Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất: Tổng quan lịch sử và phân tích ảnh hưởng đến tài sản
Chu kỳ giảm lãi suất mới chính thức bắt đầu
Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào ngày 19 tháng 9 đã công bố giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, hạ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống còn 4,75%-5,0%. Mức giảm lãi suất này vượt qua dự đoán của hầu hết các ngân hàng đầu tư Phố Wall, chỉ xảy ra trong những thời điểm khẩn cấp về kinh tế hoặc thị trường mới có trường hợp giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đầu tiên. Để làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế, Powell nhấn mạnh hiện tại không thấy dấu hiệu suy thoái.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) cũng đã đưa ra biểu đồ điểm tương đối hòa nhã, dự kiến đến cuối năm 2025 sẽ cắt giảm lãi suất tích lũy 250bp xuống mức 2.75-3%. Powell cho biết tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ được điều chỉnh linh hoạt dựa trên tình hình của từng cuộc họp, không theo cách tuyến tính.
Trong dự đoán kinh tế, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng GDP của năm nay xuống 2.0%, điều chỉnh dự báo tỷ lệ thất nghiệp lên 4.4%, và hạ dự báo lạm phát PCE xuống 2.3%. Tổng thể cho thấy sự tự tin gia tăng trong việc kiềm chế lạm phát, đồng thời chú trọng nhiều hơn đến tình hình việc làm.
Tổng quan về chu kỳ giảm lãi suất trong 30 năm qua
1989-1992: Giảm lãi suất suy thoái để đối phó với cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay
Cục Dự trữ Liên bang (FED) trong thời gian này đã giảm lãi suất tổng cộng 681.25bp, hạ lãi suất từ 9.8125% xuống 3% để ứng phó với cuộc khủng hoảng cho vay tiết kiệm gây ra suy thoái kinh tế.
1995-1996: Giảm lãi suất phòng ngừa đạt được hạ cánh mềm cho nền kinh tế
Cục Dự trữ Liên bang (FED) liên tiếp cắt giảm lãi suất ba lần tổng cộng 75 điểm cơ bản, thành công tránh được suy thoái kinh tế, đạt được hạ cánh mềm.
1998: Giảm lãi suất phòng ngừa để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính châu Á
Để ngăn chặn sự lan rộng của ảnh hưởng khủng hoảng tài chính châu Á, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản trong vòng 3 tháng.
2001-2003: Giảm lãi suất trong bối cảnh suy thoái do sự sụp đổ của bong bóng Internet
Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã cắt giảm lãi suất tổng cộng 550 điểm cơ bản xuống mức thấp lịch sử 1% để đối phó với sự suy thoái kinh tế do bong bóng công nghệ vỡ.
2007-2008: Hạ lãi suất theo kiểu suy thoái để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính
Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã giảm lãi suất mạnh mẽ 550bp xuống mức siêu thấp 0,25% trong 16 tháng và lần đầu tiên thực hiện chính sách nới lỏng định lượng.
Năm 2019: Giảm lãi suất phòng ngừa trong bối cảnh căng thẳng thương mại
Cục Dự trữ Liên bang (FED) liên tiếp hạ lãi suất ba lần tổng cộng 75bp, nhằm ứng phó với ảnh hưởng của các cuộc xung đột thương mại.
Năm 2020: Giảm lãi suất khẩn cấp để đối phó với đại dịch COVID-19
Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã hạ lãi suất hai lần khẩn cấp vào tháng 3, đưa lãi suất xuống mức siêu thấp là 0-0.25%.
Hiệu suất giá tài sản trong chu kỳ giảm lãi suất
Trái phiếu kho bạc Mỹ
Trước và sau khi hạ lãi suất, trái phiếu chính phủ Mỹ có xu hướng tăng lên, với mức tăng lớn hơn trước khi hạ lãi suất. Khoảng một tháng sau khi hạ lãi suất, biến động gia tăng, xu hướng dài hạn phụ thuộc vào tình hình phục hồi kinh tế.
vàng
Giá vàng có khả năng và mức tăng cao hơn trước khi giảm lãi suất. Kể từ khi quỹ ETF vàng được ra mắt vào năm 2004, mối quan hệ giữa vàng và chu kỳ giảm lãi suất đã trở nên mạnh mẽ hơn. Trong chu kỳ giảm lãi suất năm 2019, giá vàng đã tăng mạnh sau lần giảm lãi suất đầu tiên, sau đó điều chỉnh rung lắc.
Chỉ số Nasdaq
Hiệu suất của chỉ số Nasdaq trong bối cảnh cắt giảm lãi suất suy thoái phụ thuộc vào tình hình phục hồi nền tảng. Cắt giảm lãi suất phòng ngừa thường có thể thúc đẩy chỉ số Nasdaq tăng trong dài hạn. Trong chu kỳ cắt giảm lãi suất năm 2019, chỉ số Nasdaq đã bắt đầu tăng sau ba lần cắt giảm lãi suất.
Bitcoin
Trong chu kỳ giảm lãi suất năm 2019, Bitcoin đã tăng nhẹ sau lần giảm lãi suất đầu tiên rồi sau đó giảm giá. So với năm 2019, đợt điều chỉnh hiện tại của Bitcoin đến sớm hơn, có thể sẽ xuất hiện biến động hoặc điều chỉnh trong tương lai, nhưng biên độ và thời gian có thể nhỏ hơn và ngắn hơn so với năm 2019.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cục Dự trữ Liên bang (FED)开启周期 giảm lãi suất, Bitcoin có thể迎新机遇
Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất: Tổng quan lịch sử và phân tích ảnh hưởng đến tài sản
Chu kỳ giảm lãi suất mới chính thức bắt đầu
Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào ngày 19 tháng 9 đã công bố giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, hạ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống còn 4,75%-5,0%. Mức giảm lãi suất này vượt qua dự đoán của hầu hết các ngân hàng đầu tư Phố Wall, chỉ xảy ra trong những thời điểm khẩn cấp về kinh tế hoặc thị trường mới có trường hợp giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đầu tiên. Để làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế, Powell nhấn mạnh hiện tại không thấy dấu hiệu suy thoái.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) cũng đã đưa ra biểu đồ điểm tương đối hòa nhã, dự kiến đến cuối năm 2025 sẽ cắt giảm lãi suất tích lũy 250bp xuống mức 2.75-3%. Powell cho biết tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ được điều chỉnh linh hoạt dựa trên tình hình của từng cuộc họp, không theo cách tuyến tính.
Trong dự đoán kinh tế, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng GDP của năm nay xuống 2.0%, điều chỉnh dự báo tỷ lệ thất nghiệp lên 4.4%, và hạ dự báo lạm phát PCE xuống 2.3%. Tổng thể cho thấy sự tự tin gia tăng trong việc kiềm chế lạm phát, đồng thời chú trọng nhiều hơn đến tình hình việc làm.
Tổng quan về chu kỳ giảm lãi suất trong 30 năm qua
1989-1992: Giảm lãi suất suy thoái để đối phó với cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay
Cục Dự trữ Liên bang (FED) trong thời gian này đã giảm lãi suất tổng cộng 681.25bp, hạ lãi suất từ 9.8125% xuống 3% để ứng phó với cuộc khủng hoảng cho vay tiết kiệm gây ra suy thoái kinh tế.
1995-1996: Giảm lãi suất phòng ngừa đạt được hạ cánh mềm cho nền kinh tế
Cục Dự trữ Liên bang (FED) liên tiếp cắt giảm lãi suất ba lần tổng cộng 75 điểm cơ bản, thành công tránh được suy thoái kinh tế, đạt được hạ cánh mềm.
1998: Giảm lãi suất phòng ngừa để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính châu Á
Để ngăn chặn sự lan rộng của ảnh hưởng khủng hoảng tài chính châu Á, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản trong vòng 3 tháng.
2001-2003: Giảm lãi suất trong bối cảnh suy thoái do sự sụp đổ của bong bóng Internet
Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã cắt giảm lãi suất tổng cộng 550 điểm cơ bản xuống mức thấp lịch sử 1% để đối phó với sự suy thoái kinh tế do bong bóng công nghệ vỡ.
2007-2008: Hạ lãi suất theo kiểu suy thoái để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính
Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã giảm lãi suất mạnh mẽ 550bp xuống mức siêu thấp 0,25% trong 16 tháng và lần đầu tiên thực hiện chính sách nới lỏng định lượng.
Năm 2019: Giảm lãi suất phòng ngừa trong bối cảnh căng thẳng thương mại
Cục Dự trữ Liên bang (FED) liên tiếp hạ lãi suất ba lần tổng cộng 75bp, nhằm ứng phó với ảnh hưởng của các cuộc xung đột thương mại.
Năm 2020: Giảm lãi suất khẩn cấp để đối phó với đại dịch COVID-19
Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã hạ lãi suất hai lần khẩn cấp vào tháng 3, đưa lãi suất xuống mức siêu thấp là 0-0.25%.
Hiệu suất giá tài sản trong chu kỳ giảm lãi suất
Trái phiếu kho bạc Mỹ
Trước và sau khi hạ lãi suất, trái phiếu chính phủ Mỹ có xu hướng tăng lên, với mức tăng lớn hơn trước khi hạ lãi suất. Khoảng một tháng sau khi hạ lãi suất, biến động gia tăng, xu hướng dài hạn phụ thuộc vào tình hình phục hồi kinh tế.
vàng
Giá vàng có khả năng và mức tăng cao hơn trước khi giảm lãi suất. Kể từ khi quỹ ETF vàng được ra mắt vào năm 2004, mối quan hệ giữa vàng và chu kỳ giảm lãi suất đã trở nên mạnh mẽ hơn. Trong chu kỳ giảm lãi suất năm 2019, giá vàng đã tăng mạnh sau lần giảm lãi suất đầu tiên, sau đó điều chỉnh rung lắc.
Chỉ số Nasdaq
Hiệu suất của chỉ số Nasdaq trong bối cảnh cắt giảm lãi suất suy thoái phụ thuộc vào tình hình phục hồi nền tảng. Cắt giảm lãi suất phòng ngừa thường có thể thúc đẩy chỉ số Nasdaq tăng trong dài hạn. Trong chu kỳ cắt giảm lãi suất năm 2019, chỉ số Nasdaq đã bắt đầu tăng sau ba lần cắt giảm lãi suất.
Bitcoin
Trong chu kỳ giảm lãi suất năm 2019, Bitcoin đã tăng nhẹ sau lần giảm lãi suất đầu tiên rồi sau đó giảm giá. So với năm 2019, đợt điều chỉnh hiện tại của Bitcoin đến sớm hơn, có thể sẽ xuất hiện biến động hoặc điều chỉnh trong tương lai, nhưng biên độ và thời gian có thể nhỏ hơn và ngắn hơn so với năm 2019.