Tính thanh khoản của đô la ảnh hưởng đến thị trường tài sản tiền điện tử
Thanh khoản đô la Mỹ có ảnh hưởng quan trọng đến thị trường Tài sản tiền điện tử, đặc biệt là xu hướng của Bitcoin. Bằng cách phân tích các hoạt động đảo ngược mua lại của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) và dòng tiền của tài khoản Kho bạc Hoa Kỳ (TGA), có thể khám phá cách mà sự gia tăng thanh khoản đô la Mỹ thúc đẩy sự tăng trưởng của Tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán.
Bitcoin đã chạm đáy vào quý 3 năm 2022, khi công cụ đảo ngược mua lại (RRP) của Cục Dự trữ Liên bang đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã giảm phát hành trái phiếu có lãi suất dài hạn, đồng thời tăng cường phát hành trái phiếu không có lãi suất ngắn hạn, từ đó rút ra hơn 2 nghìn tỷ USD từ RRP. Điều này thực tế đã bơm thanh khoản vào thị trường tài chính toàn cầu, dẫn đến sự tăng mạnh của tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ lớn niêm yết tại Hoa Kỳ.
Vào quý I năm 2025, sự kích thích tích cực từ thanh khoản USD có thể bù đắp cho những cảm xúc thất vọng tiềm ẩn của thị trường về tốc độ và hiệu quả thực hiện một số chính sách. Nếu các chính trị gia trì hoãn việc nâng trần nợ, Bộ Tài chính sẽ sử dụng quỹ trong tài khoản thông thường của mình tại Cục Dự trữ Liên bang (TGA), điều này sẽ bơm thanh khoản vào thị trường, tạo ra động lực tích cực cho thị trường tài sản tiền điện tử.
Chính sách thắt chặt định lượng (QT) của Cục Dự trữ Liên bang đang tiến triển với tốc độ 60 tỷ đô la mỗi tháng, có nghĩa là quy mô bảng cân đối kế toán của họ đang thu hẹp. Dự kiến thị trường sẽ đạt đỉnh vào giữa tháng 3, thời điểm đó khoảng 180 tỷ đô la thanh khoản sẽ bị rút ra. Tuy nhiên, công cụ repo đảo ngược (RRP) đã gần như giảm xuống bằng không, để hoàn toàn làm cạn kiệt nguồn vốn của công cụ này, Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất RRP xuống 0,30% trong cuộc họp vào ngày 18 tháng 12 năm 2024.
Bộ Tài chính có hai lựa chọn để thanh toán hóa đơn của chính phủ: phát hành nợ (ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản đô la Mỹ) hoặc chi tiêu từ tài khoản séc của mình tại Cục Dự trữ Liên bang (ảnh hưởng tích cực đến thanh khoản đô la Mỹ). Do tổng nợ không thể tăng trước khi Quốc hội Mỹ nâng trần nợ, Bộ Tài chính chỉ có thể chi tiêu từ tài khoản séc TGA của mình. Dự kiến tình huống này sẽ xảy ra trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 6 năm nay, khi đó số dư TGA sẽ bị tiêu hết hoàn toàn.
Nếu chúng ta cộng tổng lượng thanh khoản đô la của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính đến cuối quý đầu tiên, tổng cộng là 6120 tỷ đô la. Khi gần đến thời điểm vỡ nợ và tạm ngừng, một thỏa thuận vào phút cuối sẽ được đạt được, và trần nợ sẽ được nâng lên. Đến lúc đó, Bộ Tài chính sẽ có thể vay lại bằng hình thức vay ròng và phải nạp lại TGA. Điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản đô la.
Ngoài thanh khoản của đô la Mỹ, còn có các yếu tố khác ảnh hưởng đến giá Tài sản tiền điện tử, chẳng hạn như tốc độ tạo tín dụng của nhân dân tệ Trung Quốc, chính sách lãi suất của ngân hàng trung ương Nhật Bản, sự mất giá của đô la so với vàng hoặc các loại tiền tệ hợp pháp chính khác.
Nhìn chung, có thể xuất hiện một đỉnh thị trường cục bộ vào cuối quý đầu tiên. Mặc dù có nhiều sự không chắc chắn, nhưng môi trường thanh khoản đô la cực kỳ tích cực có thể bù đắp cho một số tâm lý thất vọng tiềm ẩn. Do đó, có cái nhìn tổng quan lạc quan về thị trường trong tương lai, nhưng khuyến nghị xem xét điều chỉnh chiến lược đầu tư một cách hợp lý vào cuối quý đầu tiên.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVictim
· 07-30 21:26
chơi đùa với mọi người trong đó
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrier
· 07-30 03:04
Lại sắp bị cột nhục nhã xô đẩy rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
SneakyFlashloan
· 07-30 03:00
Thanh khoản来了 Ai chịu nổi đây?
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentSage
· 07-30 02:50
Giá coin hoàn toàn phụ thuộc vào Cục Dự trữ Liên bang (FED)?
Xem bản gốcTrả lời0
FloorSweeper
· 07-30 02:45
lmao Paper hand vẫn không hiểu... alpha thanh khoản là nơi kiếm tiền thật sự.
Xem bản gốcTrả lời0
ruggedNotShrugged
· 07-30 02:37
Đô la xanh mướt có thể cứu thế giới tiền điện tử còn phải xem ông chú Fed.
Thanh khoản đô la Mỹ thúc đẩy thị trường Tài sản tiền điện tử, có thể đón nhận đỉnh cục bộ vào cuối Q1.
Tính thanh khoản của đô la ảnh hưởng đến thị trường tài sản tiền điện tử
Thanh khoản đô la Mỹ có ảnh hưởng quan trọng đến thị trường Tài sản tiền điện tử, đặc biệt là xu hướng của Bitcoin. Bằng cách phân tích các hoạt động đảo ngược mua lại của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) và dòng tiền của tài khoản Kho bạc Hoa Kỳ (TGA), có thể khám phá cách mà sự gia tăng thanh khoản đô la Mỹ thúc đẩy sự tăng trưởng của Tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán.
Bitcoin đã chạm đáy vào quý 3 năm 2022, khi công cụ đảo ngược mua lại (RRP) của Cục Dự trữ Liên bang đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã giảm phát hành trái phiếu có lãi suất dài hạn, đồng thời tăng cường phát hành trái phiếu không có lãi suất ngắn hạn, từ đó rút ra hơn 2 nghìn tỷ USD từ RRP. Điều này thực tế đã bơm thanh khoản vào thị trường tài chính toàn cầu, dẫn đến sự tăng mạnh của tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ lớn niêm yết tại Hoa Kỳ.
Vào quý I năm 2025, sự kích thích tích cực từ thanh khoản USD có thể bù đắp cho những cảm xúc thất vọng tiềm ẩn của thị trường về tốc độ và hiệu quả thực hiện một số chính sách. Nếu các chính trị gia trì hoãn việc nâng trần nợ, Bộ Tài chính sẽ sử dụng quỹ trong tài khoản thông thường của mình tại Cục Dự trữ Liên bang (TGA), điều này sẽ bơm thanh khoản vào thị trường, tạo ra động lực tích cực cho thị trường tài sản tiền điện tử.
Chính sách thắt chặt định lượng (QT) của Cục Dự trữ Liên bang đang tiến triển với tốc độ 60 tỷ đô la mỗi tháng, có nghĩa là quy mô bảng cân đối kế toán của họ đang thu hẹp. Dự kiến thị trường sẽ đạt đỉnh vào giữa tháng 3, thời điểm đó khoảng 180 tỷ đô la thanh khoản sẽ bị rút ra. Tuy nhiên, công cụ repo đảo ngược (RRP) đã gần như giảm xuống bằng không, để hoàn toàn làm cạn kiệt nguồn vốn của công cụ này, Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất RRP xuống 0,30% trong cuộc họp vào ngày 18 tháng 12 năm 2024.
Bộ Tài chính có hai lựa chọn để thanh toán hóa đơn của chính phủ: phát hành nợ (ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản đô la Mỹ) hoặc chi tiêu từ tài khoản séc của mình tại Cục Dự trữ Liên bang (ảnh hưởng tích cực đến thanh khoản đô la Mỹ). Do tổng nợ không thể tăng trước khi Quốc hội Mỹ nâng trần nợ, Bộ Tài chính chỉ có thể chi tiêu từ tài khoản séc TGA của mình. Dự kiến tình huống này sẽ xảy ra trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 6 năm nay, khi đó số dư TGA sẽ bị tiêu hết hoàn toàn.
Nếu chúng ta cộng tổng lượng thanh khoản đô la của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính đến cuối quý đầu tiên, tổng cộng là 6120 tỷ đô la. Khi gần đến thời điểm vỡ nợ và tạm ngừng, một thỏa thuận vào phút cuối sẽ được đạt được, và trần nợ sẽ được nâng lên. Đến lúc đó, Bộ Tài chính sẽ có thể vay lại bằng hình thức vay ròng và phải nạp lại TGA. Điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản đô la.
Ngoài thanh khoản của đô la Mỹ, còn có các yếu tố khác ảnh hưởng đến giá Tài sản tiền điện tử, chẳng hạn như tốc độ tạo tín dụng của nhân dân tệ Trung Quốc, chính sách lãi suất của ngân hàng trung ương Nhật Bản, sự mất giá của đô la so với vàng hoặc các loại tiền tệ hợp pháp chính khác.
Nhìn chung, có thể xuất hiện một đỉnh thị trường cục bộ vào cuối quý đầu tiên. Mặc dù có nhiều sự không chắc chắn, nhưng môi trường thanh khoản đô la cực kỳ tích cực có thể bù đắp cho một số tâm lý thất vọng tiềm ẩn. Do đó, có cái nhìn tổng quan lạc quan về thị trường trong tương lai, nhưng khuyến nghị xem xét điều chỉnh chiến lược đầu tư một cách hợp lý vào cuối quý đầu tiên.