Quan sát thị trường: Nhiệt độ vốn giảm, rủi ro dao động cao tăng
Gần đây, tình hình vĩ mô có xu hướng ấm lên, phát ngôn hòa hoãn về thương mại của Trump cùng với việc lạm phát hạ nhiệt đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang suy yếu, dòng tiền vào stablecoin và ETF liên tục giảm, lượng mua mới rõ ràng không đủ. Mặc dù giá Bitcoin vẫn đang tăng, nhưng các chỉ số như vốn, chênh lệch ngoài sàn, ETF đang đồng loạt hạ nhiệt, rủi ro điều chỉnh đang gia tăng.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, khuyến nghị các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phòng thủ, chú ý đến mức hỗ trợ của Bitcoin quanh 100.000 USD và nhịp điều chỉnh của Ethereum, xem xét việc giảm bớt các tài sản Beta cao khi giá tăng.
Phân tích môi trường vĩ mô
Gần đây, biến động trong tình hình thương mại và dữ liệu CPI đã dẫn đến sự bất ổn ngắn hạn trên thị trường. Mặc dù cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng cũng làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng thêm các hạn chế từ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu bộc lộ rủi ro thanh khoản hệ thống.
Dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính
Về dòng tiền bên ngoài, trong tuần này dòng tiền ETF đã vào 609 triệu USD, nhưng lượng dòng tiền đang tiếp tục giảm. Trong tuần này, stablecoin đã phát hành thêm 877 triệu USD, trung bình mỗi ngày phát hành 112 triệu USD, mức phát hành ở mức thấp. Chênh lệch stablecoin trên thị trường OTC tiếp tục giảm, phản ánh tâm lý bên ngoài đang yếu đi.
Kỹ thuật Bitcoin đang trong khoảng dao động tăng, các mã trên 100.000 USD được củng cố. Xu hướng của Ethereum yếu hơn Bitcoin, ETH/BTC đã giảm xuống trong tuần này, vốn liên tục trở lại với Bitcoin. Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng, có thể báo hiệu việc hoàn thành đáy tạm thời.
Phân tích tác động của dữ liệu việc làm ADP đến giá Bitcoin
Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt quá kỳ vọng một cách đáng kể, xác suất Bitcoin tăng trong vòng 7 ngày đạt 94%, với mức tăng trung bình 6.8%. Điều này có thể do việc làm mạnh mẽ được coi là tín hiệu phục hồi kinh tế, làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, tính đàn hồi giá của Bitcoin đối với các chỉ số vĩ mô đơn lẻ là tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi ADP vượt kỳ vọng 1%, Bitcoin chỉ tăng trung bình khoảng 0,06%. Do đó, ADP có thể được coi là một chỉ số cảm xúc hỗ trợ, nhưng ảnh hưởng riêng lẻ của nó không đủ để quyết định xu hướng của Bitcoin. Xu hướng thực tế cần được đánh giá dựa trên tín hiệu chính sách vĩ mô và các sự kiện thúc đẩy riêng của tiền điện tử.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin trong tuần này tăng nhẹ lên 2112.56 tỷ USD, nhưng lượng phát hành mới chỉ đạt 8.77 triệu USD, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 1.25 triệu USD, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng tiền vào rõ ràng đang chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn quan sát, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có thể yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
Lưu lượng ròng vào ETF Bitcoin đã chậm lại trong ba tuần liên tiếp, tuần này chỉ đạt 609 triệu USD. Ảnh hưởng biên của dòng vốn đã giảm đáng kể, mặc dù giá vẫn trong kênh tăng, nhưng có sự phân kỳ với nền tảng dòng vốn, cho thấy có nguy cơ thiếu sức tăng và điều chỉnh.
Giá chênh lệch ngoài sàn tiếp tục giảm xuống dưới nước, tạo thành sự phân kỳ với giá, cho thấy dòng tiền ngoài sàn đang suy yếu, động lực mới trên thị trường đang yếu. Xu hướng này nhất quán với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng tiền vào ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn tranh giành tồn kho.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng từ 10.18 đến 10.4 triệu USD đã Tăng 1.72%, cho thấy khu vực này dần hình thành sự đồng thuận của thị trường, có sự hỗ trợ mạnh mẽ. Tuy nhiên, trong bối cảnh nguồn vốn hiện tại đang yếu, khu vực này cũng có thể trở thành vùng kháng cự ngắn hạn.
Cấu trúc địa chỉ nắm giữ tiền phản ánh sự khác biệt trong chiến lược của các nhà đầu tư với quy mô khác nhau: địa chỉ lớn thể hiện sự thận trọng, địa chỉ quy mô trung bình có tính giao dịch cao, trong khi địa chỉ nhỏ duy trì việc gia tăng đều đặn. Nhìn chung, thị trường đang ở giai đoạn quan sát và chơi cược.
Về mặt kỹ thuật, Bitcoin hiện đang dao động gần 100.000 USD trong gần 8 ngày. Biểu đồ 4 giờ cho thấy các chỉ số đã được điều chỉnh, có khả năng tăng lên hơn nữa. Tuy nhiên, xét đến việc dữ liệu tài chính gần đây có sự sai lệch, nếu không có tin tức tích cực đáng kể, có thể sẽ xảy ra sự suy yếu lực đẩy sau lần tăng này.
Tóm lại, tín hiệu tăng trưởng của thị trường hiện tại trái ngược với sự suy yếu của dòng tiền, rủi ro cấu trúc đang tích lũy. Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác và chú ý đến rủi ro điều chỉnh có thể xảy ra do biến động cao.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nhiệt độ vốn giảm tốc, Bitcoin 100.000 USD có thể đối mặt với rủi ro pullback
Quan sát thị trường: Nhiệt độ vốn giảm, rủi ro dao động cao tăng
Gần đây, tình hình vĩ mô có xu hướng ấm lên, phát ngôn hòa hoãn về thương mại của Trump cùng với việc lạm phát hạ nhiệt đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang suy yếu, dòng tiền vào stablecoin và ETF liên tục giảm, lượng mua mới rõ ràng không đủ. Mặc dù giá Bitcoin vẫn đang tăng, nhưng các chỉ số như vốn, chênh lệch ngoài sàn, ETF đang đồng loạt hạ nhiệt, rủi ro điều chỉnh đang gia tăng.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, khuyến nghị các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phòng thủ, chú ý đến mức hỗ trợ của Bitcoin quanh 100.000 USD và nhịp điều chỉnh của Ethereum, xem xét việc giảm bớt các tài sản Beta cao khi giá tăng.
Phân tích môi trường vĩ mô
Gần đây, biến động trong tình hình thương mại và dữ liệu CPI đã dẫn đến sự bất ổn ngắn hạn trên thị trường. Mặc dù cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng cũng làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng thêm các hạn chế từ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu bộc lộ rủi ro thanh khoản hệ thống.
Dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính
Về dòng tiền bên ngoài, trong tuần này dòng tiền ETF đã vào 609 triệu USD, nhưng lượng dòng tiền đang tiếp tục giảm. Trong tuần này, stablecoin đã phát hành thêm 877 triệu USD, trung bình mỗi ngày phát hành 112 triệu USD, mức phát hành ở mức thấp. Chênh lệch stablecoin trên thị trường OTC tiếp tục giảm, phản ánh tâm lý bên ngoài đang yếu đi.
Kỹ thuật Bitcoin đang trong khoảng dao động tăng, các mã trên 100.000 USD được củng cố. Xu hướng của Ethereum yếu hơn Bitcoin, ETH/BTC đã giảm xuống trong tuần này, vốn liên tục trở lại với Bitcoin. Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng, có thể báo hiệu việc hoàn thành đáy tạm thời.
Phân tích tác động của dữ liệu việc làm ADP đến giá Bitcoin
Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt quá kỳ vọng một cách đáng kể, xác suất Bitcoin tăng trong vòng 7 ngày đạt 94%, với mức tăng trung bình 6.8%. Điều này có thể do việc làm mạnh mẽ được coi là tín hiệu phục hồi kinh tế, làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, tính đàn hồi giá của Bitcoin đối với các chỉ số vĩ mô đơn lẻ là tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi ADP vượt kỳ vọng 1%, Bitcoin chỉ tăng trung bình khoảng 0,06%. Do đó, ADP có thể được coi là một chỉ số cảm xúc hỗ trợ, nhưng ảnh hưởng riêng lẻ của nó không đủ để quyết định xu hướng của Bitcoin. Xu hướng thực tế cần được đánh giá dựa trên tín hiệu chính sách vĩ mô và các sự kiện thúc đẩy riêng của tiền điện tử.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin trong tuần này tăng nhẹ lên 2112.56 tỷ USD, nhưng lượng phát hành mới chỉ đạt 8.77 triệu USD, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 1.25 triệu USD, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng tiền vào rõ ràng đang chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn quan sát, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có thể yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
Lưu lượng ròng vào ETF Bitcoin đã chậm lại trong ba tuần liên tiếp, tuần này chỉ đạt 609 triệu USD. Ảnh hưởng biên của dòng vốn đã giảm đáng kể, mặc dù giá vẫn trong kênh tăng, nhưng có sự phân kỳ với nền tảng dòng vốn, cho thấy có nguy cơ thiếu sức tăng và điều chỉnh.
Giá chênh lệch ngoài sàn tiếp tục giảm xuống dưới nước, tạo thành sự phân kỳ với giá, cho thấy dòng tiền ngoài sàn đang suy yếu, động lực mới trên thị trường đang yếu. Xu hướng này nhất quán với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng tiền vào ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn tranh giành tồn kho.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng từ 10.18 đến 10.4 triệu USD đã Tăng 1.72%, cho thấy khu vực này dần hình thành sự đồng thuận của thị trường, có sự hỗ trợ mạnh mẽ. Tuy nhiên, trong bối cảnh nguồn vốn hiện tại đang yếu, khu vực này cũng có thể trở thành vùng kháng cự ngắn hạn.
Cấu trúc địa chỉ nắm giữ tiền phản ánh sự khác biệt trong chiến lược của các nhà đầu tư với quy mô khác nhau: địa chỉ lớn thể hiện sự thận trọng, địa chỉ quy mô trung bình có tính giao dịch cao, trong khi địa chỉ nhỏ duy trì việc gia tăng đều đặn. Nhìn chung, thị trường đang ở giai đoạn quan sát và chơi cược.
Về mặt kỹ thuật, Bitcoin hiện đang dao động gần 100.000 USD trong gần 8 ngày. Biểu đồ 4 giờ cho thấy các chỉ số đã được điều chỉnh, có khả năng tăng lên hơn nữa. Tuy nhiên, xét đến việc dữ liệu tài chính gần đây có sự sai lệch, nếu không có tin tức tích cực đáng kể, có thể sẽ xảy ra sự suy yếu lực đẩy sau lần tăng này.
Tóm lại, tín hiệu tăng trưởng của thị trường hiện tại trái ngược với sự suy yếu của dòng tiền, rủi ro cấu trúc đang tích lũy. Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác và chú ý đến rủi ro điều chỉnh có thể xảy ra do biến động cao.