Bitcoin và Ethereum, với tư cách là hai ông lớn trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, có những đặc điểm riêng về thuộc tính tiền tệ. Bitcoin thường được coi là tiền tệ cơ bản, đảm nhận vai trò "vàng kỹ thuật số" và "neo trong thế giới mã hóa". Trong khi đó, Ethereum lại nghiêng về tiền tệ ứng dụng, những người làm nghề thường chú trọng hơn đến "ứng dụng tiền tệ" ở cấp độ cao hơn, như thế chấp ETH quá mức để tạo ra "tiền tệ phái sinh".
Tuy nhiên, lĩnh vực DeFi đang phát triển mạnh mẽ dường như đã phá vỡ sự phân công tinh tế này, thậm chí làm cho Ethereum có xu hướng chiếm ưu thế hơn về vai trò tiền tệ. Gần đây, Bitcoin theo định dạng ERC-20 (còn gọi là "BTC được neo") đã có sự tăng trưởng bùng nổ, đặc biệt là trong tháng 7 vừa qua, lượng phát hành BTC được neo tăng vọt khoảng 70%. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 5 tháng 8, tổng lượng phát hành BTC được neo trong hệ sinh thái Ethereum đã đạt 20,472 đồng, gần 1% tổng lượng Bitcoin, chiếm 0.59% tổng giá trị thị trường của ETH.
Xét từ phía nội bộ của việc neo BTC, wBTC chiếm ưu thế với 75,8% thị phần phát hành, trong khi Ren BTC và sBTC lần lượt đứng ở vị trí thứ hai và thứ ba với 11,2% và 4,89% thị phần. Ba loại này cộng lại chiếm hơn 90% thị phần phát hành, thể hiện rõ tầm quan trọng của chúng trong lĩnh vực neo BTC.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, ba loại tài sản này gắn liền với BTC có hiệu suất nổi bật về tổng số địa chỉ, tỷ lệ địa chỉ hoạt động và các chỉ số chuyển khoản lớn. Vào tháng 7, tổng số địa chỉ của renBTC tăng trưởng đáng kể, với tỷ lệ tăng lên tới 111% trong 30 ngày; tỷ lệ tăng của wBTC trong 30 ngày khoảng 17%. Về tỷ lệ địa chỉ hoạt động, cả ba đều có hiệu suất tốt hơn so với ETH cùng kỳ, tương đương với USDt-erc20, trong đó renBTC thể hiện đặc biệt xuất sắc, với tỷ lệ địa chỉ hoạt động trung bình lên tới 42,78%.
Trong việc chuyển khoản lớn và tổng số tiền chuyển khoản, wBTC và renBTC đã mang lại giá trị chuyển nhượng đáng kể. Đỉnh điểm chuyển khoản lớn của wBTC trong 30 ngày đạt 20.000 BTC, với giá trị chuyển khoản trung bình trong 7 ngày gần 50 triệu USD; đỉnh điểm chuyển khoản lớn của renBTC trong 30 ngày gần 1.300 BTC, với giá trị chuyển khoản trung bình trong 7 ngày khoảng 11,5 triệu USD.
Sự bùng nổ giá của BTC chủ yếu nhờ vào hai yếu tố then chốt: các dự án cho vay hàng đầu mở thế chấp và cơn sốt khai thác thanh khoản. Vào tháng 5, MakerDAO thông qua đề xuất cộng đồng đã đưa wBTC vào tài sản thế chấp để tạo ra DAI, quyết định này đã nâng cao tiềm năng của DAI một cách đáng kể. Theo thống kê, tính đến ngày 1 tháng 8, gần một nửa wBTC đã được thế chấp tại MakerDAO.
Ngay sau đó, cơn sốt "khai thác thanh khoản" đã thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ lĩnh vực tài sản được neo giữ bằng BTC. Vào ngày 18 tháng 6, Synthetix đã hợp tác với Curve và Ren để ra mắt một hồ bơi khuyến khích thanh khoản mới, cung cấp khuyến khích thanh khoản cho các tài sản neo giữ Bitcoin dựa trên Ethereum. Hành động này đã khiến các chỉ số trên chuỗi của wBTC, renBTC và sBTC tăng trưởng đáng kể, với số lượng giao dịch, giá trị và số lượng địa chỉ hoạt động tăng gần 10 lần trong thời gian ngắn.
Mặc dù việc neo BTC cho thấy sự tăng trưởng đầy khích lệ, nhưng sự phát triển trong tương lai của nó vẫn đối mặt với một số thách thức. Đầu tiên là khả năng mở rộng không đủ, sự phát triển của BTC neo rất liên quan đến hệ sinh thái DeFi, trong khi đó, lĩnh vực DeFi hiện chỉ chiếm khoảng 1,5% tổng giá trị thị trường của Tài sản tiền điện tử. Thứ hai, từ quá trình tạo ra đến chuyển khoản và tham gia yield farming vẫn còn khá phức tạp, tiềm ẩn nhiều rủi ro, điều này có thể cản trở sự tham gia của một số người dùng.
Ngoài ra, việc neo giá BTC còn phải đối mặt với vấn đề tập trung hóa quá sớm. So với trạng thái phân phối của Bitcoin trong giai đoạn đầu phát triển, các loại tài sản neo giá BTC chủ yếu đều tồn tại tình trạng tập trung nắm giữ của các nhà đầu tư lớn, với tỷ lệ nắm giữ trung bình của cá voi lên tới 92%, điều này có thể ảnh hưởng đến việc áp dụng của các token liên quan trong các bối cảnh rộng hơn.
Có quan điểm cho rằng việc neo giá BTC có thể dẫn đến việc giảm giao dịch trên chuỗi của Bitcoin, từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của thợ mỏ và độ an toàn của mạng lưới. Nhưng cũng có người cho rằng, việc neo giá BTC là có lợi cho cả Bitcoin và Ethereum, có thể mở rộng phạm vi ứng dụng và vị thế lưu trữ giá trị của Bitcoin, đồng thời nâng cao hoạt động kinh tế trên mạng lưới Ethereum và tính thanh khoản.
Dữ liệu gần đây cho thấy, số lượng địa chỉ hoạt động chính gắn với BTC, khối lượng chuyển khoản và các chỉ số khác đã bắt đầu có dấu hiệu mệt mỏi, thậm chí có xu hướng giảm. Trong bối cảnh độ nóng của khai thác thanh khoản dần giảm, việc gắn với BTC có thể tiếp tục duy trì phát triển ổn định hay không vẫn cần được quan sát thêm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hệ sinh thái Ethereum neo giá BTC gia tăng Tài chính phi tập trung thúc đẩy giá trị Bitcoin chuyển mình lên cao mới.
Bitcoin và Ethereum, với tư cách là hai ông lớn trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, có những đặc điểm riêng về thuộc tính tiền tệ. Bitcoin thường được coi là tiền tệ cơ bản, đảm nhận vai trò "vàng kỹ thuật số" và "neo trong thế giới mã hóa". Trong khi đó, Ethereum lại nghiêng về tiền tệ ứng dụng, những người làm nghề thường chú trọng hơn đến "ứng dụng tiền tệ" ở cấp độ cao hơn, như thế chấp ETH quá mức để tạo ra "tiền tệ phái sinh".
Tuy nhiên, lĩnh vực DeFi đang phát triển mạnh mẽ dường như đã phá vỡ sự phân công tinh tế này, thậm chí làm cho Ethereum có xu hướng chiếm ưu thế hơn về vai trò tiền tệ. Gần đây, Bitcoin theo định dạng ERC-20 (còn gọi là "BTC được neo") đã có sự tăng trưởng bùng nổ, đặc biệt là trong tháng 7 vừa qua, lượng phát hành BTC được neo tăng vọt khoảng 70%. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 5 tháng 8, tổng lượng phát hành BTC được neo trong hệ sinh thái Ethereum đã đạt 20,472 đồng, gần 1% tổng lượng Bitcoin, chiếm 0.59% tổng giá trị thị trường của ETH.
Xét từ phía nội bộ của việc neo BTC, wBTC chiếm ưu thế với 75,8% thị phần phát hành, trong khi Ren BTC và sBTC lần lượt đứng ở vị trí thứ hai và thứ ba với 11,2% và 4,89% thị phần. Ba loại này cộng lại chiếm hơn 90% thị phần phát hành, thể hiện rõ tầm quan trọng của chúng trong lĩnh vực neo BTC.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, ba loại tài sản này gắn liền với BTC có hiệu suất nổi bật về tổng số địa chỉ, tỷ lệ địa chỉ hoạt động và các chỉ số chuyển khoản lớn. Vào tháng 7, tổng số địa chỉ của renBTC tăng trưởng đáng kể, với tỷ lệ tăng lên tới 111% trong 30 ngày; tỷ lệ tăng của wBTC trong 30 ngày khoảng 17%. Về tỷ lệ địa chỉ hoạt động, cả ba đều có hiệu suất tốt hơn so với ETH cùng kỳ, tương đương với USDt-erc20, trong đó renBTC thể hiện đặc biệt xuất sắc, với tỷ lệ địa chỉ hoạt động trung bình lên tới 42,78%.
Trong việc chuyển khoản lớn và tổng số tiền chuyển khoản, wBTC và renBTC đã mang lại giá trị chuyển nhượng đáng kể. Đỉnh điểm chuyển khoản lớn của wBTC trong 30 ngày đạt 20.000 BTC, với giá trị chuyển khoản trung bình trong 7 ngày gần 50 triệu USD; đỉnh điểm chuyển khoản lớn của renBTC trong 30 ngày gần 1.300 BTC, với giá trị chuyển khoản trung bình trong 7 ngày khoảng 11,5 triệu USD.
Sự bùng nổ giá của BTC chủ yếu nhờ vào hai yếu tố then chốt: các dự án cho vay hàng đầu mở thế chấp và cơn sốt khai thác thanh khoản. Vào tháng 5, MakerDAO thông qua đề xuất cộng đồng đã đưa wBTC vào tài sản thế chấp để tạo ra DAI, quyết định này đã nâng cao tiềm năng của DAI một cách đáng kể. Theo thống kê, tính đến ngày 1 tháng 8, gần một nửa wBTC đã được thế chấp tại MakerDAO.
Ngay sau đó, cơn sốt "khai thác thanh khoản" đã thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ lĩnh vực tài sản được neo giữ bằng BTC. Vào ngày 18 tháng 6, Synthetix đã hợp tác với Curve và Ren để ra mắt một hồ bơi khuyến khích thanh khoản mới, cung cấp khuyến khích thanh khoản cho các tài sản neo giữ Bitcoin dựa trên Ethereum. Hành động này đã khiến các chỉ số trên chuỗi của wBTC, renBTC và sBTC tăng trưởng đáng kể, với số lượng giao dịch, giá trị và số lượng địa chỉ hoạt động tăng gần 10 lần trong thời gian ngắn.
Mặc dù việc neo BTC cho thấy sự tăng trưởng đầy khích lệ, nhưng sự phát triển trong tương lai của nó vẫn đối mặt với một số thách thức. Đầu tiên là khả năng mở rộng không đủ, sự phát triển của BTC neo rất liên quan đến hệ sinh thái DeFi, trong khi đó, lĩnh vực DeFi hiện chỉ chiếm khoảng 1,5% tổng giá trị thị trường của Tài sản tiền điện tử. Thứ hai, từ quá trình tạo ra đến chuyển khoản và tham gia yield farming vẫn còn khá phức tạp, tiềm ẩn nhiều rủi ro, điều này có thể cản trở sự tham gia của một số người dùng.
Ngoài ra, việc neo giá BTC còn phải đối mặt với vấn đề tập trung hóa quá sớm. So với trạng thái phân phối của Bitcoin trong giai đoạn đầu phát triển, các loại tài sản neo giá BTC chủ yếu đều tồn tại tình trạng tập trung nắm giữ của các nhà đầu tư lớn, với tỷ lệ nắm giữ trung bình của cá voi lên tới 92%, điều này có thể ảnh hưởng đến việc áp dụng của các token liên quan trong các bối cảnh rộng hơn.
Có quan điểm cho rằng việc neo giá BTC có thể dẫn đến việc giảm giao dịch trên chuỗi của Bitcoin, từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của thợ mỏ và độ an toàn của mạng lưới. Nhưng cũng có người cho rằng, việc neo giá BTC là có lợi cho cả Bitcoin và Ethereum, có thể mở rộng phạm vi ứng dụng và vị thế lưu trữ giá trị của Bitcoin, đồng thời nâng cao hoạt động kinh tế trên mạng lưới Ethereum và tính thanh khoản.
Dữ liệu gần đây cho thấy, số lượng địa chỉ hoạt động chính gắn với BTC, khối lượng chuyển khoản và các chỉ số khác đã bắt đầu có dấu hiệu mệt mỏi, thậm chí có xu hướng giảm. Trong bối cảnh độ nóng của khai thác thanh khoản dần giảm, việc gắn với BTC có thể tiếp tục duy trì phát triển ổn định hay không vẫn cần được quan sát thêm.