Thị trường đang đối mặt với thử thách dao động ở mức cao, tín hiệu tăng lên và rủi ro đồng tồn tại
Thời gian gần đây, thị trường xuất hiện tình trạng vừa có tín hiệu tăng lên vừa có rủi ro tiềm ẩn. Môi trường vĩ mô có xu hướng ấm lên, những phát ngôn hòa dịu về thương mại từ Trump và sự giảm nhiệt của lạm phát đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang suy yếu, dòng tiền vào stablecoin và ETF liên tục giảm, cho thấy sự thiếu hụt trong việc mua mới.
Giá Bitcoin mặc dù tăng lên, nhưng dòng tiền vào, chênh lệch giá ngoài sàn và độ nóng của ETF đều đồng loạt giảm, ám chỉ rằng rủi ro điều chỉnh đang gia tăng. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư nên phòng thủ trước, theo dõi chặt chẽ mức hỗ trợ quanh 100.000 đô la của Bitcoin và nhịp điều chỉnh của Ethereum, đồng thời xem xét giảm bớt vị thế của các đồng coin có Beta cao vào thời điểm thích hợp.
Môi trường vĩ mô và tình hình thị trường
Sự biến động thương mại gần đây và dữ liệu CPI đã gây ra sự biến động ngắn hạn trên thị trường. Cơn sốt trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp mặc dù hỗ trợ cho thị trường chứng khoán, nhưng cũng làm gia tăng cuộc khủng hoảng nợ của Mỹ. Tỷ lệ nợ cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp, kết hợp với các hạn chế chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đã khiến rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu xuất hiện.
Phân tích dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính
Về dòng tiền bên ngoài, tuần này dòng tiền ETF đã tăng lên 609 triệu USD, nhưng lượng dòng tiền vẫn tiếp tục giảm. Stablecoin trong tuần này đã phát hành thêm 877 triệu, trung bình hàng ngày phát hành thêm 112 triệu, ở mức thấp. Chỉ số tâm lý ngoài thị trường cho thấy, mức chênh lệch stablecoin vẫn tiếp tục giảm xuống dưới.
Về Bitcoin, xu hướng kỹ thuật đang ở trong khoảng dao động tăng lên, phân bố mã thông báo trên 100.000 USD đã tăng lên. Ethereum có vẻ yếu hơn so với Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống trong tuần này, cho thấy nguồn vốn tiếp tục quay trở lại Bitcoin. Dữ liệu trên chuỗi của Ethereum cho thấy số địa chỉ hoạt động đang tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình tạo đáy giai đoạn đã hoàn tất.
Phân tích mối quan hệ giữa dữ liệu việc làm và giá Bitcoin
Phân tích thống kê về mối quan hệ giữa dữ liệu việc làm ADP và giá Bitcoin cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt kỳ vọng một cách đáng kể, xác suất Bitcoin tăng trong 7 ngày tiếp theo khoảng 94%, với mức tăng trung bình đạt 6.8%. Điều này có thể là do dữ liệu việc làm mạnh mẽ được coi là dấu hiệu phục hồi kinh tế, làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, tính linh hoạt về giá của Bitcoin đối với một chỉ số vĩ mô duy nhất là tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi dữ liệu ADP vượt kỳ vọng 1%, Bitcoin chỉ tăng trung bình khoảng 0.06%. Điều này có nghĩa là sự tăng vọt của Bitcoin thường cần sự cộng hưởng của bối cảnh vĩ mô hoặc các sự kiện quan trọng trong chính thị trường tiền mã hoá.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin tăng nhẹ trong tuần này lên 2112.56 tỷ, nhưng lượng phát hành chỉ đạt 8.77 tỷ, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 1.25 tỷ, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, phản ánh việc dòng tiền vào rõ ràng chậm lại, thị trường có thể đang bước vào giai đoạn quan sát.
Dòng vốn vào ETF Bitcoin đã chậm lại liên tiếp trong ba tuần, tuần này chỉ có dòng vốn ròng vào là 609 triệu đô la. Mặc dù giá vẫn nằm trong kênh tăng, nhưng đã hình thành sự phân kỳ với nền tảng vốn, có nguy cơ thiếu sức tăng và điều chỉnh.
Giá trị chênh lệch ngoài thị trường tiếp tục đi xuống dưới nước, tạo thành sự phân kỳ với xu hướng giá, cho thấy dòng tiền ngoài thị trường đang giảm, động lực mới trong thị trường không đủ. Điều này nhất quán với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng tiền ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường có thể đang ở giai đoạn tranh giành tài sản.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng 10.18-10.4 nghìn đô la đã tăng lên 1.72%, phản ánh rằng khu vực này đang hình thành sự đồng thuận thị trường, có thể trở thành mức hỗ trợ hoặc kháng cự trong ngắn hạn.
Phân tích địa chỉ nắm giữ cho thấy, địa chỉ lớn (10k-100k BTC) chọn giảm vị thế ở mức cao, địa chỉ trung bình (1k-10k BTC) thể hiện tính giao dịch mạnh, trong khi địa chỉ nhỏ (100-1k BTC) thì liên tục tăng lên một cách ổn định, phản ánh sự khác biệt chiến lược của các nhà đầu tư với quy mô khác nhau.
Triển vọng thị trường
Tổng hợp các chỉ số, thị trường có thể đang bước vào giai đoạn dao động ở mức cao. Trong bối cảnh thiếu nguồn vốn mới thúc đẩy và không có tin tức tích cực lớn, có thể duy trì dao động hoặc đối mặt với điều chỉnh trong thời gian ngắn. Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác, chú ý đến các mức hỗ trợ quan trọng, và điều chỉnh chiến lược kịp thời theo sự thay đổi của thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường dao động ở mức cao, dòng tiền vào chậm lại gây ra rủi ro điều chỉnh.
Thị trường đang đối mặt với thử thách dao động ở mức cao, tín hiệu tăng lên và rủi ro đồng tồn tại
Thời gian gần đây, thị trường xuất hiện tình trạng vừa có tín hiệu tăng lên vừa có rủi ro tiềm ẩn. Môi trường vĩ mô có xu hướng ấm lên, những phát ngôn hòa dịu về thương mại từ Trump và sự giảm nhiệt của lạm phát đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang suy yếu, dòng tiền vào stablecoin và ETF liên tục giảm, cho thấy sự thiếu hụt trong việc mua mới.
Giá Bitcoin mặc dù tăng lên, nhưng dòng tiền vào, chênh lệch giá ngoài sàn và độ nóng của ETF đều đồng loạt giảm, ám chỉ rằng rủi ro điều chỉnh đang gia tăng. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư nên phòng thủ trước, theo dõi chặt chẽ mức hỗ trợ quanh 100.000 đô la của Bitcoin và nhịp điều chỉnh của Ethereum, đồng thời xem xét giảm bớt vị thế của các đồng coin có Beta cao vào thời điểm thích hợp.
Môi trường vĩ mô và tình hình thị trường
Sự biến động thương mại gần đây và dữ liệu CPI đã gây ra sự biến động ngắn hạn trên thị trường. Cơn sốt trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp mặc dù hỗ trợ cho thị trường chứng khoán, nhưng cũng làm gia tăng cuộc khủng hoảng nợ của Mỹ. Tỷ lệ nợ cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp, kết hợp với các hạn chế chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đã khiến rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu xuất hiện.
Phân tích dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính
Về dòng tiền bên ngoài, tuần này dòng tiền ETF đã tăng lên 609 triệu USD, nhưng lượng dòng tiền vẫn tiếp tục giảm. Stablecoin trong tuần này đã phát hành thêm 877 triệu, trung bình hàng ngày phát hành thêm 112 triệu, ở mức thấp. Chỉ số tâm lý ngoài thị trường cho thấy, mức chênh lệch stablecoin vẫn tiếp tục giảm xuống dưới.
Về Bitcoin, xu hướng kỹ thuật đang ở trong khoảng dao động tăng lên, phân bố mã thông báo trên 100.000 USD đã tăng lên. Ethereum có vẻ yếu hơn so với Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống trong tuần này, cho thấy nguồn vốn tiếp tục quay trở lại Bitcoin. Dữ liệu trên chuỗi của Ethereum cho thấy số địa chỉ hoạt động đang tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình tạo đáy giai đoạn đã hoàn tất.
Phân tích mối quan hệ giữa dữ liệu việc làm và giá Bitcoin
Phân tích thống kê về mối quan hệ giữa dữ liệu việc làm ADP và giá Bitcoin cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt kỳ vọng một cách đáng kể, xác suất Bitcoin tăng trong 7 ngày tiếp theo khoảng 94%, với mức tăng trung bình đạt 6.8%. Điều này có thể là do dữ liệu việc làm mạnh mẽ được coi là dấu hiệu phục hồi kinh tế, làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, tính linh hoạt về giá của Bitcoin đối với một chỉ số vĩ mô duy nhất là tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi dữ liệu ADP vượt kỳ vọng 1%, Bitcoin chỉ tăng trung bình khoảng 0.06%. Điều này có nghĩa là sự tăng vọt của Bitcoin thường cần sự cộng hưởng của bối cảnh vĩ mô hoặc các sự kiện quan trọng trong chính thị trường tiền mã hoá.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin tăng nhẹ trong tuần này lên 2112.56 tỷ, nhưng lượng phát hành chỉ đạt 8.77 tỷ, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 1.25 tỷ, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, phản ánh việc dòng tiền vào rõ ràng chậm lại, thị trường có thể đang bước vào giai đoạn quan sát.
Dòng vốn vào ETF Bitcoin đã chậm lại liên tiếp trong ba tuần, tuần này chỉ có dòng vốn ròng vào là 609 triệu đô la. Mặc dù giá vẫn nằm trong kênh tăng, nhưng đã hình thành sự phân kỳ với nền tảng vốn, có nguy cơ thiếu sức tăng và điều chỉnh.
Giá trị chênh lệch ngoài thị trường tiếp tục đi xuống dưới nước, tạo thành sự phân kỳ với xu hướng giá, cho thấy dòng tiền ngoài thị trường đang giảm, động lực mới trong thị trường không đủ. Điều này nhất quán với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng tiền ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường có thể đang ở giai đoạn tranh giành tài sản.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng 10.18-10.4 nghìn đô la đã tăng lên 1.72%, phản ánh rằng khu vực này đang hình thành sự đồng thuận thị trường, có thể trở thành mức hỗ trợ hoặc kháng cự trong ngắn hạn.
Phân tích địa chỉ nắm giữ cho thấy, địa chỉ lớn (10k-100k BTC) chọn giảm vị thế ở mức cao, địa chỉ trung bình (1k-10k BTC) thể hiện tính giao dịch mạnh, trong khi địa chỉ nhỏ (100-1k BTC) thì liên tục tăng lên một cách ổn định, phản ánh sự khác biệt chiến lược của các nhà đầu tư với quy mô khác nhau.
Triển vọng thị trường
Tổng hợp các chỉ số, thị trường có thể đang bước vào giai đoạn dao động ở mức cao. Trong bối cảnh thiếu nguồn vốn mới thúc đẩy và không có tin tức tích cực lớn, có thể duy trì dao động hoặc đối mặt với điều chỉnh trong thời gian ngắn. Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác, chú ý đến các mức hỗ trợ quan trọng, và điều chỉnh chiến lược kịp thời theo sự thay đổi của thị trường.