Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến thị trường tăng của Bitcoin
Hôm nay chúng ta thảo luận về cách các yếu tố vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thị trường tăng. Chúng tôi sử dụng dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay, thông qua phân tích thống kê và kinh tế lượng để xác định các xu hướng và mối tương quan, nhằm cung cấp cái nhìn cho chiến lược đầu tư.
Nguồn dữ liệu
Chúng tôi thu thập dữ liệu từ các kênh đáng tin cậy sau:
Lãi suất: Dữ liệu kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ
Lạm phát: Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ
Giá thị trường: Giá lịch sử của cổ phiếu và Bitcoin trong cơ sở dữ liệu tài chính
Thông báo/Tin tức FOMC: Hồ sơ thông báo và tin tức của Cục Dự trữ Liên bang và thông cáo báo chí của Bộ Tài chính Hoa Kỳ
Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản rất quan trọng đối với một nền kinh tế khỏe mạnh. Tính thanh khoản gia tăng thúc đẩy giá tài sản tăng lên, vì nhiều vốn hơn chảy vào thị trường, tạo điều kiện cho giao dịch nhanh chóng và ổn định. Trong thời gian có tính thanh khoản cao, khối lượng giao dịch và giá cả đều tăng. Hiểu biết về những xu hướng này giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường và đưa ra quyết định sáng suốt để tối đa hóa lợi nhuận.
Tính thanh khoản được đo lường thông qua nhiều chỉ số, bao gồm:
Quỹ thị trường tiền tệ: phản ánh tính thanh khoản có sẵn trong hệ thống tài chính
Dự trữ ngân hàng: Chỉ ra tính thanh khoản có sẵn cho vay và đầu tư trong hệ thống ngân hàng.
Tỷ lệ bao phủ thanh khoản: Chỉ số quan trọng đánh giá sức khỏe thanh khoản của ngân hàng
Tỷ lệ vòng quay: cho thấy mức độ thanh khoản của thị trường
Một trong những tiêu chí chính mà chúng tôi sử dụng là "M2" cung cấp tiền tệ. M2 bao gồm tất cả tiền mặt trong tay và tài khoản ngân hàng của mọi người, bao gồm tiền mặt vật lý, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm, v.v. Theo dõi M2 giúp hiểu rõ mức độ thanh khoản tổng thể trong nền kinh tế.
Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu trùng khớp với thị trường tăng của Bitcoin. Sự biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi của động lực M2. Trong thời kỳ thị trường tăng, việc theo dõi M2 đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản tăng thường thúc đẩy thị trường tăng.
Phân tích chu kỳ thị trường tăng chính
Lần đầu tiên thị trường tăng(2011-2013)
Tăng trưởng M2: Trong thời gian khủng hoảng tài chính châu Âu, ngân hàng trung ương đã tăng cường thanh khoản để ổn định nền kinh tế
Bitcoin phản ứng: Giá từ 2,93 USD tăng vọt lên 329 USD, phản ánh nhu cầu đối với tài sản tài chính phi truyền thống tăng lên.
Xu hướng phổ biến thị trường tăng(2015-2017)
Tăng trưởng M2: Lãi suất thấp và cung tiền tăng liên tục
Bitcoin phản ứng: từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la, sự quan tâm của truyền thông chính thống và các tổ chức thúc đẩy nhu cầu
Thời đại số mới thị trường tăng(2020-2021)
Tăng trưởng M2: Đại dịch đã gây ra sự nới lỏng tiền tệ và các biện pháp kích thích chưa từng có.
Bitcoin phản ứng: từ 10,000 đô la tăng vọt lên 64,000 đô la, nhà đầu tư tìm kiếm những lựa chọn thay thế cho tiền tệ pháp định
Phục hồi và đổi mới(2024)
Tăng trưởng M2: Tính thanh khoản có xu hướng giảm, nhưng đã tăng nhẹ từ đầu năm 2023
Bitcoin phản ứng: Lập kỷ lục cao nhất lịch sử 85,000 USD, cho thấy độ trưởng thành của thị trường chưa từng có.
Điều đáng lưu ý là tình hình của altcoin thì khác biệt. Có thể cần phải tăng cường tính thanh khoản tổng thể, thì altcoin mới bước vào giai đoạn tăng trưởng.
Ảnh hưởng của lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin là phi tập trung, nhưng nó thể hiện sự biến động đáng kể xung quanh các sự kiện chính sách tiền tệ, phản ứng với sự thay đổi lãi suất và triển vọng kinh tế. Nghiên cứu cho thấy, Bitcoin phản ứng với các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu có hiệu quả thay đổi theo thời gian.
Trước năm 2013, cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm đáng kể giá Bitcoin. Sau đó, những cú sốc này bắt đầu thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên, cho thấy quan điểm của thị trường đã thay đổi. Đồng thời, cú sốc giảm lạm phát của Ngân hàng Trung ương Châu Âu luôn làm giảm giá Bitcoin.
Kể từ năm 2020, Bitcoin đã có sự biến động thực tế tăng lên quanh tuần công bố FOMC, gần như ngay lập tức phản ứng với việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, cho thấy mối liên hệ chặt chẽ hơn với quyết định chính sách tiền tệ. Độ nhạy của định giá Bitcoin đối với tin tức lạm phát cũng đã tăng lên trong môi trường lạm phát cao.
Kết luận
Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát rất phức tạp và đang phát triển, bị ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Động lực giá của Bitcoin gắn liền chặt chẽ với tình trạng thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Những phát hiện này cho thấy, nhu cầu ban đầu của Bitcoin chủ yếu xuất phát từ việc sử dụng của nó như một loại tiền tệ kỹ thuật số phi biên giới và phi tập trung, chứ không phải để phòng ngừa lạm phát. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh do sự thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sau năm 2020 đã làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như nền tảng nhà đầu tư rộng rãi và sự chấp nhận phổ biến.
Đối với việc công bố CPI sắp tới, thị trường dự đoán không có sự thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn mong đợi, có thể sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Các nhà đầu tư nên chú ý đến những chỉ số kinh tế vĩ mô này để nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường Bitcoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích ảnh hưởng sâu sắc của các yếu tố kinh tế vĩ mô đối với thị trường tăng của Bitcoin
Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến thị trường tăng của Bitcoin
Hôm nay chúng ta thảo luận về cách các yếu tố vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thị trường tăng. Chúng tôi sử dụng dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay, thông qua phân tích thống kê và kinh tế lượng để xác định các xu hướng và mối tương quan, nhằm cung cấp cái nhìn cho chiến lược đầu tư.
Nguồn dữ liệu
Chúng tôi thu thập dữ liệu từ các kênh đáng tin cậy sau:
Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản rất quan trọng đối với một nền kinh tế khỏe mạnh. Tính thanh khoản gia tăng thúc đẩy giá tài sản tăng lên, vì nhiều vốn hơn chảy vào thị trường, tạo điều kiện cho giao dịch nhanh chóng và ổn định. Trong thời gian có tính thanh khoản cao, khối lượng giao dịch và giá cả đều tăng. Hiểu biết về những xu hướng này giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường và đưa ra quyết định sáng suốt để tối đa hóa lợi nhuận.
Tính thanh khoản được đo lường thông qua nhiều chỉ số, bao gồm:
Một trong những tiêu chí chính mà chúng tôi sử dụng là "M2" cung cấp tiền tệ. M2 bao gồm tất cả tiền mặt trong tay và tài khoản ngân hàng của mọi người, bao gồm tiền mặt vật lý, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm, v.v. Theo dõi M2 giúp hiểu rõ mức độ thanh khoản tổng thể trong nền kinh tế.
Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu trùng khớp với thị trường tăng của Bitcoin. Sự biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi của động lực M2. Trong thời kỳ thị trường tăng, việc theo dõi M2 đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản tăng thường thúc đẩy thị trường tăng.
Phân tích chu kỳ thị trường tăng chính
Lần đầu tiên thị trường tăng(2011-2013)
Xu hướng phổ biến thị trường tăng(2015-2017)
Thời đại số mới thị trường tăng(2020-2021)
Phục hồi và đổi mới(2024)
Điều đáng lưu ý là tình hình của altcoin thì khác biệt. Có thể cần phải tăng cường tính thanh khoản tổng thể, thì altcoin mới bước vào giai đoạn tăng trưởng.
Ảnh hưởng của lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin là phi tập trung, nhưng nó thể hiện sự biến động đáng kể xung quanh các sự kiện chính sách tiền tệ, phản ứng với sự thay đổi lãi suất và triển vọng kinh tế. Nghiên cứu cho thấy, Bitcoin phản ứng với các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu có hiệu quả thay đổi theo thời gian.
Trước năm 2013, cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm đáng kể giá Bitcoin. Sau đó, những cú sốc này bắt đầu thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên, cho thấy quan điểm của thị trường đã thay đổi. Đồng thời, cú sốc giảm lạm phát của Ngân hàng Trung ương Châu Âu luôn làm giảm giá Bitcoin.
Kể từ năm 2020, Bitcoin đã có sự biến động thực tế tăng lên quanh tuần công bố FOMC, gần như ngay lập tức phản ứng với việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, cho thấy mối liên hệ chặt chẽ hơn với quyết định chính sách tiền tệ. Độ nhạy của định giá Bitcoin đối với tin tức lạm phát cũng đã tăng lên trong môi trường lạm phát cao.
Kết luận
Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát rất phức tạp và đang phát triển, bị ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Động lực giá của Bitcoin gắn liền chặt chẽ với tình trạng thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Những phát hiện này cho thấy, nhu cầu ban đầu của Bitcoin chủ yếu xuất phát từ việc sử dụng của nó như một loại tiền tệ kỹ thuật số phi biên giới và phi tập trung, chứ không phải để phòng ngừa lạm phát. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh do sự thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sau năm 2020 đã làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như nền tảng nhà đầu tư rộng rãi và sự chấp nhận phổ biến.
Đối với việc công bố CPI sắp tới, thị trường dự đoán không có sự thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn mong đợi, có thể sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Các nhà đầu tư nên chú ý đến những chỉ số kinh tế vĩ mô này để nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường Bitcoin.