Những phát triển mới nhất của hệ sinh thái BTC: Cuộc cạnh tranh thế chấp và cuộc chiến tài sản được đóng gói
Với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, sự ra mắt của Pendle trên BTC LST và các sự kiện khác, sự quan tâm của thị trường đối với BTCFi ngày càng gia tăng. Bài viết này sẽ tập trung vào những diễn biến mới nhất trong lĩnh vực thế chấp BTC (re) và tài sản neo BTC.
BTC (Re)xu hướng mới trong lĩnh vực thế chấp
Chiến lược sinh thái trở thành yếu tố cạnh tranh then chốt
Khác với ETH LRT, BTC LST phải đối mặt với những cân nhắc về bố cục sinh thái phức tạp hơn, bao gồm các ứng dụng DeFi hạ nguồn, sự phát triển BTC L2, và việc tích hợp các tài sản được neo bằng BTC trên các chuỗi khác nhau. Hiện tại, các nhà cung cấp BTC LST khác nhau đã áp dụng các chiến lược khác nhau:
Lombard Finance tập trung vào hệ sinh thái ETH, hợp tác với Symbiotic, Karak Network và các đối tác khác, cung cấp nhiều phần thưởng bên ngoài cho những người thế chấp. Đồng thời, tích cực thúc đẩy việc sử dụng đòn bẩy $LBTC trên ETH.
Solv Protocol và Bedrock DeFi áp dụng chiến lược mở rộng đa chuỗi, đồng thời phát triển việc tiếp nhận tiền gửi ở phía thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở phía hạ nguồn. Solv cũng củng cố vị thế "dự trữ Bitcoin phi tập trung" của mình bằng cách yêu cầu người dùng gửi SolvBTC để tham gia Babylon.
Lorenzo Protocol và pStake Finance ban đầu tập trung vào việc xây dựng trên chuỗi BNB, hỗ trợ gửi $BTCB và đúc LST tương ứng. Lorenzo cũng đã xây dựng thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, sử dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn lưu động và token tích lũy lợi nhuận.
Những chiến lược khác nhau này sẽ ảnh hưởng đến tính thanh khoản của tài sản neo BTC trong các hệ sinh thái và mức độ áp dụng DeFi, có thể dẫn đến sự cạnh tranh TVL giữa các chuỗi.
Pendle dẫn đầu thị trường điểm LST BTC
Pendle đã tích hợp bốn loại BTC LST( $LBTC, $eBTC, $uniBTC và $SolvBTC.BBN) vào thị trường điểm của mình. Trong đó, mức độ áp dụng thực tế của $LBTC cao hơn con số bề mặt, vì 37% của $eBTC được hỗ trợ bởi $LBTC. Việc tích hợp của Pendle cung cấp nhiều cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận hơn cho những người nắm giữ BTC LST.
Ngoài $eBTC, ba loại LST còn lại đều hợp tác với nền tảng ETH L2 mới nổi là Corn. VeTokenomics độc đáo và thiết kế token hóa Bitcoin hỗn hợp của Corn đã thêm một lớp đòn bẩy mới cho BTCFi, nhưng cũng mang lại những rủi ro hệ thống mới.
SatLayer tham gia vào cuộc cạnh tranh thế chấp BTC
SatLayer như một người mới tham gia, đang cạnh tranh với Pell Network. Cả hai đều chấp nhận BTC LST thế chấp và cung cấp bảo vệ cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy 270 triệu USD TVL, tích hợp các sản phẩm phái sinh BTC chính từ 13 mạng lưới. SatLayer thì được triển khai trên Ethereum, hỗ trợ nhiều loại BTC LST.
Với việc ngày càng nhiều nền tảng tái thế chấp, sự cạnh tranh về tính thanh khoản của BTC và các tài sản biến thể của nó sẽ gia tăng. Điều này cung cấp cho người tham gia cơ hội chênh lệch giá bổ sung, nhưng cũng cho thấy cơ sở hạ tầng cung cấp của lĩnh vực tái thế chấp có thể đang dư thừa.
Sự thay đổi trong cấu trúc thị trường tài sản được bao bọc BTC
Cuộc cạnh tranh gay gắt giữa người chơi mới và cũ
Sau sự cố quản lý WBTC, cuộc cạnh tranh trên thị trường BTC được đóng gói ngày càng gia tăng. Các tài sản thay thế chính bao gồm:
Nguồn cung của $BTCB( của Binance là 65.3k)
Nguồn cung $mBTC( của Merlin là 22.3k)
Nguồn cung của tBTC Network là $tBTC( 3.6k)
Nguồn cung $FBTC( của Mantle là 3k)
Các tài sản BTC LST khác nhau
Coinbase ra mắt cbBTC
$cbBTC mới được Coinbase ra mắt đã được triển khai trên mạng Base và Ethereum, với tổng cung đạt 2.7k. Nhiều giao thức DeFi đã bày tỏ sự hỗ trợ, PumpBTC và Solv cũng nhanh chóng công bố hợp tác với Base, cho thấy tiềm năng của $cbBTC trong BTCFi.
Mở rộng đa chuỗi WBTC
Mặc dù tính bảo mật bị nghi ngờ, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo gần đây đã công bố sẽ triển khai WBTC trên Avalanche và BNB chain, và áp dụng tiêu chuẩn token thay thế toàn chuỗi LayerZero, cố gắng củng cố vị thế thông qua mở rộng đa chuỗi.
Tuy nhiên, khi các giao thức DeFi hàng đầu như Aave bắt đầu loại bỏ WBTC khỏi danh sách tài sản thế chấp, tỷ lệ áp dụng WBTC tiếp tục giảm. Xu hướng này có thể ảnh hưởng đến thái độ của nhiều giao thức DeFi đối với WBTC.
FBTC tích cực mở rộng
$FBTC được quản lý chung bởi Mantle, Antalpha và Cobo đã được triển khai trên Ethereum, Mantle và chuỗi BNB. Thông qua "Chiến dịch Sparkle", FBTC đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi. Nhiều nền tảng staking BTC (re) đã chấp nhận $FBTC và cung cấp các phần thưởng điểm cho người dùng sớm.
Hiện tại, các tài sản BTC được đóng gói đang nỗ lực để được các giao thức DeFi và người dùng chính thống chấp nhận, với hy vọng trở thành "WBTC" tiếp theo. Trong tương lai, các người chơi mới như $tgBTC của TON và $sBTC của Stacks cũng sẽ tham gia vào cuộc cạnh tranh.
Tóm tắt
BTCFi tiếp tục tăng trưởng, BTC (re) thế chấp và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực quan trọng đáng chú ý.
Trong lĩnh vực thế chấp BTC (re), đã xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức từ phía cung, trong khi quy mô thị trường phía cầu vẫn chưa rõ ràng. Chiến lược sinh thái phân biệt và ứng dụng hạ nguồn độc đáo trở thành chìa khóa cạnh tranh. Đồng thời, việc tài sản BTC được neo vào nhau đã đưa ra rủi ro hệ thống mới, các giao thức cũng đang đối mặt với khả năng bị khai thác quá mức.
Đối với tài sản gắn với BTC, niềm tin vẫn là vấn đề cốt lõi. Các sàn giao dịch, L2 và BTC LST đang phát triển tài sản của riêng mình thông qua các giải pháp khác nhau, nhằm chiếm ưu thế trong việc mất thị phần WBTC.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Rugpull幸存者
· 08-06 05:14
Một đợt BTC LST thật sự không bị chơi đùa với mọi người đã là khá tốt.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPhoenix
· 08-06 05:12
bull chuyển sang gấu rồi lại chuyển sang bull... lại đến lúc thử thách niềm tin... kiên nhẫn chờ đợi tái sinh.
Xu hướng mới trong hệ sinh thái BTC: sự cạnh tranh thế chấp và cuộc chiến tài sản neo
Những phát triển mới nhất của hệ sinh thái BTC: Cuộc cạnh tranh thế chấp và cuộc chiến tài sản được đóng gói
Với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, sự ra mắt của Pendle trên BTC LST và các sự kiện khác, sự quan tâm của thị trường đối với BTCFi ngày càng gia tăng. Bài viết này sẽ tập trung vào những diễn biến mới nhất trong lĩnh vực thế chấp BTC (re) và tài sản neo BTC.
BTC (Re)xu hướng mới trong lĩnh vực thế chấp
Chiến lược sinh thái trở thành yếu tố cạnh tranh then chốt
Khác với ETH LRT, BTC LST phải đối mặt với những cân nhắc về bố cục sinh thái phức tạp hơn, bao gồm các ứng dụng DeFi hạ nguồn, sự phát triển BTC L2, và việc tích hợp các tài sản được neo bằng BTC trên các chuỗi khác nhau. Hiện tại, các nhà cung cấp BTC LST khác nhau đã áp dụng các chiến lược khác nhau:
Lombard Finance tập trung vào hệ sinh thái ETH, hợp tác với Symbiotic, Karak Network và các đối tác khác, cung cấp nhiều phần thưởng bên ngoài cho những người thế chấp. Đồng thời, tích cực thúc đẩy việc sử dụng đòn bẩy $LBTC trên ETH.
Solv Protocol và Bedrock DeFi áp dụng chiến lược mở rộng đa chuỗi, đồng thời phát triển việc tiếp nhận tiền gửi ở phía thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở phía hạ nguồn. Solv cũng củng cố vị thế "dự trữ Bitcoin phi tập trung" của mình bằng cách yêu cầu người dùng gửi SolvBTC để tham gia Babylon.
Lorenzo Protocol và pStake Finance ban đầu tập trung vào việc xây dựng trên chuỗi BNB, hỗ trợ gửi $BTCB và đúc LST tương ứng. Lorenzo cũng đã xây dựng thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, sử dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn lưu động và token tích lũy lợi nhuận.
Những chiến lược khác nhau này sẽ ảnh hưởng đến tính thanh khoản của tài sản neo BTC trong các hệ sinh thái và mức độ áp dụng DeFi, có thể dẫn đến sự cạnh tranh TVL giữa các chuỗi.
Pendle dẫn đầu thị trường điểm LST BTC
Pendle đã tích hợp bốn loại BTC LST( $LBTC, $eBTC, $uniBTC và $SolvBTC.BBN) vào thị trường điểm của mình. Trong đó, mức độ áp dụng thực tế của $LBTC cao hơn con số bề mặt, vì 37% của $eBTC được hỗ trợ bởi $LBTC. Việc tích hợp của Pendle cung cấp nhiều cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận hơn cho những người nắm giữ BTC LST.
Ngoài $eBTC, ba loại LST còn lại đều hợp tác với nền tảng ETH L2 mới nổi là Corn. VeTokenomics độc đáo và thiết kế token hóa Bitcoin hỗn hợp của Corn đã thêm một lớp đòn bẩy mới cho BTCFi, nhưng cũng mang lại những rủi ro hệ thống mới.
SatLayer tham gia vào cuộc cạnh tranh thế chấp BTC
SatLayer như một người mới tham gia, đang cạnh tranh với Pell Network. Cả hai đều chấp nhận BTC LST thế chấp và cung cấp bảo vệ cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy 270 triệu USD TVL, tích hợp các sản phẩm phái sinh BTC chính từ 13 mạng lưới. SatLayer thì được triển khai trên Ethereum, hỗ trợ nhiều loại BTC LST.
Với việc ngày càng nhiều nền tảng tái thế chấp, sự cạnh tranh về tính thanh khoản của BTC và các tài sản biến thể của nó sẽ gia tăng. Điều này cung cấp cho người tham gia cơ hội chênh lệch giá bổ sung, nhưng cũng cho thấy cơ sở hạ tầng cung cấp của lĩnh vực tái thế chấp có thể đang dư thừa.
Sự thay đổi trong cấu trúc thị trường tài sản được bao bọc BTC
Cuộc cạnh tranh gay gắt giữa người chơi mới và cũ
Sau sự cố quản lý WBTC, cuộc cạnh tranh trên thị trường BTC được đóng gói ngày càng gia tăng. Các tài sản thay thế chính bao gồm:
Coinbase ra mắt cbBTC
$cbBTC mới được Coinbase ra mắt đã được triển khai trên mạng Base và Ethereum, với tổng cung đạt 2.7k. Nhiều giao thức DeFi đã bày tỏ sự hỗ trợ, PumpBTC và Solv cũng nhanh chóng công bố hợp tác với Base, cho thấy tiềm năng của $cbBTC trong BTCFi.
Mở rộng đa chuỗi WBTC
Mặc dù tính bảo mật bị nghi ngờ, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo gần đây đã công bố sẽ triển khai WBTC trên Avalanche và BNB chain, và áp dụng tiêu chuẩn token thay thế toàn chuỗi LayerZero, cố gắng củng cố vị thế thông qua mở rộng đa chuỗi.
Tuy nhiên, khi các giao thức DeFi hàng đầu như Aave bắt đầu loại bỏ WBTC khỏi danh sách tài sản thế chấp, tỷ lệ áp dụng WBTC tiếp tục giảm. Xu hướng này có thể ảnh hưởng đến thái độ của nhiều giao thức DeFi đối với WBTC.
FBTC tích cực mở rộng
$FBTC được quản lý chung bởi Mantle, Antalpha và Cobo đã được triển khai trên Ethereum, Mantle và chuỗi BNB. Thông qua "Chiến dịch Sparkle", FBTC đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi. Nhiều nền tảng staking BTC (re) đã chấp nhận $FBTC và cung cấp các phần thưởng điểm cho người dùng sớm.
Hiện tại, các tài sản BTC được đóng gói đang nỗ lực để được các giao thức DeFi và người dùng chính thống chấp nhận, với hy vọng trở thành "WBTC" tiếp theo. Trong tương lai, các người chơi mới như $tgBTC của TON và $sBTC của Stacks cũng sẽ tham gia vào cuộc cạnh tranh.
Tóm tắt
BTCFi tiếp tục tăng trưởng, BTC (re) thế chấp và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực quan trọng đáng chú ý.
Trong lĩnh vực thế chấp BTC (re), đã xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức từ phía cung, trong khi quy mô thị trường phía cầu vẫn chưa rõ ràng. Chiến lược sinh thái phân biệt và ứng dụng hạ nguồn độc đáo trở thành chìa khóa cạnh tranh. Đồng thời, việc tài sản BTC được neo vào nhau đã đưa ra rủi ro hệ thống mới, các giao thức cũng đang đối mặt với khả năng bị khai thác quá mức.
Đối với tài sản gắn với BTC, niềm tin vẫn là vấn đề cốt lõi. Các sàn giao dịch, L2 và BTC LST đang phát triển tài sản của riêng mình thông qua các giải pháp khác nhau, nhằm chiếm ưu thế trong việc mất thị phần WBTC.