Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ có một khởi đầu thuận lợi. Mặc dù sự gia tăng của các chỉ số lạm phát có thể dẫn đến việc giảm lãi suất bị trì hoãn, nhưng những dữ liệu kinh tế nổi bật đã tiếp thêm sức mạnh cho thị trường, đặc biệt là niềm tin của người tiêu dùng. Trong tháng Giêng, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, cổ phiếu công nghệ trở lại là tâm điểm của thị trường, nhưng TSL đã gặp phải sự sụt giảm lợi nhuận gộp lần đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương thể hiện tốt, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu ổn định và dao động nhẹ. Bitcoin ETF đã được phê duyệt đúng thời hạn, nhưng do áp lực bán từ các nhà đầu tư sớm, thị trường mã hóa đã chịu áp lực tạm thời. Khi áp lực bán giảm bớt, thị trường dần ổn định và xuất hiện một mức độ bật lại nhất định.
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 12 của Mỹ được công bố đầu năm đã vượt xa mong đợi, với sự gia tăng việc làm phi nông nghiệp từ khu vực tư nhân đặc biệt đáng chú ý, mang lại lợi ích đầu tiên cho các nhà đầu tư trong năm mới. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát. Chỉ số CPI của Mỹ trong tháng 12 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng cao hơn tháng trước và kỳ vọng, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù vậy, thị trường nhìn chung cho rằng khả năng tăng lãi suất là rất thấp, nhưng thời gian giảm lãi suất có thể sẽ bị trì hoãn.
Từ diễn biến trái phiếu Mỹ có thể thấy rằng thị trường đã dự đoán CPI sẽ tăng cao. Trong suốt tháng Một, trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn mười năm đã có xu hướng tăng ổn định. Dữ liệu phi nông nghiệp và CPI tăng cao phản ánh sức mạnh liên tục của nền kinh tế Mỹ. Điều này được xác nhận thêm bởi các chỉ số kinh tế khác: Chỉ số PMI tổng hợp và PMI sản xuất của Markit trong tháng Một đều vượt dự đoán, cho thấy đơn đặt hàng trong ngành sản xuất và dịch vụ tăng lên, môi trường kinh doanh của các công ty tốt. Tăng trưởng GDP hàng năm theo quý trong quý IV đạt 3.3%, vượt xa dự đoán 2%, khiến tốc độ tăng trưởng GDP cả năm đạt 2.5%.
Sự gia tăng chỉ số lòng tin của người tiêu dùng cũng xác nhận sự cải thiện của tình hình kinh tế, chỉ số lòng tin người tiêu dùng của Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Chỉ số S&P 500 đã vượt qua mức cao kỷ lục trong tháng này, vượt qua mức cao trước đó vào ngày 4 tháng 1 năm 2022. Hiện tại, trong ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ có chỉ số Nasdaq Composite chưa đạt mức cao mới, nhưng chỉ còn cách mức cao mới khoảng 5%. Đáng chú ý, chỉ số Nasdaq 100 đã đạt mức cao mới trước.
Thị trường tiền điện tử chú ý trở lại vào cổ phiếu công nghệ, Nvidia và Microsoft lập kỷ lục lịch sử mới. Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã trở thành đồng thuận của thị trường, dự kiến sẽ kéo dài trong nhiều năm hoặc thậm chí hàng chục năm. Nhìn lại năm 2023, cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ có hiệu suất ấn tượng, trở thành nguồn thu nhập vượt trội chính của thị trường.
Năm ngoái, các nhà đầu tư tổ chức ưa chuộng cổ phiếu blue-chip, và xu hướng này rõ ràng được thể hiện trong sự so sánh giữa chỉ số S&P 500 và Russell 2000. Nếu năm nay nền kinh tế Mỹ thực hiện hạ cánh mềm và tiếp tục diễn biến tốt, cổ phiếu nhỏ có thể có hiệu suất tốt hơn. Nhưng nếu không, dòng tiền có thể tiếp tục tâm lý phòng thủ của năm ngoái, duy trì chiến lược bảo thủ trong cổ phiếu blue-chip.
Điều đáng chú ý là, mặc dù Nvidia và Microsoft đạt mức cao kỷ lục, TSL lại giảm liên tục, vào ngày 25 tháng 1 còn xuất hiện một cú mở cửa thấp lớn. Điều này chủ yếu là do vị thế dẫn đầu thị trường xe điện toàn cầu của TSL đang bị thách thức. Trong quý 4 năm 2023, TSL đã giao hàng 484,5 nghìn xe, mặc dù vượt quá dự kiến, nhưng không bằng 526,4 nghìn xe điện thuần của một doanh nghiệp Trung Quốc trong cùng kỳ. Tổng lợi nhuận gộp của TSL trong năm 2023 lần đầu tiên giảm sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, và dòng tiền cũng giảm 42%.
Trong tháng Giêng, các thị trường của các quốc gia khác cũng có diễn biến tích cực, đặc biệt là Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Ấn Độ tại Mumbai đã ghi nhận mức cao kỷ lục mới; chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản gần đạt mức cao kỷ lục năm 1990; chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp hiện đang ở trạng thái đi ngang cao, không có rủi ro rõ ràng từ góc độ kỹ thuật.
Vào ngày 11, 11 công ty đã được phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay như dự kiến. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư cổ phiếu Mỹ thông thường có thể đầu tư trực tiếp vào Bitcoin như cách mua bán cổ phiếu, mang lại tiềm năng tài sản gia tăng lớn cho thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, thị trường không tăng như mong đợi, mà ngược lại đã giảm, nguyên nhân chính là áp lực bán phá giá từ các nhà đầu tư sớm.
Một tổ chức đầu tư tiền điện tử lớn từ lâu đã trở thành một trong những nhà đầu tư quan trọng trong thế giới mã hóa. Tổ chức này trước đây đã cung cấp kênh đầu tư Bitcoin không có ngưỡng cho các nhà đầu tư dưới hình thức quỹ tư nhân. Do sản phẩm của họ luôn có mức giá cao hơn, đã thu hút nhiều nhà đầu tư chênh lệch giá tham gia. Vào năm 2014, tổ chức này đã tạm dừng cơ chế hoàn trả sản phẩm, dẫn đến việc các nhà đầu tư không thể hoàn trả, tạo ra tình huống "chỉ mua không bán".
Hiện nay, sản phẩm của tổ chức này đã thành công chuyển sang ETF, các nhà đầu tư ban đầu có thể bán cổ phần thông qua hình thức ETF. Những nhà đầu tư này do thu được lợi nhuận khổng lồ và không thể thanh lý trong thời gian dài, dẫn đến áp lực bán lớn. Từ vị thế nắm giữ của tổ chức này có thể thấy, việc giảm quy mô lớn bắt đầu từ ngày 11.
Áp lực bán trên thị trường hiện tại chủ yếu đến từ các nhà đầu tư sớm, không đại diện cho quan điểm tổng thể của giới mã hóa về thị trường, càng không đại diện cho thái độ của các nhà đầu tư Bitcoin ETF mới tham gia trong chu kỳ này. Thực tế, ngoài tổ chức đó, các Bitcoin ETF khác đều đang tích cực mua vào.
Nguyên nhân thị trường chịu áp lực đã rõ ràng, điểm mấu chốt là ước tính khi nào áp lực bán này sẽ kết thúc. Một ngân hàng đầu tư trước đó ước tính rằng dòng ròng ra của sản phẩm của họ sẽ đạt khoảng 3 tỷ USD. Trong báo cáo nghiên cứu mới nhất, ngân hàng đầu tư này cho rằng "Xét thấy dòng ra ròng đã đạt 4.3 tỷ USD, chúng tôi cho rằng giai đoạn chốt lời đã cơ bản hoàn thành, áp lực giảm giá đối với Bitcoin có lẽ đã cơ bản kết thúc". Ảnh hưởng từ tin tức này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD, và xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định.
Mặc dù giá cả ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều sự kiện khác nhau, nhưng logic cơ bản của thị trường bò - sự đổ vào của vốn bổ sung - là rõ ràng. ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thức mua Bitcoin tiện lợi hơn, vì vậy chúng tôi vẫn giữ vững niềm tin lớn vào sự xuất hiện của thị trường bò năm 2024.
Tháng đầu tiên của năm mới, các nhà đầu tư chứng khoán đã cảm nhận được tín hiệu tích cực, trong khi các nhà đầu tư tiền điện tử đã trải qua một khởi đầu tương đối khó khăn. Hiện tại, tính thanh khoản toàn thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ duy trì tình trạng tốt. Trong môi trường này, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ dần hấp thụ ảnh hưởng từ việc bán tháo, trở lại kênh tăng trưởng. Logic cơ bản của dòng vốn gia tăng không thay đổi, vì vậy sau khi vượt qua tháng Giêng lạnh giá này, thị trường rất có thể sẽ đón chào một mùa xuân ấm áp hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
2
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ResearchChadButBroke
· 8giờ trước
thị trường tăng sắp trở lại
Xem bản gốcTrả lời0
WhaleSurfer
· 9giờ trước
thị trường tăng đang chờ thẻ người nuôi Cá voi lướt sóng
Khởi đầu năm 2024: Chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, Bitcoin ETF chịu áp lực trong ngắn hạn sau khi được phê duyệt.
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ có một khởi đầu thuận lợi. Mặc dù sự gia tăng của các chỉ số lạm phát có thể dẫn đến việc giảm lãi suất bị trì hoãn, nhưng những dữ liệu kinh tế nổi bật đã tiếp thêm sức mạnh cho thị trường, đặc biệt là niềm tin của người tiêu dùng. Trong tháng Giêng, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, cổ phiếu công nghệ trở lại là tâm điểm của thị trường, nhưng TSL đã gặp phải sự sụt giảm lợi nhuận gộp lần đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương thể hiện tốt, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu ổn định và dao động nhẹ. Bitcoin ETF đã được phê duyệt đúng thời hạn, nhưng do áp lực bán từ các nhà đầu tư sớm, thị trường mã hóa đã chịu áp lực tạm thời. Khi áp lực bán giảm bớt, thị trường dần ổn định và xuất hiện một mức độ bật lại nhất định.
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 12 của Mỹ được công bố đầu năm đã vượt xa mong đợi, với sự gia tăng việc làm phi nông nghiệp từ khu vực tư nhân đặc biệt đáng chú ý, mang lại lợi ích đầu tiên cho các nhà đầu tư trong năm mới. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát. Chỉ số CPI của Mỹ trong tháng 12 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng cao hơn tháng trước và kỳ vọng, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù vậy, thị trường nhìn chung cho rằng khả năng tăng lãi suất là rất thấp, nhưng thời gian giảm lãi suất có thể sẽ bị trì hoãn.
Từ diễn biến trái phiếu Mỹ có thể thấy rằng thị trường đã dự đoán CPI sẽ tăng cao. Trong suốt tháng Một, trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn mười năm đã có xu hướng tăng ổn định. Dữ liệu phi nông nghiệp và CPI tăng cao phản ánh sức mạnh liên tục của nền kinh tế Mỹ. Điều này được xác nhận thêm bởi các chỉ số kinh tế khác: Chỉ số PMI tổng hợp và PMI sản xuất của Markit trong tháng Một đều vượt dự đoán, cho thấy đơn đặt hàng trong ngành sản xuất và dịch vụ tăng lên, môi trường kinh doanh của các công ty tốt. Tăng trưởng GDP hàng năm theo quý trong quý IV đạt 3.3%, vượt xa dự đoán 2%, khiến tốc độ tăng trưởng GDP cả năm đạt 2.5%.
Sự gia tăng chỉ số lòng tin của người tiêu dùng cũng xác nhận sự cải thiện của tình hình kinh tế, chỉ số lòng tin người tiêu dùng của Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Chỉ số S&P 500 đã vượt qua mức cao kỷ lục trong tháng này, vượt qua mức cao trước đó vào ngày 4 tháng 1 năm 2022. Hiện tại, trong ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ có chỉ số Nasdaq Composite chưa đạt mức cao mới, nhưng chỉ còn cách mức cao mới khoảng 5%. Đáng chú ý, chỉ số Nasdaq 100 đã đạt mức cao mới trước.
Thị trường tiền điện tử chú ý trở lại vào cổ phiếu công nghệ, Nvidia và Microsoft lập kỷ lục lịch sử mới. Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã trở thành đồng thuận của thị trường, dự kiến sẽ kéo dài trong nhiều năm hoặc thậm chí hàng chục năm. Nhìn lại năm 2023, cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ có hiệu suất ấn tượng, trở thành nguồn thu nhập vượt trội chính của thị trường.
Năm ngoái, các nhà đầu tư tổ chức ưa chuộng cổ phiếu blue-chip, và xu hướng này rõ ràng được thể hiện trong sự so sánh giữa chỉ số S&P 500 và Russell 2000. Nếu năm nay nền kinh tế Mỹ thực hiện hạ cánh mềm và tiếp tục diễn biến tốt, cổ phiếu nhỏ có thể có hiệu suất tốt hơn. Nhưng nếu không, dòng tiền có thể tiếp tục tâm lý phòng thủ của năm ngoái, duy trì chiến lược bảo thủ trong cổ phiếu blue-chip.
Điều đáng chú ý là, mặc dù Nvidia và Microsoft đạt mức cao kỷ lục, TSL lại giảm liên tục, vào ngày 25 tháng 1 còn xuất hiện một cú mở cửa thấp lớn. Điều này chủ yếu là do vị thế dẫn đầu thị trường xe điện toàn cầu của TSL đang bị thách thức. Trong quý 4 năm 2023, TSL đã giao hàng 484,5 nghìn xe, mặc dù vượt quá dự kiến, nhưng không bằng 526,4 nghìn xe điện thuần của một doanh nghiệp Trung Quốc trong cùng kỳ. Tổng lợi nhuận gộp của TSL trong năm 2023 lần đầu tiên giảm sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, và dòng tiền cũng giảm 42%.
Trong tháng Giêng, các thị trường của các quốc gia khác cũng có diễn biến tích cực, đặc biệt là Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Ấn Độ tại Mumbai đã ghi nhận mức cao kỷ lục mới; chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản gần đạt mức cao kỷ lục năm 1990; chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp hiện đang ở trạng thái đi ngang cao, không có rủi ro rõ ràng từ góc độ kỹ thuật.
Vào ngày 11, 11 công ty đã được phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay như dự kiến. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư cổ phiếu Mỹ thông thường có thể đầu tư trực tiếp vào Bitcoin như cách mua bán cổ phiếu, mang lại tiềm năng tài sản gia tăng lớn cho thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, thị trường không tăng như mong đợi, mà ngược lại đã giảm, nguyên nhân chính là áp lực bán phá giá từ các nhà đầu tư sớm.
Một tổ chức đầu tư tiền điện tử lớn từ lâu đã trở thành một trong những nhà đầu tư quan trọng trong thế giới mã hóa. Tổ chức này trước đây đã cung cấp kênh đầu tư Bitcoin không có ngưỡng cho các nhà đầu tư dưới hình thức quỹ tư nhân. Do sản phẩm của họ luôn có mức giá cao hơn, đã thu hút nhiều nhà đầu tư chênh lệch giá tham gia. Vào năm 2014, tổ chức này đã tạm dừng cơ chế hoàn trả sản phẩm, dẫn đến việc các nhà đầu tư không thể hoàn trả, tạo ra tình huống "chỉ mua không bán".
Hiện nay, sản phẩm của tổ chức này đã thành công chuyển sang ETF, các nhà đầu tư ban đầu có thể bán cổ phần thông qua hình thức ETF. Những nhà đầu tư này do thu được lợi nhuận khổng lồ và không thể thanh lý trong thời gian dài, dẫn đến áp lực bán lớn. Từ vị thế nắm giữ của tổ chức này có thể thấy, việc giảm quy mô lớn bắt đầu từ ngày 11.
Áp lực bán trên thị trường hiện tại chủ yếu đến từ các nhà đầu tư sớm, không đại diện cho quan điểm tổng thể của giới mã hóa về thị trường, càng không đại diện cho thái độ của các nhà đầu tư Bitcoin ETF mới tham gia trong chu kỳ này. Thực tế, ngoài tổ chức đó, các Bitcoin ETF khác đều đang tích cực mua vào.
Nguyên nhân thị trường chịu áp lực đã rõ ràng, điểm mấu chốt là ước tính khi nào áp lực bán này sẽ kết thúc. Một ngân hàng đầu tư trước đó ước tính rằng dòng ròng ra của sản phẩm của họ sẽ đạt khoảng 3 tỷ USD. Trong báo cáo nghiên cứu mới nhất, ngân hàng đầu tư này cho rằng "Xét thấy dòng ra ròng đã đạt 4.3 tỷ USD, chúng tôi cho rằng giai đoạn chốt lời đã cơ bản hoàn thành, áp lực giảm giá đối với Bitcoin có lẽ đã cơ bản kết thúc". Ảnh hưởng từ tin tức này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD, và xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định.
Mặc dù giá cả ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều sự kiện khác nhau, nhưng logic cơ bản của thị trường bò - sự đổ vào của vốn bổ sung - là rõ ràng. ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thức mua Bitcoin tiện lợi hơn, vì vậy chúng tôi vẫn giữ vững niềm tin lớn vào sự xuất hiện của thị trường bò năm 2024.
Tháng đầu tiên của năm mới, các nhà đầu tư chứng khoán đã cảm nhận được tín hiệu tích cực, trong khi các nhà đầu tư tiền điện tử đã trải qua một khởi đầu tương đối khó khăn. Hiện tại, tính thanh khoản toàn thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ duy trì tình trạng tốt. Trong môi trường này, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ dần hấp thụ ảnh hưởng từ việc bán tháo, trở lại kênh tăng trưởng. Logic cơ bản của dòng vốn gia tăng không thay đổi, vì vậy sau khi vượt qua tháng Giêng lạnh giá này, thị trường rất có thể sẽ đón chào một mùa xuân ấm áp hơn.
người nuôi Cá voi lướt sóng