Quy định thuế DeFi mới của Mỹ: Diễn giải mới về thực dân tài chính và các biện pháp ứng phó của ngành
Gần đây, Bộ Tài chính Mỹ và Cục Thuế Liên bang đã công bố một quy định mới quan trọng, đưa các nhà cung cấp dịch vụ front-end DeFi vào định nghĩa "nhà môi giới". Theo quy định này, từ năm 2026, các nền tảng bao gồm giao diện front-end của sàn giao dịch phi tập trung cần thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng và bắt đầu từ năm 2027 sẽ gửi thông tin đến Cục Thuế Liên bang thông qua mẫu 1099, bao gồm tổng thu nhập của người dùng, chi tiết giao dịch và thông tin danh tính của người nộp thuế.
Mặc dù quy định mới vẫn còn một hai năm nữa mới có hiệu lực, và định nghĩa về "nhà môi giới" còn gây tranh cãi, có thể gặp thách thức, nhưng chúng ta cần thảo luận về bối cảnh lịch sử việc ban hành chính sách này và các chiến lược ứng phó của những người làm trong ngành.
Từ thực dân truyền thống đến sự biến đổi logic của thực dân tài chính mới
Logic tài nguyên thuộc địa truyền thống
Thời kỳ thuộc địa truyền thống chủ yếu thực hiện cướp bóc tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và sự chiếm đóng lãnh thổ. Ví dụ, Anh kiểm soát bông và trà của Ấn Độ thông qua Công ty Đông Ấn, Tây Ban Nha cướp vàng từ Mỹ Latinh, đây đều là những trường hợp điển hình về việc chiếm giữ tài nguyên để thực hiện chuyển giao tài sản.
Mô hình hiện đại của thuộc địa tài chính
Thực dân hiện đại lấy quy tắc kinh tế làm trung tâm, thông qua dòng vốn và kiểm soát thuế để thực hiện chuyển giao tài sản. Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài khoản Nước ngoài của Hoa Kỳ (FATCA) là biểu hiện quan trọng của logic này, yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu tiết lộ thông tin tài sản của công dân Hoa Kỳ. Quy định thuế DeFi là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, nhằm sử dụng các phương tiện công nghệ và quy tắc để buộc vốn toàn cầu minh bạch hơn, nhằm giúp Hoa Kỳ thu được nhiều thu nhập thuế hơn, đồng thời tăng cường quyền kiểm soát của họ đối với nền kinh tế toàn cầu.
Công cụ thuộc địa mới của Mỹ
Quy tắc thuế: Từ FATCA đến quy định mới về Tài chính phi tập trung
Quy tắc thuế là cơ sở của mô hình thực dân mới ở Mỹ. FATCA buộc các tổ chức tài chính toàn cầu phải tiết lộ thông tin tài sản của công dân Mỹ, mở đường cho việc vũ khí hóa thuế. Các quy định thuế mới về DeFi tiếp tục mở rộng logic này, thông qua việc yêu cầu các nền tảng DeFi thu thập và báo cáo dữ liệu giao dịch của người dùng, mở rộng quyền kiểm soát của Mỹ đối với nền kinh tế số.
Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la Mỹ: Vị thế thống trị của stablecoin
Trong thị trường stablecoin trị giá 2000 tỷ USD, stablecoin bằng USD chiếm hơn 95%, với tài sản neo đằng sau chủ yếu là trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ USD. Các stablecoin bằng USD như USDT và USDC, thông qua ứng dụng của chúng trong hệ thống thanh toán toàn cầu, không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của đồng USD mà còn giữ nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính của Mỹ.
Sự hấp dẫn của các sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác
Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin do các ông lớn Phố Wall phát hành đã thu hút lượng lớn vốn quốc tế vào thị trường Mỹ thông qua việc hợp pháp hóa và tổ chức hóa. Những sản phẩm tài chính này không chỉ mang lại không gian thực thi lớn hơn cho quy định thuế của Mỹ, mà còn đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại quy mô thị trường đạt 100 tỷ USD.
Token hóa tài sản thực (RWA)
Việc token hóa tài sản thực đang trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Quy mô token hóa trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này nâng cao tính thanh khoản của tài sản truyền thống thông qua công nghệ blockchain, đồng thời tạo ra sức mạnh thống trị mới cho Hoa Kỳ trên thị trường vốn toàn cầu. Bằng cách kiểm soát hệ sinh thái RWA, Hoa Kỳ có thể thúc đẩy quá trình lưu thông toàn cầu của trái phiếu chính phủ hơn nữa.
Kinh tế và Tài chính: Áp lực thâm hụt và công bằng thuế
Cuộc khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế
Vào năm tài chính 2023, thâm hụt liên bang của Mỹ gần chạm mốc 1,7 nghìn tỷ USD, trong khi việc kích thích tài chính và đầu tư cơ sở hạ tầng sau đại dịch đã làm gia tăng gánh nặng này. Đồng thời, giá trị thị trường toàn cầu của tiền điện tử từng vượt qua 3 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn lại nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này rõ ràng là không thể chấp nhận đối với một quốc gia hiện đại phụ thuộc vào thuế để duy trì.
Về lịch sử, Hoa Kỳ luôn tìm cách mở rộng cơ sở thuế dưới áp lực thâm hụt. Cải cách quy định quỹ đầu cơ vào những năm 1980 là một ví dụ điển hình về việc lấp đầy khoảng trống ngân sách thông qua việc mở rộng phạm vi thuế thu nhập vốn. Và bây giờ, tiền điện tử đã trở thành mục tiêu mới nhất.
Bảo vệ chủ quyền tài chính và đô la Mỹ
Sự nổi lên của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đô la Mỹ trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Mặc dù stablecoin là một phần mở rộng của đô la Mỹ, tạo ra một hệ thống "tiền tệ tư nhân" song song thông qua việc neo vào đô la Mỹ, nhưng cũng đã vượt qua sự kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng truyền thống. Chính phủ Mỹ nhận ra rằng, hình thức tiền tệ phi tập trung này có thể gây ra mối đe dọa lâu dài đối với chủ quyền tài chính của họ.
Thông qua quản lý thuế, Mỹ không chỉ có ý định thu lợi tài chính mà còn cố gắng tái thiết lập quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế thống trị của đồng đô la.
Góc nhìn ngành: Lựa chọn và cân nhắc của người làm nghề
Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ
Là một người làm việc trong dự án Tài chính phi tập trung, bước đầu tiên là đánh giá một cách lý trí giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng của nền tảng đến từ thị trường Mỹ, thì việc rút lui khỏi Mỹ có thể đồng nghĩa với tổn thất lớn. Ngược lại, nếu tỷ lệ từ thị trường Mỹ không cao, thì việc rút lui hoàn toàn trở thành một lựa chọn khả thi.
Ba chiến lược ứng phó chính
Một phần tuân thủ: Con đường thỏa hiệp
Thành lập công ty con tại Mỹ, tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu tuân thủ của người dùng Mỹ.
Tách biệt giao thức với front-end, giảm thiểu rủi ro pháp lý thông qua DAO hoặc các phương thức quản lý cộng đồng khác.
Giới thiệu cơ chế KYC, chỉ báo cáo thông tin cần thiết đối với người dùng Mỹ.
Hoàn toàn thoát ra: Tập trung vào thị trường toàn cầu
Thực hiện chặn địa lý, giới hạn người dùng Mỹ truy cập thông qua IP.
Tập trung nguồn lực vào các thị trường thân thiện hơn với tiền điện tử như Châu Á-Thái Bình Dương, Trung Đông, Châu Âu.
Hoàn toàn phi tập trung: Kiên định với công nghệ và triết lý
Bỏ qua dịch vụ phía trước, chuyển hoàn toàn nền tảng sang tự trị theo giao thức.
Phát triển các công cụ tuân thủ không cần tin cậy (như hệ thống báo cáo thuế trên chuỗi), về mặt kỹ thuật tránh được sự quản lý.
Những suy nghĩ sâu sắc hơn: Cuộc chơi giữa quản lý và tự do trong tương lai
Sự phát triển và xu hướng lâu dài của dự luật
Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực hiện quy định thông qua kiện tụng. Nhưng về lâu dài, xu hướng tuân thủ khó có thể đảo ngược. Sự quản lý sẽ thúc đẩy ngành DeFi hình thành sự phân cực: một bên là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, bên kia là các dự án phi tập trung nhỏ chọn hoạt động một cách bí mật.
Mỹ cũng có thể điều chỉnh chính sách dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác áp dụng quy định lỏng lẻo hơn đối với tiền điện tử, Mỹ có thể nới lỏng một số hạn chế để thu hút các nhà đổi mới.
Suy ngẫm triết lý về tự do và kiểm soát
Tài chính phi tập trung của DeFi là tự do, trong khi cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Trò chơi này không có điểm dừng. Có thể trong tương lai, ngành công nghiệp tiền mã hóa sẽ tồn tại dưới hình thức "phi tập trung tuân thủ": đổi mới công nghệ và thỏa hiệp quản lý đồng hành, bảo vệ quyền riêng tư và minh bạch tiến bước luân phiên.
Kết luận: Sự tất yếu của lịch sử và sự lựa chọn của ngành
Đạo luật này không phải là một sự kiện đơn lẻ, mà là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế và văn hóa của Mỹ. Đối với ngành DeFi, đây là một thách thức, nhưng cũng là cơ hội chuyển mình. Tại thời điểm lịch sử này, việc làm thế nào để cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm là câu hỏi mà mỗi người làm trong ngành phải trả lời.
Tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử không chỉ phụ thuộc vào sự tiến bộ của công nghệ mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm ra vị trí của mình giữa tự do và quy tắc.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quy định thuế DeFi mới của Mỹ: Phân tích mô hình thực dân tài chính mới và chiến lược ứng phó của ngành
Quy định thuế DeFi mới của Mỹ: Diễn giải mới về thực dân tài chính và các biện pháp ứng phó của ngành
Gần đây, Bộ Tài chính Mỹ và Cục Thuế Liên bang đã công bố một quy định mới quan trọng, đưa các nhà cung cấp dịch vụ front-end DeFi vào định nghĩa "nhà môi giới". Theo quy định này, từ năm 2026, các nền tảng bao gồm giao diện front-end của sàn giao dịch phi tập trung cần thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng và bắt đầu từ năm 2027 sẽ gửi thông tin đến Cục Thuế Liên bang thông qua mẫu 1099, bao gồm tổng thu nhập của người dùng, chi tiết giao dịch và thông tin danh tính của người nộp thuế.
Mặc dù quy định mới vẫn còn một hai năm nữa mới có hiệu lực, và định nghĩa về "nhà môi giới" còn gây tranh cãi, có thể gặp thách thức, nhưng chúng ta cần thảo luận về bối cảnh lịch sử việc ban hành chính sách này và các chiến lược ứng phó của những người làm trong ngành.
Từ thực dân truyền thống đến sự biến đổi logic của thực dân tài chính mới
Logic tài nguyên thuộc địa truyền thống
Thời kỳ thuộc địa truyền thống chủ yếu thực hiện cướp bóc tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và sự chiếm đóng lãnh thổ. Ví dụ, Anh kiểm soát bông và trà của Ấn Độ thông qua Công ty Đông Ấn, Tây Ban Nha cướp vàng từ Mỹ Latinh, đây đều là những trường hợp điển hình về việc chiếm giữ tài nguyên để thực hiện chuyển giao tài sản.
Mô hình hiện đại của thuộc địa tài chính
Thực dân hiện đại lấy quy tắc kinh tế làm trung tâm, thông qua dòng vốn và kiểm soát thuế để thực hiện chuyển giao tài sản. Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài khoản Nước ngoài của Hoa Kỳ (FATCA) là biểu hiện quan trọng của logic này, yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu tiết lộ thông tin tài sản của công dân Hoa Kỳ. Quy định thuế DeFi là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, nhằm sử dụng các phương tiện công nghệ và quy tắc để buộc vốn toàn cầu minh bạch hơn, nhằm giúp Hoa Kỳ thu được nhiều thu nhập thuế hơn, đồng thời tăng cường quyền kiểm soát của họ đối với nền kinh tế toàn cầu.
Công cụ thuộc địa mới của Mỹ
Quy tắc thuế: Từ FATCA đến quy định mới về Tài chính phi tập trung
Quy tắc thuế là cơ sở của mô hình thực dân mới ở Mỹ. FATCA buộc các tổ chức tài chính toàn cầu phải tiết lộ thông tin tài sản của công dân Mỹ, mở đường cho việc vũ khí hóa thuế. Các quy định thuế mới về DeFi tiếp tục mở rộng logic này, thông qua việc yêu cầu các nền tảng DeFi thu thập và báo cáo dữ liệu giao dịch của người dùng, mở rộng quyền kiểm soát của Mỹ đối với nền kinh tế số.
Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la Mỹ: Vị thế thống trị của stablecoin
Trong thị trường stablecoin trị giá 2000 tỷ USD, stablecoin bằng USD chiếm hơn 95%, với tài sản neo đằng sau chủ yếu là trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ USD. Các stablecoin bằng USD như USDT và USDC, thông qua ứng dụng của chúng trong hệ thống thanh toán toàn cầu, không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của đồng USD mà còn giữ nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính của Mỹ.
Sự hấp dẫn của các sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác
Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin do các ông lớn Phố Wall phát hành đã thu hút lượng lớn vốn quốc tế vào thị trường Mỹ thông qua việc hợp pháp hóa và tổ chức hóa. Những sản phẩm tài chính này không chỉ mang lại không gian thực thi lớn hơn cho quy định thuế của Mỹ, mà còn đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại quy mô thị trường đạt 100 tỷ USD.
Token hóa tài sản thực (RWA)
Việc token hóa tài sản thực đang trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Quy mô token hóa trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này nâng cao tính thanh khoản của tài sản truyền thống thông qua công nghệ blockchain, đồng thời tạo ra sức mạnh thống trị mới cho Hoa Kỳ trên thị trường vốn toàn cầu. Bằng cách kiểm soát hệ sinh thái RWA, Hoa Kỳ có thể thúc đẩy quá trình lưu thông toàn cầu của trái phiếu chính phủ hơn nữa.
Kinh tế và Tài chính: Áp lực thâm hụt và công bằng thuế
Cuộc khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế
Vào năm tài chính 2023, thâm hụt liên bang của Mỹ gần chạm mốc 1,7 nghìn tỷ USD, trong khi việc kích thích tài chính và đầu tư cơ sở hạ tầng sau đại dịch đã làm gia tăng gánh nặng này. Đồng thời, giá trị thị trường toàn cầu của tiền điện tử từng vượt qua 3 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn lại nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này rõ ràng là không thể chấp nhận đối với một quốc gia hiện đại phụ thuộc vào thuế để duy trì.
Về lịch sử, Hoa Kỳ luôn tìm cách mở rộng cơ sở thuế dưới áp lực thâm hụt. Cải cách quy định quỹ đầu cơ vào những năm 1980 là một ví dụ điển hình về việc lấp đầy khoảng trống ngân sách thông qua việc mở rộng phạm vi thuế thu nhập vốn. Và bây giờ, tiền điện tử đã trở thành mục tiêu mới nhất.
Bảo vệ chủ quyền tài chính và đô la Mỹ
Sự nổi lên của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đô la Mỹ trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Mặc dù stablecoin là một phần mở rộng của đô la Mỹ, tạo ra một hệ thống "tiền tệ tư nhân" song song thông qua việc neo vào đô la Mỹ, nhưng cũng đã vượt qua sự kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng truyền thống. Chính phủ Mỹ nhận ra rằng, hình thức tiền tệ phi tập trung này có thể gây ra mối đe dọa lâu dài đối với chủ quyền tài chính của họ.
Thông qua quản lý thuế, Mỹ không chỉ có ý định thu lợi tài chính mà còn cố gắng tái thiết lập quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế thống trị của đồng đô la.
Góc nhìn ngành: Lựa chọn và cân nhắc của người làm nghề
Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ
Là một người làm việc trong dự án Tài chính phi tập trung, bước đầu tiên là đánh giá một cách lý trí giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng của nền tảng đến từ thị trường Mỹ, thì việc rút lui khỏi Mỹ có thể đồng nghĩa với tổn thất lớn. Ngược lại, nếu tỷ lệ từ thị trường Mỹ không cao, thì việc rút lui hoàn toàn trở thành một lựa chọn khả thi.
Ba chiến lược ứng phó chính
Một phần tuân thủ: Con đường thỏa hiệp
Hoàn toàn thoát ra: Tập trung vào thị trường toàn cầu
Hoàn toàn phi tập trung: Kiên định với công nghệ và triết lý
Những suy nghĩ sâu sắc hơn: Cuộc chơi giữa quản lý và tự do trong tương lai
Sự phát triển và xu hướng lâu dài của dự luật
Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực hiện quy định thông qua kiện tụng. Nhưng về lâu dài, xu hướng tuân thủ khó có thể đảo ngược. Sự quản lý sẽ thúc đẩy ngành DeFi hình thành sự phân cực: một bên là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, bên kia là các dự án phi tập trung nhỏ chọn hoạt động một cách bí mật.
Mỹ cũng có thể điều chỉnh chính sách dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác áp dụng quy định lỏng lẻo hơn đối với tiền điện tử, Mỹ có thể nới lỏng một số hạn chế để thu hút các nhà đổi mới.
Suy ngẫm triết lý về tự do và kiểm soát
Tài chính phi tập trung của DeFi là tự do, trong khi cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Trò chơi này không có điểm dừng. Có thể trong tương lai, ngành công nghiệp tiền mã hóa sẽ tồn tại dưới hình thức "phi tập trung tuân thủ": đổi mới công nghệ và thỏa hiệp quản lý đồng hành, bảo vệ quyền riêng tư và minh bạch tiến bước luân phiên.
Kết luận: Sự tất yếu của lịch sử và sự lựa chọn của ngành
Đạo luật này không phải là một sự kiện đơn lẻ, mà là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế và văn hóa của Mỹ. Đối với ngành DeFi, đây là một thách thức, nhưng cũng là cơ hội chuyển mình. Tại thời điểm lịch sử này, việc làm thế nào để cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm là câu hỏi mà mỗi người làm trong ngành phải trả lời.
Tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử không chỉ phụ thuộc vào sự tiến bộ của công nghệ mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm ra vị trí của mình giữa tự do và quy tắc.