Thanh khoản đô la Mỹ có thể thúc đẩy thị trường Tài sản tiền điện tử tăng lên
Là một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm, tôi đã phân tích cách thanh khoản đô la Mỹ ảnh hưởng đến thị trường tài sản tiền điện tử, đặc biệt là xu hướng của Bitcoin. Bằng cách giải thích các hoạt động đảo ngược của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) và dòng tiền của tài khoản Bộ Tài chính Hoa Kỳ (TGA), tôi đã thảo luận về cách thanh khoản đô la Mỹ gia tăng thúc đẩy thị trường tài sản tiền điện tử và cổ phiếu tăng lên.
Quý đầu tiên năm 2025, dự kiến thanh khoản đô la Mỹ sẽ được bơm khoảng 612 tỷ USD, điều này có thể có tác động tích cực đến thị trường. Khi Bitcoin chạm đáy vào quý ba năm 2022, công cụ đảo ngược mua lại của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, khi RRP giảm, giá Bitcoin tăng lên.
Chính sách siết chặt định lượng của Cục Dự trữ Liên bang (QT) đang tiến triển với tốc độ 60 tỷ USD mỗi tháng, có nghĩa là quy mô bảng cân đối kế toán của nó đang bị thu hẹp. Dự kiến thị trường sẽ đạt đỉnh vào giữa tháng 3, khi khoảng 180 tỷ USD thanh khoản sẽ bị rút ra.
Công cụ đảo ngược mua lại (RRP) đã gần như giảm xuống còn không. Để hoàn toàn tiêu hao vốn của công cụ này, Cục Dự trữ Liên bang đã hạ tỷ lệ RRP xuống 0.30% trong cuộc họp vào ngày 18 tháng 12 năm 2024, nhiều hơn 0.05% so với mức giảm của tỷ lệ chính sách. Hành động này nhằm liên kết tỷ lệ RRP với giới hạn dưới của tỷ lệ quỹ liên bang (FFR).
Bộ Tài chính Hoa Kỳ có hai lựa chọn để thanh toán các hóa đơn của chính phủ: phát hành nợ ( ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản đô la ), hoặc chi tiêu tiền từ tài khoản séc của mình tại Cục Dự trữ Liên bang ( ảnh hưởng tích cực đến thanh khoản đô la ). Do tổng nợ không thể tăng trước khi Quốc hội Hoa Kỳ nâng mức nợ, Bộ Tài chính chỉ có thể chi tiêu từ tài khoản séc TGA của mình.
Theo dữ liệu thu chi năm 2024 được Bộ Tài chính công bố, dự kiến số dư TGA sẽ hoàn toàn cạn kiệt trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 6 năm nay. Đến lúc đó, sẽ phải đạt được một thỏa thuận vào phút cuối, và trần nợ sẽ được nâng lên. Bộ Tài chính sau đó có thể vay lại theo hình thức vay ròng, và phải tái bổ sung TGA. Điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản của đồng đô la.
Nếu thanh khoản của đô la Mỹ là yếu tố duy nhất quyết định giá Tài sản tiền điện tử, dự kiến sẽ xuất hiện một đỉnh thị trường cục bộ vào cuối quý đầu tiên. Năm 2024, Bitcoin đã đạt mức cao cục bộ khoảng 73,000 đô la vào giữa tháng 3, sau đó đi vào giai đoạn tích lũy, và bắt đầu giảm trong vài tháng trước hạn nộp thuế vào ngày 11 tháng 4.
Tổng thể, trong quý đầu tiên, thanh khoản đô la Mỹ có thể tăng lên tới 612 tỷ đô la, điều này có thể bù đắp cho những cảm xúc thất vọng mà đội ngũ Trump có thể gặp phải trong việc hỗ trợ các luật pháp về Tài sản tiền điện tử và thương mại. Do đó, tôi giữ thái độ tích cực đối với thị trường nói chung, nhưng dự định sẽ bán ra vào cuối quý đầu tiên, chờ đợi điều kiện thanh khoản đô la Mỹ cải thiện trở lại trong quý ba.
Quỹ của chúng tôi đang đầu tư vào lĩnh vực khoa học phi tập trung mới nổi (DeSci), đã mua một số đồng tiền bị đánh giá thấp. Nếu thị trường phát triển như dự kiến, tôi sẽ điều chỉnh chiến lược đầu tư vào tháng 3. Mặc dù dự đoán không phải lúc nào cũng chính xác, nhưng khả năng điều chỉnh chiến lược kịp thời dựa trên thông tin mới vẫn là điều quan trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6120 tỷ USD thanh khoản dự kiến thúc đẩy thị trường tiền điện tử Q1 mạnh mẽ Các nhà đầu tư chuyên nghiệp độ sâu phân tích
Thanh khoản đô la Mỹ có thể thúc đẩy thị trường Tài sản tiền điện tử tăng lên
Là một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm, tôi đã phân tích cách thanh khoản đô la Mỹ ảnh hưởng đến thị trường tài sản tiền điện tử, đặc biệt là xu hướng của Bitcoin. Bằng cách giải thích các hoạt động đảo ngược của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) và dòng tiền của tài khoản Bộ Tài chính Hoa Kỳ (TGA), tôi đã thảo luận về cách thanh khoản đô la Mỹ gia tăng thúc đẩy thị trường tài sản tiền điện tử và cổ phiếu tăng lên.
Quý đầu tiên năm 2025, dự kiến thanh khoản đô la Mỹ sẽ được bơm khoảng 612 tỷ USD, điều này có thể có tác động tích cực đến thị trường. Khi Bitcoin chạm đáy vào quý ba năm 2022, công cụ đảo ngược mua lại của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, khi RRP giảm, giá Bitcoin tăng lên.
Chính sách siết chặt định lượng của Cục Dự trữ Liên bang (QT) đang tiến triển với tốc độ 60 tỷ USD mỗi tháng, có nghĩa là quy mô bảng cân đối kế toán của nó đang bị thu hẹp. Dự kiến thị trường sẽ đạt đỉnh vào giữa tháng 3, khi khoảng 180 tỷ USD thanh khoản sẽ bị rút ra.
Công cụ đảo ngược mua lại (RRP) đã gần như giảm xuống còn không. Để hoàn toàn tiêu hao vốn của công cụ này, Cục Dự trữ Liên bang đã hạ tỷ lệ RRP xuống 0.30% trong cuộc họp vào ngày 18 tháng 12 năm 2024, nhiều hơn 0.05% so với mức giảm của tỷ lệ chính sách. Hành động này nhằm liên kết tỷ lệ RRP với giới hạn dưới của tỷ lệ quỹ liên bang (FFR).
Bộ Tài chính Hoa Kỳ có hai lựa chọn để thanh toán các hóa đơn của chính phủ: phát hành nợ ( ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản đô la ), hoặc chi tiêu tiền từ tài khoản séc của mình tại Cục Dự trữ Liên bang ( ảnh hưởng tích cực đến thanh khoản đô la ). Do tổng nợ không thể tăng trước khi Quốc hội Hoa Kỳ nâng mức nợ, Bộ Tài chính chỉ có thể chi tiêu từ tài khoản séc TGA của mình.
Theo dữ liệu thu chi năm 2024 được Bộ Tài chính công bố, dự kiến số dư TGA sẽ hoàn toàn cạn kiệt trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 6 năm nay. Đến lúc đó, sẽ phải đạt được một thỏa thuận vào phút cuối, và trần nợ sẽ được nâng lên. Bộ Tài chính sau đó có thể vay lại theo hình thức vay ròng, và phải tái bổ sung TGA. Điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản của đồng đô la.
Nếu thanh khoản của đô la Mỹ là yếu tố duy nhất quyết định giá Tài sản tiền điện tử, dự kiến sẽ xuất hiện một đỉnh thị trường cục bộ vào cuối quý đầu tiên. Năm 2024, Bitcoin đã đạt mức cao cục bộ khoảng 73,000 đô la vào giữa tháng 3, sau đó đi vào giai đoạn tích lũy, và bắt đầu giảm trong vài tháng trước hạn nộp thuế vào ngày 11 tháng 4.
Tổng thể, trong quý đầu tiên, thanh khoản đô la Mỹ có thể tăng lên tới 612 tỷ đô la, điều này có thể bù đắp cho những cảm xúc thất vọng mà đội ngũ Trump có thể gặp phải trong việc hỗ trợ các luật pháp về Tài sản tiền điện tử và thương mại. Do đó, tôi giữ thái độ tích cực đối với thị trường nói chung, nhưng dự định sẽ bán ra vào cuối quý đầu tiên, chờ đợi điều kiện thanh khoản đô la Mỹ cải thiện trở lại trong quý ba.
Quỹ của chúng tôi đang đầu tư vào lĩnh vực khoa học phi tập trung mới nổi (DeSci), đã mua một số đồng tiền bị đánh giá thấp. Nếu thị trường phát triển như dự kiến, tôi sẽ điều chỉnh chiến lược đầu tư vào tháng 3. Mặc dù dự đoán không phải lúc nào cũng chính xác, nhưng khả năng điều chỉnh chiến lược kịp thời dựa trên thông tin mới vẫn là điều quan trọng.