thị trường dự đoán: sự đổi mới tài chính từ trí tuệ tập thể

Thị trường dự đoán là một công cụ tài chính đổi mới, cho phép người tham gia giao dịch về kết quả của các sự kiện cụ thể. Cách vận hành của những thị trường này tương tự như kinh tế thị trường tự do, giá cả được điều chỉnh liên tục dựa trên phán đoán tập thể của người tham gia. Người dùng có thể giao dịch xác suất xảy ra của một số sự kiện, giá thị trường cuối cùng phản ánh khả năng dự đoán của những sự kiện này.

Tính mở của thị trường dự đoán là một trong những đặc điểm quan trọng nhất của nó. Khác với đặt cược truyền thống, thị trường dự đoán bắt đầu với cùng một tỷ lệ cược, sau đó giá cả tự nhiên điều chỉnh dựa trên kiến thức và sự hiểu biết của người tham gia, để phản ánh kết quả có khả năng xảy ra nhất.

Lấy ví dụ trận chung kết World Cup FIFA tháng 12 năm 2022, giả sử là Argentina đối đầu với Anh. Trong thị trường dự đoán, có thể tạo ra hai loại token kết quả: ARGWIN( Argentina thắng ) và ENGWIN( Anh thắng ). Những token này ban đầu được giao dịch với cùng giá, chẳng hạn như 50/50. Khi người tham gia mua vào dựa trên kỳ vọng của họ, giá sẽ dao động theo quan hệ cung cầu. Nếu nhiều người mua ARGWIN, giá của nó sẽ tăng lên, trong khi ENGWIN sẽ giảm. Theo thời gian, thị trường sẽ tự điều chỉnh, giá token cuối cùng phản ánh kết quả có khả năng xảy ra nhất.

Thị trường dự đoán cũng có thể được coi là một loại thị trường phái sinh. Là một bộ xử lý thông tin, chúng có thể được thiết kế trong khung lý thuyết thông tin, đặc biệt phù hợp với mô hình này. Thị trường dự đoán cho phép người tham gia giao dịch hợp đồng dựa trên kết quả của các sự kiện chưa biết trong tương lai, giá thị trường hình thành có thể được coi là dự đoán tập thể. Nếu những hợp đồng này gắn liền với giá của một số tài sản, thị trường dự đoán thực sự trở thành một thị trường phái sinh.

Thị trường dự đoán có nhiều lợi thế như một thị trường phái sinh: có thể hoạt động mà không cần tài sản cơ sở, có thể thực hiện nhà tạo lập thị trường tự động đơn giản, có tính đa chức năng, đồng cấu với quyền chọn châu Âu, hiệu quả vốn cao, không có rủi ro bị ép giá, v.v. Tuy nhiên, cũng tồn tại một số nhược điểm, chẳng hạn như nhà cung cấp thanh khoản phải đối mặt với rủi ro cao, người tham gia thị trường cần thời gian để hiểu cơ chế của nó, có thể có rủi ro không xác định, v.v.

Hai cơ chế chính hỗ trợ hoạt động của thị trường dự đoán là đấu giá hai chiều liên tục (CDA) và quy tắc xếp hạng thị trường logarit (LMSR). CDA dựa vào sự tương tác trực tiếp giữa các nhà giao dịch để thúc đẩy việc khám phá giá, phù hợp với các thị trường có tính thanh khoản cao. LMSR là một cơ chế làm thị trường tự động được thiết kế đặc biệt nhằm giải quyết các vấn đề thanh khoản phổ biến trong thị trường dự đoán.

CDA thể hiện xuất sắc trong các thị trường có sự tham gia đầy đủ, có thể thúc đẩy việc khám phá giá hiệu quả. Trong khi đó, LMSR có lợi thế hơn trong môi trường thanh khoản hạn chế, chức năng tạo thị trường tự động của nó đảm bảo giao dịch có thể diễn ra bất kỳ lúc nào và có thể ngăn chặn sự biến động giá cực đoan.

Thị trường dự đoán có thể có nhiều hình thức, bao gồm thị trường nhị phân, thị trường phân loại, thị trường khoảng liên tục ( và thị trường tổ hợp. Mỗi hình thức phù hợp với các tình huống khác nhau, từ dự đoán có/không đơn giản đến dự đoán đa biến phức tạp.

![Vượt qua Polymarket: Khám phá cơ hội trong thiết kế thị trường dự đoán])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e1074053a773d70544a3d5a70e4dbaf.webp(

So với các cuộc khảo sát ý kiến truyền thống, thị trường dự đoán khuyến khích dự đoán chính xác thông qua các động lực tài chính, và động lực tự nhiên của thị trường đảm bảo rằng giá cả có thể được điều chỉnh liên tục, từ đó cung cấp dữ liệu đáng tin cậy hơn.

Tổng thể, thị trường dự đoán là một công cụ mạnh mẽ, có thể được sử dụng để dự đoán nhiều kết quả khác nhau. Mục tiêu của bất kỳ nền tảng thị trường dự đoán nào nên là tạo ra một môi trường thân thiện với người dùng, thu hút tính thanh khoản và cung cấp phản hồi nhanh chóng, khiến việc tạo và tham gia vào thị trường dự đoán trở nên dễ dàng. Sự phân quyền và việc tham gia không cần xin phép càng nâng cao tiềm năng của nền tảng, cho phép người dùng khám phá dữ liệu quý giá về thế giới. Khi lĩnh vực này tiếp tục phát triển, cơ chế nhà tạo lập thị trường tự động có thể trở nên ngày càng quan trọng trong việc đảm bảo tính ổn định và độ chính xác của các dự đoán trên thị trường.

![Vượt qua Polymarket: Khám phá cơ hội trong thiết kế thị trường dự đoán])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-707a1062998b43a337863e0741323b35.webp(