Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các khối chuỗi mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo nghiên cứu của một nền tảng dữ liệu, tổng khối lượng giao dịch stablecoin trong năm 2023 đã vượt quá 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại bỏ các giao dịch "không tự nhiên" (như giao dịch tự động hoặc do robot điều khiển), khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh rằng tỷ lệ tăng trưởng hàng năm của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về cấu trúc hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này hiển thị xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum thể hiện nổi bật, với giá trị thị trường vượt quá 100 tỷ USD trong thời điểm cao nhất, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy có liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong thời gian thị trường biến động. Các blockchain khác (như chuỗi của một sàn giao dịch, một chuỗi công khai và một chuỗi công khai hiệu suất cao) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là một chuỗi công khai và chuỗi của một sàn giao dịch, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, nhấn mạnh vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt trong các khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, sự gia tăng giá trị thị trường của các nền tảng mới nổi như một số giải pháp Layer2, một số blockchain mới nổi và một số giải pháp mở rộng, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, có thể thách thức các nhà lãnh đạo hiện có trong tương lai bằng cách đáp ứng các nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu suất giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, nhưng các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng khi hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động của stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết xu hướng giá trị thị trường của các stablecoin hàng đầu trong 20 Blockchain. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin trên 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu ký cho các stablecoin chính như một stablecoin nào đó, một stablecoin USD nào đó và một stablecoin phi tập trung nào đó. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và người dùng tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, một Blockchain công khai nào đó đã thể hiện sự cạnh tranh mạnh mẽ với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sự hấp dẫn của Blockchain công khai nào đó nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này làm cho nó đặc biệt phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như chuỗi của một sàn giao dịch, một chuỗi công cộng và một chuỗi công cộng hiệu suất cao) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, stablecoin của chuỗi sàn giao dịch có giá trị thị trường khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ đang tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các blockchain nhỏ hơn (như một chuỗi công cộng và một chuỗi công cộng) định vị mình là nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi dẫn đầu về hoạt động của stablecoin, với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và liên kết: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như DEX nào đó, giao thức cho vay nào đó và giao thức vay nào đó, các giao thức này trong quá trình vận hành phụ thuộc cao vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin là rất quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và nông trại lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng đang tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin từ các tổ chức và cơ quan quản lý: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là một stablecoin USD nhất định và một stablecoin phi tập trung nhất định) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum với danh tiếng là một mạng lưới an toàn và phi tập trung, đã trở thành sự lựa chọn lý tưởng cho stablecoin cấp tổ chức và tuân thủ. Một stablecoin USD nhất định của nhà phát hành và một stablecoin phi tập trung nhất định của tổ chức phi tập trung là những stablecoin chính gốc trên Ethereum, đóng vai trò là trụ cột của niềm tin trong hệ sinh thái.
Sự đa dạng của stablecoin và các trường hợp sử dụng: Ethereum quản lý một loạt các stablecoin, bao gồm stablecoin được hỗ trợ bởi fiat như một stablecoin nào đó và một stablecoin USD nào đó, cũng như stablecoin phi tập trung và thuật toán như một stablecoin phi tập trung nào đó. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum lựa chọn stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, một stablecoin phi tập trung nào đó có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn liền với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum đề cao.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao đã hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như một giải pháp Layer2 nào đó, một giải pháp Layer2 nào đó và một giải pháp mở rộng nào đó đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng thông lượng, giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Khi Ethereum tiếp tục phát triển hệ sinh thái lớp hai của mình và hoàn toàn chuyển sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng, có thể thúc đẩy việc ra mắt nhiều stablecoin hỗ trợ fiat và tuân thủ trên Ethereum. Ngoài ra, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin xuyên chuỗi và các sản phẩm sinh lợi phức tạp hơn.
Một chuỗi khối công cộng hiệu suất cao: Giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum
Một chuỗi khối hiệu suất cao nào đó thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường stablecoin của chuỗi khối hiệu suất cao nào đó rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ cũng như các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận chứng minh lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của một chuỗi khối hiệu suất cao hỗ trợ thông lượng lớn và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí cực thấp. Điều này khiến cho một chuỗi khối hiệu suất cao trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền ổn định). Do đó, các stablecoin như một stablecoin đô la và một stablecoin thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh trong hệ sinh thái trên một chuỗi khối hiệu suất cao.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Một chuỗi công khai hiệu suất cao được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, những ngành này yêu cầu giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ cho các ứng dụng hiệu suất cao khiến nó trở thành nền tảng ưu tiên cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng này thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain nào đó và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc nào đó đang tận dụng tốc độ và độ ổn định của chuỗi công khai hiệu suất cao nào đó, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của một chuỗi công khai hiệu suất cao là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng đối mặt với các vấn đề gián đoạn mạng và ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc các tình huống sử dụng của các tổ chức. Tính đàn hồi của mạng của một chuỗi công khai hiệu suất cao vẫn đang phát triển, nó cần giải quyết những thách thức kỹ thuật này để giành được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với một stablecoin đô la Mỹ và giải pháp cross-chain: Sự hợp tác giữa một blockchain hiệu suất cao và nhà phát hành stablecoin đô la Mỹ là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của stablecoin đô la Mỹ trên blockchain hiệu suất cao cung cấp cho người dùng một stablecoin đáng tin cậy được hỗ trợ bởi đô la, tăng cường sức hấp dẫn của blockchain hiệu suất cao. Hơn nữa, blockchain hiệu suất cao đang khám phá các giải pháp cross-chain, cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa blockchain hiệu suất cao và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều sự linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trong thị trường stablecoin.
Một blockchain hiệu suất cao có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì sự ổn định của mạng và củng cố hơn nữa vị thế của mình trong lĩnh vực game và thanh toán bán lẻ. Thông qua việc hợp tác liên tục với một stablecoin đô la Mỹ và khám phá khả năng cross-chain, blockchain hiệu suất cao có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt cho sự tăng trưởng của Stablecoin
Với sức hấp dẫn ngày càng tăng của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái sẽ thuận lợi hơn cho việc áp dụng và phát triển stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt kỹ thuật mà còn có thể đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức về mặt chiến lược. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua bùng nổ stablecoin, cùng với dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt là trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái với phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về kinh tế mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát đối với người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính họ lựa chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của một khối công cộng và một nền tảng giao dịch khác thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn stablecoin chuyển từ Ethereum sang một khối công cộng, khối công cộng này đã chiếm khoảng 30% nguồn cung stablecoin, chủ yếu nhờ vào chi phí thấp của nó, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, một nền tảng giao dịch khác do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum, tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó.
Cung cấp môi trường blockchain có phí thấp và khả năng mở rộng cao (như một giải pháp mở rộng nào đó và một blockchain công cộng hiệu suất cao nào đó) cũng rất thích hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Một blockchain công cộng hiệu suất cao có thể xử lý tối đa 65,000 giao dịch mỗi giây, và phí trung bình khá thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó đang dần tăng lên.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt ra ngoài giao dịch đơn giản. Trong một môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum toàn cầu lưu trữ hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng lượng khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi của stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó tương đối cao. Đến quý 2 năm 2024, tổng lượng khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như một stablecoin USD, một stablecoin và một stablecoin phi tập trung)
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ngoài Ethereum: Phân tích tiềm năng áp dụng stablecoin của các blockchain mới nổi
Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các khối chuỗi mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo nghiên cứu của một nền tảng dữ liệu, tổng khối lượng giao dịch stablecoin trong năm 2023 đã vượt quá 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại bỏ các giao dịch "không tự nhiên" (như giao dịch tự động hoặc do robot điều khiển), khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh rằng tỷ lệ tăng trưởng hàng năm của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về cấu trúc hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này hiển thị xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum thể hiện nổi bật, với giá trị thị trường vượt quá 100 tỷ USD trong thời điểm cao nhất, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy có liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong thời gian thị trường biến động. Các blockchain khác (như chuỗi của một sàn giao dịch, một chuỗi công khai và một chuỗi công khai hiệu suất cao) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là một chuỗi công khai và chuỗi của một sàn giao dịch, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, nhấn mạnh vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt trong các khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, sự gia tăng giá trị thị trường của các nền tảng mới nổi như một số giải pháp Layer2, một số blockchain mới nổi và một số giải pháp mở rộng, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, có thể thách thức các nhà lãnh đạo hiện có trong tương lai bằng cách đáp ứng các nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu suất giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, nhưng các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng khi hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động của stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết xu hướng giá trị thị trường của các stablecoin hàng đầu trong 20 Blockchain. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin trên 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu ký cho các stablecoin chính như một stablecoin nào đó, một stablecoin USD nào đó và một stablecoin phi tập trung nào đó. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và người dùng tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, một Blockchain công khai nào đó đã thể hiện sự cạnh tranh mạnh mẽ với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sự hấp dẫn của Blockchain công khai nào đó nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này làm cho nó đặc biệt phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như chuỗi của một sàn giao dịch, một chuỗi công cộng và một chuỗi công cộng hiệu suất cao) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, stablecoin của chuỗi sàn giao dịch có giá trị thị trường khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ đang tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các blockchain nhỏ hơn (như một chuỗi công cộng và một chuỗi công cộng) định vị mình là nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi dẫn đầu về hoạt động của stablecoin, với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và liên kết: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như DEX nào đó, giao thức cho vay nào đó và giao thức vay nào đó, các giao thức này trong quá trình vận hành phụ thuộc cao vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin là rất quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và nông trại lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng đang tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin từ các tổ chức và cơ quan quản lý: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là một stablecoin USD nhất định và một stablecoin phi tập trung nhất định) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum với danh tiếng là một mạng lưới an toàn và phi tập trung, đã trở thành sự lựa chọn lý tưởng cho stablecoin cấp tổ chức và tuân thủ. Một stablecoin USD nhất định của nhà phát hành và một stablecoin phi tập trung nhất định của tổ chức phi tập trung là những stablecoin chính gốc trên Ethereum, đóng vai trò là trụ cột của niềm tin trong hệ sinh thái.
Sự đa dạng của stablecoin và các trường hợp sử dụng: Ethereum quản lý một loạt các stablecoin, bao gồm stablecoin được hỗ trợ bởi fiat như một stablecoin nào đó và một stablecoin USD nào đó, cũng như stablecoin phi tập trung và thuật toán như một stablecoin phi tập trung nào đó. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum lựa chọn stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, một stablecoin phi tập trung nào đó có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn liền với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum đề cao.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao đã hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như một giải pháp Layer2 nào đó, một giải pháp Layer2 nào đó và một giải pháp mở rộng nào đó đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng thông lượng, giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Khi Ethereum tiếp tục phát triển hệ sinh thái lớp hai của mình và hoàn toàn chuyển sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng, có thể thúc đẩy việc ra mắt nhiều stablecoin hỗ trợ fiat và tuân thủ trên Ethereum. Ngoài ra, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin xuyên chuỗi và các sản phẩm sinh lợi phức tạp hơn.
Một chuỗi khối công cộng hiệu suất cao: Giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum
Một chuỗi khối hiệu suất cao nào đó thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường stablecoin của chuỗi khối hiệu suất cao nào đó rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ cũng như các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận chứng minh lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của một chuỗi khối hiệu suất cao hỗ trợ thông lượng lớn và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí cực thấp. Điều này khiến cho một chuỗi khối hiệu suất cao trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền ổn định). Do đó, các stablecoin như một stablecoin đô la và một stablecoin thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh trong hệ sinh thái trên một chuỗi khối hiệu suất cao.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Một chuỗi công khai hiệu suất cao được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, những ngành này yêu cầu giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ cho các ứng dụng hiệu suất cao khiến nó trở thành nền tảng ưu tiên cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng này thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain nào đó và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc nào đó đang tận dụng tốc độ và độ ổn định của chuỗi công khai hiệu suất cao nào đó, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của một chuỗi công khai hiệu suất cao là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng đối mặt với các vấn đề gián đoạn mạng và ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc các tình huống sử dụng của các tổ chức. Tính đàn hồi của mạng của một chuỗi công khai hiệu suất cao vẫn đang phát triển, nó cần giải quyết những thách thức kỹ thuật này để giành được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với một stablecoin đô la Mỹ và giải pháp cross-chain: Sự hợp tác giữa một blockchain hiệu suất cao và nhà phát hành stablecoin đô la Mỹ là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của stablecoin đô la Mỹ trên blockchain hiệu suất cao cung cấp cho người dùng một stablecoin đáng tin cậy được hỗ trợ bởi đô la, tăng cường sức hấp dẫn của blockchain hiệu suất cao. Hơn nữa, blockchain hiệu suất cao đang khám phá các giải pháp cross-chain, cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa blockchain hiệu suất cao và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều sự linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trong thị trường stablecoin.
Một blockchain hiệu suất cao có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì sự ổn định của mạng và củng cố hơn nữa vị thế của mình trong lĩnh vực game và thanh toán bán lẻ. Thông qua việc hợp tác liên tục với một stablecoin đô la Mỹ và khám phá khả năng cross-chain, blockchain hiệu suất cao có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt cho sự tăng trưởng của Stablecoin
Với sức hấp dẫn ngày càng tăng của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái sẽ thuận lợi hơn cho việc áp dụng và phát triển stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt kỹ thuật mà còn có thể đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức về mặt chiến lược. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua bùng nổ stablecoin, cùng với dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt là trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái với phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về kinh tế mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát đối với người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính họ lựa chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của một khối công cộng và một nền tảng giao dịch khác thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn stablecoin chuyển từ Ethereum sang một khối công cộng, khối công cộng này đã chiếm khoảng 30% nguồn cung stablecoin, chủ yếu nhờ vào chi phí thấp của nó, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, một nền tảng giao dịch khác do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum, tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó.
Cung cấp môi trường blockchain có phí thấp và khả năng mở rộng cao (như một giải pháp mở rộng nào đó và một blockchain công cộng hiệu suất cao nào đó) cũng rất thích hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Một blockchain công cộng hiệu suất cao có thể xử lý tối đa 65,000 giao dịch mỗi giây, và phí trung bình khá thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó đang dần tăng lên.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt ra ngoài giao dịch đơn giản. Trong một môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum toàn cầu lưu trữ hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng lượng khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi của stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó tương đối cao. Đến quý 2 năm 2024, tổng lượng khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như một stablecoin USD, một stablecoin và một stablecoin phi tập trung)