Cơ chế và ảnh hưởng của tỷ lệ funding 0.01% trong Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu như là một công cụ quan trọng trong thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử, cơ chế tỷ lệ funding của nó là chìa khóa để đảm bảo giá hợp đồng và giá giao ngay có xu hướng đồng nhất trong thời gian dài. Trong hầu hết các trường hợp, tỷ lệ funding ổn định khoảng 0,01%, hiện tượng này ẩn chứa những cơ chế thị trường và thiết kế sàn giao dịch phức tạp.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cơ bản
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu thông qua việc loại bỏ ngày hết hạn, cung cấp cho các trader sự tiện lợi trong việc nắm giữ vị thế vô thời hạn. Tuy nhiên, điều này cũng mang lại rủi ro rằng giá hợp đồng có thể lâu dài lệch khỏi giá giao ngay. Để giải quyết vấn đề này, sàn giao dịch đã đưa vào cơ chế tỷ lệ funding.
tỷ lệ funding là chi phí được hai bên mua và bán đổi cho nhau định kỳ, nhằm mục đích neo giá hợp đồng vào giá giao ngay:
Khi giá hợp đồng cao hơn giá thị trường, bên mua phải trả phí cho bên bán.
Khi giá hợp đồng thấp hơn giá giao ngay, bên bán sẽ trả phí cho bên mua
Thiết kế này cho phép các nhà tham gia thị trường điều chỉnh sai lệch giá thông qua hành vi arbitrage, thể hiện một cơ chế tự điều chỉnh.
tỷ lệ funding của hợp đồng
Công thức tính tỷ lệ funding được các sàn giao dịch chính thống áp dụng là:
tỷ lệ funding = chỉ số chênh lệch + clamp( lãi suất - chỉ số chênh lệch)
Trong đó bao gồm hai thành phần cốt lõi:
Chỉ số chênh lệch: phản ánh sự khác biệt giữa giá hợp đồng và giá giao ngay, hoàn toàn được thị trường điều khiển.
Lãi suất: Tham số cố định được thiết lập bởi sàn giao dịch, thường là 0.03% mỗi ngày(8 giờ 0.01%)
Thiết kế này áp dụng "chi phí nắm giữ" nhỏ nhưng liên tục cho các vị thế mua, trong khi cung cấp lợi tức cơ bản cho các vị thế bán, có lợi cho tính thanh khoản của thị trường.
Duy trì sự cân bằng của chênh lệch giá
tỷ lệ funding lâu dài ổn định ở mức 0.01%, chủ yếu nhờ vào cơ chế arbitrage hiệu quả. Khi hợp đồng và giá giao ngay xuất hiện sự khác biệt đáng kể, các nhà arbitrage sẽ nhanh chóng nắm bắt cơ hội:
Giá hợp đồng cao hơn giá giao ngay: Mở vị thế bán hợp đồng và đồng thời mua giá giao ngay
Giá hợp đồng thấp hơn giá giao ngay: Mua hợp đồng đồng thời bán giao ngay
Hành vi arbitrage này liên tục đè nén chỉ số premium, khiến nó gần bằng không, từ đó khiến tỷ lệ lãi suất được thiết lập trở thành yếu tố thống trị của tỷ lệ funding.
Sự lệch lạc trong các tình huống cực đoan
Trong thị trường gấu và bò dữ dội, tỷ lệ funding có thể lệch đáng kể khỏi 0.01%:
Cuồng nhiệt thị trường bò: Nhiều nhà đầu tư mua đẩy giá hợp đồng lên cao, tỷ lệ funding có thể tăng vọt lên trên 0.1%.
Nỗi sợ hãi trong thị trường gấu: Số lượng lớn các lệnh bán đang làm giảm giá hợp đồng, tỷ lệ funding có thể chuyển sang giá trị âm sâu.
Để ngăn chặn sự biến động cực đoan, sàn giao dịch cũng đã thiết lập các giới hạn trên và dưới cho tỷ lệ funding.
Những gợi ý cho các trader
tỷ lệ funding là chỉ số thời gian thực đo lường tâm lý thị trường
Nắm giữ lâu dài cần xem xét chi phí tỷ lệ funding
Có thể kiếm lợi nhuận ổn định thông qua arbitrage giữa giao dịch spot và hợp đồng.
Mức tỷ lệ cực đoan có thể được coi là tín hiệu giao dịch ngược xu hướng
Hiểu sâu về cơ chế tỷ lệ funding sẽ giúp xây dựng chiến lược giao dịch chính xác hơn, nắm bắt nhịp đập của thị trường. Trong thị trường giao dịch tần suất cao này, 0.01% là sự cân bằng động giữa hiệu quả và khuyến khích, cũng là kết quả mà các nhà tham gia thị trường cùng nhau tạo ra.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DeadTrades_Walking
· 21giờ trước
Vĩnh cửu cũng chỉ là để lừa đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
mev_me_maybe
· 21giờ trước
Chưa từng chơi hợp đồng vĩnh cửu thì bán lẻ biết cái gì.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu tỷ lệ funding 0.01% đằng sau cơ chế thị trường và những gợi ý giao dịch
Cơ chế và ảnh hưởng của tỷ lệ funding 0.01% trong Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu như là một công cụ quan trọng trong thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử, cơ chế tỷ lệ funding của nó là chìa khóa để đảm bảo giá hợp đồng và giá giao ngay có xu hướng đồng nhất trong thời gian dài. Trong hầu hết các trường hợp, tỷ lệ funding ổn định khoảng 0,01%, hiện tượng này ẩn chứa những cơ chế thị trường và thiết kế sàn giao dịch phức tạp.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cơ bản
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu thông qua việc loại bỏ ngày hết hạn, cung cấp cho các trader sự tiện lợi trong việc nắm giữ vị thế vô thời hạn. Tuy nhiên, điều này cũng mang lại rủi ro rằng giá hợp đồng có thể lâu dài lệch khỏi giá giao ngay. Để giải quyết vấn đề này, sàn giao dịch đã đưa vào cơ chế tỷ lệ funding.
tỷ lệ funding là chi phí được hai bên mua và bán đổi cho nhau định kỳ, nhằm mục đích neo giá hợp đồng vào giá giao ngay:
Thiết kế này cho phép các nhà tham gia thị trường điều chỉnh sai lệch giá thông qua hành vi arbitrage, thể hiện một cơ chế tự điều chỉnh.
tỷ lệ funding của hợp đồng
Công thức tính tỷ lệ funding được các sàn giao dịch chính thống áp dụng là:
tỷ lệ funding = chỉ số chênh lệch + clamp( lãi suất - chỉ số chênh lệch)
Trong đó bao gồm hai thành phần cốt lõi:
Chỉ số chênh lệch: phản ánh sự khác biệt giữa giá hợp đồng và giá giao ngay, hoàn toàn được thị trường điều khiển.
Lãi suất: Tham số cố định được thiết lập bởi sàn giao dịch, thường là 0.03% mỗi ngày(8 giờ 0.01%)
Thiết kế này áp dụng "chi phí nắm giữ" nhỏ nhưng liên tục cho các vị thế mua, trong khi cung cấp lợi tức cơ bản cho các vị thế bán, có lợi cho tính thanh khoản của thị trường.
Duy trì sự cân bằng của chênh lệch giá
tỷ lệ funding lâu dài ổn định ở mức 0.01%, chủ yếu nhờ vào cơ chế arbitrage hiệu quả. Khi hợp đồng và giá giao ngay xuất hiện sự khác biệt đáng kể, các nhà arbitrage sẽ nhanh chóng nắm bắt cơ hội:
Hành vi arbitrage này liên tục đè nén chỉ số premium, khiến nó gần bằng không, từ đó khiến tỷ lệ lãi suất được thiết lập trở thành yếu tố thống trị của tỷ lệ funding.
Sự lệch lạc trong các tình huống cực đoan
Trong thị trường gấu và bò dữ dội, tỷ lệ funding có thể lệch đáng kể khỏi 0.01%:
Để ngăn chặn sự biến động cực đoan, sàn giao dịch cũng đã thiết lập các giới hạn trên và dưới cho tỷ lệ funding.
Những gợi ý cho các trader
tỷ lệ funding là chỉ số thời gian thực đo lường tâm lý thị trường
Nắm giữ lâu dài cần xem xét chi phí tỷ lệ funding
Có thể kiếm lợi nhuận ổn định thông qua arbitrage giữa giao dịch spot và hợp đồng.
Mức tỷ lệ cực đoan có thể được coi là tín hiệu giao dịch ngược xu hướng
Hiểu sâu về cơ chế tỷ lệ funding sẽ giúp xây dựng chiến lược giao dịch chính xác hơn, nắm bắt nhịp đập của thị trường. Trong thị trường giao dịch tần suất cao này, 0.01% là sự cân bằng động giữa hiệu quả và khuyến khích, cũng là kết quả mà các nhà tham gia thị trường cùng nhau tạo ra.