Thị trường Stablecoin bước vào giai đoạn mới: sự chuyển đổi từ phát hành sang phân phối
Stablecoin đã trở thành công cụ tài chính không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử, với giá trị thị trường đạt 2400 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng năm lên tới 3,1 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, chỉ dựa vào lượng phát hành và tính thanh khoản là không đủ để mang lại sự tăng trưởng bền vững, ứng dụng của stablecoin đang bước vào giai đoạn mới.
Từ phát hành chuyển sang phân phối
Giá trị của stablecoin trong giai đoạn đầu chủ yếu tập trung vào bên phát hành, như Tether và Circle. Nhưng khi ngày càng nhiều bên phát hành gia nhập thị trường, việc phát hành bản thân không còn là điều quan trọng. Điều quan trọng là người dùng có thể làm gì với stablecoin. Do đó, quyền kiểm soát đang chuyển từ bên phát hành sang các nhà phân phối.
Các nhà phân phối đang tích hợp Stablecoin vào các ứng dụng thực tế, kiểm soát mối quan hệ và trải nghiệm của người dùng. Họ đang biến vị trí này thành nguồn thu. Tài liệu IPO gần đây của Circle cho thấy, họ đã chi gần 900 triệu USD cho các đối tác như Coinbase để tích hợp và quảng bá USDC, vượt quá một nửa tổng doanh thu của họ trong năm 2023.
Nhiều nhà phân phối đang nâng cao cấu trúc nền tảng. PayPal đã phát hành PYUSD, Telegram hợp tác với Ethena, Meta lại khám phá stablecoin, các nền tảng công nghệ tài chính như Stripe đang tích hợp stablecoin vào các chức năng thanh toán và giao dịch.
Ứng dụng stablecoin trên chuỗi
Stablecoin được sử dụng chủ yếu trong ba môi trường: sàn giao dịch tập trung, giao thức DeFi và MEV. Ba loại địa chỉ này chiếm 38% tổng nguồn cung và 63% khối lượng giao dịch.
sàn giao dịch tập trung (CEX )
Chiếm 27% tổng nguồn cung, tổng khối lượng giao dịch là 11%. Kể từ mức đáy vào năm 2023, nguồn cung từ các sàn giao dịch CEX hàng đầu gần như đã tăng gấp đôi. Tuy nhiên, do phần lớn hoạt động diễn ra ngoài chuỗi, nên rất khó để có được dữ liệu sử dụng cụ thể.
Tài chính phi tập trung ( DeFi )
Chiếm 11% tổng cung, tổng khối lượng giao dịch 21%. Trong sáu tháng qua, khối lượng giao dịch hàng tháng của stablecoin DeFi đã tăng từ 100 tỷ USD lên hơn 600 tỷ USD. Chủ yếu được sử dụng trong các pool thanh khoản DEX, thị trường cho vay, quyền sở hữu tài sản thế chấp, v.v.
MEV
Chiếm dưới 1% tổng cung, tổng khối lượng giao dịch 31%. Robot MEV thu được giá trị thông qua việc sắp xếp lại giao dịch, dẫn đến tỷ lệ khối lượng giao dịch trên chuỗi quá cao.
ví không thuộc sở hữu
Chiếm 54% tổng cung, tổng giao dịch 35%. Bao gồm các nhà đầu tư nhỏ lẻ, tổ chức không xác định, các doanh nghiệp khởi nghiệp, v.v. Hơn 60% số ví có số dư dưới 1 đô la, trong khi chưa đến 20.000 ví ( có số dư > 1 triệu đô la ) nắm giữ 32% tổng cung.
Kết luận
Hệ sinh thái Stablecoin bước vào giai đoạn mới, giá trị sẽ ngày càng nhiều chảy vào những người xây dựng ứng dụng và cơ sở hạ tầng. Với việc hoàn thiện khung pháp lý và sự gia tăng của các ứng dụng thân thiện với người dùng, Stablecoin sẽ đón nhận sự tăng trưởng bùng nổ, trở thành nền tảng cho tài chính toàn cầu trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftRegretMachine
· 07-25 16:34
Haha, nhà phân phối đã thắng lớn trong đợt này.
Xem bản gốcTrả lời0
MemecoinTrader
· 07-25 16:27
vừa phát hiện ra alpha - các cuộc chiến phân phối sẽ rất nóng... đã đến lúc đầu tư dài hạn vào một số token CEX thật sự
Thị trường Stablecoin trong bối cảnh mới: từ phát hành chuyển sang phân phối, định hình lại trọng tâm giá trị
Thị trường Stablecoin bước vào giai đoạn mới: sự chuyển đổi từ phát hành sang phân phối
Stablecoin đã trở thành công cụ tài chính không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử, với giá trị thị trường đạt 2400 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng năm lên tới 3,1 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, chỉ dựa vào lượng phát hành và tính thanh khoản là không đủ để mang lại sự tăng trưởng bền vững, ứng dụng của stablecoin đang bước vào giai đoạn mới.
Từ phát hành chuyển sang phân phối
Giá trị của stablecoin trong giai đoạn đầu chủ yếu tập trung vào bên phát hành, như Tether và Circle. Nhưng khi ngày càng nhiều bên phát hành gia nhập thị trường, việc phát hành bản thân không còn là điều quan trọng. Điều quan trọng là người dùng có thể làm gì với stablecoin. Do đó, quyền kiểm soát đang chuyển từ bên phát hành sang các nhà phân phối.
Các nhà phân phối đang tích hợp Stablecoin vào các ứng dụng thực tế, kiểm soát mối quan hệ và trải nghiệm của người dùng. Họ đang biến vị trí này thành nguồn thu. Tài liệu IPO gần đây của Circle cho thấy, họ đã chi gần 900 triệu USD cho các đối tác như Coinbase để tích hợp và quảng bá USDC, vượt quá một nửa tổng doanh thu của họ trong năm 2023.
Nhiều nhà phân phối đang nâng cao cấu trúc nền tảng. PayPal đã phát hành PYUSD, Telegram hợp tác với Ethena, Meta lại khám phá stablecoin, các nền tảng công nghệ tài chính như Stripe đang tích hợp stablecoin vào các chức năng thanh toán và giao dịch.
Ứng dụng stablecoin trên chuỗi
Stablecoin được sử dụng chủ yếu trong ba môi trường: sàn giao dịch tập trung, giao thức DeFi và MEV. Ba loại địa chỉ này chiếm 38% tổng nguồn cung và 63% khối lượng giao dịch.
sàn giao dịch tập trung (CEX )
Chiếm 27% tổng nguồn cung, tổng khối lượng giao dịch là 11%. Kể từ mức đáy vào năm 2023, nguồn cung từ các sàn giao dịch CEX hàng đầu gần như đã tăng gấp đôi. Tuy nhiên, do phần lớn hoạt động diễn ra ngoài chuỗi, nên rất khó để có được dữ liệu sử dụng cụ thể.
Tài chính phi tập trung ( DeFi )
Chiếm 11% tổng cung, tổng khối lượng giao dịch 21%. Trong sáu tháng qua, khối lượng giao dịch hàng tháng của stablecoin DeFi đã tăng từ 100 tỷ USD lên hơn 600 tỷ USD. Chủ yếu được sử dụng trong các pool thanh khoản DEX, thị trường cho vay, quyền sở hữu tài sản thế chấp, v.v.
MEV
Chiếm dưới 1% tổng cung, tổng khối lượng giao dịch 31%. Robot MEV thu được giá trị thông qua việc sắp xếp lại giao dịch, dẫn đến tỷ lệ khối lượng giao dịch trên chuỗi quá cao.
ví không thuộc sở hữu
Chiếm 54% tổng cung, tổng giao dịch 35%. Bao gồm các nhà đầu tư nhỏ lẻ, tổ chức không xác định, các doanh nghiệp khởi nghiệp, v.v. Hơn 60% số ví có số dư dưới 1 đô la, trong khi chưa đến 20.000 ví ( có số dư > 1 triệu đô la ) nắm giữ 32% tổng cung.
Kết luận
Hệ sinh thái Stablecoin bước vào giai đoạn mới, giá trị sẽ ngày càng nhiều chảy vào những người xây dựng ứng dụng và cơ sở hạ tầng. Với việc hoàn thiện khung pháp lý và sự gia tăng của các ứng dụng thân thiện với người dùng, Stablecoin sẽ đón nhận sự tăng trưởng bùng nổ, trở thành nền tảng cho tài chính toàn cầu trong tương lai.