Tài sản tiền điện tử thị trường phân hóa nghiêm trọng, Token chất lượng cao khan hiếm

Thị trường mã hóa gần đây đang cho thấy xu hướng giảm tổng thể, nhiều giá Token đã giảm 80%-90% so với đỉnh cao trong lịch sử. Một công ty phân tích dữ liệu đã sử dụng thuật toán trí tuệ nhân tạo, dựa trên 16 chỉ số để đánh giá toàn diện hơn 2 triệu Token trên thị trường, xây dựng một hệ thống đánh giá mức độ tin cậy của dự án và tình trạng sức khỏe của thị trường.

Dữ liệu phân tích mới nhất cho thấy, điểm danh tiếng của các Token có cấu trúc hình chóp rõ rệt. Phần lớn các Token tập trung ở khoảng "trung bình" và "kém", trong khi các Token có điểm số cao thì rất hiếm. Hiện tượng này không chỉ phản ánh sự phân hóa cao độ của thị trường mà còn tiết lộ sự khác biệt đáng kể về chất lượng Token giữa các nền tảng blockchain khác nhau. Bài viết này sẽ đi sâu vào các yếu tố ảnh hưởng đến điểm danh tiếng và những gợi ý của nó về xu hướng thị trường trong tương lai.

Chỉ số danh tiếng Token: Token chất lượng hiếm như lông phượng

Từ dữ liệu tổng thể, Ethereum vẫn là nền tảng phát hành Token chính. Thống kê cho thấy số lượng địa chỉ Token phát hành trên Ethereum chiếm 54.56% tổng số, vượt xa Polygon đứng thứ hai (21.88%) và Base đứng thứ ba (16.32%). Tỷ lệ của Avalanche và Linea thì tương đối nhỏ.

Dữ liệu điểm danh tiếng của Token thể hiện cấu trúc hình chóp rõ ràng. Phần lớn các Token tập trung ở hai mức điểm trung bình và kém. Lấy Ethereum làm ví dụ, có khoảng 116,347 Token ở mức trung bình, 573,739 Token ở mức kém. Trong khi đó, số lượng Token đạt điểm xuất sắc và tốt trên các nền tảng blockchain rất hạn chế. Ethereum chỉ có 7 Token đạt điểm xuất sắc và 310 Token đạt điểm tốt.

Tổng số Token của Polygon và Base lần lượt đứng thứ hai và thứ ba. Lấy Polygon làm ví dụ, trong số 450.000 Token chỉ có 5 cái được xếp loại "xuất sắc", trong khi tỷ lệ Token ở khoảng "kém" và "tệ" lên tới 96,7%. Trong số 336.000 Token của chuỗi Base, tỷ lệ ở khoảng "kém" chiếm 75,6%, và chỉ có 67 Token ở khoảng "trung bình".

Cần lưu ý rằng, mặc dù tổng số lượng Avalanche Token chỉ chiếm 10,7% tổng số lượng của Ethereum, nhưng tỷ lệ Token trong khoảng "trung bình" đạt 4,03%, cao hơn đáng kể so với 0,34% của Ethereum.

Hệ sinh thái Ethereum đã thu hút một lượng lớn dự án, nhưng đồng thời cũng xuất hiện "hiệu ứng đuôi dài" nghiêm trọng - một số dự án chất lượng cao tồn tại song song với hàng triệu Token chất lượng thấp. So với đó, các chuỗi mới nổi như Polygon, Avalanche có hiệu suất tương đối tốt trong khoảng "trung bình".

Các yếu tố ảnh hưởng đến điểm uy tín: Vấn đề chung của token điểm thấp

Chỉ số danh tiếng của Token được cấu thành từ nhiều chiều, bao gồm thời gian phát hành, quy mô bể thanh khoản, phân bố người nắm giữ coin và 16 yếu tố ảnh hưởng khác. Bằng cách so sánh các đặc điểm của Token trong các khoảng điểm cao thấp, có thể phát hiện ra rằng Token có điểm thấp thường tồn tại các vấn đề sau:

1. Thiếu tính thanh khoản và sự tham gia của thị trường thấp

Quy mô của các bể thanh khoản cho token điểm thấp và số lượng người tham gia thường thấp. Chẳng hạn, quy mô bể thanh khoản của các token trong "khoảng xấu" trên chuỗi Ethereum chỉ bằng 1/5 so với token điểm cao, và số lượng người tham gia cũng ít. Tình trạng thanh khoản không đủ dẫn đến sự biến động giá của token rất mạnh, làm suy yếu thêm niềm tin của thị trường.

2. Độ tập trung của người nắm giữ coin quá cao

Sự phân bố của người nắm giữ coin là chỉ số cốt lõi để đo lường mức độ phi tập trung của Token. Dữ liệu cho thấy, 10 người nắm giữ Token trong khoảng "tồi tệ" của Ethereum có tỷ lệ trung bình cao hơn nhiều so với Token được đánh giá "xuất sắc". Cấu trúc nắm giữ coin tập trung cao dễ dẫn đến rủi ro thao túng thị trường, đây cũng là một trong những lý do chính khiến các Token điểm thấp bị nhà đầu tư tránh xa.

3. Khả năng giao dịch và tính sinh lợi không đủ

Trong khía cạnh giao dịch, điểm số khối lượng giao dịch của các Token có điểm số thấp và điểm số của các nhà giao dịch có lợi nhuận rõ ràng bị tụt lại phía sau. Các Token có điểm số cao thu hút nhiều nhà đầu tư dài hạn hơn thông qua khối lượng giao dịch ổn định và kỳ vọng lợi nhuận tích cực.

Thị phần và chiến lược sinh thái

Mối quan hệ giữa số lượng Token và điểm uy tín cho thấy sự khác biệt trong chiến lược hệ sinh thái của các nền tảng blockchain khác nhau. Ethereum, như một trong những blockchain trưởng thành nhất, có những lợi thế và khuyết điểm trong hệ sinh thái của nó. Một mặt, Ethereum trở thành nền tảng phát hành Token được ưu tiên nhờ vào bộ công cụ phát triển hoàn thiện, số lượng người dùng lớn và hạ tầng DeFi phong phú; nhưng mặt khác, phí Gas cao và vấn đề tắc nghẽn mạng buộc nhiều dự án phải chuyển sang các chuỗi chi phí thấp hơn, nhưng những chuỗi này vẫn cần cải thiện về độ sâu thanh khoản và sự gắn bó của người dùng.

So với trước, hệ sinh thái Polygon và Base cũng đang mở rộng nhanh chóng. Tổng số Token của chuỗi Base đã gần gấp 3 lần Avalanche, nhưng nhiều dự án trong hệ sinh thái vẫn đang ở giai đoạn đầu. Trong khi đó, Avalanche và Linea cũng đang thu hút các dự án cụ thể thông qua sự khác biệt về công nghệ, nhưng vẫn bị hạn chế bởi số lượng người dùng.

Kết luận

Kể từ vòng thị trường bò trước, số lượng Token đã tăng trưởng theo cấp số nhân. Hiện tại, thị trường Token đang thể hiện sự phân hóa rõ rệt. Trong tương lai, với việc thắt chặt quy định và sự chuyên nghiệp của nhà đầu tư, chỉ số danh tiếng của Token có thể sẽ trở thành công cụ cốt lõi để lọc ra tài sản chất lượng. Chỉ những dự án phát triển cân bằng trên các khía cạnh như tính thanh khoản, phân phối người nắm giữ và tính bền vững trong giao dịch mới có thể chiếm ưu thế trong cuộc tái cấu trúc thị trường giai đoạn tiếp theo.