Dữ liệu Hyperliquid bùng nổ toàn diện, các đối thủ DEX đón nhận cơ hội mới

Gần đây, sàn giao dịch phái sinh phi tập trung Hyperliquid lại thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sau khi trải qua một loạt thách thức, nền tảng này bắt đầu thực sự thách thức vị thế của các sàn giao dịch tập trung truyền thống nhờ vào hiệu suất dữ liệu ấn tượng và sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái.

Khối lượng hợp đồng mở liên tục lập kỷ lục mới

Vào ngày 23 tháng 5, số lượng hợp đồng mở chưa thanh lý của Hyperliquid đạt 9,31 tỷ USD, một lần nữa thiết lập kỷ lục lịch sử. Dữ liệu này gấp hơn hai lần so với mức cao 4,4 tỷ USD được thiết lập vào tháng 12 năm ngoái. Trong đó, Bitcoin và Ethereum đóng góp khoảng một nửa khối lượng hợp đồng.

So sánh dữ liệu của một số nền tảng giao dịch chính, khối lượng hợp đồng của Hyperliquid đã gần đạt tới một sàn giao dịch nổi tiếng. Về khối lượng hợp đồng Bitcoin, nó tương đương với nhiều sàn giao dịch chính khác, xếp hạng từ vị trí thứ 5 đến 7. Cùng ngày, khối lượng giao dịch DEX của Hyperliquid đạt 714 triệu USD, tăng khoảng 3 lần so với 200 triệu USD đầu tháng.

Với sự gia tăng hoạt động giao dịch, tình hình doanh thu của Hyperliquid cũng có sự cải thiện đáng kể. Trong 30 ngày qua, phí phát sinh từ nền tảng này đạt 62 triệu đô la Mỹ, trở thành giao thức đứng thứ 8 về doanh thu, chỉ sau Jito và Pump.fun, thậm chí vượt qua cả Tron và Solana.

Tình hình dòng tiền cải thiện

Từ đầu tháng 3 đến đầu tháng 4, Hyperliquid đã trải qua sự rút vốn lớn, tổng số vốn giảm từ 2,47 tỷ USD xuống còn 1,85 tỷ USD, giảm khoảng 25%. Tuy nhiên, khi các nhà giao dịch lớn quay trở lại nền tảng và thường xuyên mở các đơn hợp đồng lớn, tình hình dòng vốn vào của Hyperliquid bắt đầu đảo chiều. Tính đến ngày 26 tháng 5, dòng vốn ròng của nền tảng đã tăng lên khoảng 3,5 tỷ USD, không chỉ bù đắp cho những tổn thất trước đó mà còn lập kỷ lục mới.

Kể từ tháng 5, dòng tiền vào đã trở nên rõ rệt hơn, với mức dòng tiền ròng cao nhất trong một ngày lên tới 240 triệu USD, và mức dòng tiền ròng trung bình hàng ngày khoảng 53 triệu USD. Những dòng tiền này liên quan chặt chẽ đến các giao dịch lớn của nhiều nhà giao dịch nổi tiếng trên nền tảng. Sau khi bước vào tháng 5, nhiều nhà giao dịch lớn thường xuyên đặt hàng hợp đồng trị giá hàng chục triệu thậm chí hàng trăm triệu USD trên Hyperliquid. Những hoạt động này đã trở thành tâm điểm chú ý trên chuỗi với sự theo dõi thời gian thực của các nhà phân tích, đồng thời mang lại hiệu ứng quảng bá vô hình cho Hyperliquid.

Giá trị vốn hóa thị trường token tăng đáng kể, hệ sinh thái mở rộng nhanh chóng

Trong bối cảnh dữ liệu toàn cầu đang tốt lên, token quản trị của Hyperliquid là HYPE đã bắt đầu tăng mạnh kể từ khi chạm đáy 9,3 USD vào tháng 4. Tính đến ngày 27 tháng 5, giá cao nhất của HYPE đạt 39,9 USD, với mức tăng tối đa khoảng 329%, giá trị thị trường của token đạt tối đa 12,9 tỷ USD, có lúc vượt qua một token của chuỗi công khai nổi tiếng, trở thành token xếp hạng 13 theo giá trị thị trường.

Về mặt hệ sinh thái, Hyperliquid gần đây cũng có những tiến triển mới. Vào tháng 4, nhiều giao thức DeFi bên ngoài bắt đầu triển khai trên Hyperliquid. Bên trong nền tảng cũng có nhiều giao thức độc quyền bắt đầu hoạt động, trong đó nhiều giao thức có TVL vượt qua 100 triệu USD. Tính đến ngày 27 tháng 5, TVL của Hyperliquid đạt 1,46 tỷ USD, số lượng giao thức tăng lên 27, trong đó 16 giao thức là độc quyền của Hyperliquid. Nhiều giao thức mới đã ra mắt chương trình tích điểm, có tiềm năng airdrop lớn.

Ngoài ra, Hyperliquid đã bổ sung nhiều công cụ cầu nối đa chuỗi, hỗ trợ việc luân chuyển trực tiếp nhiều tài sản trên chuỗi. Về việc phát hành stablecoin, Hyperliquid đứng thứ sáu trong số tất cả các chuỗi công cộng với giá trị thị trường stablecoin đạt 3,6 tỷ USD, vượt qua nhiều chuỗi công cộng có thời gian xây dựng lâu hơn. Trong đó, USDC chiếm 97% khối lượng phát hành, trong khi feUSD độc quyền của nền tảng hiện có khối lượng phát hành là 51 triệu USD, vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Những thách thức phải đối mặt

Mặc dù hầu hết dữ liệu đều thể hiện tốt, nhưng Hyperliquid cũng đang đối mặt với một số thách thức. Số lượng người dùng mới tăng trưởng chậm, chỉ có vài trăm người dùng mới mỗi ngày, thấp hơn nhiều so với mức khi nền tảng mới ra mắt. Số lượng nhà giao dịch hoạt động hàng ngày có tăng trưởng, lên tới hơn 30.000, nhưng vẫn còn khoảng cách so với các sàn giao dịch tập trung.

Về mặt danh mục giao dịch, khối lượng giao dịch của ba đồng token Bitcoin, Ethereum và Solana luôn dao động xung quanh 50%, các đồng token khác khó có thể vượt qua. Điều này khiến cho các token mới được ra mắt trên Hyperliquid khó tạo ra "hiệu ứng ra mắt token", và các đấu giá ra mắt gần đây cũng khá ảm đạm, giá đấu giá chủ yếu dao động trong khoảng từ 20.000 đến 30.000 đô la.

Ngoài ra, mặc dù lợi nhuận của kho HLP đã phục hồi và đạt mức cao kỷ lục, nhưng số tiền gửi vẫn chưa hoàn toàn phục hồi về mức trước đó, cho thấy niềm tin của một số người gửi tiền lớn vẫn chưa được xây dựng lại hoàn toàn.

Tóm lại, Hyperliquid gần đây đã có những kết quả nổi bật, dữ liệu cốt lõi cho thấy sự tăng trưởng theo cấp số nhân, mức độ quan tâm của thị trường đã tăng đáng kể. Tuy nhiên, việc tăng trưởng người dùng mới chậm lại và các vấn đề liên quan đến việc xây dựng lại niềm tin vẫn cần phải giải quyết. Dù vậy, Hyperliquid đã chứng minh với ngành công nghiệp rằng họ đang trở thành một lực lượng quan trọng không thể bỏ qua trong lĩnh vực nền tảng giao dịch.