Phân tích toàn diện về hệ thống quản lý tài sản ảo tại Dubai: Con đường tuân thủ RWA
Cấu trúc quản lý tài sản ảo và các tổ chức cốt lõi
Cơ quan quản lý chủ đạo
Cục Quản lý Tài sản Ảo Dubai (VARA) được thành lập vào tháng 3 năm 2022, chịu trách nhiệm quản lý luật pháp về tiền điện tử tại Dubai. Cơ quan này sẽ giám sát việc phát hành, cung cấp và công bố tài sản ảo và NFT, đồng thời hợp tác với Ngân hàng Trung ương UAE và các cơ quan liên bang khác để xây dựng các chính sách và chiến lược liên quan.
Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) là cơ quan quản lý của Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC). DFSA đã thực hiện chế độ mã thông báo tiền điện tử vào ngày 1 tháng 11 năm 2022, nhằm bảo vệ toàn diện người dùng của các dịch vụ tài chính liên quan đến tiền điện tử.
Hai cơ quan lớn này chịu trách nhiệm về các loại giấy phép và lĩnh vực kinh doanh khác nhau.
Tổng quan về khung quy định
Khung VARA bao gồm các luật pháp, quy định, cẩm nang quy tắc, hướng dẫn và tài liệu liên quan. DFSA thì có hệ thống quản lý độc đáo của riêng nó.
Các yêu cầu quản lý cụ thể của VARA
Phê duyệt trước khi phát hành
Yêu cầu cấp phép bắt buộc: Việc phát hành ARVA thuộc loại hình quản lý cao nhất, nhà phát hành phải có giấy phép phát hành VA của VARA.
Phê duyệt tài sản đơn lẻ: VASP được VARA cấp phép phải có sự chấp thuận của VARA trước khi phát hành từng ARVA.
Yêu cầu về tài sản dự trữ:
Phải giữ đủ tài sản dự trữ
Tài sản dự trữ cần được lưu giữ bởi người quản lý có giấy phép, độc lập với tài sản của VASP.
Tài sản dự trữ không được thế chấp hoặc đặt gánh nặng quyền sở hữu.
Đảm bảo tài sản dự trữ được tách biệt về mặt pháp lý với các tài sản khác
yêu cầu tiết lộ thông tin
Bản cáo bạch tiết lộ:
Trước khi phát hành, phải công bố white paper, ngoài việc đáp ứng các yêu cầu công bố tài sản ảo chung, ARVA còn cần phải đáp ứng các yêu cầu công bố bổ sung, bao gồm chính sách duy trì giá trị, chi tiết tài sản tham chiếu, quản lý tài sản dự trữ, v.v.
Tiết lộ liên tục:
Ít nhất mỗi tháng công khai thông tin về số lượng và giá trị ARVA đang lưu hành trên trang web, giá trị và cấu trúc tài sản dự trữ.
Yêu cầu vốn
Các VASP được cấp phép phát hành ARVA phải duy trì vốn thực không thấp hơn mức cao hơn trong hai mức sau:
250 triệu dirham
2% giá trị thị trường trung bình của tài sản dự trữ trong 24 tháng qua
Tính hợp pháp của việc chuyển nhượng quyền sở hữu
Nếu ARVA đại diện cho quyền sở hữu trực tiếp RWA, người phát hành phải đảm bảo:
Quyền sở hữu được thiết lập hợp pháp, quyền sở hữu RWA được chuyển đồng bộ khi chuyển giao token
Tuân thủ yêu cầu thanh toán pháp lý cho giao dịch RWA
Cơ chế đổi lại
Phải cho phép người nắm giữ quy đổi bằng dirham hoặc các hình thức tương đương khác được công bố trong bản trắng.
Yêu cầu rút tiền phải được xử lý trong thời gian hợp lý và không thu phí.
Kiểm toán và báo cáo
Chỉ định một bên kiểm toán độc lập và thông báo cho VARA
Ban giám đốc cần nộp chứng nhận độ chính xác của kiểm toán cho VARA
Thực hiện kiểm toán độc lập đối với ARVA lưu thông và tài sản dự trữ 6 tháng một lần
Sự tuân thủ nhiều quy tắc
Nhà phát hành cũng cần tuân thủ các yêu cầu liên quan đến nhiều quy tắc hướng dẫn như công ty, Sự tuân thủ và quản lý rủi ro, công nghệ và thông tin, hành vi thị trường, v.v.
Tin tức về sự tuân thủ DFSA
DFSA sẽ phát hành "Hướng dẫn về Sandbox Quy định Token hóa" vào ngày 17 tháng 3 năm 2025, đưa việc token hóa RWA vào hệ thống quản lý tài chính chính thống. Quy trình tham gia Sandbox được chia thành hai giai đoạn:
Nộp văn bản bày tỏ ý định:
Điều kiện đăng ký: Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực token hóa
Thời gian đăng ký: 2025.3.17-2025.4.24
Đánh giá DFSA: Kiểm tra sơ bộ tính tuân thủ của doanh nghiệp
Giấy phép thử nghiệm đổi mới (Cohort Tokenisation ITL):
Cần hoàn thành quy trình ủy quyền DFSA để có thể tham gia chương trình này.
Kết luận
Dubai thông qua hai cơ quan quản lý VARA và DFSA, đã xây dựng một hệ thống quản lý tài sản ảo toàn diện. Hệ thống này cung cấp một lộ trình tuân thủ rõ ràng cho các dự án toàn cầu, hứa hẹn sẽ thúc đẩy sự phát triển khỏe mạnh của các sản phẩm tài chính đổi mới như RWA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giải thích toàn diện về hệ thống quản lý tài sản ảo tại Dubai: VARA và DFSA dẫn đầu trong việc tuân thủ RWA
Phân tích toàn diện về hệ thống quản lý tài sản ảo tại Dubai: Con đường tuân thủ RWA
Cấu trúc quản lý tài sản ảo và các tổ chức cốt lõi
Cơ quan quản lý chủ đạo
Cục Quản lý Tài sản Ảo Dubai (VARA) được thành lập vào tháng 3 năm 2022, chịu trách nhiệm quản lý luật pháp về tiền điện tử tại Dubai. Cơ quan này sẽ giám sát việc phát hành, cung cấp và công bố tài sản ảo và NFT, đồng thời hợp tác với Ngân hàng Trung ương UAE và các cơ quan liên bang khác để xây dựng các chính sách và chiến lược liên quan.
Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) là cơ quan quản lý của Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC). DFSA đã thực hiện chế độ mã thông báo tiền điện tử vào ngày 1 tháng 11 năm 2022, nhằm bảo vệ toàn diện người dùng của các dịch vụ tài chính liên quan đến tiền điện tử.
Hai cơ quan lớn này chịu trách nhiệm về các loại giấy phép và lĩnh vực kinh doanh khác nhau.
Tổng quan về khung quy định
Khung VARA bao gồm các luật pháp, quy định, cẩm nang quy tắc, hướng dẫn và tài liệu liên quan. DFSA thì có hệ thống quản lý độc đáo của riêng nó.
Các yêu cầu quản lý cụ thể của VARA
Phê duyệt trước khi phát hành
Yêu cầu cấp phép bắt buộc: Việc phát hành ARVA thuộc loại hình quản lý cao nhất, nhà phát hành phải có giấy phép phát hành VA của VARA.
Phê duyệt tài sản đơn lẻ: VASP được VARA cấp phép phải có sự chấp thuận của VARA trước khi phát hành từng ARVA.
Yêu cầu về tài sản dự trữ:
yêu cầu tiết lộ thông tin
Bản cáo bạch tiết lộ: Trước khi phát hành, phải công bố white paper, ngoài việc đáp ứng các yêu cầu công bố tài sản ảo chung, ARVA còn cần phải đáp ứng các yêu cầu công bố bổ sung, bao gồm chính sách duy trì giá trị, chi tiết tài sản tham chiếu, quản lý tài sản dự trữ, v.v.
Tiết lộ liên tục: Ít nhất mỗi tháng công khai thông tin về số lượng và giá trị ARVA đang lưu hành trên trang web, giá trị và cấu trúc tài sản dự trữ.
Yêu cầu vốn
Các VASP được cấp phép phát hành ARVA phải duy trì vốn thực không thấp hơn mức cao hơn trong hai mức sau:
Tính hợp pháp của việc chuyển nhượng quyền sở hữu
Nếu ARVA đại diện cho quyền sở hữu trực tiếp RWA, người phát hành phải đảm bảo:
Cơ chế đổi lại
Kiểm toán và báo cáo
Sự tuân thủ nhiều quy tắc
Nhà phát hành cũng cần tuân thủ các yêu cầu liên quan đến nhiều quy tắc hướng dẫn như công ty, Sự tuân thủ và quản lý rủi ro, công nghệ và thông tin, hành vi thị trường, v.v.
Tin tức về sự tuân thủ DFSA
DFSA sẽ phát hành "Hướng dẫn về Sandbox Quy định Token hóa" vào ngày 17 tháng 3 năm 2025, đưa việc token hóa RWA vào hệ thống quản lý tài chính chính thống. Quy trình tham gia Sandbox được chia thành hai giai đoạn:
Nộp văn bản bày tỏ ý định:
Giấy phép thử nghiệm đổi mới (Cohort Tokenisation ITL): Cần hoàn thành quy trình ủy quyền DFSA để có thể tham gia chương trình này.
Kết luận
Dubai thông qua hai cơ quan quản lý VARA và DFSA, đã xây dựng một hệ thống quản lý tài sản ảo toàn diện. Hệ thống này cung cấp một lộ trình tuân thủ rõ ràng cho các dự án toàn cầu, hứa hẹn sẽ thúc đẩy sự phát triển khỏe mạnh của các sản phẩm tài chính đổi mới như RWA.