EUROe là một stablecoin lưu ký tuân thủ MiCA do Membrane Finance, một công ty con của tổ chức phát triển chuỗi khối Equilibrium Group, phát hành. Nó chính thức ra mắt trên mạng chính Ethereum vào ngày 1 tháng 2 năm 2023 và đã được triển khai cho Polygon, Arbitrum, Avalanche và một số mạng thử nghiệm. Cho đến nay, khoảng 1,64 triệu EUROe đã được phát hành, phân phối trên bốn chuỗi: Ethereum mainnet (982.777 EUROe), Arbitrum (96.873 EUROe), Polygon (560.235 EUROe) và Avalanche (25 EUROe).
Cung ứng trên chuỗi EUROe - 26 tháng 5 năm 2023
EUROe là một loại tiền điện tử được phát hành theo khung quy định tiêu chuẩn được Liên minh Châu Âu công nhận. Nó được quy định bởi Cơ quan giám sát tài chính Phần Lan (FIN-FSA), có thể được xác nhận bằng cách xác minh trạng thái của Membrane Finance Oy. Hơn nữa, EUROe hoàn toàn tuân thủ MiCA để đáp ứng các quy định mới có hiệu lực vào mùa hè năm 2024.
Hiện tại, Membrane Finance chỉ cung cấp cho các tổ chức trực tiếp phát hành và tiêu hủy EUROe, nhưng bất kỳ ai cũng có thể mua và sử dụng EUROe trên thị trường thứ cấp mà không cần được phép. Các kênh này bao gồm DeFi, nhà môi giới, OTC hoặc sàn giao dịch tập trung. Quyết định này được đưa ra để giảm chi phí và rủi ro bảo mật khi lưu trữ một lượng lớn dữ liệu KYC của khách hàng, cũng như giảm chi phí xử lý các yêu cầu phát hành/đổi thưởng.
Tổng quan về phát hành
Membrane là nhà phát hành duy nhất của EUROe. "Khách hàng" của Membrane là các tổ chức có tài khoản với Membrane và đã trải qua quá trình thẩm định (bao gồm kiểm toán KYB, AML, CTF và KYC). "Người dùng cuối" có nghĩa là bất kỳ người nào sử dụng EUROe mà không có Tài khoản. Sơ đồ bên dưới hiển thị quy trình cấp/hủy đối với các máy khách trong danh sách trắng của Membrane:
Cơ chế phát hành/đốt tương tự như các stablecoin tập trung khác, điểm khác biệt là khách hàng doanh nghiệp có thể sử dụng IBAN cá nhân.
Các hoạt động phát hành/đốt được xử lý bởi MINTER_ROLE và BURNER_ROLE của EUROe và có thể được giám sát thông qua các địa chỉ được chỉ định trên mỗi chuỗi (Ethereum, Polygon, Arbitrum và Avalanche). Biểu đồ bên dưới hiển thị các sự kiện phát hành/đốt trên tất cả các chuỗi theo thời gian:
Một số sự kiện đốt cháy dựa trên Ethereum đã xảy ra đồng thời với các sự kiện phát hành tương đương, rất có thể các hoạt động xuyên chuỗi được hỗ trợ bởi Membrane (ví dụ: 60.000 EUROe cho Polygon vào ngày 20 tháng 3, 60.000 EUROe cho Arbitrum vào ngày 14 tháng 4, 10.848 EUROe đã được phát hành cho Arbitrum vào ngày 25 tháng 4 ). Theo trang định giá, các hoạt động xuyên chuỗi (ngoại trừ hoạt động phát hành/đốt) là các dịch vụ miễn phí do Membrane cung cấp.
Cho đến nay, một số địa chỉ chịu trách nhiệm cho phần lớn việc phát hành EUROe. Khoảng 95% tổng số EUROe đang lưu hành được phát hành bởi 3 địa chỉ. Hình ảnh bên dưới được mã hóa màu theo chuỗi (xám=Ethereum, tím=Đa giác, xanh lam=Arbitrum).
Quản lý dự trữ
Theo các quy định về tiền điện tử của Châu Âu, các khoản dự trữ hỗ trợ tiền điện tử phải được quản lý cẩn thận bởi Tổ chức tiền điện tử (EMI). Các yêu cầu chính bao gồm duy trì số vốn tối thiểu €350.000 hoặc mức đệm 2% dựa trên số tiền điện tử đang lưu hành trung bình (tùy theo mức nào cao hơn), tách tiền riêng của EMI khỏi khoản dự trữ và đầu tư vào các khoản dự trữ Bảo vệ tài sản an toàn, rủi ro thấp.
Dự trữ có thể được giữ trong tài khoản ngân hàng chuyên dụng hoặc đầu tư vào chứng khoán nợ an toàn, rủi ro thấp do chính phủ trung ương, ngân hàng trung ương, tổ chức quốc tế, ngân hàng phát triển đa phương hoặc chính quyền khu vực hoặc địa phương trong các quốc gia thành viên phát hành hoặc bảo lãnh. Ngoài ra, đầu tư vào chứng khoán nợ do AAA phát hành cho các tổ chức tài chính hoặc tập đoàn xếp hạng A. Ngoài ra, các khoản dự trữ có thể được chi trả bởi các chính sách bảo hiểm hoặc các bảo đảm tương đương khác, cung cấp thêm một lớp bảo mật.
Thay vào đó, EMI có thể đầu tư vào các quỹ chứng khoán chuyển nhượng đầu tư tập thể (UCITS) đầu tư độc quyền vào các tài sản nói trên. Các quỹ này, được quản lý bởi các tổ chức như BlackRock, cung cấp một cách để "thuê ngoài" các hoạt động quản lý dự trữ. Để biết tổng quan chi tiết hơn về các yêu cầu dự trữ mà các tổ chức phát hành tiền điện tử phải đối mặt, hãy xem phần tiền điện tử trong bài đánh giá Monerium EURe của chúng tôi.
Membrane xuất bản hỗ trợ dự phòng hàng tháng trên trang web của mình và cam kết đánh giá của bên thứ ba hàng quý. Theo tài liệu của họ, họ có kế hoạch triển khai “bằng chứng công khai về dữ liệu dự trữ trên chuỗi” càng sớm càng tốt. Theo báo cáo kiểm tra dự trữ mới nhất, dự trữ được giữ bằng tiền mặt tại hai ngân hàng khác nhau trong EEA, Bank Frick (Liechtenstein) và Osuuspankki (Phần Lan).
Các vấn đề pháp lý và quy định
Tài chính màng là một tổ chức tiền điện tử được ủy quyền được phép phát hành tiền điện tử theo luật thực hiện Chỉ thị 2009/110/EC của Phần Lan. Membrane Finance Oy có văn phòng đăng ký tại Phần Lan tại Meritullinkatu 1, 00170, Helsinki, Phần Lan (số đăng ký thương mại 3236886-2). Công ty được quản lý bởi Cơ quan Giám sát Tài chính Phần Lan (FIN-FSA).
Theo tài liệu "Khung pháp lý về bảo mật quỹ của khách hàng" do Membrane cung cấp, khách hàng được luật pháp Phần Lan bảo vệ trong các khía cạnh sau:
Dự trữ EUROe được coi là tiền của khách hàng một cách hợp pháp - Điều 26 của Đạo luật Tổ chức Thanh toán Phần Lan (297/2010).
2Tiền của khách hàng không được trộn lẫn và phải được bảo vệ theo luật hiện hành - Điều 26 của Đạo luật Tổ chức Thanh toán Phần Lan (297/2010).
3Tiền của khách hàng được bảo vệ trong trường hợp Màng mất khả năng thanh toán - Chương 5, Phần 6 của Bộ luật Phá sản Phần Lan (120/2004) và Chương 4, Phần 9 của Bộ luật Thực thi Phần Lan (705/2007).
4Tiền của khách hàng được bảo vệ trong trường hợp ngân hàng giám sát của Membrane mất khả năng thanh toán - Chương 5, Phần 6 của Bộ luật Phá sản Phần Lan (120/2004) và Chương 4, Phần 9 của Bộ luật Thực thi Phần Lan (705/2007) .
5 Các khoản đầu tư vào chứng khoán có tính thanh khoản và rủi ro thấp sẽ được coi là tài sản của khách hàng trong trường hợp mất khả năng thanh toán – các quy định chung liên quan đến các quy định nêu trên.
6** Mỗi khách hàng của Membrane được hưởng khoản bảo vệ tiền gửi lên tới 100.000 EUR** với một ngân hàng giám sát - được quy định bởi Chỉ thị về Chương trình bảo vệ tiền gửi của EU.
Điều đáng chú ý là tiền của khách hàng chỉ được miễn trừ khỏi những điều đã nói ở trên trong trường hợp có hành vi phạm tội của Membrane hoặc ngân hàng giám sát của nó, sơ suất cố ý trong việc bảo vệ tiền của khách hàng hoặc nếu cơ quan quản lý ở các khu vực pháp lý có liên quan thay đổi quy định và các thông lệ đã thiết lập một cách đột ngột và không thể đoán trước. .
Các yêu cầu quy định bổ sung (Quy định thị trường tài sản tiền điện tử - MiCA) hiện đang được phát triển, điều này sẽ áp đặt thêm các nghĩa vụ đối với mã thông báo dựa trên tiền tệ fiat (mã thông báo tiền điện tử). Theo quy định của MiCA, các Token này không chỉ phải tuân thủ chỉ thị về tiền điện tử mà còn phải tuân thủ các yêu cầu như tiếp thị thận trọng, tiết lộ rủi ro, cấm lãi suất, v.v. Hiện tại, MiCA vẫn chưa có hiệu lực và dự kiến sẽ được các quốc gia thành viên EU triển khai vào giữa năm 2024. Về vấn đề này, Membrane đang chuẩn bị tuân thủ các yêu cầu quy định trong tương lai bằng cách phát hành đồng tiền ổn định Euro của họ dưới dạng mã thông báo tiền điện tử.
Giống như các stablecoin lưu ký khác, Membrane Finance phải tuân theo các yêu cầu pháp lý và quy định, do đó có quyền chặn các EOA hoặc hợp đồng riêng lẻ. Theo chính sách từ chối truy cập của mình, Membrane sẽ không từ chối truy cập tài khoản trừ khi vì những lý do sau:
· Nhận được yêu cầu từ cơ quan chính phủ, cơ quan có thẩm quyền hoặc cơ quan quản lý;
· Nhận được yêu cầu từ chủ sở hữu và người kiểm soát địa chỉ, với đầy đủ bằng chứng; hoặc
· Membrane cho rằng việc từ chối truy cập là cần thiết để tuân thủ luật pháp, quy định hoặc lệnh hợp pháp được Phần Lan hoặc Liên minh Châu Âu công nhận.
Cơ chế kiểm soát và bảo mật
Màng sử dụng một loạt các cơ chế kiểm soát để duy trì hoạt động của nó, tăng cường an ninh và ứng phó với các trường hợp khẩn cấp. Các cơ chế này được xác định bởi một loạt các vai trò đã xác định, mỗi vai trò được cấp một mức độ truy cập khác nhau vào các hợp đồng thông minh stablecoin EUROe. Các vai trò chính bao gồm PROXYOWNER_ROLE (chịu trách nhiệm nâng cấp hợp đồng), BLOCKLISTER_ROLE (có thể chỉ định và xóa BLOCKED_ROLE, tương đương với danh sách đen) và MINTER_ROLE (vai trò duy nhất có quyền khai thác). Ngoài ra còn có các vai trò dự phòng PAUSER_ROLE và UNPAUSER_ROLE cho các trường hợp khẩn cấp và DEFAULT_ADMIN_ROLE giám sát tất cả các vai trò khác.
Địa chỉ của những người nắm giữ vai trò trên mỗi chuỗi có thể được tìm thấy tại đây.
Các hợp đồng thông minh của EUROe được quản lý nội bộ, sử dụng các giao thức bảo mật để hạn chế quyền truy cập trái phép vào các tác nhân chính. Là một phần của các biện pháp bảo mật này, Membrane sử dụng công nghệ Tính toán đa bên (MPC) do Fireblocks cung cấp. Do đó, các vai trò đặc quyền xuất hiện trên chuỗi dưới dạng tài khoản EOA.
Hợp đồng được thiết kế để có thể nâng cấp cho các cải tiến và sửa đổi tiềm năng. Mặc dù không có khóa thời gian ở cấp hợp đồng thông minh để cho phép khả năng thích ứng nhanh, EUROe có thể sử dụng khóa thời gian trong các hoạt động nội bộ của mình để tăng cường bảo mật (chúng tôi không thể xác minh điều này).
Các thủ tục dự phòng được áp dụng khi chỉ định BLOCKED_ROLE là phản ứng phổ biến nhất đối với trường hợp khẩn cấp hoặc sự kiện thiên nga đen. Biện pháp quyết liệt đình chỉ EUROe stablecoin là một phản ứng đối với mối đe dọa sắp xảy ra. Việc quản lý EUROe hoàn toàn nằm trong tay của Membrane Finance, hiện tại không có cơ chế bỏ phiếu hoặc quản trị trực tuyến.
Phụ thuộc bên ngoài
Để cải thiện hiệu quả hoạt động, Membrane sử dụng MPC để tương tác hợp đồng. Vì dịch vụ này được cung cấp bởi một bên bên ngoài và việc tính toán MP được thực hiện ngoài chuỗi nên không thể xác minh và đánh giá công khai tính mạnh mẽ của hệ thống này. Tuy nhiên, Fireblocks được biết đến là một trong những nhà cung cấp cơ sở hạ tầng lớn nhất trong ngành Crypto. Fireblocks sử dụng nhiều lớp bảo mật và tiến hành kiểm tra thâm nhập thường xuyên với các công ty bên thứ ba là ComSec và NCC Group để xác định và loại bỏ các lỗ hổng. Ngoài ra, Fireblocks đã nhận được chứng nhận SOC 2 Type II từ Ernst & Young.
Kiểm toán hợp đồng thông minh
Hợp đồng thông minh của EUROe stablecoin đã được kiểm toán hai lần. Cuộc kiểm tra đầu tiên do PeckShield thực hiện vào tháng 7 năm 2022 đã phát hiện ra một vấn đề nghiêm trọng ở mức trung bình và một vấn đề liên quan đến thông tin, cả hai vấn đề này đều đã được giải quyết. Hợp đồng sau đó đã được cập nhật và tên đã thay đổi từ "eEURO Token" thành "EUROe Stablecoin". Cuộc kiểm tra thứ hai, do Runtime Verification tiến hành vào tháng 12 năm 2022, đã phát hiện ra một vấn đề nghiêm trọng và bốn vấn đề liên quan đến thông tin. Các vấn đề này cũng đã được giải quyết.
Báo cáo kiểm tra đầy đủ có thể được tìm thấy trên GitHub của PeckShield và GitHub của Runtime Verification. Xem tại đây để biết chi tiết về các phát hiện đã cam kết và đã giải quyết.
Tóm lại là
Tóm lại, Membrane Finance hoạt động theo khuôn khổ pháp lý hợp lý, tuân thủ luật pháp Phần Lan và chuẩn bị tốt cho các yêu cầu MiCA sắp tới. Công ty đã chứng minh tính minh bạch trong việc quản lý các khoản dự trữ của mình, được giữ tại hai ngân hàng nổi tiếng trong Khu vực Kinh tế Châu Âu. Các biện pháp an ninh vận hành cũng ngang bằng với các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp hiện tại.
Việc EUROe chưa mở cửa cho các khách hàng bán lẻ không gây ra quá nhiều vấn đề đối với các đánh giá rủi ro về việc chiếm dụng hồ bơi. Miễn là EUROe được kết hợp với một tài sản có sẵn miễn phí khác có đủ thanh khoản và số dư, thì việc chấp nhận rủi ro là điều không thể. Hơn nữa, có thể giả định rằng sự tồn tại của nhiều nhà tạo lập thị trường (do Membrane tuyển dụng), hay chính xác hơn là cạnh tranh, đương nhiên sẽ ngăn điều này xảy ra.
Từ góc độ tổng quát hơn, chúng tôi tin rằng việc khuyến khích nhóm EUROe có thể là một bước tốt để làm phong phú và đa dạng hóa tính thanh khoản của EUR trong DeFi.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Giải thích chi tiết về đồng tiền ổn định lưu ký tuân thủ MiCA EUROe và nhà phát hành Membrane Finance
EUROe / Tài chính màng
EUROe là một stablecoin lưu ký tuân thủ MiCA do Membrane Finance, một công ty con của tổ chức phát triển chuỗi khối Equilibrium Group, phát hành. Nó chính thức ra mắt trên mạng chính Ethereum vào ngày 1 tháng 2 năm 2023 và đã được triển khai cho Polygon, Arbitrum, Avalanche và một số mạng thử nghiệm. Cho đến nay, khoảng 1,64 triệu EUROe đã được phát hành, phân phối trên bốn chuỗi: Ethereum mainnet (982.777 EUROe), Arbitrum (96.873 EUROe), Polygon (560.235 EUROe) và Avalanche (25 EUROe).
Cung ứng trên chuỗi EUROe - 26 tháng 5 năm 2023 EUROe là một loại tiền điện tử được phát hành theo khung quy định tiêu chuẩn được Liên minh Châu Âu công nhận. Nó được quy định bởi Cơ quan giám sát tài chính Phần Lan (FIN-FSA), có thể được xác nhận bằng cách xác minh trạng thái của Membrane Finance Oy. Hơn nữa, EUROe hoàn toàn tuân thủ MiCA để đáp ứng các quy định mới có hiệu lực vào mùa hè năm 2024.
Hiện tại, Membrane Finance chỉ cung cấp cho các tổ chức trực tiếp phát hành và tiêu hủy EUROe, nhưng bất kỳ ai cũng có thể mua và sử dụng EUROe trên thị trường thứ cấp mà không cần được phép. Các kênh này bao gồm DeFi, nhà môi giới, OTC hoặc sàn giao dịch tập trung. Quyết định này được đưa ra để giảm chi phí và rủi ro bảo mật khi lưu trữ một lượng lớn dữ liệu KYC của khách hàng, cũng như giảm chi phí xử lý các yêu cầu phát hành/đổi thưởng.
Tổng quan về phát hành
Membrane là nhà phát hành duy nhất của EUROe. "Khách hàng" của Membrane là các tổ chức có tài khoản với Membrane và đã trải qua quá trình thẩm định (bao gồm kiểm toán KYB, AML, CTF và KYC). "Người dùng cuối" có nghĩa là bất kỳ người nào sử dụng EUROe mà không có Tài khoản. Sơ đồ bên dưới hiển thị quy trình cấp/hủy đối với các máy khách trong danh sách trắng của Membrane:
Cơ chế phát hành/đốt tương tự như các stablecoin tập trung khác, điểm khác biệt là khách hàng doanh nghiệp có thể sử dụng IBAN cá nhân.
Các hoạt động phát hành/đốt được xử lý bởi MINTER_ROLE và BURNER_ROLE của EUROe và có thể được giám sát thông qua các địa chỉ được chỉ định trên mỗi chuỗi (Ethereum, Polygon, Arbitrum và Avalanche). Biểu đồ bên dưới hiển thị các sự kiện phát hành/đốt trên tất cả các chuỗi theo thời gian:
Một số sự kiện đốt cháy dựa trên Ethereum đã xảy ra đồng thời với các sự kiện phát hành tương đương, rất có thể các hoạt động xuyên chuỗi được hỗ trợ bởi Membrane (ví dụ: 60.000 EUROe cho Polygon vào ngày 20 tháng 3, 60.000 EUROe cho Arbitrum vào ngày 14 tháng 4, 10.848 EUROe đã được phát hành cho Arbitrum vào ngày 25 tháng 4 ). Theo trang định giá, các hoạt động xuyên chuỗi (ngoại trừ hoạt động phát hành/đốt) là các dịch vụ miễn phí do Membrane cung cấp.
Cho đến nay, một số địa chỉ chịu trách nhiệm cho phần lớn việc phát hành EUROe. Khoảng 95% tổng số EUROe đang lưu hành được phát hành bởi 3 địa chỉ. Hình ảnh bên dưới được mã hóa màu theo chuỗi (xám=Ethereum, tím=Đa giác, xanh lam=Arbitrum).
Quản lý dự trữ
Theo các quy định về tiền điện tử của Châu Âu, các khoản dự trữ hỗ trợ tiền điện tử phải được quản lý cẩn thận bởi Tổ chức tiền điện tử (EMI). Các yêu cầu chính bao gồm duy trì số vốn tối thiểu €350.000 hoặc mức đệm 2% dựa trên số tiền điện tử đang lưu hành trung bình (tùy theo mức nào cao hơn), tách tiền riêng của EMI khỏi khoản dự trữ và đầu tư vào các khoản dự trữ Bảo vệ tài sản an toàn, rủi ro thấp.
Dự trữ có thể được giữ trong tài khoản ngân hàng chuyên dụng hoặc đầu tư vào chứng khoán nợ an toàn, rủi ro thấp do chính phủ trung ương, ngân hàng trung ương, tổ chức quốc tế, ngân hàng phát triển đa phương hoặc chính quyền khu vực hoặc địa phương trong các quốc gia thành viên phát hành hoặc bảo lãnh. Ngoài ra, đầu tư vào chứng khoán nợ do AAA phát hành cho các tổ chức tài chính hoặc tập đoàn xếp hạng A. Ngoài ra, các khoản dự trữ có thể được chi trả bởi các chính sách bảo hiểm hoặc các bảo đảm tương đương khác, cung cấp thêm một lớp bảo mật.
Thay vào đó, EMI có thể đầu tư vào các quỹ chứng khoán chuyển nhượng đầu tư tập thể (UCITS) đầu tư độc quyền vào các tài sản nói trên. Các quỹ này, được quản lý bởi các tổ chức như BlackRock, cung cấp một cách để "thuê ngoài" các hoạt động quản lý dự trữ. Để biết tổng quan chi tiết hơn về các yêu cầu dự trữ mà các tổ chức phát hành tiền điện tử phải đối mặt, hãy xem phần tiền điện tử trong bài đánh giá Monerium EURe của chúng tôi.
Membrane xuất bản hỗ trợ dự phòng hàng tháng trên trang web của mình và cam kết đánh giá của bên thứ ba hàng quý. Theo tài liệu của họ, họ có kế hoạch triển khai “bằng chứng công khai về dữ liệu dự trữ trên chuỗi” càng sớm càng tốt. Theo báo cáo kiểm tra dự trữ mới nhất, dự trữ được giữ bằng tiền mặt tại hai ngân hàng khác nhau trong EEA, Bank Frick (Liechtenstein) và Osuuspankki (Phần Lan).
Các vấn đề pháp lý và quy định
Tài chính màng là một tổ chức tiền điện tử được ủy quyền được phép phát hành tiền điện tử theo luật thực hiện Chỉ thị 2009/110/EC của Phần Lan. Membrane Finance Oy có văn phòng đăng ký tại Phần Lan tại Meritullinkatu 1, 00170, Helsinki, Phần Lan (số đăng ký thương mại 3236886-2). Công ty được quản lý bởi Cơ quan Giám sát Tài chính Phần Lan (FIN-FSA).
Theo tài liệu "Khung pháp lý về bảo mật quỹ của khách hàng" do Membrane cung cấp, khách hàng được luật pháp Phần Lan bảo vệ trong các khía cạnh sau:
2Tiền của khách hàng không được trộn lẫn và phải được bảo vệ theo luật hiện hành - Điều 26 của Đạo luật Tổ chức Thanh toán Phần Lan (297/2010).
3Tiền của khách hàng được bảo vệ trong trường hợp Màng mất khả năng thanh toán - Chương 5, Phần 6 của Bộ luật Phá sản Phần Lan (120/2004) và Chương 4, Phần 9 của Bộ luật Thực thi Phần Lan (705/2007).
4Tiền của khách hàng được bảo vệ trong trường hợp ngân hàng giám sát của Membrane mất khả năng thanh toán - Chương 5, Phần 6 của Bộ luật Phá sản Phần Lan (120/2004) và Chương 4, Phần 9 của Bộ luật Thực thi Phần Lan (705/2007) .
5 Các khoản đầu tư vào chứng khoán có tính thanh khoản và rủi ro thấp sẽ được coi là tài sản của khách hàng trong trường hợp mất khả năng thanh toán – các quy định chung liên quan đến các quy định nêu trên.
6** Mỗi khách hàng của Membrane được hưởng khoản bảo vệ tiền gửi lên tới 100.000 EUR** với một ngân hàng giám sát - được quy định bởi Chỉ thị về Chương trình bảo vệ tiền gửi của EU.
Điều đáng chú ý là tiền của khách hàng chỉ được miễn trừ khỏi những điều đã nói ở trên trong trường hợp có hành vi phạm tội của Membrane hoặc ngân hàng giám sát của nó, sơ suất cố ý trong việc bảo vệ tiền của khách hàng hoặc nếu cơ quan quản lý ở các khu vực pháp lý có liên quan thay đổi quy định và các thông lệ đã thiết lập một cách đột ngột và không thể đoán trước. .
Các yêu cầu quy định bổ sung (Quy định thị trường tài sản tiền điện tử - MiCA) hiện đang được phát triển, điều này sẽ áp đặt thêm các nghĩa vụ đối với mã thông báo dựa trên tiền tệ fiat (mã thông báo tiền điện tử). Theo quy định của MiCA, các Token này không chỉ phải tuân thủ chỉ thị về tiền điện tử mà còn phải tuân thủ các yêu cầu như tiếp thị thận trọng, tiết lộ rủi ro, cấm lãi suất, v.v. Hiện tại, MiCA vẫn chưa có hiệu lực và dự kiến sẽ được các quốc gia thành viên EU triển khai vào giữa năm 2024. Về vấn đề này, Membrane đang chuẩn bị tuân thủ các yêu cầu quy định trong tương lai bằng cách phát hành đồng tiền ổn định Euro của họ dưới dạng mã thông báo tiền điện tử.
Giống như các stablecoin lưu ký khác, Membrane Finance phải tuân theo các yêu cầu pháp lý và quy định, do đó có quyền chặn các EOA hoặc hợp đồng riêng lẻ. Theo chính sách từ chối truy cập của mình, Membrane sẽ không từ chối truy cập tài khoản trừ khi vì những lý do sau:
· Nhận được yêu cầu từ cơ quan chính phủ, cơ quan có thẩm quyền hoặc cơ quan quản lý;
· Nhận được yêu cầu từ chủ sở hữu và người kiểm soát địa chỉ, với đầy đủ bằng chứng; hoặc
· Membrane cho rằng việc từ chối truy cập là cần thiết để tuân thủ luật pháp, quy định hoặc lệnh hợp pháp được Phần Lan hoặc Liên minh Châu Âu công nhận.
Cơ chế kiểm soát và bảo mật
Màng sử dụng một loạt các cơ chế kiểm soát để duy trì hoạt động của nó, tăng cường an ninh và ứng phó với các trường hợp khẩn cấp. Các cơ chế này được xác định bởi một loạt các vai trò đã xác định, mỗi vai trò được cấp một mức độ truy cập khác nhau vào các hợp đồng thông minh stablecoin EUROe. Các vai trò chính bao gồm PROXYOWNER_ROLE (chịu trách nhiệm nâng cấp hợp đồng), BLOCKLISTER_ROLE (có thể chỉ định và xóa BLOCKED_ROLE, tương đương với danh sách đen) và MINTER_ROLE (vai trò duy nhất có quyền khai thác). Ngoài ra còn có các vai trò dự phòng PAUSER_ROLE và UNPAUSER_ROLE cho các trường hợp khẩn cấp và DEFAULT_ADMIN_ROLE giám sát tất cả các vai trò khác.
Địa chỉ của những người nắm giữ vai trò trên mỗi chuỗi có thể được tìm thấy tại đây.
Các hợp đồng thông minh của EUROe được quản lý nội bộ, sử dụng các giao thức bảo mật để hạn chế quyền truy cập trái phép vào các tác nhân chính. Là một phần của các biện pháp bảo mật này, Membrane sử dụng công nghệ Tính toán đa bên (MPC) do Fireblocks cung cấp. Do đó, các vai trò đặc quyền xuất hiện trên chuỗi dưới dạng tài khoản EOA.
Hợp đồng được thiết kế để có thể nâng cấp cho các cải tiến và sửa đổi tiềm năng. Mặc dù không có khóa thời gian ở cấp hợp đồng thông minh để cho phép khả năng thích ứng nhanh, EUROe có thể sử dụng khóa thời gian trong các hoạt động nội bộ của mình để tăng cường bảo mật (chúng tôi không thể xác minh điều này).
Các thủ tục dự phòng được áp dụng khi chỉ định BLOCKED_ROLE là phản ứng phổ biến nhất đối với trường hợp khẩn cấp hoặc sự kiện thiên nga đen. Biện pháp quyết liệt đình chỉ EUROe stablecoin là một phản ứng đối với mối đe dọa sắp xảy ra. Việc quản lý EUROe hoàn toàn nằm trong tay của Membrane Finance, hiện tại không có cơ chế bỏ phiếu hoặc quản trị trực tuyến.
Phụ thuộc bên ngoài
Để cải thiện hiệu quả hoạt động, Membrane sử dụng MPC để tương tác hợp đồng. Vì dịch vụ này được cung cấp bởi một bên bên ngoài và việc tính toán MP được thực hiện ngoài chuỗi nên không thể xác minh và đánh giá công khai tính mạnh mẽ của hệ thống này. Tuy nhiên, Fireblocks được biết đến là một trong những nhà cung cấp cơ sở hạ tầng lớn nhất trong ngành Crypto. Fireblocks sử dụng nhiều lớp bảo mật và tiến hành kiểm tra thâm nhập thường xuyên với các công ty bên thứ ba là ComSec và NCC Group để xác định và loại bỏ các lỗ hổng. Ngoài ra, Fireblocks đã nhận được chứng nhận SOC 2 Type II từ Ernst & Young.
Kiểm toán hợp đồng thông minh
Hợp đồng thông minh của EUROe stablecoin đã được kiểm toán hai lần. Cuộc kiểm tra đầu tiên do PeckShield thực hiện vào tháng 7 năm 2022 đã phát hiện ra một vấn đề nghiêm trọng ở mức trung bình và một vấn đề liên quan đến thông tin, cả hai vấn đề này đều đã được giải quyết. Hợp đồng sau đó đã được cập nhật và tên đã thay đổi từ "eEURO Token" thành "EUROe Stablecoin". Cuộc kiểm tra thứ hai, do Runtime Verification tiến hành vào tháng 12 năm 2022, đã phát hiện ra một vấn đề nghiêm trọng và bốn vấn đề liên quan đến thông tin. Các vấn đề này cũng đã được giải quyết.
Báo cáo kiểm tra đầy đủ có thể được tìm thấy trên GitHub của PeckShield và GitHub của Runtime Verification. Xem tại đây để biết chi tiết về các phát hiện đã cam kết và đã giải quyết.
Tóm lại là
Tóm lại, Membrane Finance hoạt động theo khuôn khổ pháp lý hợp lý, tuân thủ luật pháp Phần Lan và chuẩn bị tốt cho các yêu cầu MiCA sắp tới. Công ty đã chứng minh tính minh bạch trong việc quản lý các khoản dự trữ của mình, được giữ tại hai ngân hàng nổi tiếng trong Khu vực Kinh tế Châu Âu. Các biện pháp an ninh vận hành cũng ngang bằng với các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp hiện tại.
Việc EUROe chưa mở cửa cho các khách hàng bán lẻ không gây ra quá nhiều vấn đề đối với các đánh giá rủi ro về việc chiếm dụng hồ bơi. Miễn là EUROe được kết hợp với một tài sản có sẵn miễn phí khác có đủ thanh khoản và số dư, thì việc chấp nhận rủi ro là điều không thể. Hơn nữa, có thể giả định rằng sự tồn tại của nhiều nhà tạo lập thị trường (do Membrane tuyển dụng), hay chính xác hơn là cạnh tranh, đương nhiên sẽ ngăn điều này xảy ra.
Từ góc độ tổng quát hơn, chúng tôi tin rằng việc khuyến khích nhóm EUROe có thể là một bước tốt để làm phong phú và đa dạng hóa tính thanh khoản của EUR trong DeFi.