Phỏng vấn Công ty Chứng khoán Thắng Lợi: Hành trình mới của tổ chức tài chính lâu đời với tài sản ảo

Vào ngày 13 tháng 6 năm 2025, người sáng lập Techub News đã có cuộc phỏng vấn với người phụ trách chính của bộ phận tài sản ảo tại Công ty Chứng khoán Thắng Lợi. Cuộc đối thoại này tiết lộ sức mạnh chuyển mình và nền tảng vững chắc của một công ty chứng khoán lâu đời ở Hồng Kông trong lĩnh vực tiền điện tử. Là người thừa kế thế hệ thứ ba của một doanh nghiệp gia đình, người được phỏng vấn đã tiếp nối di sản tài chính 54 năm của Công ty Chứng khoán Thắng Lợi, với sức trẻ và sự kiên định trong việc tuân thủ quy định, đã mở ra một thế giới mới cho tiền điện tử. Tình cảm của anh đối với Hồng Kông và cảm giác sứ mệnh mang tính thanh khoản trở lại Hồng Kông thông qua các sản phẩm đổi mới đã xuyên suốt cuộc đối thoại. Từ những bài học trong kinh nghiệm cá nhân đến những hiểu biết độc đáo về tài sản mã hóa và stablecoin, người được phỏng vấn đã thể hiện khả năng vô hạn của việc kết hợp tài chính truyền thống với tiền điện tử. Những câu trả lời thẳng thắn và thực tế của anh đã phác họa hình ảnh của một người tiên phong trong ngành, người có tầm nhìn xa nhưng vẫn thực tiễn. Cuộc đối thoại này không chỉ tiết lộ câu chuyện chuyển mình của Công ty Chứng khoán Thắng Lợi, mà còn tạo thêm kỳ vọng cho tương lai của Hồng Kông như một trung tâm tài sản ảo toàn cầu.

Công ty Chứng khoán Thắng Lợi được thành lập từ năm 1971, trải qua 54 năm thăng trầm, đã trở thành biểu tượng của thị trường tài chính Hồng Kông. Ngày nay, công ty chứng khoán có bề dày này đang tái định hình bản thân với vai trò là một nhà môi giới tiền điện tử, với khối lượng giao dịch vượt 10 tỷ đô la Hồng Kông, dẫn đầu các nhà môi giới có giấy phép tại Hồng Kông. Làm thế nào để sự kế thừa gia đình kết hợp với thị trường mới nổi? Công ty Chứng khoán Thắng Lợi tìm thấy sự cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới như thế nào? Dưới đây là bản ghi lại cuộc đối thoại, đưa độc giả bước vào hành trình chuyển mình của Công ty Chứng khoán Thắng Lợi, tiết lộ bức tranh tương lai của thị trường tài sản ảo tại Hồng Kông.

Q：Securities Victory gần đây đã vượt qua 10 tỷ đô la Hồng Kông về khối lượng giao dịch tiền điện tử, trở thành công ty chứng khoán được cấp phép đầu tiên tại Hồng Kông. Bạn nghĩ rằng Securities Victory đã nổi bật nhờ những lợi thế độc đáo nào? Còn những khía cạnh nào mà các bạn vẫn đang nỗ lực để làm tốt hơn?

A：Chúng tôi có thể đạt được khối lượng giao dịch số một nhờ ba lợi thế lớn. Thứ nhất, giấy phép dẫn đầu. Vào ngày 24 tháng 11 năm 2023, chúng tôi trở thành công ty chứng khoán đầu tiên được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông phê duyệt để thực hiện giao dịch crypto bán lẻ, chiếm ưu thế tiên phong, dẫn trước đồng nghiệp từ 6 đến 8 tháng. Thứ hai, 54 năm kinh nghiệm tài chính tại Hồng Kông giúp chúng tôi hiểu sâu sắc về quy định và quy tắc thị trường, có thể nhanh chóng tung ra sản phẩm đổi mới, chẳng hạn như giao hàng bitcoin vật lý, quỹ bitcoin chào bán stablecoin, cũng như dự án token hóa tài sản điện xanh, sản phẩm cấu trúc tài sản ảo. Thứ ba, chúng tôi định vị là công ty chứng khoán tiền điện tử, đầu tư hàng triệu để mua lại đội ngũ kỹ thuật từ đất liền, tự phát triển sản phẩm, thoát khỏi hạn chế của việc thuê ngoài, tốc độ lặp lại nhanh hơn. Trong số hơn 600 công ty chứng khoán tại Hồng Kông, hơn một nửa phụ thuộc vào hệ thống thuê ngoài, đổi mới bị hạn chế, khả năng công nghệ tự có của chúng tôi là lợi thế cạnh tranh cốt lõi.

Về không gian cải tiến, các loại sản phẩm tài sản ảo ở Hồng Kông vẫn còn ít, hiện tại chủ yếu là giao dịch giao ngay. Chúng tôi đang nỗ lực ra mắt các sản phẩm cấu trúc, cho vay, giao dịch ngoài sàn và các dịch vụ mới khác, làm phong phú hệ sinh thái, để giữ lại vốn ở Hồng Kông, không chỉ thực hiện các giao dịch nạp và rút.

Q：Theo thông tin mà các bạn có, người dùng giao dịch tiền điện tử có những đặc điểm gì so với người dùng giao dịch chứng khoán truyền thống? Mức độ trùng lặp giữa hai bên như thế nào?

A：Người dùng của chúng tôi chủ yếu là khách hàng châu Á có giá trị tài sản ròng trung bình cao từ 30-45 tuổi, trong đó khách hàng từ tài chính truyền thống và khách hàng gốc tiền điện tử mỗi loại chiếm một nửa. Khách hàng truyền thống chủ yếu là giám đốc điều hành của các công ty niêm yết hoặc văn phòng gia đình, ưa chuộng sự tuân thủ và an toàn; khách hàng gốc tiền điện tử bao gồm thợ mỏ, những người đam mê tiền điện tử, nhạy cảm hơn với sự biến động của thị trường. Tổng số khách hàng hoạt động với tài sản ảo đạt năm con số, chủ yếu ở Hồng Kông và Đông Nam Á. Độ trùng lặp giữa hai loại khách hàng khoảng 50%, khách hàng truyền thống dần dần chấp nhận tài sản tiền điện tử, trong khi khách hàng gốc tiền điện tử cũng bắt đầu quan tâm đến dịch vụ quản lý tài sản của chúng tôi. Chúng tôi giống như một ngân hàng tư nhân, cung cấp các sản phẩm tùy chỉnh để đáp ứng nhu cầu của cả hai bên.

Q：Công ty chứng khoán Thắng Lợi chấp nhận tiền điện tử rất nhanh, đối với một lĩnh vực mới nổi như vậy, các bạn đã làm thế nào để phản ứng nhanh chóng và theo kịp nhịp độ thị trường?

A：Phản ứng nhanh chóng là cốt lõi của gene và tài nguyên. Kinh nghiệm tài chính 54 năm tại Hồng Kông đã giúp chúng tôi quen thuộc với quy định, có thể nhanh chóng hợp quy hóa các sản phẩm đổi mới, chẳng hạn như liên lạc với Ủy ban Chứng khoán để ra mắt giao dịch Bitcoin vật lý hoặc dự án token hóa tài sản. Sự sụp đổ của một nền tảng giao dịch vào năm 2022 đã tác động lớn đến tôi, tôi nhận ra tầm quan trọng của một nền tảng hợp quy, điều này thúc đẩy chúng tôi tăng tốc bố trí. Năm 2019, chúng tôi đã bắt đầu lập kế hoạch cho kinh doanh tài sản ảo, chính thức khởi động vào năm 2021, và sau khi nhận được giấy phép vào năm 2023, chúng tôi nhanh chóng kết nối với sàn giao dịch. Ngoài ra, việc mua lại đội ngũ công nghệ từ đại lục đã giúp chúng tôi tự phát triển sản phẩm, như chức năng nạp và rút tiền, dẫn đầu thị trường.

H：Khách hàng ở đại lục có thể sử dụng sản phẩm nạp rút tiền ảo của Công ty Chứng khoán Thắng Lợi không?

A：Dịch vụ sản phẩm vào ra của chúng tôi tuân thủ nghiêm ngặt các quy định của Ủy ban Chứng khoán Hong Kong, hiện tại chủ yếu hướng đến khách hàng ở Hong Kong và các thị trường nước ngoài đủ tiêu chuẩn khác. Theo chính sách hiện hành, cư dân đại lục Trung Quốc không thuộc đối tượng phục vụ mục tiêu.

Trong quá trình xác minh danh tính khách hàng, chúng tôi sẽ yêu cầu cung cấp các tài liệu tuân thủ, bao gồm cả chứng minh địa chỉ, và thực hiện kiểm tra nghiêm ngặt theo yêu cầu của cơ quan quản lý. Nếu có khách hàng sở hữu chứng minh cư trú ở nước ngoài và đáp ứng tất cả các điều kiện tuân thủ, chúng tôi sẽ đánh giá thêm tùy theo từng trường hợp cụ thể, nhưng phải nhấn mạnh rằng tất cả các hoạt động đều phải tuân thủ các quy định địa phương.

Công ty chứng khoán Thắng Lợi luôn đặt sự tuân thủ lên hàng đầu và liên tục duy trì liên lạc với các tổ chức tài chính để đảm bảo hoạt động kinh doanh phù hợp với hướng dẫn mới nhất.

Q：Bạn đã đề cập rằng sự sụp đổ của một nền tảng giao dịch có ảnh hưởng rất lớn đến bạn, điều này đã ảnh hưởng như thế nào đến quyết tâm của Công ty Chứng khoán Thắng Lợi trong lĩnh vực tuân thủ?

A：Sự kiện lần này đã chạm đến tôi rất sâu sắc. Vào tháng 9 năm 2022, tôi vừa trở về từ Token2049 ở Singapore, tham gia một sự kiện VIP của một nền tảng giao dịch, và sau đó nó đã gặp sự cố. Lần mất mát cá nhân trên nền tảng đó đã khiến tôi nhận ra rằng, trong thế giới tiền điện tử, việc tuân thủ không phải là rào cản, mà là sự bảo vệ. Khi không ai có thể giúp bạn, tính trách nhiệm của một nền tảng tuân thủ trở nên đặc biệt quan trọng. Điều này đã thúc đẩy chúng tôi tăng tốc phát triển kinh doanh tài sản ảo, bắt đầu lên kế hoạch từ năm 2019, khởi động vào năm 2021 và nhận được giấy phép vào năm 2023. Chúng tôi hy vọng cung cấp cho khách hàng một môi trường giao dịch an toàn và tuân thủ, giải quyết vấn đề tín dụng của đối tác giao dịch, giống như chúng tôi đã làm trong lĩnh vực tài chính truyền thống.

Q：100 tỷ đô la Hồng Kông là một cột mốc quan trọng, nhưng so với các sàn giao dịch tiền điện tử truyền thống ở nước ngoài hoặc tài chính phi tập trung trên chuỗi, khoảng cách vẫn còn rõ ràng. Bạn có nghĩ rằng trong tương lai các nhà môi giới hoặc sàn giao dịch tuân thủ quy định có thể cạnh tranh với các nền tảng giao dịch khác không? Tuân thủ nghiêm ngặt có phải là một sự kìm hãm hay là một nơi dừng chân?

A：So với một số sàn giao dịch không tuân thủ quy định, các nhà môi giới tuân thủ hiện tại có ít loại sản phẩm hơn, cạnh tranh hiện tại gặp thách thức. Nhưng về lâu dài, quy định toàn cầu ngày càng nghiêm ngặt, các sàn giao dịch không tuân thủ sẽ phải lấy giấy phép hoặc phát triển một cách khiêm tốn, không gian sẽ thu hẹp lại. Các nhà đầu tư tổ chức thích sự an toàn và khả năng chịu trách nhiệm của nền tảng tuân thủ quy định hơn, chẳng hạn như chúng tôi đảm bảo an toàn cho vốn gốc của các sản phẩm cấu trúc thông qua cấu trúc ủy thác, ngay cả khi nhà phát hành bỏ trốn cũng không ảnh hưởng đến khách hàng. Công ty liên kết của Victory Securities đang xin giấy phép sàn giao dịch, trong tương lai khi các quy định của Hồng Kông được nới lỏng cho các sản phẩm phái sinh, cho vay, v.v., khả năng cạnh tranh của chúng tôi sẽ được tăng cường. Tuân thủ không phải là một rào cản, mà là chìa khóa mở ra cánh cửa cho vốn của các tổ chức tham gia.

Q：VictoryX là nền tảng giao dịch đầu tiên tại Hồng Kông tích hợp cổ phiếu và tiền điện tử, đã đầu tư hơn mười triệu đô la Hồng Kông vào nghiên cứu và phát triển. Bạn có thể giới thiệu về những điểm tập trung trong nghiên cứu và phát triển không? Đối với các nhà đầu tư, trải nghiệm sử dụng có những thiết kế độc đáo nào?

A：Trọng tâm nghiên cứu và phát triển của VictoryX là khả năng công nghệ tự chủ và đổi mới tuân thủ. Chúng tôi đã đầu tư hàng triệu để mua lại đội ngũ công nghệ tại đại lục, giải quyết vấn đề hệ thống gia công phản hồi chậm và khó nâng cấp. Các kết quả cốt lõi bao gồm chức năng nạp coin và rút coin, đây là sáng tạo đầu tiên tại Hồng Kông, hỗ trợ giao dịch hợp pháp BTC, ETH, LINK, AVAX và các giao dịch giao ngay khác, nhà đầu tư chuyên nghiệp còn có thể giao dịch USDT, USDC, SOL, TON và các loại tiền điện tử khác. Hiện tại hỗ trợ chuỗi ERC20, một phần TRC20, trong tương lai sẽ hỗ trợ thêm nhiều chuỗi khi sàn giao dịch mở rộng. Đối với nhà đầu tư, VictoryX tích hợp chứng khoán và tiền điện tử, cung cấp trải nghiệm một cửa, độ an toàn cao (như cấu trúc tín thác bảo vệ vốn gốc), việc nạp và rút tiền diễn ra suôn sẻ hơn, được khách hàng có giá trị tài sản ròng trung bình đến cao ưa chuộng hơn so với các nền tảng không tuân thủ.

Q：Công ty chứng khoán Thắng Lợi đã nỗ lực gì trong việc giáo dục nhà đầu tư, và làm thế nào để giúp khách hàng hiểu về sự biến động của thị trường tiền điện tử?

A：Thị trường tiền điện tử có sự biến động rất lớn, chúng tôi rất coi trọng việc giáo dục nhà đầu tư. Trong hơn một năm qua, chúng tôi tổ chức ít nhất một sự kiện offline mỗi tháng, bất chấp thời tiết, bao gồm hội thảo đầu tư và buổi giao lưu, cũng như các sự kiện trực tuyến. Mỗi khi ra mắt sản phẩm mới hoặc có sự thay đổi quan trọng trên thị trường, chúng tôi tổ chức đào tạo nội bộ, đồng thời cung cấp thông tin cho khách hàng. Hơn nữa, chúng tôi phát hành báo cáo thị trường hàng tháng để giúp khách hàng hiểu các xu hướng của thị trường. Chúng tôi cũng hợp tác với các tổ chức trong ngành, chẳng hạn như cung cấp khóa đào tạo CPT về tiền điện tử cho hiệp hội chứng khoán, thậm chí phát triển các khóa học chứng nhận nội bộ, khuyến khích đội ngũ và khách hàng nghiên cứu sâu hơn. Những nỗ lực này nhằm mục đích giúp khách hàng đầu tư một cách lý trí, ứng phó với sự phức tạp của thị trường tiền điện tử.

Q：Công ty chứng khoán Thắng Lợi có xem xét việc tích hợp tài sản thực hóa bằng mã thông báo vào sản phẩm trong tương lai hay không, thậm chí mở rộng sang tài chính phi tập trung?

A：Chắc chắn rồi. Token hóa tài sản là DNA của thị trường vốn Hồng Kông, chúng tôi đã hợp tác với một nhóm trong dự án đổi năng lượng xanh, đảm nhận vai trò quản lý quỹ, thông qua cấu trúc quỹ để kết nối lợi nhuận tài sản năng lượng từ nội địa với thị trường nước ngoài, phần trên chuỗi được hoàn thành bởi sàn giao dịch liên kết và một công ty công nghệ nào đó. Chúng tôi lạc quan về ba loại tài sản token hóa: tài sản có dòng tiền mạnh (như sản phẩm thu nhập cố định), tài sản tăng trưởng cao (như liên quan đến IP, token hóa doanh thu phòng vé phim), tài sản có tính thanh khoản cao (như vàng, tín dụng carbon). Hiện tại có ba dự án token hóa tài sản đang được triển khai, một trong số đó dự kiến phát triển thị trường thứ cấp, hoặc thông qua giao dịch ngoài sàn để bù đắp hạn chế niêm yết trên sàn. Tài chính phi tập trung cũng sẽ được xem xét, nhưng cần khám phá trong khuôn khổ tuân thủ.

Q：Tổ chức tài chính Thắng Lợi gần đây có kế hoạch ra mắt sản phẩm cấu trúc, liệu có thể tiết lộ thiết kế của nó không? Nhắm đến tổ chức hay nhà đầu tư cá nhân? Làm thế nào để cân bằng giữa lợi nhuận cao và rủi ro?

A：Chúng tôi sẽ ra mắt các sản phẩm cấu trúc trong tháng này, như đầu tư song币, khách hàng gửi Bitcoin có thể kiếm lãi, tương tự như bán quyền chọn, chu kỳ ngắn (từ 14 ngày), ngưỡng đầu tư tối thiểu thấp (100.000 USD), sản phẩm dành cho khách hàng là nhà đầu tư chuyên nghiệp. Thông qua cấu trúc ủy thác để đảm bảo an toàn cho vốn gốc, ngay cả khi người phát hành bỏ trốn cũng không ảnh hưởng đến khách hàng. Thiết kế chú trọng vào tính thanh khoản cao và an toàn vốn tuân thủ quy định, tỷ suất hoàn vốn phụ thuộc vào biến động thị trường, nhưng rủi ro được kiểm soát thông qua thiết kế có cấu trúc (như khóa vùng), linh hoạt hơn so với quỹ truyền thống và chi phí thấp hơn.

Q：Bạn đã từng đề xuất phân bổ 5% hoặc hơn vào tài sản ảo, trong bối cảnh vĩ mô bất ổn hiện nay, bạn có vẫn kiên trì quan điểm này không? Các nhà đầu tư thông thường nên bắt đầu đầu tư vào tiền điện tử và chọn mục tiêu như thế nào?

A：Tôi vẫn kiên trì với việc phân bổ 5% hoặc hơn. Phân bổ tài sản đa dạng là chìa khóa, khách hàng đầu tư vào tiền điện tử trong năm qua đều đã kiếm lời, ngay cả khi môi trường vĩ mô hiện nay đang bất ổn (như xung đột ở Iran), tiềm năng lâu dài vẫn rất lớn. Các nhà đầu tư bình thường nên làm bài tập về nhà trước, tự giao dịch để hiểu thị trường, ưu tiên chọn Bitcoin, tôi cho rằng nó là tài sản neo của tài sản ảo, xu hướng ổn định hơn. Chọn nền tảng tuân thủ như VictoryX, đảm bảo an toàn và thanh khoản cho tài sản.

Q：Bạn đã đề cập đến việc hy vọng mang tính thanh khoản trở lại Hồng Kông thông qua các sản phẩm đổi mới, Công ty chứng khoán Thắng Lợi có những biện pháp cụ thể nào trong lĩnh vực này?

A: Đưa tính thanh khoản trở lại Hồng Kông là một trong những trách nhiệm lớn nhất của tôi. Hiện tại, thị trường tài sản ảo của Hồng Kông chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực nạp và rút tiền, dòng vốn mất rất nhanh. Để trở thành trung tâm tài sản ảo toàn cầu, cần phải có nhiều sản phẩm hơn để giữ chân vốn. Chúng tôi đã ra mắt nhiều sản phẩm sáng tạo, chẳng hạn như chức năng nạp tiền và rút tiền, giao hàng Bitcoin vật lý, token hóa tài sản năng lượng xanh, và các sản phẩm cấu trúc chấp nhận Bitcoin. Trong tương lai, chúng tôi dự định ra mắt 4-6 sản phẩm, bao gồm các sản phẩm phái sinh, cho vay, giao dịch OTC và dịch vụ quản lý tài khoản ủy thác toàn quyền. Đồng thời, công ty liên kết của chúng tôi đang xin giấy phép sàn giao dịch, với mục tiêu thông qua các sản phẩm đổi mới và tuân thủ, xây dựng một hệ sinh thái hoàn chỉnh để dòng vốn lưu chuyển tại Hồng Kông.

Q：Bạn có ý kiến gì về các stablecoin hot gần đây? Hong Kong có "dậy sớm, chạy muộn" trong lĩnh vực stablecoin không?

A：Stablecoin có triển vọng rộng lớn tại Hồng Kông, tin rằng trong tương lai gần có thể được sử dụng cho thanh toán cổ phiếu, thanh toán hàng ngày, v.v., thay thế các khâu trung gian, nâng cao hiệu quả và giảm chi phí. Stablecoin đồng đô la Hồng Kông chắc chắn sẽ phát triển, nhưng stablecoin đồng nhân dân tệ offshore có tiềm năng lớn hơn, hỗ trợ cho sự quốc tế hóa của đồng nhân dân tệ. Hiện tại, Hồng Kông để lại một số không gian trong việc quản lý stablecoin, hỗ trợ phát triển nhiều loại stablecoin với các đồng tiền pháp định khác nhau, không giống như Hoa Kỳ.