Gần đây, tình hình kinh tế toàn cầu đã xuất hiện những biến số mới. Sự thay đổi liên tục của chính sách thuế quan Mỹ không chỉ mang lại sự không chắc chắn cho thị trường mà còn làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế Mỹ. Ảnh hưởng này có thể tiếp tục tồn tại trong vài tháng tới, làm rối loạn xu hướng thị trường. Trong khi đó, trái phiếu Mỹ và đồng đô la đang có xu hướng giảm, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ lại trải qua sự biến động mạnh mẽ, thậm chí xuất hiện tình trạng tăng giá lịch sử, điều này thường xảy ra trong giữa thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử cũng đã trải qua sự rung chuyển mạnh mẽ.
Hiệu suất tổng thể của thị trường
Tuần này, Bitcoin đã có sự phục hồi sau khi giảm mạnh, nhưng các đồng tiền điện tử nhỏ gặp phải nguy cơ bị gỡ bỏ, dẫn đến giá giảm mạnh. Thị trường nói chung thiếu hướng đi rõ ràng.
Một vài đồng tiền điện tử có mức tăng cao nhất bao gồm XCN (tăng 110%), FARTCOIN (tăng 100%), GAS (tăng 60%), LAYER (tăng 40%) và UXLINK (tăng 30%).
Những đồng tiền giảm giá nhiều nhất là BERA (giảm 40%), EOS (giảm 20%), MEW (giảm 20%), W (giảm 20%) và NEAR (giảm 20%).
Đáng chú ý là, BERA như một dự án chuỗi công khai DeFi, đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ lâu dài, và stablecoin trong hệ sinh thái của nó đã giảm 300 triệu USD trong tuần qua. FARTCOIN, một dự án đồng meme trên chuỗi Solana, đã tăng giá ngược dòng trong bối cảnh thị trường chung ảm đạm. BABY thì là dự án dẫn đầu trong hệ sinh thái Bitcoin về staking, sau khi niêm yết, giá trị vốn hóa đã trở lại 800 triệu USD, nhưng tính khả thi của mô hình staking lại bị nghi ngờ.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Dòng vốn vào thị trường Bitcoin đã gần như ngừng lại. Tính thanh khoản của thị trường nhanh chóng co lại, dẫn đến tổng giá trị thị trường của các đồng altcoin giảm mạnh từ 1 nghìn tỷ USD đầu năm đến còn 600 tỷ USD. Đợt giảm giá này ảnh hưởng rộng rãi, gần như liên quan đến tất cả các lĩnh vực.
Vốn của các tổ chức xuất hiện dòng tiền ròng nhỏ, tâm lý thị trường toàn cầu có xu hướng hoảng loạn. Giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin cũng giảm nhẹ, phản ánh tâm lý phòng ngừa rủi ro của các nhà đầu tư.
Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score hiện tại là 1.6, gần khu vực đáy, cho thấy thị trường đang ở trạng thái thua lỗ tổng thể. Khi chỉ số này lớn hơn 6, thường được coi là đỉnh thị trường; nhỏ hơn 2 thì được xem là đáy thị trường.
Tình hình thị trường hợp đồng tương lai
Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai tuần này giữ ở mức thấp khoảng 0.00%. Nói chung, tỷ lệ trong khoảng 0.05-0.1% cho thấy có nhiều đòn bẩy mua, có thể là đỉnh ngắn hạn; tỷ lệ trong khoảng -0.1-0% cho thấy có nhiều đòn bẩy bán, có thể là đáy ngắn hạn.
Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy vốn chủ lực của thị trường đang rút lui. Tỷ lệ mua bán hợp đồng tương lai là 1.9, phản ánh tâm lý thị trường có xu hướng tham lam. Thường thì, tỷ lệ mua bán dưới 0.7 cho thấy thị trường sợ hãi, trên 2.0 cho thấy thị trường tham lam. Tuy nhiên, do dữ liệu này có biến động lớn, giá trị tham khảo của nó đã giảm.
Phân tích thị trường giao ngay
Giá Bitcoin đã dao động mạnh trong tuần này, trong khi các loại tiền điện tử khác thiếu sự hỗ trợ từ logic đầu tư mới. Sự không chắc chắn trong chính sách thuế quan của Mỹ đã làm gia tăng áp lực lên thị trường tài chính toàn cầu, và ảnh hưởng này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản. Trong bối cảnh lớn như vậy, thị trường tài sản kỹ thuật số khó có thể tự đứng vững, và tiếp tục rơi vào tình trạng thị trường gấu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin bật lại Thị trường Bear thanh khoản thu hẹp Nhiều chỉ số ám chỉ thị trường Bear chưa kết thúc
Quan sát và phân tích thị trường
Môi trường vĩ mô và tính thanh khoản
Gần đây, tình hình kinh tế toàn cầu đã xuất hiện những biến số mới. Sự thay đổi liên tục của chính sách thuế quan Mỹ không chỉ mang lại sự không chắc chắn cho thị trường mà còn làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế Mỹ. Ảnh hưởng này có thể tiếp tục tồn tại trong vài tháng tới, làm rối loạn xu hướng thị trường. Trong khi đó, trái phiếu Mỹ và đồng đô la đang có xu hướng giảm, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ lại trải qua sự biến động mạnh mẽ, thậm chí xuất hiện tình trạng tăng giá lịch sử, điều này thường xảy ra trong giữa thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử cũng đã trải qua sự rung chuyển mạnh mẽ.
Hiệu suất tổng thể của thị trường
Tuần này, Bitcoin đã có sự phục hồi sau khi giảm mạnh, nhưng các đồng tiền điện tử nhỏ gặp phải nguy cơ bị gỡ bỏ, dẫn đến giá giảm mạnh. Thị trường nói chung thiếu hướng đi rõ ràng.
Một vài đồng tiền điện tử có mức tăng cao nhất bao gồm XCN (tăng 110%), FARTCOIN (tăng 100%), GAS (tăng 60%), LAYER (tăng 40%) và UXLINK (tăng 30%).
Những đồng tiền giảm giá nhiều nhất là BERA (giảm 40%), EOS (giảm 20%), MEW (giảm 20%), W (giảm 20%) và NEAR (giảm 20%).
Đáng chú ý là, BERA như một dự án chuỗi công khai DeFi, đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ lâu dài, và stablecoin trong hệ sinh thái của nó đã giảm 300 triệu USD trong tuần qua. FARTCOIN, một dự án đồng meme trên chuỗi Solana, đã tăng giá ngược dòng trong bối cảnh thị trường chung ảm đạm. BABY thì là dự án dẫn đầu trong hệ sinh thái Bitcoin về staking, sau khi niêm yết, giá trị vốn hóa đã trở lại 800 triệu USD, nhưng tính khả thi của mô hình staking lại bị nghi ngờ.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Dòng vốn vào thị trường Bitcoin đã gần như ngừng lại. Tính thanh khoản của thị trường nhanh chóng co lại, dẫn đến tổng giá trị thị trường của các đồng altcoin giảm mạnh từ 1 nghìn tỷ USD đầu năm đến còn 600 tỷ USD. Đợt giảm giá này ảnh hưởng rộng rãi, gần như liên quan đến tất cả các lĩnh vực.
Vốn của các tổ chức xuất hiện dòng tiền ròng nhỏ, tâm lý thị trường toàn cầu có xu hướng hoảng loạn. Giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin cũng giảm nhẹ, phản ánh tâm lý phòng ngừa rủi ro của các nhà đầu tư.
Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score hiện tại là 1.6, gần khu vực đáy, cho thấy thị trường đang ở trạng thái thua lỗ tổng thể. Khi chỉ số này lớn hơn 6, thường được coi là đỉnh thị trường; nhỏ hơn 2 thì được xem là đáy thị trường.
Tình hình thị trường hợp đồng tương lai
Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai tuần này giữ ở mức thấp khoảng 0.00%. Nói chung, tỷ lệ trong khoảng 0.05-0.1% cho thấy có nhiều đòn bẩy mua, có thể là đỉnh ngắn hạn; tỷ lệ trong khoảng -0.1-0% cho thấy có nhiều đòn bẩy bán, có thể là đáy ngắn hạn.
Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy vốn chủ lực của thị trường đang rút lui. Tỷ lệ mua bán hợp đồng tương lai là 1.9, phản ánh tâm lý thị trường có xu hướng tham lam. Thường thì, tỷ lệ mua bán dưới 0.7 cho thấy thị trường sợ hãi, trên 2.0 cho thấy thị trường tham lam. Tuy nhiên, do dữ liệu này có biến động lớn, giá trị tham khảo của nó đã giảm.
Phân tích thị trường giao ngay
Giá Bitcoin đã dao động mạnh trong tuần này, trong khi các loại tiền điện tử khác thiếu sự hỗ trợ từ logic đầu tư mới. Sự không chắc chắn trong chính sách thuế quan của Mỹ đã làm gia tăng áp lực lên thị trường tài chính toàn cầu, và ảnh hưởng này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản. Trong bối cảnh lớn như vậy, thị trường tài sản kỹ thuật số khó có thể tự đứng vững, và tiếp tục rơi vào tình trạng thị trường gấu.