Tổng quan thị trường tài sản tiền điện tử tháng 4 năm 2024

Tình hình thị trường

Thị trường Tài sản tiền điện tử vào tháng 4 năm 2024 biến động mạnh, Bitcoin đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh sau khi đạt mức cao kỷ lục vào tháng 3. Đầu tháng, giá Bitcoin giảm hơn 5%, xuống dưới 66,000 USD. Giá biến động mạnh trong suốt cả tháng, chủ yếu do các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Những biến động này phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ, làm nổi bật độ nhạy cảm của Bitcoin đối với xu hướng kinh tế toàn cầu.

Thị trường hợp đồng phái sinh đã báo trước đợt giảm này, tỷ lệ phí tài chính của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin giảm cho thấy sự điều chỉnh sắp tới. Đối với nhiều quan sát viên, sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này trở nên không thể tránh khỏi, đã xảy ra một sự kiện thanh lý đáng kể ngoài giờ giao dịch ETF tại Mỹ.

Sự thay đổi kỳ vọng lãi suất ở Mỹ có thể là một yếu tố khác ảnh hưởng đến sự chuyển biến tâm lý của BTC, và sự giảm gần đây có thể liên quan đến điều này. Điều này nhắc nhở mọi người rằng mặc dù nhiều người coi BTC là "kho giá trị", nhưng nó vẫn nhạy cảm với những thay đổi trong nền kinh tế vĩ mô.

Giá BTC trong suốt tháng dao động giữa 73,000 và 60,000 đô la. Sự ổn định tương đối này có thể được quy cho nhiều yếu tố. Sự giảm bất ngờ của chỉ số đô la DXY là một ảnh hưởng đáng kể. Đồng đô la yếu thường khiến giá BTC trở nên hấp dẫn hơn, từ đó hỗ trợ giá BTC.

Thái độ của nhà đầu tư đối với sự kiện giảm một nửa của BTC cũng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, kỳ vọng này đã không được thực hiện, giá BTC không bị ảnh hưởng đáng kể.

Mặc dù tốc độ chậm lại, dòng vốn ETF tiếp tục hỗ trợ thị trường. Cuối tháng 4, BTC ở mức đáy của khoảng giá, cho thấy sự yếu kém rõ rệt của thị trường, có thể dẫn đến nhiều phát triển thú vị hơn.

Sự đổi mới trong sản phẩm đầu tư mã hóa

Một bước tiến quan trọng trong tháng 4 là sự khám phá liên tục về tài sản mã hóa, một công ty quản lý tài sản lớn đã ra mắt quỹ thanh khoản kỹ thuật số cấp tổ chức. Quỹ này được đại diện bằng các mã thông báo trên Ethereum, chỉ mở cho các nhà đầu tư được chứng nhận đáp ứng mức đầu tư tối thiểu. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản sinh lời an toàn, như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và thỏa thuận tái mua, cổ tức được thanh toán bằng mã thông báo. Mô hình sáng tạo này không chỉ cung cấp các lựa chọn đầu tư mới mà còn thể hiện cách mà blockchain có thể nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của tài sản tài chính truyền thống.

Quỹ này quản lý tài sản vượt quá 3.75 triệu đô la Mỹ, thể hiện sự tiến bộ đáng kể trong việc tích hợp tài sản thế giới thực với công nghệ blockchain. Thông qua việc hợp tác với nhiều bên, chức năng của token được cải thiện, kết nối với bể hợp đồng thông minh USDC, cho phép hoàn trả trực tiếp và tính thanh khoản liên tục. Nhà đầu tư có thể chuyển đổi tài sản nắm giữ thành USDC bất cứ lúc nào, hỗ trợ giao dịch toàn cầu ngay lập tức. Điều này đặc biệt có lợi cho các công ty mã hóa quản lý tài chính lớn, cung cấp một cách thức liền mạch để doanh nghiệp nhanh chóng tiếp cận nguồn vốn.

Quy định và mở rộng khu vực

Các hành động quản lý vào tháng 4 đặc biệt quan trọng, đặc biệt là Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông đã phê duyệt quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Bitcoin và Ethereum. Điều này là một sự thay đổi quy tắc trò chơi cho thị trường châu Á, mặc dù việc tiếp cận của các nhà đầu tư từ Trung Quốc đại lục vẫn bị hạn chế nghiêm ngặt. Quyết định này liên quan đến ba tập đoàn đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc đưa tài sản tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.

Tại châu Âu, một ngân hàng lớn của Đức đã thông báo chuẩn bị cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký mã hóa. Hành động của tổ chức tài chính truyền thống bảo thủ này đã làm nổi bật quan điểm ngày càng phổ biến về tài sản tiền điện tử như một tài sản hợp pháp có thể đầu tư. Ngân hàng này tập trung vào việc tích hợp dịch vụ mã hóa vào mô hình kinh doanh, thay vì chỉ theo đuổi lợi nhuận đầu cơ, phản ánh việc ứng dụng sâu hơn và thực tế hơn của công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp.

Thách thức phát triển và quản lý của Ethereum

Diễn biến của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng phải đối mặt với sự chú ý kiểm soát dày đặc hơn. Một cơ quan quản lý vẫn chưa quyết định về đơn xin ETF giao ngay của Ethereum, yêu cầu công chúng bình luận về đề xuất sửa đổi, cho thấy thái độ thận trọng của cơ quan quản lý và sự không chắc chắn liên tục của môi trường quản lý.

Cần lưu ý rằng một công ty liên quan đến Ethereum đã kiện cơ quan quản lý, thách thức quyết định phân loại ETH là chứng khoán. Cuộc kiện này có thể làm rõ vị thế quản lý của Ethereum, đồng thời ảnh hưởng đến các tài sản tiền điện tử khác. Nếu thắng kiện, điều này có thể thay đổi động lực thị trường và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.

Giảm một nửa Bitcoin

Sự kiện giảm một nửa Bitcoin đã diễn ra đúng như dự kiến, giảm phần thưởng khối cho thợ đào. Điều này có tác động lâu dài đáng kể đến nền kinh tế mạng. Mặc dù chưa thấy ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả, nhưng theo thời gian, việc giảm phần thưởng có thể dẫn đến phí giao dịch cao hơn, vì thợ đào ngày càng phụ thuộc vào Gas để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển biến này rất quan trọng cho tương lai Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là phí cao hơn có thể làm giảm sự hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ. Mặt tích cực là, sự phát triển của mạng Layer2 tiếp tục, giúp cân bằng giữa an ninh ( quan trọng hơn cho các khoản chuyển lớn ) và chi phí ( quan trọng hơn cho các khoản chuyển nhỏ ).

Môi trường vĩ mô

Xu hướng vàng và Tài sản tiền điện tử liên quan

Tháng 4, vàng vẫn là tâm điểm. Mặc dù lượng nắm giữ của một quỹ ETF vàng lớn giảm, giá vàng vẫn tiếp tục tăng. Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là khu vực châu Á so với Bắc Mỹ và châu Âu, mặc dù cơ sở hạ tầng thị trường kém phát triển hơn, nhưng lại ghi nhận dòng vốn ròng vào quỹ ETF vàng.

Ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng với số lượng lớn, duy trì xu hướng mua vào suốt mười năm qua. Dữ liệu mới nhất cho thấy, ngân hàng trung ương mua vàng chủ yếu vì lý do đa dạng hóa thị trường truyền thống và để phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải là để tách rời khỏi đô la Mỹ. Động lực duy nhất tăng lên trong năm ngoái là hiệu suất của vàng trong khủng hoảng, làm nổi bật sự không chắc chắn về địa chính trị và kinh tế toàn cầu.

Sự quan tâm này đối với vàng dường như phản ánh chủ đề trong cộng đồng tài sản tiền điện tử về "tìm kiếm các tùy chọn thanh toán quốc tế ngoài đồng đô la", cho thấy nhu cầu rộng rãi hơn của thị trường đối với các lựa chọn thay thế đáng tin cậy bên ngoài hệ thống tài chính thông thường.

Kỳ vọng lãi suất và tín hiệu kinh tế

Đầu tháng 4, thị trường tài chính Mỹ được chú ý rất nhiều, kỳ vọng giảm lãi suất gây nhiều tranh cãi. Dữ liệu kinh tế mạnh hơn mong đợi đã kiềm chế hy vọng giảm lãi suất vào năm 2024. Kinh tế Mỹ dường như có sức chịu đựng hơn mong đợi.

Tiến triển việc làm và FOMC của Mỹ

Dữ liệu việc làm của Mỹ đang thu hút sự chú ý, dự kiến sẽ tiết lộ sự suy yếu nhẹ của thị trường lao động. Những dữ liệu này thường báo trước các thống kê việc làm chính thức được công bố một tuần sau đó, cái sau cũng cho thấy xu hướng mềm mỏng, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 3,8%. Báo cáo JOLTS và Challenger về việc sa thải cung cấp thêm thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.

Trong những thông báo này, buổi họp báo của FOMC đặc biệt quan trọng, chủ tịch đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất của Fed.

Thị trường trái phiếu chính phủ căng thẳng và báo cáo tài chính quý của Mỹ

Trong tháng này, báo cáo quý của Bộ Tài chính tiết lộ các chiến lược tài chính chính, chi tiết về kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh tài chính tổng thể, ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Cập nhật này phản ánh trong thị trường trái phiếu chính phủ, kể từ cuối năm 2021, tính thanh khoản giảm và sự biến động tăng lên, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao. Báo cáo nhấn mạnh Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh vay mượn trong quý hai, nhiều hơn 41 tỷ USD so với dự kiến trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù tỷ lệ gia tăng có vẻ lớn, nhưng so với tổng số trái phiếu chính phủ khổng lồ và đang tăng trưởng của Mỹ ( hiện đã vượt quá 34,5 nghìn tỷ USD ) thì vẫn còn nhỏ.

Quan điểm toàn cầu

Kinh tế toàn cầu cũng đáng được chú ý. Các hoạt động trên thị trường tiền tệ của Nhật Bản gợi ý rằng chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ đồng yên. Về cơ bản, "sự phục hồi của đồng yên" ( giá trị đồng yên đột ngột tăng lên ) cùng lúc với chỉ số đô la giảm, dẫn đến suy đoán rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường tiền tệ để ảnh hưởng đến giá trị đồng yên.

Đồng thời, Nam Phi đang thực hiện các biện pháp để quản lý tài sản tiền điện tử, cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản số đang tăng lên. So với đó, Venezuela gặp khó khăn trong việc sử dụng một đồng coin ổn định trong giao dịch dầu mỏ do rủi ro bị trừng phạt.

Điểm nổi bật trong tháng này

• Cựu CEO của một sàn giao dịch bị kết án bốn tháng tù vì vi phạm quy định chống rửa tiền, làm nổi bật hành động quản lý trong lĩnh vực mã hóa.
• Một công ty quản lý tài sản có quỹ quản lý tính thanh khoản kỹ thuật số với tài sản vượt quá 3.75 triệu đô la Mỹ, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử.
• Hồng Kông ra mắt sáu quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, mở rộng đáng kể các lựa chọn đầu tư tài sản tiền điện tử được quản lý tại châu Á.
• Một công ty tiếp tục chiến lược đầu tư Bitcoin, tổng số lượng nắm giữ tăng lên 214,400 BTC.
• Một công ty đang phải đối mặt với thách thức quy định, có thể ảnh hưởng đến phân loại pháp lý của Ethereum và cách xử lý quy định rộng rãi hơn đối với Tài sản tiền điện tử.
• Úc dự kiến sẽ ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên vào cuối năm nay, có thể mở rộng thị trường đầu tư Tài sản tiền điện tử trong khu vực.
• Một stablecoin được ra mắt trên blockchain TON, tăng cường tính thanh khoản và khả năng truy cập cho các ứng dụng phi tập trung.
• Hồng Kông dự định ra mắt nhiều ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay hơn, mở rộng thêm các lựa chọn đầu tư tiền điện tử được quản lý ở Châu Á.
• Won Hàn Quốc đã vượt qua đô la Mỹ trở thành tài sản tiền điện tử được sử dụng nhiều nhất trong giao dịch vào quý 1 năm 2024, cho thấy sự gia tăng ảnh hưởng của Hàn Quốc trong lĩnh vực mã hóa.
• Giá một NFT nào đó đã giảm mạnh, đánh dấu sự sụt giảm lớn của thị trường sưu tập kỹ thuật số từng thịnh vượng.
• Thợ mỏ Bitcoin kích hoạt BTC đã ngủ đông lâu dài, gây ra suy đoán rằng các thợ mỏ sớm có thể thanh lý.
• Một công ty quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút 15 tỷ USD vốn đầu tư trong ba tháng, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư được tăng cường.
• Các nhà phát triển Solana đang nỗ lực giải quyết tình trạng tắc nghẽn mạng, tăng cường khả năng xử lý giao dịch và giảm thiểu các nút thắt.
• Một công ty thanh toán đã ra mắt dịch vụ chuyển tiền quốc tế bằng stablecoin cho khách hàng Mỹ, miễn phí giao dịch.
• Một ngân hàng khởi động thử nghiệm stablecoin trên mạng Polygon, tích hợp tài sản tiền điện tử vào hệ sinh thái game và thể thao, phản ánh sự thay đổi trong môi trường quản lý của Nhật Bản.

Phân tích trên chuỗi

• Hiện tại, sự quan tâm tổng thể đến tài sản tiền điện tử đang suy giảm, đặc biệt là đối với coin alt.
• Các thợ mỏ Bitcoin chính chưa từ bỏ rõ ràng, các thợ mỏ với thiết bị hiệu quả và điện năng chi phí thấp vẫn có lãi. Các thợ mỏ bán lẻ đang đối mặt với thách thức.
• Sự gia tăng các dự án mã hóa làm tăng độ phức tạp của thị trường. Tính đến tháng 4 năm 2024, số lượng tài sản tiền điện tử đã tăng lên khoảng 2,5 triệu loại, tăng 570% so với năm 2022.
• Báo cáo của một công ty phân tích dữ liệu cho thấy, "giai đoạn cuồng nhiệt" của Bitcoin đã suy yếu và hạ nhiệt sau khi thị trường tái cấu trúc. Sự bán tháo do các nhà đầu tư mới dẫn dắt cho thấy thị trường có thể đã gần chạm đáy.
• Một sàn giao dịch Layer 2 hoạt động mạnh mẽ, thu hút từ 50.000 đến 100.000 người dùng mới mỗi ngày, tổng số người dùng gần 9 triệu.
• Người nắm giữ ngắn hạn bán lỗ. Các nhà đầu tư mua với giá cao trong sáu tháng qua đang chịu lỗ, có thể bán tháo do hoảng sợ, cho thấy thị trường có thể đang gần đáy địa phương.
• Hoạt động trên chuỗi hầu hết đều yên tĩnh, khối lượng giao dịch có xu hướng giảm. Ảnh hưởng của việc giảm phần thưởng Bitcoin thường mất 1-2 tháng để thể hiện.

![Thị trường tiền điện tử tháng 4: BTC trải qua sự điều chỉnh mạnh, bị ảnh hưởng nhiều bởi các yếu tố vĩ mô](