Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi bật lên
Token hóa tài sản thực (RWA) là một lĩnh vực được mong đợi, nhưng hiện tại vẫn chưa thể hiện đầy đủ tiềm năng kết nối với tài sản hàng nghìn tỷ của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ là 24 tỷ USD, ngay cả khi đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay vẫn còn ở giai đoạn khởi đầu. Khi nhiều loại tài sản hơn được token hóa trong tương lai, RWA có khả năng bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong giai đoạn quan trọng này, Aptos thể hiện sự nổi bật. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị tài sản thực khóa trên chuỗi (TVL) của nó đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Với sự gia nhập của các dự án mới, Aptos có thể chiếm ưu thế trong giai đoạn tiếp theo của cuộc cạnh tranh RWA.
Tín dụng tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại
Tín dụng tư nhân, chiếm 58% tài sản của RWA, là loại tài sản được theo dõi chặt chẽ nhất, tiếp theo là Kho bạc Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân tồn tại chủ yếu dưới dạng on-chain, nhưng hầu hết chúng thiếu thanh khoản giao dịch. Mặt khác, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các stablecoin có lãi suất, có các đặc điểm lợi nhuận tương tự.
Tín dụng tư nhân chỉ việc cho vay giữa các tổ chức hoặc nhà đầu tư không phải ngân hàng cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao, nhưng cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và các rào cản gia nhập.
Giao thức mã hóa phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, loại bỏ các bước trung gian để giảm chi phí và nâng cao tính minh bạch của quỹ cho vay và hiệu suất tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoại tuyến. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp nhỏ và vừa hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực thông qua việc ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản bảo đảm, xây dựng kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm, cũng như xem xét tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, ánh xạ một hoặc nhiều khoản vay thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu token bao gồm nhận dạng ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản bảo đảm và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và hoàn trả trước hạn hoặc chuyển nhượng ngang hàng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thành lập thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo làm bên ủy thác theo pháp luật. Tất cả các nhà đầu tư phải hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi làm rõ rằng token là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành token và huy động vốn
Hiện thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn tất xác minh KYC, họ sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và định kỳ nhận lại vốn gốc và lãi.
5. Phân bổ lợi nhuận và thanh toán tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được bên phát hành thu nhận sau đó chuyển vào thực thể mục đích đặc biệt, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động phân chia lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ tự động hoàn trả vốn gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos như một chuỗi công khai thế hệ mới, có kiến trúc công nghệ cung cấp lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA:
Thông lượng cao và độ trễ thấp: Thông lượng lý thuyết có thể đạt 150.000 TPS, môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS. Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ 650 mili giây, hỗ trợ thanh toán tức thì.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch trung bình dưới 0,01 đô la, thuận lợi cho các hoạt động trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép tối ưu hóa độc lập từng lớp, phù hợp với nhu cầu quản lý tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao khả năng cạnh tranh trong lĩnh vực RWA thông qua việc hợp tác với các gã khổng lồ tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác với các tổ chức: Giới thiệu các sản phẩm RWA từ nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng, như USDY của Ondo Finance và mã thông báo BENJI của Franklin Templeton.
Thân thiện với quy định: Tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản, đáp ứng các yêu cầu tuân thủ. Được tiểu bang Wyoming chọn là chuỗi ứng cử viên có điểm kỹ thuật cao nhất cho dự án stablecoin WYST.
Định vị thị trường mới nổi: Cung cấp giải pháp tài chính đa dạng cho thị trường mới nổi và các khu vực cụ thể thông qua giao thức Pact, chẳng hạn như các sản phẩm thuộc系列 BSFG bao phủ nhiều lĩnh vực như cho vay tiêu dùng thị trường mới nổi, cho vay thế chấp và tài chính cho doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Tóm tắt
Sự trỗi dậy nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và bố trí hệ sinh thái của mình. Đến tháng 6 năm 2025, TVL RWA của nó đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong số các chuỗi công khai. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Phí thấp và xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, việc tích hợp trong tương lai với các dự án DeFi có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó.
Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các nhà đầu tư tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc tối ưu hóa môi trường quản lý và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos có khả năng đạt thêm 500 triệu USD RWA TVL vào năm 2026, thể hiện tiềm năng tăng trưởng liên tục trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Aptos tạo ra hệ sinh thái RWA mới, sự trỗi dậy của tín dụng bán riêng tư thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số tài sản on-chain.
Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi bật lên
Token hóa tài sản thực (RWA) là một lĩnh vực được mong đợi, nhưng hiện tại vẫn chưa thể hiện đầy đủ tiềm năng kết nối với tài sản hàng nghìn tỷ của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ là 24 tỷ USD, ngay cả khi đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay vẫn còn ở giai đoạn khởi đầu. Khi nhiều loại tài sản hơn được token hóa trong tương lai, RWA có khả năng bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong giai đoạn quan trọng này, Aptos thể hiện sự nổi bật. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị tài sản thực khóa trên chuỗi (TVL) của nó đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Với sự gia nhập của các dự án mới, Aptos có thể chiếm ưu thế trong giai đoạn tiếp theo của cuộc cạnh tranh RWA.
Tín dụng tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại
Tín dụng tư nhân, chiếm 58% tài sản của RWA, là loại tài sản được theo dõi chặt chẽ nhất, tiếp theo là Kho bạc Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân tồn tại chủ yếu dưới dạng on-chain, nhưng hầu hết chúng thiếu thanh khoản giao dịch. Mặt khác, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các stablecoin có lãi suất, có các đặc điểm lợi nhuận tương tự.
Tín dụng tư nhân chỉ việc cho vay giữa các tổ chức hoặc nhà đầu tư không phải ngân hàng cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao, nhưng cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và các rào cản gia nhập.
Giao thức mã hóa phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, loại bỏ các bước trung gian để giảm chi phí và nâng cao tính minh bạch của quỹ cho vay và hiệu suất tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoại tuyến. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp nhỏ và vừa hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực thông qua việc ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản bảo đảm, xây dựng kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm, cũng như xem xét tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, ánh xạ một hoặc nhiều khoản vay thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu token bao gồm nhận dạng ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản bảo đảm và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và hoàn trả trước hạn hoặc chuyển nhượng ngang hàng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thành lập thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo làm bên ủy thác theo pháp luật. Tất cả các nhà đầu tư phải hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi làm rõ rằng token là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành token và huy động vốn
Hiện thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn tất xác minh KYC, họ sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và định kỳ nhận lại vốn gốc và lãi.
5. Phân bổ lợi nhuận và thanh toán tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được bên phát hành thu nhận sau đó chuyển vào thực thể mục đích đặc biệt, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động phân chia lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ tự động hoàn trả vốn gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos như một chuỗi công khai thế hệ mới, có kiến trúc công nghệ cung cấp lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA:
Thông lượng cao và độ trễ thấp: Thông lượng lý thuyết có thể đạt 150.000 TPS, môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS. Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ 650 mili giây, hỗ trợ thanh toán tức thì.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch trung bình dưới 0,01 đô la, thuận lợi cho các hoạt động trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép tối ưu hóa độc lập từng lớp, phù hợp với nhu cầu quản lý tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao khả năng cạnh tranh trong lĩnh vực RWA thông qua việc hợp tác với các gã khổng lồ tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác với các tổ chức: Giới thiệu các sản phẩm RWA từ nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng, như USDY của Ondo Finance và mã thông báo BENJI của Franklin Templeton.
Thân thiện với quy định: Tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản, đáp ứng các yêu cầu tuân thủ. Được tiểu bang Wyoming chọn là chuỗi ứng cử viên có điểm kỹ thuật cao nhất cho dự án stablecoin WYST.
Định vị thị trường mới nổi: Cung cấp giải pháp tài chính đa dạng cho thị trường mới nổi và các khu vực cụ thể thông qua giao thức Pact, chẳng hạn như các sản phẩm thuộc系列 BSFG bao phủ nhiều lĩnh vực như cho vay tiêu dùng thị trường mới nổi, cho vay thế chấp và tài chính cho doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Tóm tắt
Sự trỗi dậy nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và bố trí hệ sinh thái của mình. Đến tháng 6 năm 2025, TVL RWA của nó đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong số các chuỗi công khai. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Phí thấp và xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, việc tích hợp trong tương lai với các dự án DeFi có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó.
Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các nhà đầu tư tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc tối ưu hóa môi trường quản lý và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos có khả năng đạt thêm 500 triệu USD RWA TVL vào năm 2026, thể hiện tiềm năng tăng trưởng liên tục trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.