Sự biến đổi và đổi mới trong cấu trúc thế chấp Ethereum
Kể từ năm 2020, thị trường thế chấp đã trải qua những thay đổi lớn. Nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức đối với việc thế chấp ngày càng tăng, trong khi họ cũng phải đối mặt với những quy định và yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn. Mặc dù nhiều tổ chức đã thực hiện việc thế chấp thông qua các nền tảng hiện có, nhưng một số tổ chức vẫn bị ảnh hưởng bởi những hạn chế nội bộ.
Ethereum và hệ sinh thái giao thức khổng lồ của nó luôn nỗ lực giải quyết vấn đề khả năng mở rộng và sự tập trung hóa trong thế chấp. Đồng thời, người dùng nâng cao tìm kiếm nhiều giải pháp tùy chỉnh hơn về cấu trúc thưởng.
Để đối phó với những thách thức này, một giải pháp thế chấp sáng tạo đã ra đời. Nó giới thiệu khái niệm kho bảo hiểm thế chấp (stVaults), cung cấp một phương án mới được thiết kế riêng, có thể tùy chỉnh và mô-đun cho việc thế chấp Ethereum, đi đầu trong ngành.
Cơ sở hạ tầng thế chấp Ethereum thế hệ mới
Giải pháp thế chấp mới này mở rộng chức năng của các giao thức thế chấp hiện có trên Ethereum. Nó bao gồm bộ định tuyến thế chấp và các mô-đun của nó, đồng thời giới thiệu kho thế chấp (stVaults), nhằm cung cấp các giải pháp tùy chỉnh cho nhiều trường hợp sử dụng khác nhau.
stVaults hỗ trợ truy cập vào token thanh khoản trong cài đặt cá nhân hóa, người dùng có thể thiết lập xác minh, cấu trúc phí, hồ sơ rủi ro và lợi nhuận cũng như các tham số khác để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư thế chấp khác nhau.
Thân thiện với tổ chức: Các tổ chức thế chấp có thể:
(1) Sử dụng token thanh khoản, và (2) đồng thời giữ vốn trong hợp đồng không lưu ký, để giúp đảm bảo tuân thủ các yêu cầu về quy định và quản lý rủi ro.
Nút linh hoạt: Cho phép nút làm người tổ chức, tùy chỉnh giải pháp cho khách hàng có TVL cao hơn, nhằm đạt được doanh thu cao hơn và nhiều TVL hơn.
Tăng cường lợi nhuận: Các nhà quản lý tài sản có thể nhanh chóng thích ứng với động lực thị trường, tận dụng tính chất tài sản thế chấp phổ quát của token thanh khoản để xây dựng các chiến lược đổi mới, tối ưu hóa hiệu quả vốn và kết hợp với các cơ hội DeFi mới nổi.
Cuối cùng, tất cả các bên nên có cơ chế khuyến khích lâu dài, thiết lập các nguồn thưởng có thể dự đoán, hướng tới tương lai và dựa trên giá trị trong hệ sinh thái Ethereum.
Cơ sở kỹ thuật: stVaults
stVault là một hợp đồng thông minh quan trọng, nó thực hiện thế chấp ủy thác không quản lý thông qua một nhà vận hành nút đơn (hoặc cụm DVT NO) và kết nối với cơ sở hạ tầng, từ đó có thể đại diện cho kho này để đúc token thanh khoản.
Mục tiêu của stVault như sau:
(1) Trong khi không ảnh hưởng đến sự ổn định và khả năng thay thế của các token thanh khoản hiện có, cho phép người dùng tự định nghĩa rủi ro và cấu hình lợi nhuận của việc thế chấp thanh khoản.
(2) Cho phép các tổ chức thế chấp và nhà điều hành nút chỉ định lẫn nhau
(3) Tích hợp tốt hơn các token thanh khoản
Người nắm giữ thế chấp của tổ chức có thể thực hiện thế chấp theo hình thức không được quản lý và nhận được một tỷ lệ nhất định của token thanh khoản. Khi đúc token thanh khoản, số tiền tương ứng sẽ được khóa lại để rút từ kho bảo hiểm. Số tiền bị khóa được chỉ định theo tỷ lệ token thanh khoản, và số dư tỷ lệ sẽ tăng lên hàng ngày cùng với việc tái cơ cấu lại. Để mở khóa việc rút ETH, kho bảo hiểm phải tiêu hủy số lượng token thanh khoản cần thiết.
Để đảm bảo chịu rủi ro trong việc duy trì cài đặt thế chấp tùy chỉnh cho các chủ sở hữu token thanh khoản, tỷ lệ đúc token thanh khoản khác với tỷ lệ 1:1 mà giao thức cốt lõi cho phép, mà có một số dự trữ bảo đảm (được gọi là tỷ lệ dự trữ hoặc RR, chẳng hạn như 80%), được xác định bởi các tham số và giới hạn rủi ro.
Điều này đảm bảo rằng các token thanh khoản được đúc thông qua stVaults duy trì tỷ lệ thế chấp dư hợp lý. Thế chấp dư tăng cường tính an toàn kinh tế của nó bằng cách nâng cao khả năng chống chịu của token thanh khoản đối với các sự kiện slashing và hình phạt có thể xảy ra. Hơn nữa, nó có khả năng điều chỉnh một cách động các yêu cầu về uy tín và đảm bảo của các nhà khai thác nút công cộng ở cấp độ giao thức, đảm bảo tính ổn định của mạng và hỗ trợ tích hợp cấp cao.
Từ góc độ tổng thể, stVaults là một nền tảng thế chấp không giám sát, hoạt động cùng với các giao thức cốt lõi hiện có. Bất kỳ người dùng nào cũng có thể an toàn thế chấp ETH thông qua nhà điều hành nút mà họ chọn.
Thông qua việc kết nối với giao thức cốt lõi, stVaults có thể đúc token thanh khoản được hỗ trợ bởi các thiết lập xác thực cá nhân hóa, từ đó nhận được tính thanh khoản cao LST và tích hợp từ thị trường.
Sự khác biệt lớn nhất giữa stVault và giao thức cốt lõi là stVaults là hợp đồng thông minh độc lập tự sử dụng của mỗi tổ chức, trong khi địa chỉ lưu trữ ETH của giao thức cốt lõi tương đương với một hồ bơi công cộng.
Kho bảo hiểm có thể tùy chỉnh, đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau
stVaults có các tùy chọn cấu hình linh hoạt, cho phép các nhà xây dựng khác nhau tùy chỉnh thiết lập thế chấp, tối ưu hóa phần thưởng và phát triển các dòng sản phẩm được thiết kế riêng, đồng thời hưởng lợi từ tính an toàn và thanh khoản của token thanh khoản.
Công ty thế chấp: Công ty thế chấp cần sự linh hoạt và quyền kiểm soát cao hơn. stVaults đáp ứng những nhu cầu này bằng cách cho phép người dùng công ty tạo ra các stVaults chuyên dụng, các stVaults này kết nối với các nhà điều hành nút cụ thể, cấu hình tích hợp và quản lý quyền truy cập gửi và rút tiền.
stVaults có thể hỗ trợ cài đặt ký gửi và không ký gửi, đáp ứng các yêu cầu vận hành khác nhau, đồng thời cung cấp quyền truy cập vào token thanh khoản.
Giao dịch thế chấp: Đối với những người gửi thế chấp cao cấp, stVaults cung cấp công cụ thực hiện các chiến lược thế chấp đòn bẩy, hỗ trợ cả hợp đồng thông minh thủ công và tự động.
Các phương pháp tiềm năng bao gồm:
Thị trường sơ cấp: nhận ETH trực tiếp từ giao thức cốt lõi.
Thị trường thứ cấp: Sử dụng ETH do nền tảng cho vay DeFi cung cấp.
**Kiểm soát rủi ro Re-Staking: **stVaults giới thiệu một phương pháp tham gia lựa chọn chia sẻ an toàn, cho phép người tham gia khám phá các chiến lược tùy chỉnh và tham gia vào việc tái thế chấp mà không gây ra rủi ro xã hội hóa cho hệ sinh thái rộng lớn hơn.
**Hạ tầng hướng tới tương lai: **stVaults là nền tảng mô-đun cho các nhà xây dựng và phát triển, hỗ trợ tạo ra các sản phẩm và công cụ thế chấp thích ứng với hệ sinh thái. Bằng cách tận dụng tính chất tài sản thế chấp chung của token thanh khoản, các nhà phát triển có thể tích hợp liền mạch với các ứng dụng DeFi.
Làm thế nào để tăng cường sự phi tập trung của Ethereum?
Thị trường mới nổi với sự phối hợp và cạnh tranh mở
Như chúng ta đã biết, Ethereum phụ thuộc vào các nút phân phối toàn cầu, và giải pháp mới này giới thiệu stVaults cung cấp một khung thế chấp có thể tùy chỉnh và mô-đun, giúp Ethereum trở nên phi tập trung hơn. Mỗi stVault đều có nhà điều hành độc lập, do đó giảm thiểu hiệu ứng Matthew đối với các nút ETH.
Cân bằng thanh khoản, hiệu suất và an ninh
stVaults có cơ chế cân bằng hiệu quả vốn, hiệu suất xác thực và độ tập trung thế chấp. Trái phiếu ETH giảm thiểu rủi ro slashing, trong khi phí động tùy chọn (theo tiêu chuẩn của giao thức cốt lõi) được liên kết với tập hợp các xác thực viên trong bộ định tuyến thế chấp, giúp quản lý tính thanh khoản, đánh giá hiệu suất và hỗ trợ phi tập trung.
tự nguyện nâng cấp và tính tự chủ
stVault cho phép những người thế chấp chọn xem có sử dụng, cũng như khi nào sử dụng chức năng nâng cấp. Việc đúc token thanh khoản có nghĩa là lựa chọn tham gia vào quy trình quản trị đang phát triển của giao thức, trong khi hoàn trả token thanh khoản sẽ khôi phục kho lưu trữ về trạng thái thế chấp gốc dưới sự kiểm soát của những người nâng cấp. Phương pháp chuyển đổi mượt mà này có thể duy trì tính tự chủ, giảm thiểu ma sát và tôn trọng tính mở và phi tập trung của Ethereum.
Lộ trình
Giải pháp thế chấp mới này được thiết kế như một sản phẩm tập trung vào người xây dựng, giúp các nhà vận hành nút, nhà quản lý tài sản, LRT (Liquid Restaked Tokens) và các giao thức DeFi khác có thể tạo ra các giải pháp tối ưu cho người dùng cuối bằng cách sử dụng token thanh khoản. Chiến lược này ưu tiên việc cung cấp hiệu quả các công cụ và khối xây dựng cần thiết, đồng thời lặp lại cùng với các đối tác và cộng đồng rộng lớn hơn.
Kế hoạch ra mắt được chia thành ba giai đoạn:
Giai đoạn 1: Những người sử dụng sớm có thể sử dụng công nghệ hiện có để xây dựng kho bảo hiểm tái thế chấp và khởi động chương trình tiền gửi trước và truy cập sớm vào stVault. Những kho bảo hiểm ban đầu này sẽ chuyển sang chức năng đầy đủ của stVault sau khi mạng chính được khởi động.
Giai đoạn 2: sẽ bắt đầu triển khai mạng thử nghiệm stVaults, cho phép thực hiện kiểm tra nghiêm ngặt và phát triển tích hợp với các đối tác, chuẩn bị sẵn sàng cho mạng chính.
Giai đoạn 3: Việc ra mắt mạng chính của stVaults sẽ kích hoạt các trường hợp sử dụng quan trọng, bao gồm thiết lập tổ chức tùy chỉnh, thế chấp đòn bẩy và cấu hình bảo mật chia sẻ.
Tóm tắt
Giải pháp thế chấp sáng tạo này giới thiệu các stVaults đổi mới theo mô-đun, tăng cường tính linh hoạt lớn cho các nhà đầu tư tổ chức bằng cách cho phép cấu hình thế chấp tùy chỉnh, cho phép người dùng chọn nhà điều hành nút và cơ sở hạ tầng xác minh. Các nhà đầu tư có thể thỏa mãn nhu cầu của mình thông qua việc tùy chỉnh chiến lược thế chấp Ethereum và tối ưu hóa phần thưởng theo mức độ ưu tiên, phát huy tối đa tính thanh khoản, an toàn và lợi ích tích hợp của các mã thông báo thanh khoản.
Trong môi trường quản lý lỏng lẻo hơn, sự quan tâm của các tổ chức đối với việc thế chấp Ethereum sẽ ngày càng tăng. Do đó, bản nâng cấp này đặc biệt nhắm đến các nhà thế chấp tổ chức, nhà điều hành nút và các nhà quản lý tài sản --- các nhà thế chấp tổ chức có thể sử dụng các mã thông báo thanh khoản với các cài đặt hoàn toàn tùy chỉnh, những cài đặt này giúp đáp ứng các yêu cầu tuân thủ nội bộ trong khi cung cấp quyền kiểm soát hoạt động mà họ cần.
Đồng thời, các nhà điều hành nút có thể thiết kế các sản phẩm thế chấp cá nhân hóa cho những người tham gia thế chấp lớn, cung cấp chức năng tùy chỉnh trình xác thực và cơ chế thưởng tăng cường; các nhà quản lý tài sản có thể phát triển các sản phẩm cấu trúc hướng tới tương lai, sử dụng token thanh khoản làm tài sản thế chấp chính trong hệ sinh thái Ethereum.
Ngoài ra, giải pháp thế chấp mới này còn ưu tiên tính phi tập trung, tính thanh khoản và độ an toàn của Ethereum. Thiết kế của nó khuyến khích sự cạnh tranh tích cực giữa các xác thực, đồng thời giảm thiểu rủi ro quản trị và việc bị cắt giảm. Bằng cách cân bằng hiệu suất, tính thanh khoản và rủi ro, nó cung cấp một giải pháp phục vụ cả cộng đồng Ethereum và tầm nhìn lâu dài của nó.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeNightmare
· 20giờ trước
Đêm khuya ngồi chờ gas ba năm đồ ngốc, thế chấp lợi nhuận mãi mãi không chạy qua phí giao dịch..
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainUndercover
· 07-31 11:07
Lại làm trò mới rồi à.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWitch
· 07-29 20:30
ủ một số lợi nhuận huyền bí trong những stvault này... các vị thần cổ xưa của defi sẽ hài lòng
Cách mạng mới trong thế chấp Ethereum: stVaults tái cấu trúc hình thức tham gia của các tổ chức
Sự biến đổi và đổi mới trong cấu trúc thế chấp Ethereum
Kể từ năm 2020, thị trường thế chấp đã trải qua những thay đổi lớn. Nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức đối với việc thế chấp ngày càng tăng, trong khi họ cũng phải đối mặt với những quy định và yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn. Mặc dù nhiều tổ chức đã thực hiện việc thế chấp thông qua các nền tảng hiện có, nhưng một số tổ chức vẫn bị ảnh hưởng bởi những hạn chế nội bộ.
Ethereum và hệ sinh thái giao thức khổng lồ của nó luôn nỗ lực giải quyết vấn đề khả năng mở rộng và sự tập trung hóa trong thế chấp. Đồng thời, người dùng nâng cao tìm kiếm nhiều giải pháp tùy chỉnh hơn về cấu trúc thưởng.
Để đối phó với những thách thức này, một giải pháp thế chấp sáng tạo đã ra đời. Nó giới thiệu khái niệm kho bảo hiểm thế chấp (stVaults), cung cấp một phương án mới được thiết kế riêng, có thể tùy chỉnh và mô-đun cho việc thế chấp Ethereum, đi đầu trong ngành.
Cơ sở hạ tầng thế chấp Ethereum thế hệ mới
Giải pháp thế chấp mới này mở rộng chức năng của các giao thức thế chấp hiện có trên Ethereum. Nó bao gồm bộ định tuyến thế chấp và các mô-đun của nó, đồng thời giới thiệu kho thế chấp (stVaults), nhằm cung cấp các giải pháp tùy chỉnh cho nhiều trường hợp sử dụng khác nhau.
stVaults hỗ trợ truy cập vào token thanh khoản trong cài đặt cá nhân hóa, người dùng có thể thiết lập xác minh, cấu trúc phí, hồ sơ rủi ro và lợi nhuận cũng như các tham số khác để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư thế chấp khác nhau.
Thân thiện với tổ chức: Các tổ chức thế chấp có thể:
(1) Sử dụng token thanh khoản, và (2) đồng thời giữ vốn trong hợp đồng không lưu ký, để giúp đảm bảo tuân thủ các yêu cầu về quy định và quản lý rủi ro.
Nút linh hoạt: Cho phép nút làm người tổ chức, tùy chỉnh giải pháp cho khách hàng có TVL cao hơn, nhằm đạt được doanh thu cao hơn và nhiều TVL hơn.
Tăng cường lợi nhuận: Các nhà quản lý tài sản có thể nhanh chóng thích ứng với động lực thị trường, tận dụng tính chất tài sản thế chấp phổ quát của token thanh khoản để xây dựng các chiến lược đổi mới, tối ưu hóa hiệu quả vốn và kết hợp với các cơ hội DeFi mới nổi.
Cuối cùng, tất cả các bên nên có cơ chế khuyến khích lâu dài, thiết lập các nguồn thưởng có thể dự đoán, hướng tới tương lai và dựa trên giá trị trong hệ sinh thái Ethereum.
Cơ sở kỹ thuật: stVaults
stVault là một hợp đồng thông minh quan trọng, nó thực hiện thế chấp ủy thác không quản lý thông qua một nhà vận hành nút đơn (hoặc cụm DVT NO) và kết nối với cơ sở hạ tầng, từ đó có thể đại diện cho kho này để đúc token thanh khoản.
Mục tiêu của stVault như sau:
(1) Trong khi không ảnh hưởng đến sự ổn định và khả năng thay thế của các token thanh khoản hiện có, cho phép người dùng tự định nghĩa rủi ro và cấu hình lợi nhuận của việc thế chấp thanh khoản.
(2) Cho phép các tổ chức thế chấp và nhà điều hành nút chỉ định lẫn nhau
(3) Tích hợp tốt hơn các token thanh khoản
Người nắm giữ thế chấp của tổ chức có thể thực hiện thế chấp theo hình thức không được quản lý và nhận được một tỷ lệ nhất định của token thanh khoản. Khi đúc token thanh khoản, số tiền tương ứng sẽ được khóa lại để rút từ kho bảo hiểm. Số tiền bị khóa được chỉ định theo tỷ lệ token thanh khoản, và số dư tỷ lệ sẽ tăng lên hàng ngày cùng với việc tái cơ cấu lại. Để mở khóa việc rút ETH, kho bảo hiểm phải tiêu hủy số lượng token thanh khoản cần thiết.
Để đảm bảo chịu rủi ro trong việc duy trì cài đặt thế chấp tùy chỉnh cho các chủ sở hữu token thanh khoản, tỷ lệ đúc token thanh khoản khác với tỷ lệ 1:1 mà giao thức cốt lõi cho phép, mà có một số dự trữ bảo đảm (được gọi là tỷ lệ dự trữ hoặc RR, chẳng hạn như 80%), được xác định bởi các tham số và giới hạn rủi ro.
Điều này đảm bảo rằng các token thanh khoản được đúc thông qua stVaults duy trì tỷ lệ thế chấp dư hợp lý. Thế chấp dư tăng cường tính an toàn kinh tế của nó bằng cách nâng cao khả năng chống chịu của token thanh khoản đối với các sự kiện slashing và hình phạt có thể xảy ra. Hơn nữa, nó có khả năng điều chỉnh một cách động các yêu cầu về uy tín và đảm bảo của các nhà khai thác nút công cộng ở cấp độ giao thức, đảm bảo tính ổn định của mạng và hỗ trợ tích hợp cấp cao.
Từ góc độ tổng thể, stVaults là một nền tảng thế chấp không giám sát, hoạt động cùng với các giao thức cốt lõi hiện có. Bất kỳ người dùng nào cũng có thể an toàn thế chấp ETH thông qua nhà điều hành nút mà họ chọn.
Thông qua việc kết nối với giao thức cốt lõi, stVaults có thể đúc token thanh khoản được hỗ trợ bởi các thiết lập xác thực cá nhân hóa, từ đó nhận được tính thanh khoản cao LST và tích hợp từ thị trường.
Sự khác biệt lớn nhất giữa stVault và giao thức cốt lõi là stVaults là hợp đồng thông minh độc lập tự sử dụng của mỗi tổ chức, trong khi địa chỉ lưu trữ ETH của giao thức cốt lõi tương đương với một hồ bơi công cộng.
Kho bảo hiểm có thể tùy chỉnh, đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau
stVaults có các tùy chọn cấu hình linh hoạt, cho phép các nhà xây dựng khác nhau tùy chỉnh thiết lập thế chấp, tối ưu hóa phần thưởng và phát triển các dòng sản phẩm được thiết kế riêng, đồng thời hưởng lợi từ tính an toàn và thanh khoản của token thanh khoản.
Công ty thế chấp: Công ty thế chấp cần sự linh hoạt và quyền kiểm soát cao hơn. stVaults đáp ứng những nhu cầu này bằng cách cho phép người dùng công ty tạo ra các stVaults chuyên dụng, các stVaults này kết nối với các nhà điều hành nút cụ thể, cấu hình tích hợp và quản lý quyền truy cập gửi và rút tiền.
stVaults có thể hỗ trợ cài đặt ký gửi và không ký gửi, đáp ứng các yêu cầu vận hành khác nhau, đồng thời cung cấp quyền truy cập vào token thanh khoản.
Giao dịch thế chấp: Đối với những người gửi thế chấp cao cấp, stVaults cung cấp công cụ thực hiện các chiến lược thế chấp đòn bẩy, hỗ trợ cả hợp đồng thông minh thủ công và tự động.
Các phương pháp tiềm năng bao gồm:
Thị trường sơ cấp: nhận ETH trực tiếp từ giao thức cốt lõi.
Thị trường thứ cấp: Sử dụng ETH do nền tảng cho vay DeFi cung cấp.
**Kiểm soát rủi ro Re-Staking: **stVaults giới thiệu một phương pháp tham gia lựa chọn chia sẻ an toàn, cho phép người tham gia khám phá các chiến lược tùy chỉnh và tham gia vào việc tái thế chấp mà không gây ra rủi ro xã hội hóa cho hệ sinh thái rộng lớn hơn.
**Hạ tầng hướng tới tương lai: **stVaults là nền tảng mô-đun cho các nhà xây dựng và phát triển, hỗ trợ tạo ra các sản phẩm và công cụ thế chấp thích ứng với hệ sinh thái. Bằng cách tận dụng tính chất tài sản thế chấp chung của token thanh khoản, các nhà phát triển có thể tích hợp liền mạch với các ứng dụng DeFi.
Làm thế nào để tăng cường sự phi tập trung của Ethereum?
Thị trường mới nổi với sự phối hợp và cạnh tranh mở
Như chúng ta đã biết, Ethereum phụ thuộc vào các nút phân phối toàn cầu, và giải pháp mới này giới thiệu stVaults cung cấp một khung thế chấp có thể tùy chỉnh và mô-đun, giúp Ethereum trở nên phi tập trung hơn. Mỗi stVault đều có nhà điều hành độc lập, do đó giảm thiểu hiệu ứng Matthew đối với các nút ETH.
Cân bằng thanh khoản, hiệu suất và an ninh
stVaults có cơ chế cân bằng hiệu quả vốn, hiệu suất xác thực và độ tập trung thế chấp. Trái phiếu ETH giảm thiểu rủi ro slashing, trong khi phí động tùy chọn (theo tiêu chuẩn của giao thức cốt lõi) được liên kết với tập hợp các xác thực viên trong bộ định tuyến thế chấp, giúp quản lý tính thanh khoản, đánh giá hiệu suất và hỗ trợ phi tập trung.
tự nguyện nâng cấp và tính tự chủ
stVault cho phép những người thế chấp chọn xem có sử dụng, cũng như khi nào sử dụng chức năng nâng cấp. Việc đúc token thanh khoản có nghĩa là lựa chọn tham gia vào quy trình quản trị đang phát triển của giao thức, trong khi hoàn trả token thanh khoản sẽ khôi phục kho lưu trữ về trạng thái thế chấp gốc dưới sự kiểm soát của những người nâng cấp. Phương pháp chuyển đổi mượt mà này có thể duy trì tính tự chủ, giảm thiểu ma sát và tôn trọng tính mở và phi tập trung của Ethereum.
Lộ trình
Giải pháp thế chấp mới này được thiết kế như một sản phẩm tập trung vào người xây dựng, giúp các nhà vận hành nút, nhà quản lý tài sản, LRT (Liquid Restaked Tokens) và các giao thức DeFi khác có thể tạo ra các giải pháp tối ưu cho người dùng cuối bằng cách sử dụng token thanh khoản. Chiến lược này ưu tiên việc cung cấp hiệu quả các công cụ và khối xây dựng cần thiết, đồng thời lặp lại cùng với các đối tác và cộng đồng rộng lớn hơn.
Kế hoạch ra mắt được chia thành ba giai đoạn:
Giai đoạn 1: Những người sử dụng sớm có thể sử dụng công nghệ hiện có để xây dựng kho bảo hiểm tái thế chấp và khởi động chương trình tiền gửi trước và truy cập sớm vào stVault. Những kho bảo hiểm ban đầu này sẽ chuyển sang chức năng đầy đủ của stVault sau khi mạng chính được khởi động.
Giai đoạn 2: sẽ bắt đầu triển khai mạng thử nghiệm stVaults, cho phép thực hiện kiểm tra nghiêm ngặt và phát triển tích hợp với các đối tác, chuẩn bị sẵn sàng cho mạng chính.
Giai đoạn 3: Việc ra mắt mạng chính của stVaults sẽ kích hoạt các trường hợp sử dụng quan trọng, bao gồm thiết lập tổ chức tùy chỉnh, thế chấp đòn bẩy và cấu hình bảo mật chia sẻ.
Tóm tắt
Giải pháp thế chấp sáng tạo này giới thiệu các stVaults đổi mới theo mô-đun, tăng cường tính linh hoạt lớn cho các nhà đầu tư tổ chức bằng cách cho phép cấu hình thế chấp tùy chỉnh, cho phép người dùng chọn nhà điều hành nút và cơ sở hạ tầng xác minh. Các nhà đầu tư có thể thỏa mãn nhu cầu của mình thông qua việc tùy chỉnh chiến lược thế chấp Ethereum và tối ưu hóa phần thưởng theo mức độ ưu tiên, phát huy tối đa tính thanh khoản, an toàn và lợi ích tích hợp của các mã thông báo thanh khoản.
Trong môi trường quản lý lỏng lẻo hơn, sự quan tâm của các tổ chức đối với việc thế chấp Ethereum sẽ ngày càng tăng. Do đó, bản nâng cấp này đặc biệt nhắm đến các nhà thế chấp tổ chức, nhà điều hành nút và các nhà quản lý tài sản --- các nhà thế chấp tổ chức có thể sử dụng các mã thông báo thanh khoản với các cài đặt hoàn toàn tùy chỉnh, những cài đặt này giúp đáp ứng các yêu cầu tuân thủ nội bộ trong khi cung cấp quyền kiểm soát hoạt động mà họ cần.
Đồng thời, các nhà điều hành nút có thể thiết kế các sản phẩm thế chấp cá nhân hóa cho những người tham gia thế chấp lớn, cung cấp chức năng tùy chỉnh trình xác thực và cơ chế thưởng tăng cường; các nhà quản lý tài sản có thể phát triển các sản phẩm cấu trúc hướng tới tương lai, sử dụng token thanh khoản làm tài sản thế chấp chính trong hệ sinh thái Ethereum.
Ngoài ra, giải pháp thế chấp mới này còn ưu tiên tính phi tập trung, tính thanh khoản và độ an toàn của Ethereum. Thiết kế của nó khuyến khích sự cạnh tranh tích cực giữa các xác thực, đồng thời giảm thiểu rủi ro quản trị và việc bị cắt giảm. Bằng cách cân bằng hiệu suất, tính thanh khoản và rủi ro, nó cung cấp một giải pháp phục vụ cả cộng đồng Ethereum và tầm nhìn lâu dài của nó.