LSDFi là một sản phẩm DeFi dựa trên LSD, thông qua LSD chuyển đổi ETH đã thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa thanh khoản và thả mức thế chấp. Người dùng có thể thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, sau khi nhận được LSD còn có thể sử dụng nó để tạo ra nhiều lợi nhuận.
LSDFi đứng sau là sự kết hợp của Tài chính phi tập trung, các dự án mới thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD thông qua các động lực, từ đó chiếm lĩnh thị trường và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án còn sử dụng tỷ suất sinh lợi động để khuyến khích người dùng chọn các nền tảng thế chấp phi tập trung nhỏ, nhằm nâng cao mức độ phi tập trung của các xác thực viên.
Dưới đây là năm hình thức chính của LSDFi:
LP ( lợi nhuận 10% + )
Trước khi nâng cấp Thượng Hải, LSD không thể quy đổi trực tiếp thành ETH, vì vậy nhiều dự án DeFi đã thiết lập các bể thanh khoản LSD-ETH. Lấy stETH làm ví dụ, lợi suất cơ bản không vượt quá 5%, chủ yếu dựa vào việc trợ cấp token để nâng cao APY. Người thế chấp không chỉ nhận được phần thưởng thế chấp ETH mà còn có thể nhận được phần thưởng phí LP. Khi số lượng LSD tăng lên, quy mô LP có thể sẽ mở rộng hơn nữa sau khi nâng cấp Thượng Hải.
Vay mượn vòng ( lợi nhuận 10%+)
Thông qua stETH của AAVE và LIDO đã thực hiện một cuộc cược lớn với đòn bẩy trên mạng chính Ethereum:
Thế chấp ETH tại LIDO để đổi lấy stETH
Đặt stETH vào AAVE và vay ETH
Lặp lại thao tác trên
Mặc dù rủi ro thanh lý cao, nhưng APR phụ thuộc vào số lần vòng lặp. Về lý thuyết, tất cả các giao thức cho vay đều có thể áp dụng chiến lược này, và có thể sẽ xuất hiện các sản phẩm cho vay vòng tự động trong tương lai.
Lợi suất (10%+)
Yearn Finance đã thiết lập một bể thanh khoản tại Curve, nâng APY của LSD lên 5.89%. Người dùng có thể trực tiếp thế chấp stETH, hiện tại giá trị của bể là 16.4 triệu đô la. Có nhiều dự án cũ tương tự, thông qua việc tổng hợp lợi nhuận từ nhiều nền tảng và trợ cấp để nâng cao tỷ suất lợi nhuận.
Các dự án DeFi truyền thống như Yearn đã tiến vào lĩnh vực LSD, điều này cũng phản ánh tầm quan trọng của lĩnh vực này.
EigenLayer ( lợi nhuận chưa biết )
EigenLayer cung cấp nhiều phương thức thế chấp, bao gồm thế chấp thanh khoản giống như Lido và thế chấp siêu thanh khoản. Cái sau cho phép LP thế chấp, cụ thể bao gồm:
Thế chấp LSD: Tài sản đã thế chấp tại Lido hoặc Rocket Pool được thế chấp lại vào EigenLayer
LSD LP thế chấp: như Curve của stETH-ETH LP Token lại thế chấp vào EigenLayer
Dự án LSDFi khuyến khích
Tăng cường hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, sản phẩm phái sinh trái phiếu, hoặc sử dụng APY cao để thu hút tiết kiệm hoặc đạt được các mục tiêu khác.
Tổng thể mà nói, có nhiều không gian hợp tác giữa các dự án LSDFi. Trong tương lai, có thể sẽ hình thành các sản phẩm với nhiều cấp độ rủi ro-lợi nhuận khác nhau từ 4% đến trên 500%. Cuộc chiến LSD đã bắt đầu, cuộc cạnh tranh này có thể kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp Ethereum ổn định ở mức trên 25%. Do tính đặc thù của hệ sinh thái Ethereum, ngay cả khi có sự khuyến khích từ LSDFi, thì thế chấp sẽ không có tỷ lệ chi phí-lợi ích cao với hầu hết mọi người.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
LSDFi phát triển nhanh chóng: Năm hình thức mở khóa khả năng mới cho ETH thế chấp
LSDFi là một sản phẩm DeFi dựa trên LSD, thông qua LSD chuyển đổi ETH đã thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa thanh khoản và thả mức thế chấp. Người dùng có thể thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, sau khi nhận được LSD còn có thể sử dụng nó để tạo ra nhiều lợi nhuận.
LSDFi đứng sau là sự kết hợp của Tài chính phi tập trung, các dự án mới thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD thông qua các động lực, từ đó chiếm lĩnh thị trường và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án còn sử dụng tỷ suất sinh lợi động để khuyến khích người dùng chọn các nền tảng thế chấp phi tập trung nhỏ, nhằm nâng cao mức độ phi tập trung của các xác thực viên.
Dưới đây là năm hình thức chính của LSDFi:
Trước khi nâng cấp Thượng Hải, LSD không thể quy đổi trực tiếp thành ETH, vì vậy nhiều dự án DeFi đã thiết lập các bể thanh khoản LSD-ETH. Lấy stETH làm ví dụ, lợi suất cơ bản không vượt quá 5%, chủ yếu dựa vào việc trợ cấp token để nâng cao APY. Người thế chấp không chỉ nhận được phần thưởng thế chấp ETH mà còn có thể nhận được phần thưởng phí LP. Khi số lượng LSD tăng lên, quy mô LP có thể sẽ mở rộng hơn nữa sau khi nâng cấp Thượng Hải.
Thông qua stETH của AAVE và LIDO đã thực hiện một cuộc cược lớn với đòn bẩy trên mạng chính Ethereum:
Mặc dù rủi ro thanh lý cao, nhưng APR phụ thuộc vào số lần vòng lặp. Về lý thuyết, tất cả các giao thức cho vay đều có thể áp dụng chiến lược này, và có thể sẽ xuất hiện các sản phẩm cho vay vòng tự động trong tương lai.
Yearn Finance đã thiết lập một bể thanh khoản tại Curve, nâng APY của LSD lên 5.89%. Người dùng có thể trực tiếp thế chấp stETH, hiện tại giá trị của bể là 16.4 triệu đô la. Có nhiều dự án cũ tương tự, thông qua việc tổng hợp lợi nhuận từ nhiều nền tảng và trợ cấp để nâng cao tỷ suất lợi nhuận.
Các dự án DeFi truyền thống như Yearn đã tiến vào lĩnh vực LSD, điều này cũng phản ánh tầm quan trọng của lĩnh vực này.
EigenLayer cung cấp nhiều phương thức thế chấp, bao gồm thế chấp thanh khoản giống như Lido và thế chấp siêu thanh khoản. Cái sau cho phép LP thế chấp, cụ thể bao gồm:
Tăng cường hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, sản phẩm phái sinh trái phiếu, hoặc sử dụng APY cao để thu hút tiết kiệm hoặc đạt được các mục tiêu khác.
Tổng thể mà nói, có nhiều không gian hợp tác giữa các dự án LSDFi. Trong tương lai, có thể sẽ hình thành các sản phẩm với nhiều cấp độ rủi ro-lợi nhuận khác nhau từ 4% đến trên 500%. Cuộc chiến LSD đã bắt đầu, cuộc cạnh tranh này có thể kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp Ethereum ổn định ở mức trên 25%. Do tính đặc thù của hệ sinh thái Ethereum, ngay cả khi có sự khuyến khích từ LSDFi, thì thế chấp sẽ không có tỷ lệ chi phí-lợi ích cao với hầu hết mọi người.