Triển vọng phát triển và phân tích thị trường của lĩnh vực AI Agent
Trước khi phân tích lĩnh vực AI Agent, chúng ta cần xem xét tổng thể những thay đổi mà ngành công nghiệp tiền điện tử đã trải qua trong chu kỳ này.
Sự phân hóa của thị trường Bitcoin và tiền mã hóa
Bitcoin gần như đồng nghĩa với toàn bộ thị trường tiền điện tử trước đây. Mua Bitcoin có nghĩa là mua tài sản tiền điện tử, công nhận tiền điện tử và quan điểm phi tập trung.
Tuy nhiên, sau khi ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt, từ các quan chức cho đến các công ty niêm yết, việc mua Bitcoin và công nhận giá trị của nó dường như đã trở thành quan điểm chính thống. Nhưng ý nghĩa tồn tại của tiền điện tử, đặc biệt là Ethereum và các token khác, vẫn chưa được xã hội và nguồn vốn chính thống công nhận.
Sự phân hóa này chủ yếu xuất phát từ sự khác biệt trong định vị tài sản:
Bitcoin được coi là một tài sản thay thế tương tự như vàng, với khả năng chống lạm phát và bảo toàn giá trị vượt trội hơn so với tiền tệ quốc gia được công nhận rộng rãi.
Và các token khác như Ethereum, trong mắt giới tài chính truyền thống vẫn được coi là cổ phiếu công nghệ thiếu mô hình kinh doanh bền vững và trưởng thành. So với các ông lớn công nghệ như Nvidia, Microsoft, Amazon có người dùng, sản phẩm và nhu cầu, định giá của các tài sản tiền điện tử này không hề thấp, và độ linh hoạt về lợi nhuận cũng không đủ, từ góc độ phân bổ tài sản, so với rủi ro và lợi nhuận thì khá thấp.
Một yếu tố quan trọng khác là môi trường vĩ mô tổng thể. Mức lãi suất hiện tại và độ nới lỏng tiền tệ không thể so sánh với việc bơm tiền ồ ạt trong giai đoạn đại dịch trước. Thêm vào đó, sự phát triển mạnh mẽ của ngành công nghiệp AI đã dẫn đến việc tiền điện tử không còn hấp dẫn đủ đối với nguồn vốn ngoài thị trường. Với nguồn vốn hạn chế, tiền đầu tư vào cổ phiếu AI và GPU sẽ khó có thể chảy vào các đồng altcoin và Ethereum.
Sự mất cân bằng nghiêm trọng trong hệ sinh thái nội bộ của ngành công nghiệp tiền điện tử
Do vì khó khăn trong việc thu hút vốn bên ngoài, chúng ta cần xem xét tình hình vốn nội bộ trong ngành. Ước tính sơ bộ tổng lượng vốn hiện tại trong sàn giao dịch ( tổng lượng stablecoin + tổng vị thế hợp đồng ) đã vượt xa đợt bull run trước. Tuy nhiên, ngoại trừ Bitcoin, hầu hết các token vẫn chưa đạt mức cao kỷ lục, điều này phản ánh sự mất cân bằng nghiêm trọng giữa cung và cầu.
Có nhiều dự án mới được định giá cao trong nguồn cung, nhưng hầu hết các dự án này chưa tìm được ứng dụng thực tế và cũng thiếu người dùng thực sự. Sự tồn tại của những dự án này bắt nguồn từ việc các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử đã tài trợ quá mức trong thời kỳ thị trường bò năm 2022. Do hạn chế về chu kỳ đầu tư, các quỹ đã bỏ qua chất lượng dự án để hoàn thành nhiệm vụ đầu tư, đầu tư quy mô lớn một cách mù quáng.
Và nhu cầu từ phía người mua không đủ. Trước đây, các kênh thoát chính là sàn giao dịch tập trung, nhưng sau sự kiện FTX, các sàn giao dịch trở thành trọng tâm quản lý, đối mặt với khoản tiền phạt khổng lồ và rủi ro pháp lý. Điều này đã dẫn đến sự chuyển hướng chiến lược của các sàn giao dịch, từ việc mở rộng người dùng, tăng khối lượng giao dịch sang việc theo đuổi lợi nhuận. Các sàn giao dịch đã thu hẹp mở rộng offline và kinh doanh khu vực, ngừng các hoạt động khuyến mãi như IEO, từ đó làm suy yếu nhu cầu trong thị trường và động lực tăng trưởng của người mua.
Lợi thế độc đáo của AI Agent so với Meme coin
Kịch bản ứng dụng cốt lõi của ngành công nghiệp tiền điện tử là giao dịch và phát hành tài sản. Mỗi vòng thị trường tăng giá đều cần phát hành tài sản mới và mô hình giao dịch để tạo ra hiệu ứng giàu có, từ đó kích thích đòn bẩy tài chính trong ngành và thu hút vốn từ bên ngoài.
Trong bối cảnh các dự án hiện tại bị định giá quá cao và cung cầu bị mất cân bằng nghiêm trọng, Meme coin đã tiên phong phá vỡ tình thế. Đặc điểm không có vốn đầu tư từ VC và phát hành công bằng đã tạo ra hiệu ứng tài sản với mô hình tăng giá nhanh chóng với giá trị thị trường thấp, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của các nền tảng phát hành và giao dịch tài sản mới.
Tuy nhiên, đặc điểm lớn nhất của Meme coin là thiếu tính ứng dụng thực tế. Chủ nghĩa hư vô tài chính này mặc dù phù hợp với những người dùng có khẩu vị rủi ro cực đoan, nhưng đối với hầu hết các nhà đầu tư và tổ chức, việc tham gia là quá khó khăn. Rất khó để giải thích lý do đầu tư vào một Meme coin chỉ đơn giản là "nó quá dễ thương."
So với trước, AI Agent có thể tập hợp được sự đồng thuận rộng rãi hơn:
Có thể kể cho các LP quỹ về câu chuyện đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI
Có thể nói về meme trên chuỗi và logic đầu cơ cho những người ưa mạo hiểm cực đoan.
Có thể giải thích logic đầu tư vào các dự án AI Agent cho các nhà đầu tư cá nhân và VC.
AI Agent đã trở thành yếu tố chung lớn nhất của ngành Web3 trong chu kỳ này.
Khung phân tích đầu tư dự án AI Agent
Hiểu cách AI Agent đã định hình lại chuỗi cung ứng và logic định giá trong ngành công nghiệp tiền điện tử là rất quan trọng.
Thông qua vài đợt thị trường tăng giá gần đây, chuỗi công nghiệp và logic định giá của các dự án blockchain dần dần được hình thành:
Chuỗi công khai cơ sở: Giá trị thị trường của Ethereum khoảng 4000 tỷ USD, Solana khoảng 1/4 đến 1/3 của nó.
Lớp trung gian: như Chainlink, giá trị thị trường khoảng 5% của Ethereum.
Các giao thức cơ bản như DeFi: Uniswap và AAVE lần lượt chiếm khoảng 3% và 1,25% giá trị thị trường của Ethereum.
Và logic cơ bản của DeFi dựa trên hợp đồng thông minh, chức năng hạn chế của nó cũng hạn chế sự đổi mới của các ứng dụng khác.
Hiện tại, khi AI được tích hợp vào công nghệ nền tảng của blockchain, tầng AI và hợp đồng thông minh song song trở thành nền tảng công nghệ, tức là tầng Agent toàn chuỗi. Điều này giải thích tại sao các dự án AI trước đây không thể dẫn dắt câu chuyện mới - chúng vẫn coi blockchain chỉ là tầng khuyến khích, không thoát ra khỏi phạm vi ứng dụng hợp đồng thông minh (DAPP). Trong khi đó, AI Agent tồn tại như một chất kết dính giữa nền tảng blockchain và dữ liệu ngoài chuỗi cũng như là giao diện người dùng tốt hơn.
Dựa trên logic này, chúng ta có thể giả định:
Khung AI Agent có thể đạt 5% giá trị thị trường của Ethereum, như ai16z hiện có giá trị khoảng 2,5 tỷ USD, còn 8-10 lần không gian tăng trưởng.
Khung giống như Virtual + nền tảng phóng có thể so sánh với Chainlink + Uniswap, tiềm năng tăng trưởng 6 lần.
Freysai(FAI) tương tự như AAVE, giới hạn vốn hóa có thể đạt từ 1,25% đến 3% của Ethereum, tương ứng với 50-100 tỷ USD
Các dự án hàng đầu khác như Spore, aixbt, v.v., có mức đáy khoảng 1 tỷ USD và mức trần tùy thuộc vào sự phát triển của thị trường.
AI Agent làm thế nào để thay đổi hệ sinh thái ngành
Hiệu ứng tài sản trong chu kỳ này chủ yếu xảy ra trên chuỗi, nhưng các hoạt động trên chuỗi vẫn có rào cản cao đối với người dùng và tổ chức bên ngoài. Ưu điểm lớn nhất của AgentApp là tương tác:
Mua tài sản: Từ ứng dụng sàn giao dịch truyền thống đến ứng dụng Agent, mua coin trực tiếp bằng ngôn ngữ tự nhiên, thậm chí cung cấp hỗ trợ giao dịch thông minh và quyết định đầu tư.
Tài trợ: Từ con đường VC truyền thống đến việc trực tiếp trình bày sản phẩm, truyền bá đến cộng đồng và nhận hỗ trợ tài chính
Phát coin: Từ mạng thử nghiệm phức tạp, huy động vốn, quy trình lên sàn đến phát coin tự động AI, quản lý khóa riêng và quỹ bởi Agent, tiếp thị cộng đồng tự động.
Vòng lặp này tuân theo một số tiêu chuẩn quan trọng:
Dự án mã nguồn mở, ứng dụng có thể nhìn thấy, mã có thể xác minh
Vốn tương đối an toàn, khóa riêng được kiểm soát bởi Agent để tránh việc nhà phát triển rút quỹ.
Tính minh bạch trong việc huy động vốn và phát hành token, tránh các vấn đề như thao túng niêm yết trên sàn giao dịch, quy tắc airdrop không minh bạch, v.v.
Mặc dù việc phát hành token của Agent vẫn gặp phải các vấn đề như chạy trước trên chuỗi, thông tin không đối xứng, nhưng so với những thao tác mờ ám trong quá khứ, đã có những cải tiến lớn. AgentApp có khả năng thu hút người dùng giao dịch, rất có thể sẽ được định giá tương đương với token của nền tảng sàn giao dịch.
Tầm nhìn tương lai của AI Agent
Có quan điểm cho rằng, AI Agent trong tương lai sẽ hình thành một xã hội AI mới, tạo ra một khối lượng kinh tế vượt quá hàng nghìn tỷ đô la. Trong nền kinh tế AI này, Bitcoin và tiền điện tử sẽ trở thành những loại tiền tệ và tài sản chu kỳ kinh tế quan trọng.
Đối với sinh vật AI, AGI là bộ não, robot là thể xác, trong khi tiền điện tử cung cấp danh tính tự chủ và hệ thống kinh tế.
Nói ngắn gọn: đừng chỉ nghĩ AI có thể làm gì cho bạn, mà hãy suy nghĩ bạn có thể làm gì cho AI.
Các giai đoạn phát triển của dự án AI Agent
Theo dữ liệu thị trường, tổng giá trị thị trường của AI Agent khoảng 18,6 tỷ USD, chiếm khoảng 64% tổng giá trị thị trường của các dự án DeFi, 75% của lĩnh vực GameFi, và 62% của tất cả các Layer2.
Mặc dù thống kê vốn hóa thị trường còn khá sơ sài, nhưng dựa trên cảm xúc thị trường, lĩnh vực AI Agent vừa qua nửa chặng đường, tương đương với thời điểm giữa trưa, đang trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ.
Ngoài mô hình Launchpad và Framework đang hot nhất hiện nay, các hướng tiềm năng trong tương lai có thể bao gồm:
Sàn giao dịch tiền điện tử được điều khiển bởi đại lý: Thực hiện giao dịch theo ý định, phân tích dữ liệu trên chuỗi và tư vấn đầu tư thông minh, quy trình phát hành token, lưu trữ tài sản và niêm yết hoàn toàn phi tập trung.
Stablecoin được điều khiển bởi Agent: phiên bản phát triển của stablecoin thuật toán, tự động rebase và duy trì neo thông qua AI.
Ứng dụng Agent hóa: Các loại ứng dụng như trò chơi, NFT, tài sản thực thể, v.v. tích hợp dịch vụ Agent như một chức năng cốt lõi.
Tổng thể mà nói, thời đại AgentFi mới chỉ bắt đầu, tương lai vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NewDAOdreamer
· 1giờ trước
Cái gì cũng là AI nhưng không ai thật sự hiểu.
Xem bản gốcTrả lời0
DataPickledFish
· 08-06 10:22
Nắm được một ít btc thì đã trở thành lão làng trong thế giới tiền điện tử rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
HodlTheDoor
· 08-06 10:14
Điều này còn không bằng việc sao chép trực tiếp từ thị trường.
Xem bản gốcTrả lời0
WalletWhisperer
· 08-06 10:13
tăng giá af trên những mẫu đại lý này... ví cá voi đã thích ứng
Xem bản gốcTrả lời0
ZkProofPudding
· 08-06 10:07
Hảo gia hảo, bạn mình trực tiếp bơm Bitcoin.
Xem bản gốcTrả lời0
rekt_but_resilient
· 08-06 10:05
Lại đang thổi phồng khái niệm, có ứng dụng thực chất nào không?
AI Agent tái cấu trúc chuỗi công nghiệp Web3 dẫn dắt mô hình mới trong ngành mã hóa
Triển vọng phát triển và phân tích thị trường của lĩnh vực AI Agent
Trước khi phân tích lĩnh vực AI Agent, chúng ta cần xem xét tổng thể những thay đổi mà ngành công nghiệp tiền điện tử đã trải qua trong chu kỳ này.
Sự phân hóa của thị trường Bitcoin và tiền mã hóa
Bitcoin gần như đồng nghĩa với toàn bộ thị trường tiền điện tử trước đây. Mua Bitcoin có nghĩa là mua tài sản tiền điện tử, công nhận tiền điện tử và quan điểm phi tập trung.
Tuy nhiên, sau khi ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt, từ các quan chức cho đến các công ty niêm yết, việc mua Bitcoin và công nhận giá trị của nó dường như đã trở thành quan điểm chính thống. Nhưng ý nghĩa tồn tại của tiền điện tử, đặc biệt là Ethereum và các token khác, vẫn chưa được xã hội và nguồn vốn chính thống công nhận.
Sự phân hóa này chủ yếu xuất phát từ sự khác biệt trong định vị tài sản:
Bitcoin được coi là một tài sản thay thế tương tự như vàng, với khả năng chống lạm phát và bảo toàn giá trị vượt trội hơn so với tiền tệ quốc gia được công nhận rộng rãi.
Và các token khác như Ethereum, trong mắt giới tài chính truyền thống vẫn được coi là cổ phiếu công nghệ thiếu mô hình kinh doanh bền vững và trưởng thành. So với các ông lớn công nghệ như Nvidia, Microsoft, Amazon có người dùng, sản phẩm và nhu cầu, định giá của các tài sản tiền điện tử này không hề thấp, và độ linh hoạt về lợi nhuận cũng không đủ, từ góc độ phân bổ tài sản, so với rủi ro và lợi nhuận thì khá thấp.
Một yếu tố quan trọng khác là môi trường vĩ mô tổng thể. Mức lãi suất hiện tại và độ nới lỏng tiền tệ không thể so sánh với việc bơm tiền ồ ạt trong giai đoạn đại dịch trước. Thêm vào đó, sự phát triển mạnh mẽ của ngành công nghiệp AI đã dẫn đến việc tiền điện tử không còn hấp dẫn đủ đối với nguồn vốn ngoài thị trường. Với nguồn vốn hạn chế, tiền đầu tư vào cổ phiếu AI và GPU sẽ khó có thể chảy vào các đồng altcoin và Ethereum.
Sự mất cân bằng nghiêm trọng trong hệ sinh thái nội bộ của ngành công nghiệp tiền điện tử
Do vì khó khăn trong việc thu hút vốn bên ngoài, chúng ta cần xem xét tình hình vốn nội bộ trong ngành. Ước tính sơ bộ tổng lượng vốn hiện tại trong sàn giao dịch ( tổng lượng stablecoin + tổng vị thế hợp đồng ) đã vượt xa đợt bull run trước. Tuy nhiên, ngoại trừ Bitcoin, hầu hết các token vẫn chưa đạt mức cao kỷ lục, điều này phản ánh sự mất cân bằng nghiêm trọng giữa cung và cầu.
Có nhiều dự án mới được định giá cao trong nguồn cung, nhưng hầu hết các dự án này chưa tìm được ứng dụng thực tế và cũng thiếu người dùng thực sự. Sự tồn tại của những dự án này bắt nguồn từ việc các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử đã tài trợ quá mức trong thời kỳ thị trường bò năm 2022. Do hạn chế về chu kỳ đầu tư, các quỹ đã bỏ qua chất lượng dự án để hoàn thành nhiệm vụ đầu tư, đầu tư quy mô lớn một cách mù quáng.
Và nhu cầu từ phía người mua không đủ. Trước đây, các kênh thoát chính là sàn giao dịch tập trung, nhưng sau sự kiện FTX, các sàn giao dịch trở thành trọng tâm quản lý, đối mặt với khoản tiền phạt khổng lồ và rủi ro pháp lý. Điều này đã dẫn đến sự chuyển hướng chiến lược của các sàn giao dịch, từ việc mở rộng người dùng, tăng khối lượng giao dịch sang việc theo đuổi lợi nhuận. Các sàn giao dịch đã thu hẹp mở rộng offline và kinh doanh khu vực, ngừng các hoạt động khuyến mãi như IEO, từ đó làm suy yếu nhu cầu trong thị trường và động lực tăng trưởng của người mua.
Lợi thế độc đáo của AI Agent so với Meme coin
Kịch bản ứng dụng cốt lõi của ngành công nghiệp tiền điện tử là giao dịch và phát hành tài sản. Mỗi vòng thị trường tăng giá đều cần phát hành tài sản mới và mô hình giao dịch để tạo ra hiệu ứng giàu có, từ đó kích thích đòn bẩy tài chính trong ngành và thu hút vốn từ bên ngoài.
Trong bối cảnh các dự án hiện tại bị định giá quá cao và cung cầu bị mất cân bằng nghiêm trọng, Meme coin đã tiên phong phá vỡ tình thế. Đặc điểm không có vốn đầu tư từ VC và phát hành công bằng đã tạo ra hiệu ứng tài sản với mô hình tăng giá nhanh chóng với giá trị thị trường thấp, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của các nền tảng phát hành và giao dịch tài sản mới.
Tuy nhiên, đặc điểm lớn nhất của Meme coin là thiếu tính ứng dụng thực tế. Chủ nghĩa hư vô tài chính này mặc dù phù hợp với những người dùng có khẩu vị rủi ro cực đoan, nhưng đối với hầu hết các nhà đầu tư và tổ chức, việc tham gia là quá khó khăn. Rất khó để giải thích lý do đầu tư vào một Meme coin chỉ đơn giản là "nó quá dễ thương."
So với trước, AI Agent có thể tập hợp được sự đồng thuận rộng rãi hơn:
AI Agent đã trở thành yếu tố chung lớn nhất của ngành Web3 trong chu kỳ này.
Khung phân tích đầu tư dự án AI Agent
Hiểu cách AI Agent đã định hình lại chuỗi cung ứng và logic định giá trong ngành công nghiệp tiền điện tử là rất quan trọng.
Thông qua vài đợt thị trường tăng giá gần đây, chuỗi công nghiệp và logic định giá của các dự án blockchain dần dần được hình thành:
Và logic cơ bản của DeFi dựa trên hợp đồng thông minh, chức năng hạn chế của nó cũng hạn chế sự đổi mới của các ứng dụng khác.
Hiện tại, khi AI được tích hợp vào công nghệ nền tảng của blockchain, tầng AI và hợp đồng thông minh song song trở thành nền tảng công nghệ, tức là tầng Agent toàn chuỗi. Điều này giải thích tại sao các dự án AI trước đây không thể dẫn dắt câu chuyện mới - chúng vẫn coi blockchain chỉ là tầng khuyến khích, không thoát ra khỏi phạm vi ứng dụng hợp đồng thông minh (DAPP). Trong khi đó, AI Agent tồn tại như một chất kết dính giữa nền tảng blockchain và dữ liệu ngoài chuỗi cũng như là giao diện người dùng tốt hơn.
Dựa trên logic này, chúng ta có thể giả định:
AI Agent làm thế nào để thay đổi hệ sinh thái ngành
Hiệu ứng tài sản trong chu kỳ này chủ yếu xảy ra trên chuỗi, nhưng các hoạt động trên chuỗi vẫn có rào cản cao đối với người dùng và tổ chức bên ngoài. Ưu điểm lớn nhất của AgentApp là tương tác:
Vòng lặp này tuân theo một số tiêu chuẩn quan trọng:
Mặc dù việc phát hành token của Agent vẫn gặp phải các vấn đề như chạy trước trên chuỗi, thông tin không đối xứng, nhưng so với những thao tác mờ ám trong quá khứ, đã có những cải tiến lớn. AgentApp có khả năng thu hút người dùng giao dịch, rất có thể sẽ được định giá tương đương với token của nền tảng sàn giao dịch.
Tầm nhìn tương lai của AI Agent
Có quan điểm cho rằng, AI Agent trong tương lai sẽ hình thành một xã hội AI mới, tạo ra một khối lượng kinh tế vượt quá hàng nghìn tỷ đô la. Trong nền kinh tế AI này, Bitcoin và tiền điện tử sẽ trở thành những loại tiền tệ và tài sản chu kỳ kinh tế quan trọng.
Đối với sinh vật AI, AGI là bộ não, robot là thể xác, trong khi tiền điện tử cung cấp danh tính tự chủ và hệ thống kinh tế.
Nói ngắn gọn: đừng chỉ nghĩ AI có thể làm gì cho bạn, mà hãy suy nghĩ bạn có thể làm gì cho AI.
Các giai đoạn phát triển của dự án AI Agent
Theo dữ liệu thị trường, tổng giá trị thị trường của AI Agent khoảng 18,6 tỷ USD, chiếm khoảng 64% tổng giá trị thị trường của các dự án DeFi, 75% của lĩnh vực GameFi, và 62% của tất cả các Layer2.
Mặc dù thống kê vốn hóa thị trường còn khá sơ sài, nhưng dựa trên cảm xúc thị trường, lĩnh vực AI Agent vừa qua nửa chặng đường, tương đương với thời điểm giữa trưa, đang trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ.
Ngoài mô hình Launchpad và Framework đang hot nhất hiện nay, các hướng tiềm năng trong tương lai có thể bao gồm:
Sàn giao dịch tiền điện tử được điều khiển bởi đại lý: Thực hiện giao dịch theo ý định, phân tích dữ liệu trên chuỗi và tư vấn đầu tư thông minh, quy trình phát hành token, lưu trữ tài sản và niêm yết hoàn toàn phi tập trung.
Stablecoin được điều khiển bởi Agent: phiên bản phát triển của stablecoin thuật toán, tự động rebase và duy trì neo thông qua AI.
Ứng dụng Agent hóa: Các loại ứng dụng như trò chơi, NFT, tài sản thực thể, v.v. tích hợp dịch vụ Agent như một chức năng cốt lõi.
Tổng thể mà nói, thời đại AgentFi mới chỉ bắt đầu, tương lai vẫn còn nhiều không gian phát triển.