số VIX biến động theo tâm lý thị trường.
Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức vào thị trường tài sản tiền điện tử đặc trưng bởi việc bán tính biến động đang kéo theo sự gia tăng mối tương quan với cổ phiếu Mỹ.
Dữ liệu thống kê mới nổi lên cho thấy xu hướng thị trường Bitcoin (BTC) gắn liền chặt chẽ với xu hướng của Phố Wall.
Theo dữ liệu từ TradingView, chỉ số độ biến động ngụ ý trong 30 ngày của Bitcoin (tỷ lệ biến động giá dự kiến, IV) (BVIV của Volmex và DVOL của Deribit) và hệ số tương quan 90 ngày với VIX S&P 500 đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 0,88.
Hệ số tương quan dương 0.88 cho thấy hai biến có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. Tính đến ngày 23 tháng 7, hệ số tương quan là 0.75. VIX đại diện cho IV trong 30 ngày của chỉ số S&P 500 trên phố Wall.
Việc tăng cường mối quan hệ tương quan cho thấy chỉ số IV của BTC thường giảm trong thị trường tăng và tăng lên giống như chỉ số "nỗi sợ hãi" VIX khi áp lực bán gia tăng.
BVIV đã giảm mạnh từ khoảng 67% xuống 42% trong năm nay, cho thấy sự chuyển động ngược chiều với giá BTC (tăng 26%). Lịch sử cho thấy BTC và IV của nó đã có sự liên kết trong chuyển động. Trong khi đó, VIX đã giảm 11% trong năm nay, trong khi chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 8%.
Theo ông Markus Thielen, người sáng lập 10x Research, việc mở rộng tham gia của các nhà đầu tư tổ chức vào thị trường tài sản mã hóa (tiền điện tử) đặc trưng bởi việc bán khối lượng lớn đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh của IV của BTC và mối tương quan kỷ lục với VIX.
Bán biến động (volatility selling) là giao dịch bán các hợp đồng quyền chọn gọi (call option) nằm ngoài tiền (OTM) để tạo ra thu nhập bổ sung trên tài sản nắm giữ trong thị trường giao ngay. Một số nhà giao dịch cũng bán các hợp đồng quyền chọn đặt (put option) OTM.
Ông Tiilen nói với CoinDesk rằng "chu kỳ Bitcoin này vẫn bị chi phối bởi những người tham gia Phố Wall đang tích cực nén sự biến động."
"Nhiều nhà đầu tư tổ chức không dự đoán xu hướng mà bán quyền chọn gọi để kiếm thêm thu nhập. Điều này mô phỏng chiến lược thu nhập cổ điển của thị trường chứng khoán. Kết quả là, dòng tiền có xu hướng tuân theo các xu hướng rủi ro trên/rủi ro ngoài mà thị trường truyền thống quen thuộc," ông Tiilen thêm vào.
Ông Tiilen chỉ ra rằng khuôn khổ của các nhà đầu tư tổ chức đang góp phần vào việc tăng cường tính tương quan giữa BTC và cổ phiếu Mỹ, và giải thích rằng "đặc biệt là các quỹ đầu cơ và công ty quản lý tài sản đang có xu hướng áp dụng cùng một chiến lược vĩ mô cho cả hai loại tài sản."
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường Bitcoin đang trở nên "phố Wall" ── Mối tương quan giữa chỉ số IV của BTC và chỉ số VIX đang gia tăng | CoinDesk JAPAN (CoinDesk Nhật Bản)
Dữ liệu thống kê mới nổi lên cho thấy xu hướng thị trường Bitcoin (BTC) gắn liền chặt chẽ với xu hướng của Phố Wall.
Theo dữ liệu từ TradingView, chỉ số độ biến động ngụ ý trong 30 ngày của Bitcoin (tỷ lệ biến động giá dự kiến, IV) (BVIV của Volmex và DVOL của Deribit) và hệ số tương quan 90 ngày với VIX S&P 500 đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 0,88.
Hệ số tương quan dương 0.88 cho thấy hai biến có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. Tính đến ngày 23 tháng 7, hệ số tương quan là 0.75. VIX đại diện cho IV trong 30 ngày của chỉ số S&P 500 trên phố Wall.
Việc tăng cường mối quan hệ tương quan cho thấy chỉ số IV của BTC thường giảm trong thị trường tăng và tăng lên giống như chỉ số "nỗi sợ hãi" VIX khi áp lực bán gia tăng.
BVIV đã giảm mạnh từ khoảng 67% xuống 42% trong năm nay, cho thấy sự chuyển động ngược chiều với giá BTC (tăng 26%). Lịch sử cho thấy BTC và IV của nó đã có sự liên kết trong chuyển động. Trong khi đó, VIX đã giảm 11% trong năm nay, trong khi chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 8%.
Theo ông Markus Thielen, người sáng lập 10x Research, việc mở rộng tham gia của các nhà đầu tư tổ chức vào thị trường tài sản mã hóa (tiền điện tử) đặc trưng bởi việc bán khối lượng lớn đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh của IV của BTC và mối tương quan kỷ lục với VIX.
Bán biến động (volatility selling) là giao dịch bán các hợp đồng quyền chọn gọi (call option) nằm ngoài tiền (OTM) để tạo ra thu nhập bổ sung trên tài sản nắm giữ trong thị trường giao ngay. Một số nhà giao dịch cũng bán các hợp đồng quyền chọn đặt (put option) OTM.
Ông Tiilen nói với CoinDesk rằng "chu kỳ Bitcoin này vẫn bị chi phối bởi những người tham gia Phố Wall đang tích cực nén sự biến động."
"Nhiều nhà đầu tư tổ chức không dự đoán xu hướng mà bán quyền chọn gọi để kiếm thêm thu nhập. Điều này mô phỏng chiến lược thu nhập cổ điển của thị trường chứng khoán. Kết quả là, dòng tiền có xu hướng tuân theo các xu hướng rủi ro trên/rủi ro ngoài mà thị trường truyền thống quen thuộc," ông Tiilen thêm vào.
Ông Tiilen chỉ ra rằng khuôn khổ của các nhà đầu tư tổ chức đang góp phần vào việc tăng cường tính tương quan giữa BTC và cổ phiếu Mỹ, và giải thích rằng "đặc biệt là các quỹ đầu cơ và công ty quản lý tài sản đang có xu hướng áp dụng cùng một chiến lược vĩ mô cho cả hai loại tài sản."
**【đọc thêm】**Bitcoin là gì
Mua Bitcoin
sàn giao dịch Bitcoin