Giá Ethereum vượt 2,827 đô la, đạt mức cao nhất trong 15 tuần, 1.8 tỷ đô la vị thế Short đối mặt với rủi ro thanh lý
Vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, giá Ethereum đã mạnh mẽ vượt qua 2.827 đô la, đạt mức cao nhất trong 15 tuần. Đằng sau biến động giá này là một cơn bão thanh lý tiềm ẩn liên quan đến vị thế Short trị giá 1,8 tỷ đô la. Trong diễn biến thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết giao dịch của một nhà đầu tư bí ẩn trở thành manh mối quan trọng để giải mã tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai thao tác chính xác trong vòng 44 ngày:
Ngày 27 tháng 4: Mua 30.000 ETH với giá trung bình 1.830 USD, tổng đầu tư 54,9 triệu USD;
Ngày 27 tháng 5: Bán số lượng ETH bằng giá 2,621 đô la, thu lợi 23,73 triệu đô la, tỷ suất lợi nhuận 43%;
Ngày 10 tháng 6: Một lần nữa bán 30.000 ETH với giá 82,76 triệu đô la, khóa lợi nhuận 7,3 triệu đô la, tổng lợi nhuận đạt 31 triệu đô la.
Hành động này không phải là trường hợp cá biệt. Dữ liệu cho thấy hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý (OI) lần đầu tiên vượt mốc 40 tỷ USD, tỷ lệ đòn bẩy thị trường đang gần đến điểm giới hạn. Phân bố tính thanh khoản hiện tại đang thể hiện sự cân bằng tinh tế: gần 2.600 USD tập trung 2 tỷ USD rủi ro thanh lý vị thế Long, trong khi trên 2.900 USD tiềm ẩn 1,8 tỷ USD rủi ro phá sản vị thế Short. Tình thế đối kháng giữa Long và Short này giống như một phiên bản của thị trường CDO trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, bất kỳ sự bứt phá nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.
Giá cả tăng lên, trong khi hệ sinh thái Ethereum đang trải qua sự biến đổi cấu trúc. Số địa chỉ hoạt động độc lập trong quý 2 đã tăng vọt 70%, đạt đỉnh 16.4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong đó, mạng Base chiếm 72.81% (11.29 triệu địa chỉ), vượt xa mạng chính Ethereum với 14.8% (2.23 triệu địa chỉ). Mô hình "chuỗi vệ tinh thúc đẩy mạng chính" này rất khác với logic phát triển của đợt sốt DeFi sớm.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần DeFi với TVL 66 tỷ USD, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đã bộc lộ những lo ngại.
Phí giao dịch mạng trong 30 ngày chỉ 4,330 triệu USD, giảm 90% so với trước khi nâng cấp;
Lợi suất hàng năm từ việc staking vẫn duy trì ở mức 3.12%, thấp hơn so với các chuỗi cạnh tranh khác;
Sự xem xét của cơ quan quản lý đã dẫn đến việc rút ròng 369 triệu USD khỏi quỹ ETF ETH trong 8 ngày liên tiếp, niềm tin của tổ chức bị ảnh hưởng.
Dữ liệu trên chuỗi phản ánh sự thay đổi hành vi của người nắm giữ: tỷ lệ địa chỉ nắm giữ lâu dài giảm từ 63% xuống 55%, trong khi lượng bán ra của người nắm giữ ngắn hạn tăng 47%. Điều này cho thấy lợi ích từ việc nâng cấp công nghệ chưa được truyền đạt đầy đủ đến người nắm giữ, sự phát triển của hệ sinh thái có thể làm loãng giá trị.
Thị trường sản phẩm phái sinh đang có nhiều biến động, hợp đồng tương lai ETH chưa thanh toán đã vượt qua mốc 40 tỷ USD, đánh dấu mức cao kỷ lục trong lịch sử, cho thấy tỷ lệ đòn bẩy của thị trường đang tăng. Dữ liệu thanh lý tiết lộ mức độ kịch tính của cuộc chơi tài chính:
Khoảng 2,600-2,665 đô la có rủi ro thanh lý mạnh của vị thế Long 2 tỷ đô la;
Hơn 2,900 đô la có 1.8 tỷ vị thế Short đang đối mặt với việc thanh lý;
Tỷ lệ hợp đồng tương lai Ethereum của CME là 9%, so với mức 24% của Bitcoin, sự tham gia của các tổ chức vẫn chưa đủ.
Từ góc độ kỹ thuật, tình hình hiện tại đang thể hiện các đặc điểm sau:
Dải Bollinger trên biểu đồ ngày đã thu hẹp xuống 5%, mức thấp nhất trong thời gian gần đây, cho thấy có thể sắp có sự bứt phá;
Chỉ báo tuần cho thấy sự mâu thuẫn: Giá ổn định trên đường trung bình quan trọng, nhưng chỉ báo động lượng xuất hiện sự phân kỳ;
2,800 USD trở thành ngưỡng phân chia giữa vị thế Long và vị thế Short, sự bứt phá có thể mở ra không gian từ 3,200-3,500 USD, nếu không có thể điều chỉnh về mức hỗ trợ 2,500 USD.
Về các yếu tố vĩ mô, tình hình địa chính trị và kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tạo thành ảnh hưởng kép. Thị trường đã có kỳ vọng cao về việc giảm lãi suất vào năm 2025, nếu con đường thực tế lệch lạc, thị trường tiền điện tử có thể là nơi đầu tiên chịu ảnh hưởng. Đồng thời, có phân tích cảnh báo rằng nếu khái niệm tài sản thế giới thực (RWA) không được hiện thực hóa trong quý III, Ethereum có thể phải đối mặt với sự điều chỉnh đáng kể về giá trị thị trường.
Trong tương lai, Ethereum đang đối mặt với nhiều thách thức quan trọng:
Tối ưu hóa cơ chế staking thông qua đề xuất kỹ thuật, giảm bớt áp lực thanh khoản;
Khám phá mô hình giá trị sinh thái Layer2 hồi phục lại mạng chính;
Tìm kiếm cách vượt qua rào cản quy định, mở đường cho việc vào cuộc của vốn tổ chức.
Các nhà phân tích thị trường dự đoán rằng, nếu vượt qua ngưỡng kháng cự 2,800 USD, Ethereum có thể khởi động một đợt tăng giá mới lên 5,232 USD. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác rằng, tình hình hiện tại vẫn chủ yếu bị chi phối bởi đòn bẩy, việc thanh lý vị thế Short trị giá 1.8 tỷ USD có thể trở thành chất xúc tác quan trọng. Thị trường cuối cùng sẽ kiểm tra ai có thể nắm bắt xu hướng, ai sẽ gặp rủi ro trong sự biến động.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum phá vỡ 2827 USD tạo mức cao nhất 15 tuần mới 18 tỷ vị thế Short đối mặt với rủi ro thanh lý
Giá Ethereum vượt 2,827 đô la, đạt mức cao nhất trong 15 tuần, 1.8 tỷ đô la vị thế Short đối mặt với rủi ro thanh lý
Vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, giá Ethereum đã mạnh mẽ vượt qua 2.827 đô la, đạt mức cao nhất trong 15 tuần. Đằng sau biến động giá này là một cơn bão thanh lý tiềm ẩn liên quan đến vị thế Short trị giá 1,8 tỷ đô la. Trong diễn biến thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết giao dịch của một nhà đầu tư bí ẩn trở thành manh mối quan trọng để giải mã tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai thao tác chính xác trong vòng 44 ngày:
Hành động này không phải là trường hợp cá biệt. Dữ liệu cho thấy hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý (OI) lần đầu tiên vượt mốc 40 tỷ USD, tỷ lệ đòn bẩy thị trường đang gần đến điểm giới hạn. Phân bố tính thanh khoản hiện tại đang thể hiện sự cân bằng tinh tế: gần 2.600 USD tập trung 2 tỷ USD rủi ro thanh lý vị thế Long, trong khi trên 2.900 USD tiềm ẩn 1,8 tỷ USD rủi ro phá sản vị thế Short. Tình thế đối kháng giữa Long và Short này giống như một phiên bản của thị trường CDO trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, bất kỳ sự bứt phá nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.
Giá cả tăng lên, trong khi hệ sinh thái Ethereum đang trải qua sự biến đổi cấu trúc. Số địa chỉ hoạt động độc lập trong quý 2 đã tăng vọt 70%, đạt đỉnh 16.4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong đó, mạng Base chiếm 72.81% (11.29 triệu địa chỉ), vượt xa mạng chính Ethereum với 14.8% (2.23 triệu địa chỉ). Mô hình "chuỗi vệ tinh thúc đẩy mạng chính" này rất khác với logic phát triển của đợt sốt DeFi sớm.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần DeFi với TVL 66 tỷ USD, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đã bộc lộ những lo ngại.
Dữ liệu trên chuỗi phản ánh sự thay đổi hành vi của người nắm giữ: tỷ lệ địa chỉ nắm giữ lâu dài giảm từ 63% xuống 55%, trong khi lượng bán ra của người nắm giữ ngắn hạn tăng 47%. Điều này cho thấy lợi ích từ việc nâng cấp công nghệ chưa được truyền đạt đầy đủ đến người nắm giữ, sự phát triển của hệ sinh thái có thể làm loãng giá trị.
Thị trường sản phẩm phái sinh đang có nhiều biến động, hợp đồng tương lai ETH chưa thanh toán đã vượt qua mốc 40 tỷ USD, đánh dấu mức cao kỷ lục trong lịch sử, cho thấy tỷ lệ đòn bẩy của thị trường đang tăng. Dữ liệu thanh lý tiết lộ mức độ kịch tính của cuộc chơi tài chính:
Từ góc độ kỹ thuật, tình hình hiện tại đang thể hiện các đặc điểm sau:
Về các yếu tố vĩ mô, tình hình địa chính trị và kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tạo thành ảnh hưởng kép. Thị trường đã có kỳ vọng cao về việc giảm lãi suất vào năm 2025, nếu con đường thực tế lệch lạc, thị trường tiền điện tử có thể là nơi đầu tiên chịu ảnh hưởng. Đồng thời, có phân tích cảnh báo rằng nếu khái niệm tài sản thế giới thực (RWA) không được hiện thực hóa trong quý III, Ethereum có thể phải đối mặt với sự điều chỉnh đáng kể về giá trị thị trường.
Trong tương lai, Ethereum đang đối mặt với nhiều thách thức quan trọng:
Các nhà phân tích thị trường dự đoán rằng, nếu vượt qua ngưỡng kháng cự 2,800 USD, Ethereum có thể khởi động một đợt tăng giá mới lên 5,232 USD. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác rằng, tình hình hiện tại vẫn chủ yếu bị chi phối bởi đòn bẩy, việc thanh lý vị thế Short trị giá 1.8 tỷ USD có thể trở thành chất xúc tác quan trọng. Thị trường cuối cùng sẽ kiểm tra ai có thể nắm bắt xu hướng, ai sẽ gặp rủi ro trong sự biến động.