Khám phá Phi tập trung Tùy chọn: Tiềm năng và thách thức đồng thời

Tùy chọn như một loại sản phẩm tài chính phái sinh quan trọng, đóng vai trò then chốt trong thị trường tài chính truyền thống. Với sự phát triển của công nghệ blockchain, Phi tập trung tùy chọn ra đời, mang lại những khả năng mới cho thị trường tiền điện tử.

Phi tập trung Tùy chọn của bối cảnh

Tùy chọn là một hợp đồng quyền chọn, trao cho người mua quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở với giá cụ thể vào một thời điểm nhất định. Nó không chỉ phản ánh sự biến động giá của tài sản cơ sở mà còn thể hiện các yếu tố như độ biến động, giá trị thời gian, v.v., là một công cụ tài chính phức tạp.

Trong tài chính truyền thống, tùy chọn được sử dụng rộng rãi cho quản lý rủi ro, tài chính, khuyến khích, v.v. Trong khi đó, tùy chọn phi tập trung là việc triển khai hợp đồng tùy chọn dưới dạng hợp đồng thông minh trên blockchain, với các đặc điểm như không cần cấp phép, minh bạch công khai, không có rủi ro vỡ nợ.

Phi tập trung Tùy chọn so với ưu điểm của sàn giao dịch tập trung là:

1. Ngăn chặn rủi ro vi phạm hợp đồng
2. Công bằng và minh bạch hơn
3. Có tính kết hợp mạnh mẽ hơn với các giao thức DeFi khác

Phi tập trung Tùy chọn của thị trường hiện tại

Hiện tại, thị trường tùy chọn phi tập trung vẫn đang ở giai đoạn đầu, đối mặt với một số thách thức:

1. Thiếu nhu cầu ngành, nhóm người dùng hạn chế
2. Thiếu thanh khoản
3. Hiệu quả sử dụng vốn thấp
4. Thiết kế sản phẩm và trải nghiệm người dùng cần được cải thiện

Các dự án chính bao gồm Lyra, Deri, Opyn, v.v., áp dụng các cơ chế tạo lập thị trường và thiết kế sản phẩm khác nhau.

Phi tập trung Tùy chọn的发展瓶颈

1. Chi phí sử dụng cao: bao gồm phí gas, chi phí rủi ro, chi phí giáo dục

2. Thị trường chưa trưởng thành: thanh khoản không đủ, ứng dụng hạn chế

3. Hiệu quả vốn thấp: yêu cầu ký quỹ cao, tỷ lệ sử dụng vốn thấp

4. Cơ sở hạ tầng không hoàn thiện: Ví, sàn giao dịch và các thiết bị hỗ trợ khác chưa đủ.

Phi tập trung Tùy chọn của hệ sinh thái

Chủ yếu được chia thành ba loại:

1. Nhà tạo lập thị trường tự động: như Lyra, Deri, v.v.

2. Sản phẩm cấu trúc: như Ribbon Finance, Cega, v.v.

3. Tùy chọn kỳ lạ: như Y2K Finance, Smilee, v.v.

Hướng phát triển tương lai

1. Hoàn thiện cơ chế định giá, nâng cao hiệu quả vốn

2. Phát triển nhiều sản phẩm đổi mới phù hợp với các tình huống trên chuỗi.

3. Tăng cường hợp tác với các giao thức DeFi khác

4. Cải thiện trải nghiệm người dùng, giảm bớt rào cản sử dụng

5. Khám phá các kịch bản ứng dụng mới như RWA

Phi tập trung Tùy chọn vẫn ở giai đoạn đầu, đối mặt với nhiều thách thức, nhưng cũng chứa đựng tiềm năng lớn. Với sự hoàn thiện không ngừng của hệ sinh thái, dự kiến sẽ đóng vai trò quan trọng trong quản lý rủi ro, định giá tài sản, v.v., thúc đẩy DeFi phát triển theo hướng trưởng thành hơn.