Sự điên cuồng của thị trường tiền kỹ thuật số năm 2024, sự trỗi dậy của Bitcoin
Thị trường tiền kỹ thuật số năm 2024 đang thể hiện một tình hình điên cuồng chưa từng thấy, trong đó Bitcoin có hiệu suất đặc biệt nổi bật. Chỉ trong tháng qua, mức tăng của Bitcoin đã vượt quá 50%. Sau sự thể hiện thị trường đáng kinh ngạc như vậy, nguyên nhân thực sự là gì? Liệu sự điên cuồng này có thể duy trì? Hãy cùng chúng tôi khám phá sâu hơn những vấn đề này.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi việc giảm cung và tăng cầu. Chúng tôi sẽ phân tích từ hai khía cạnh cung và cầu.
Phân tích cung ứng
Mặc dù việc giảm một nửa Bitcoin liên tục làm cho ảnh hưởng của cung đối với giá của nó giảm dần, nhưng chúng ta vẫn cần chú ý đến áp lực bán tiềm năng:
Theo sự đồng thuận, số lượng Bitcoin mới được tạo ra chưa đến 2 triệu đồng, và tốc độ phát hành sẽ sớm giảm một lần nữa. Điều này có nghĩa là áp lực bán mới sẽ giảm thêm.
Số lượng Bitcoin trong tài khoản thợ mỏ duy trì trên 1.8 triệu đồng trong thời gian dài, cho thấy thợ mỏ không có xu hướng bán tháo rõ rệt.
Số lượng Bitcoin trong các tài khoản nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, hiện khoảng 14,9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự lưu thông cao có hạn, giá trị thị trường chưa đến 3500 tỷ USD. Điều này giải thích tại sao việc mua vào liên tục 500 triệu USD mỗi ngày có thể mang lại sự tăng giá đáng kể cho Bitcoin.
Phân tích bên cầu
Nhu cầu tăng lên từ nhiều khía cạnh:
ETF mang lại tính thanh khoản tăng lên
Sự gia tăng giá trị tài sản của nhóm người giàu có
Hoạt động tài chính hấp dẫn hơn so với đầu tư ngắn hạn
Đối với quỹ, Bitcoin có thể mua sai nhưng không thể bỏ lỡ.
Bitcoin là tâm điểm chú ý của thị trường
ETF: chất xúc tác độc đáo cho đợt tăng giá Bitcoin này
Bitcoin đã nhận được sự phê duyệt ETF từ SEC, chính thức bước vào thị trường tài chính truyền thống. Điều này có nghĩa là các quỹ tuân thủ cuối cùng có thể chảy vào thị trường Bitcoin, trong khi trong thế giới tiền kỹ thuật số, các quỹ tài chính truyền thống chỉ có thể chảy vào Bitcoin.
Đặc điểm giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng hình thành hành vi đầu cơ. Chỉ cần quỹ tiếp tục mua vào, giá Bitcoin sẽ tiếp tục tăng, tỷ suất sinh lợi của quỹ nắm giữ Bitcoin sẽ tăng lên, từ đó thu hút thêm nhiều vốn. Trong khi đó, các quỹ không nắm giữ Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực hiệu suất, thậm chí là rủi ro dòng vốn ra.
Trong tháng qua, mỗi ngày giao dịch trung bình chỉ mua ròng chưa đến 500 triệu đô la, nhưng đã mang lại mức tăng trưởng thị trường hơn 50%. Khối lượng mua này có thể là không đáng kể trong thị trường tài chính truyền thống, nhưng lại có ảnh hưởng lớn đến thị trường Bitcoin.
Việc ra mắt ETF cũng đã nâng cao giá trị thanh khoản của Bitcoin. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu (bao gồm bất động sản) có thể đạt 560 triệu tỷ USD vào năm 2023, điều này cho thấy thanh khoản hiện tại của tài chính truyền thống đủ để hỗ trợ quy mô tài sản tài chính như vậy. Sau khi Bitcoin gia nhập tài chính truyền thống, thanh khoản của nó sẽ tăng đáng kể, từ đó hỗ trợ định giá cao hơn. Cần lưu ý rằng thanh khoản tuân thủ này chỉ có thể chảy vào Bitcoin, không thể chảy vào các loại tiền điện tử khác.
Người giàu thích giá trị của Bitcoin
Khảo sát thị trường cho thấy, những tỷ phú trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số thường nắm giữ Bitcoin với tỷ lệ lớn trong những đợt tăng giá, trong khi tỷ lệ nắm giữ Bitcoin của các nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc thấp hơn thường không vượt quá 1/4 danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, Bitcoin chiếm 54.8% thị phần trong toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số. Điều này có nghĩa là Bitcoin chủ yếu tập trung trong tay những người giàu có và các nhà đầu tư tổ chức.
Hiện tượng này phù hợp với hiệu ứng Matthew: Tài sản mà người giàu nắm giữ sẽ tiếp tục tăng giá, trong khi tài sản mà người bình thường nắm giữ có thể sẽ giảm giá. Người giàu và các tổ chức có xu hướng xem các đồng coin không phổ biến như một công cụ đầu cơ, trong khi xem các token chính thống có tính thanh khoản cao (như Bitcoin) như một công cụ lưu trữ giá trị. Khi tính thanh khoản của Bitcoin không ngừng tăng lên, sức hấp dẫn của nó đối với người giàu và các tổ chức cũng sẽ tăng theo.
Sự quan trọng của thị phần tài chính Bitcoin
SEC phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đã gây ra sự cạnh tranh đa chiều trên thị trường. Bao gồm BlackRock, Goldman Sachs, Blackstone và các tổ chức khác đang cạnh tranh vị thế lãnh đạo ETF tại Mỹ, các trung tâm tài chính toàn cầu như Singapore, Thụy Sĩ, Hồng Kông cũng đang theo kịp. Đối với các tổ chức tài chính, việc mất đi Bitcoin giao ngay không chỉ có nghĩa là mất đi doanh thu từ phí giao dịch, mà quan trọng hơn là mất đi quyền phát ngôn về định giá Bitcoin. Đây là một thất bại chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào.
Do đó, vốn tài chính truyền thống toàn cầu rất khó để hình thành sự thông đồng trong việc đè bẹp, mà ngược lại có thể hình thành hiệu ứng FOMO (Fear of Missing Out, sợ bỏ lỡ) trong quá trình liên tục gom hàng.
Bitcoin：Người yêu mới của Phố Wall
Đối với các quỹ chính thống, việc nắm giữ một lượng nhỏ Bitcoin có thể làm tăng đáng kể tỷ suất lợi nhuận của danh mục tài sản, đồng thời không phải đối mặt với rủi ro quá lớn. Nếu Bitcoin trở thành tài sản có tỷ suất lợi nhuận cao nhất trên thị trường tài chính chính thống vào năm 2024, thì các nhà quản lý quỹ không có cấu trúc Bitcoin sẽ khó giải thích với các nhà đầu tư. Ngược lại, ngay cả khi nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, ngay cả khi có thua lỗ, cũng sẽ không ảnh hưởng lớn đến hiệu suất tổng thể và dễ dàng hơn để giải thích với các nhà đầu tư.
Bitcoin：Tài sản ẩn của các nhà quản lý quỹ？
Đặc tính nửa ẩn danh của Bitcoin có thể cung cấp cho một số nhà quản lý quỹ không gian hoạt động xám. Mặc dù các nền tảng giao dịch chính thống yêu cầu quy trình KYC (biết khách hàng của bạn), nhưng OTC (giao dịch ngoài sàn) vẫn tồn tại. Các cơ quan quản lý có thể gặp khó khăn trong việc giám sát toàn diện tình hình nắm giữ tài sản thực của các nhà tài chính.
Trong trường hợp có lý do khách quan đầy đủ ủng hộ việc đầu tư Bitcoin, một số quản lý quỹ có thể lợi dụng sự không minh bạch này để trục lợi cho bản thân.
nâng cao lưu lượng tự thân của Bitcoin
Bitcoin lâu dài được hưởng lợi từ hiện tượng "lưu lượng tự rút". Các dự án tiền điện tử khác vì muốn tận dụng sự nổi tiếng của Bitcoin, buộc phải quảng bá hình ảnh của Bitcoin, cuối cùng sẽ phản hồi lưu lượng mà họ điều hành về cho Bitcoin. Mỗi dự án tiền điện tử mới đều nhắc đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin, tuyên bố sẽ trở thành "Bitcoin tiếp theo". Mô hình này khiến Bitcoin không cần phải hoạt động tích cực vẫn có thể liên tục nhận được sự chú ý thương hiệu.
Hiện tại, trong hệ sinh thái Bitcoin có hàng chục dự án Layer2 và hàng triệu dự án ký hiệu, tất cả đều đang cố gắng lấy lưu lượng từ Bitcoin, cùng nhau thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin trên quy mô lớn. Điều này khiến hiệu ứng tự lấy lưu lượng của Bitcoin năm nay mạnh mẽ hơn so với những năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, sự thay đổi lớn nhất của thị trường là việc phê duyệt Bitcoin ETF. Qua phân tích, chúng tôi phát hiện nhiều yếu tố đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Cung tiếp tục giảm, trong khi cầu lại tăng vọt.
Tóm lại, Bitcoin rất có khả năng trở thành cơ hội đầu tư tiềm năng nhất vào năm 2024.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NFTBlackHole
· 08-05 08:24
nhập một vị thế nhập một vị thế ngay bây giờ
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorViking
· 08-05 08:23
chỉ là một bản nâng cấp giao thức khác được ngụy trang dưới dạng hy vọng... đã thấy điệu nhảy này trước đây thật sự
Bitcoin 2024 bơm lớn 50% ETF thúc đẩy nhu cầu gia tăng cung cấp bị hạn chế
Sự điên cuồng của thị trường tiền kỹ thuật số năm 2024, sự trỗi dậy của Bitcoin
Thị trường tiền kỹ thuật số năm 2024 đang thể hiện một tình hình điên cuồng chưa từng thấy, trong đó Bitcoin có hiệu suất đặc biệt nổi bật. Chỉ trong tháng qua, mức tăng của Bitcoin đã vượt quá 50%. Sau sự thể hiện thị trường đáng kinh ngạc như vậy, nguyên nhân thực sự là gì? Liệu sự điên cuồng này có thể duy trì? Hãy cùng chúng tôi khám phá sâu hơn những vấn đề này.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi việc giảm cung và tăng cầu. Chúng tôi sẽ phân tích từ hai khía cạnh cung và cầu.
Phân tích cung ứng
Mặc dù việc giảm một nửa Bitcoin liên tục làm cho ảnh hưởng của cung đối với giá của nó giảm dần, nhưng chúng ta vẫn cần chú ý đến áp lực bán tiềm năng:
Theo sự đồng thuận, số lượng Bitcoin mới được tạo ra chưa đến 2 triệu đồng, và tốc độ phát hành sẽ sớm giảm một lần nữa. Điều này có nghĩa là áp lực bán mới sẽ giảm thêm.
Số lượng Bitcoin trong tài khoản thợ mỏ duy trì trên 1.8 triệu đồng trong thời gian dài, cho thấy thợ mỏ không có xu hướng bán tháo rõ rệt.
Số lượng Bitcoin trong các tài khoản nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, hiện khoảng 14,9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự lưu thông cao có hạn, giá trị thị trường chưa đến 3500 tỷ USD. Điều này giải thích tại sao việc mua vào liên tục 500 triệu USD mỗi ngày có thể mang lại sự tăng giá đáng kể cho Bitcoin.
Phân tích bên cầu
Nhu cầu tăng lên từ nhiều khía cạnh:
ETF: chất xúc tác độc đáo cho đợt tăng giá Bitcoin này
Bitcoin đã nhận được sự phê duyệt ETF từ SEC, chính thức bước vào thị trường tài chính truyền thống. Điều này có nghĩa là các quỹ tuân thủ cuối cùng có thể chảy vào thị trường Bitcoin, trong khi trong thế giới tiền kỹ thuật số, các quỹ tài chính truyền thống chỉ có thể chảy vào Bitcoin.
Đặc điểm giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng hình thành hành vi đầu cơ. Chỉ cần quỹ tiếp tục mua vào, giá Bitcoin sẽ tiếp tục tăng, tỷ suất sinh lợi của quỹ nắm giữ Bitcoin sẽ tăng lên, từ đó thu hút thêm nhiều vốn. Trong khi đó, các quỹ không nắm giữ Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực hiệu suất, thậm chí là rủi ro dòng vốn ra.
Trong tháng qua, mỗi ngày giao dịch trung bình chỉ mua ròng chưa đến 500 triệu đô la, nhưng đã mang lại mức tăng trưởng thị trường hơn 50%. Khối lượng mua này có thể là không đáng kể trong thị trường tài chính truyền thống, nhưng lại có ảnh hưởng lớn đến thị trường Bitcoin.
Việc ra mắt ETF cũng đã nâng cao giá trị thanh khoản của Bitcoin. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu (bao gồm bất động sản) có thể đạt 560 triệu tỷ USD vào năm 2023, điều này cho thấy thanh khoản hiện tại của tài chính truyền thống đủ để hỗ trợ quy mô tài sản tài chính như vậy. Sau khi Bitcoin gia nhập tài chính truyền thống, thanh khoản của nó sẽ tăng đáng kể, từ đó hỗ trợ định giá cao hơn. Cần lưu ý rằng thanh khoản tuân thủ này chỉ có thể chảy vào Bitcoin, không thể chảy vào các loại tiền điện tử khác.
Người giàu thích giá trị của Bitcoin
Khảo sát thị trường cho thấy, những tỷ phú trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số thường nắm giữ Bitcoin với tỷ lệ lớn trong những đợt tăng giá, trong khi tỷ lệ nắm giữ Bitcoin của các nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc thấp hơn thường không vượt quá 1/4 danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, Bitcoin chiếm 54.8% thị phần trong toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số. Điều này có nghĩa là Bitcoin chủ yếu tập trung trong tay những người giàu có và các nhà đầu tư tổ chức.
Hiện tượng này phù hợp với hiệu ứng Matthew: Tài sản mà người giàu nắm giữ sẽ tiếp tục tăng giá, trong khi tài sản mà người bình thường nắm giữ có thể sẽ giảm giá. Người giàu và các tổ chức có xu hướng xem các đồng coin không phổ biến như một công cụ đầu cơ, trong khi xem các token chính thống có tính thanh khoản cao (như Bitcoin) như một công cụ lưu trữ giá trị. Khi tính thanh khoản của Bitcoin không ngừng tăng lên, sức hấp dẫn của nó đối với người giàu và các tổ chức cũng sẽ tăng theo.
Sự quan trọng của thị phần tài chính Bitcoin
SEC phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đã gây ra sự cạnh tranh đa chiều trên thị trường. Bao gồm BlackRock, Goldman Sachs, Blackstone và các tổ chức khác đang cạnh tranh vị thế lãnh đạo ETF tại Mỹ, các trung tâm tài chính toàn cầu như Singapore, Thụy Sĩ, Hồng Kông cũng đang theo kịp. Đối với các tổ chức tài chính, việc mất đi Bitcoin giao ngay không chỉ có nghĩa là mất đi doanh thu từ phí giao dịch, mà quan trọng hơn là mất đi quyền phát ngôn về định giá Bitcoin. Đây là một thất bại chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào.
Do đó, vốn tài chính truyền thống toàn cầu rất khó để hình thành sự thông đồng trong việc đè bẹp, mà ngược lại có thể hình thành hiệu ứng FOMO (Fear of Missing Out, sợ bỏ lỡ) trong quá trình liên tục gom hàng.
Bitcoin：Người yêu mới của Phố Wall
Đối với các quỹ chính thống, việc nắm giữ một lượng nhỏ Bitcoin có thể làm tăng đáng kể tỷ suất lợi nhuận của danh mục tài sản, đồng thời không phải đối mặt với rủi ro quá lớn. Nếu Bitcoin trở thành tài sản có tỷ suất lợi nhuận cao nhất trên thị trường tài chính chính thống vào năm 2024, thì các nhà quản lý quỹ không có cấu trúc Bitcoin sẽ khó giải thích với các nhà đầu tư. Ngược lại, ngay cả khi nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, ngay cả khi có thua lỗ, cũng sẽ không ảnh hưởng lớn đến hiệu suất tổng thể và dễ dàng hơn để giải thích với các nhà đầu tư.
Bitcoin：Tài sản ẩn của các nhà quản lý quỹ？
Đặc tính nửa ẩn danh của Bitcoin có thể cung cấp cho một số nhà quản lý quỹ không gian hoạt động xám. Mặc dù các nền tảng giao dịch chính thống yêu cầu quy trình KYC (biết khách hàng của bạn), nhưng OTC (giao dịch ngoài sàn) vẫn tồn tại. Các cơ quan quản lý có thể gặp khó khăn trong việc giám sát toàn diện tình hình nắm giữ tài sản thực của các nhà tài chính.
Trong trường hợp có lý do khách quan đầy đủ ủng hộ việc đầu tư Bitcoin, một số quản lý quỹ có thể lợi dụng sự không minh bạch này để trục lợi cho bản thân.
nâng cao lưu lượng tự thân của Bitcoin
Bitcoin lâu dài được hưởng lợi từ hiện tượng "lưu lượng tự rút". Các dự án tiền điện tử khác vì muốn tận dụng sự nổi tiếng của Bitcoin, buộc phải quảng bá hình ảnh của Bitcoin, cuối cùng sẽ phản hồi lưu lượng mà họ điều hành về cho Bitcoin. Mỗi dự án tiền điện tử mới đều nhắc đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin, tuyên bố sẽ trở thành "Bitcoin tiếp theo". Mô hình này khiến Bitcoin không cần phải hoạt động tích cực vẫn có thể liên tục nhận được sự chú ý thương hiệu.
Hiện tại, trong hệ sinh thái Bitcoin có hàng chục dự án Layer2 và hàng triệu dự án ký hiệu, tất cả đều đang cố gắng lấy lưu lượng từ Bitcoin, cùng nhau thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin trên quy mô lớn. Điều này khiến hiệu ứng tự lấy lưu lượng của Bitcoin năm nay mạnh mẽ hơn so với những năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, sự thay đổi lớn nhất của thị trường là việc phê duyệt Bitcoin ETF. Qua phân tích, chúng tôi phát hiện nhiều yếu tố đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Cung tiếp tục giảm, trong khi cầu lại tăng vọt.
Tóm lại, Bitcoin rất có khả năng trở thành cơ hội đầu tư tiềm năng nhất vào năm 2024.