Thị trường tiền điện tử giảm dao động, dòng tiền quay trở lại.

Trong tuần này, thị trường tiền điện tử呈震荡下跌态势，chỉ số tâm lý thị trường đã giảm từ 11% xuống 8%. Vốn hóa thị trường của stablecoin bắt đầu tăng nhanh, với USDT đạt 1427 tỷ và USDC đạt 572 tỷ, tỷ lệ tăng lần lượt là 0.49% và 2.32%, cho thấy dòng tiền từ các tổ chức đã quay trở lại, chủ yếu là từ sự tăng trưởng của vốn Mỹ. Mặc dù dữ liệu kinh tế được công bố và biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ đã làm giảm bớt lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ, thị trường cũng dần dự đoán rằng trong năm nay, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất ba lần và có thể bắt đầu vào tháng 5, nhưng điều này không cải thiện được tâm lý thị trường. Sự thay đổi chính sách gần đây đã gây ra sự biến động mạnh về giá Bitcoin, làm gia tăng sự hoảng loạn trên thị trường, khiến hầu hết các altcoin hoạt động kém hơn chỉ số chuẩn.

Phân tích tài sản tăng giá

BTC

Gần đây, BTC và toàn bộ ngành mã hóa có xu hướng giảm sút, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:

1. Mức độ vĩ mô:

   • Chính sách thuế quan của Trump gây ra lo ngại về lạm phát và điều chỉnh dự báo GDP
   • Thỏa thuận khoáng sản Mỹ-Ukraina bị đình trệ
   • Sự không chắc chắn về việc Fed giảm lãi suất

2. BTC自身:

   • Việc duy trì ở mức cao trong thời gian dài dẫn đến chốt lời
   • Thiếu các tin tức tích cực mới và dòng tiền vào
   • Chính sách dự trữ chiến lược Bitcoin không đạt kỳ vọng
   • Các tổ chức tiếp tục bán ra

Lý do tăng giá:

1. Cải thiện mặt vĩ mô:

   • Dữ liệu kinh tế và biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang làm giảm lo ngại về suy thoái
   • Thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ có ba lần giảm lãi suất trong năm nay, có thể bắt đầu vào tháng 5.

2. Cơ bản BTC:

   • Bán tháo hoảng loạn sau khi giảm nhanh
   • Dữ liệu trên chuỗi cho thấy hầu hết các chủ sở hữu chưa bán ra
   • Các nhà đầu tư lớn bắt đầu tích lũy

S

Mặc dù đồng S giảm theo thị trường trong tuần này, nhưng cơ bản của Sonic không thay đổi:

• TVL vẫn tăng 9.23%
• Các dự án DeFi chính trên chuỗi đều đạt được sự tăng trưởng
• Lợi suất cao duy trì: APY của bể thanh khoản Beets khoảng 30%, lãi suất cho vay trung bình 14%
• Doanh thu hàng ngày 210.000 USD, đứng thứ 6 trong tất cả các chuỗi công khai

Giá trị của token S giảm chủ yếu do ảnh hưởng của thị trường, các yếu tố cơ bản không thay đổi, logic tăng giá vẫn còn.

AAVE

AAVE tăng 21.38% trong tuần này,表现突出:

• TVL tăng 5.86%, xếp thứ hai trong 20 dự án DeFi hàng đầu
• Tối ưu hóa đề xuất quản trị và mô hình kinh tế mã hóa:
  • Mua lại token
  • Tăng phần thưởng staking
  • Tối ưu hóa tính thanh khoản
• Nhà Trắng hỗ trợ bãi bỏ quy tắc báo cáo giao dịch DeFi, giảm bớt gánh nặng tuân thủ

Tình hình tài chính của AAVE tốt, hỗ trợ đổi mới, có thể kích thích cơn sốt mua lại DeFi, triển vọng tương lai sáng sủa.

BERA

Mặc dù token BERA giảm trong tuần này, nhưng dữ liệu trên chuỗi của Berachain lại khả quan:

• Tốc độ tăng trưởng TVL của các dự án hàng đầu trong hệ sinh thái dù đã chậm lại nhưng vẫn duy trì được mức tăng.
• Infrared Finance và BEX tăng trưởng nổi bật, lần lượt đạt 31.15% và 25.22%
• APY cao thu hút người dùng: WBERA khoảng 120%, bể stablecoin 16%, cho vay lên đến 48.08%

Sự giảm giá của BERA chủ yếu bị ảnh hưởng bởi môi trường thị trường, các yếu tố cơ bản của dự án vẫn không thay đổi, logic tăng giá vẫn còn.

Phân tích tài sản giảm giá

APE

APE chủ yếu liên quan đến lĩnh vực NFT và Gamefi, nhưng trong vòng này:

• Phần lớn thị phần của các đường đua này được chiếm bởi Meme
• Người dùng giảm, hầu như không có dòng tiền mới
• Ngày 16 tháng 3 sẽ mở khóa 15.37 triệu APE, chiếm 1.54% tổng số đã khóa
• Token được giải phóng chủ yếu do VC nắm giữ, hoặc liên tục bán tháo

APT

Aptos tuần này đã hoạt động tốt do Bitwise nộp đơn xin ETF giao ngay, nhưng:

• Không nằm trong danh sách dự trữ tiền điện tử mà Trump đề cập.
• Nếu hội nghị tại Nhà Trắng công bố chi tiết dự trữ, có thể phân tán sự chú ý đối với APT.
• Ngày 12 tháng 3 sẽ giải phóng 11,3 triệu APT, chiếm 1% tổng số lượng bị khóa.
• Giải phóng token trong tay các tổ chức, có thể tạo áp lực bán liên tục

MERL

TVL trên chuỗi Merlin giảm mạnh 12.44%:

• MerlinSwap giảm 34.33%
• Pell Network giảm 87.11%
• Là BTC-L2, hệ sinh thái hạn chế, các dự án chính giảm mạnh.
• Hiệu suất tổng thể của hệ sinh thái BTC không tốt.
• Sự giảm giá của BTC dẫn đến việc rút tiền đặt cọc.

MERL chỉ giảm 1.8% trong tuần này, có thể xuất hiện sự điều chỉnh thêm.

TON

TVL trên chuỗi Toncoin giảm 10,68%:

• Hầu như tất cả các dự án sinh thái TVL đều giảm.
• TVL đã liên tục giảm kể từ năm ngoái
• SocialFi lâu dài ở rìa ngành
• Độ hot của trò chơi trên chuỗi giảm, tỷ suất sinh lời giảm.
• Các nhà đầu tư không đánh giá cao hệ sinh thái trên chuỗi

TON có thể tiếp tục trong xu hướng giảm.

Cảm xúc thị trường và các lĩnh vực nóng

Chỉ số tâm lý thị trường giảm xuống còn 8%, vào vùng cực kỳ hoảng loạn.

PayFi có hiệu suất tốt nhất, chủ yếu do ảnh hưởng của XRP, LTC, XLM. Sociafi có hiệu suất kém nhất, chủ yếu do bị kéo xuống bởi TON, CHZ.

Sự kiện quan trọng vào tuần tới

• 12 tháng 3: Công bố tỷ lệ CPI năm tháng 2 của Mỹ
• 13 tháng 3: Hội nghị Web3 Amsterdam 2025

Tóm tắt

Tuần này, thị trường tiền điện tử đang thể hiện một bức tranh phức tạp giữa sự biến động và lo lắng. Mặc dù dòng tiền từ stablecoin quay trở lại và một số dự án nóng thể hiện sự ổn định, nhưng tổng thể vẫn bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn của chính sách vĩ mô và sự thiếu tự tin của nhà đầu tư. Các dự án như BTC, AAVE và Berachain với lợi thế cơ bản và chiến lược đổi mới có thể trở thành điểm sáng. Các nhà đầu tư cần tiếp tục theo dõi dữ liệu trên chuỗi, xu hướng chính sách và các sự kiện mở khóa sắp tới, để nắm bắt cơ hội và tránh rủi ro.